摘要：作為我國唯一的農(nóng)業(yè)政策性銀行，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行全力服務國家戰(zhàn)略和“三農(nóng)”發(fā)展，逐步形成了以債券發(fā)行為主體的多元化籌資機制。伴隨我國債券市場的發(fā)展，農(nóng)發(fā)債譜系不斷豐富，籌資渠道逐步拓展，投資者范圍持續(xù)擴大，市場流動性不斷提升，開放程度持續(xù)加深，并通過不斷創(chuàng)新在債券市場上發(fā)揮示范帶頭作用。在新征程上，農(nóng)發(fā)行將認真貫徹落實黨的二十大精神，持續(xù)為境內(nèi)外市場提供具有鮮明“三農(nóng)”屬性的農(nóng)發(fā)債，攜手市場各方參與者共同為服務國家戰(zhàn)略和“三農(nóng)”發(fā)展貢獻新的力量。

關鍵詞：農(nóng)發(fā)債 “三農(nóng)”發(fā)展 鄉(xiāng)村振興 生態(tài)文明

習近平總書記在黨的二十大報告中指出，全面建設社會主義現(xiàn)代化國家，最艱巨最繁重的任務仍然在農(nóng)村；堅持農(nóng)業(yè)農(nóng)村優(yōu)先發(fā)展，加快建設農(nóng)業(yè)強國，全方位夯實糧食安全根基，確保中國人的飯碗牢牢端在自己手中。中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行（以下簡稱“農(nóng)發(fā)行”）始終堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，全面貫徹落實黨中央、國務院方針政策和決策部署，堅守農(nóng)業(yè)政策性銀行定位，充分發(fā)揮當先導、補短板、逆周期調(diào)節(jié)作用，依托國家信用支持，通過在境內(nèi)外市場發(fā)行農(nóng)發(fā)債，匯集社會資金，服務國家“三農(nóng)”戰(zhàn)略，助力穩(wěn)住“三農(nóng)”基本盤，守住“三農(nóng)”戰(zhàn)略后院。

初心如磐、使命在肩，繪就農(nóng)發(fā)債“三農(nóng)”底色

作為我國唯一的農(nóng)業(yè)政策性銀行，農(nóng)發(fā)行自1994年成立以來始終牢記支農(nóng)初心，堅守金融本源和主責主業(yè)，聚焦農(nóng)業(yè)農(nóng)村重點領域和薄弱環(huán)節(jié)，全力服務國家戰(zhàn)略和“三農(nóng)”發(fā)展。為保障履職發(fā)展的資金需求，農(nóng)發(fā)行自2004年開啟市場化發(fā)債，逐步形成了以債券發(fā)行為主體的多元化籌資機制。伴隨著農(nóng)發(fā)行履職發(fā)展，農(nóng)發(fā)債發(fā)行規(guī)模持續(xù)擴大，截至2022年10月末，累計發(fā)行13.79萬億元，其中2015年以來年發(fā)行量連續(xù)8年破萬億元；存量規(guī)模達6.47萬億元，占負債總額的73%，將市場化資金轉換為政策性信貸資金，為農(nóng)發(fā)行支農(nóng)發(fā)展提供了源源不斷的“活水”，有效緩解了農(nóng)業(yè)農(nóng)村領域資金不足的難題。

（一）堅決維護國家糧食安全

農(nóng)發(fā)行始終牢記“國之大者”，將支持糧棉油收購作為立行之本，全力保障糧食和重要農(nóng)產(chǎn)品供給，把中國人的飯碗牢牢端在自己手中。2022年1—10月1，農(nóng)發(fā)行累計投放糧棉油貸款5523.55億元，支持糧食收購量超過全社會收購量的50%；大力支持“菜籃子”工程建設，累計投放生豬全產(chǎn)業(yè)鏈貸款243.04億元，糖、肉等省級以上專項儲備貸款109.58億元，促進肉、蛋、奶、糖、蔬菜、水果等重要農(nóng)產(chǎn)品保供穩(wěn)價。

（二）持續(xù)助力打贏脫貧攻堅戰(zhàn)和鞏固脫貧攻堅成果

農(nóng)發(fā)行認真落實精準扶貧、精準脫貧基本方略，脫貧攻堅戰(zhàn)打響以來，累計投放精準扶貧貸款2.67萬億元；截至2020年末，扶貧貸款余額為1.5萬億元，投放量和余額均居金融同業(yè)首位，連續(xù)5年榮獲全國脫貧攻堅獎，切實發(fā)揮了金融扶貧先鋒主力模范作用。在脫貧攻堅戰(zhàn)取得全面勝利后，嚴格落實中央“四個不摘”要求，聚焦“四大領域”“三類人群”，全力支持鞏固拓展脫貧攻堅成果同鄉(xiāng)村振興有效銜接，累計投放精準幫扶貸款1萬億元；2022年10月末，貸款余額達1.81萬億元，再創(chuàng)歷史新高，繼續(xù)發(fā)揮金融服務鞏固銜接的先鋒主力模范作用。

（三）積極推動農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展

農(nóng)發(fā)行全面貫徹落實國家“藏糧于地、藏糧于技”戰(zhàn)略，聚焦耕地和種子兩個關鍵，累計投放農(nóng)地貸款2447.8億元、農(nóng)業(yè)科技貸款383.49億元、種業(yè)貸款300億元、種業(yè)基金22.73億元。因地制宜支持優(yōu)勢特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展、三產(chǎn)融合、產(chǎn)業(yè)鏈條延伸、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設、農(nóng)村流通體系建設等，促進農(nóng)業(yè)轉型升級、提質(zhì)增效，累計投放農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化貸款4800億元。

（四）全力支持農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎設施建設

“補短板、惠民生”，農(nóng)發(fā)行全力服務城鄉(xiāng)融合發(fā)展和農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化建設，持續(xù)加大對水利建設、農(nóng)村人居環(huán)境改善、生態(tài)環(huán)境保護、城鄉(xiāng)一體化、農(nóng)村路網(wǎng)建設、棚戶區(qū)改造等領域的信貸支持力度，累計投放農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎設施貸款1.04萬億元。2022年貫徹落實國務院關于運用政策性開發(fā)性金融工具支持重大項目建設的決策部署，設立農(nóng)發(fā)基礎設施基金，于10月12日完成投放2459億元，支持基礎設施領域項目1677個，涉及項目總投資近3萬億元，為穩(wěn)經(jīng)濟大盤貢獻農(nóng)發(fā)行力量。

（五）積極服務區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略

農(nóng)發(fā)行主動融入國家“三大區(qū)域”“四大板塊”發(fā)展戰(zhàn)略，信貸資源配置不斷優(yōu)化，制定實施支持京津冀協(xié)同發(fā)展以及雄安新區(qū)、粵港澳大灣區(qū)、浙江共同富裕示范區(qū)建設等專項意見，突出支持長江大保護和黃河流域生態(tài)保護，累計投放長江大保護貸款3851億元、黃河流域生態(tài)保護貸款1232億元，規(guī)模均居金融同業(yè)前列。

（六）大力支持生態(tài)文明建設

農(nóng)發(fā)行堅決貫徹落實習近平生態(tài)文明思想，將發(fā)展綠色金融、助力“雙碳”目標實現(xiàn)作為重要政治任務，出臺打造“綠色銀行”特色品牌指導意見、金融服務碳達峰碳中和目標行動方案。緊扣“三農(nóng)”領域綠色低碳發(fā)展重點，統(tǒng)籌推進山水林田湖草沙一體化保護和系統(tǒng)治理，全力支持農(nóng)業(yè)農(nóng)村綠色低碳發(fā)展，持續(xù)加大對清潔能源建設運營的支持力度，累計投放綠色貸款5635.38億元；2022年10月末，綠色信貸余額達1.67萬億元，占農(nóng)發(fā)行貸款余額的22.69%。

市場保駕、乘勢而上，推動農(nóng)發(fā)債業(yè)務快速發(fā)展

在黨中央、國務院的堅強領導下，伴隨著改革開放和經(jīng)濟快速發(fā)展，中國債券市場蓬勃發(fā)展，市場法規(guī)逐步健全，基礎設施建設日趨成熟，市場規(guī)模躍居世界第二，債券品種日益豐富，對外開放水平不斷提高。農(nóng)發(fā)行市場化發(fā)債籌資從零起步直至發(fā)展壯大，順應債券市場發(fā)展大潮，奮楫揚帆、行穩(wěn)致遠。

（一）農(nóng)發(fā)債譜系極大豐富

農(nóng)發(fā)債期限覆蓋范圍廣，涵蓋3個月期至30年期，廣泛滿足市場各類投資者的需求。計息方式包括固定利率、浮動利率和貼現(xiàn)，除了常規(guī)發(fā)行固定利率債券、近期穩(wěn)定發(fā)行6個月期貼現(xiàn)債券，還先后推出以7天期回購利率、1年期定期存款利率、3個月期上海銀行間同業(yè)拆放利率（SHIBOR）和1年期貸款市場報價利率（LPR）為基準的浮動利率債券，積極推動利率市場化改革。此外，農(nóng)發(fā)行面向境內(nèi)外投資者提供了人民幣、美元、歐元等多幣種，綠色債券、扶貧債券等多品類，含權債等多屬性的債券品種，共同組成了豐富多樣的農(nóng)發(fā)債譜系。

（二）籌資渠道逐步拓寬

農(nóng)發(fā)行在不斷探索中逐漸形成了以境內(nèi)發(fā)行為主、境外發(fā)行為有益補充的發(fā)債籌資格局。境內(nèi)發(fā)債實現(xiàn)銀行間債券市場、交易所市場、商業(yè)銀行柜臺市場全覆蓋。境外農(nóng)發(fā)債在香港交易所、盧森堡證券交易所、中歐國際交易所、倫敦證券交易所、中華（澳門）金融資產(chǎn)交易股份有限公司（MOX）、新加坡交易所等地上市。截至2022年10月末，農(nóng)發(fā)行累計發(fā)行境內(nèi)債券2202期，發(fā)行規(guī)模共計13.75萬億元；發(fā)行境外債券25期，發(fā)行規(guī)模折合人民幣449.52億元。

（三）投資者范圍持續(xù)擴大

隨著我國資本市場對外開放推進、中國債券被納入國際主流指數(shù)重大發(fā)展機遇的出現(xiàn)，農(nóng)發(fā)債的投資者群體從銀行、證券公司、保險機構、基金、資管等專業(yè)金融投資主體擴展到非金融企業(yè)和個人，從境內(nèi)投資者延伸至境外投資者，投資者類型呈現(xiàn)多元化特征，農(nóng)發(fā)債的影響范圍持續(xù)擴大。

（四）二級市場流動性不斷提升

隨著債券存量規(guī)模的擴張和債券交易制度的建立完善，投資者參與債券交易的熱情不斷提升，債券市場成交額大幅上升，債券流動性逐步增強。自2019年農(nóng)發(fā)行推出做市激勵制度以來，農(nóng)發(fā)債日均成交筆數(shù)快速增長，交易對手數(shù)量大幅增長，年均成交額顯著增加，換手率上升至較高水平，交易活躍度不斷提升，農(nóng)發(fā)債二級市場表現(xiàn)日趨良好。

（五）對外開放程度持續(xù)加深

伴隨著人民幣國際化進程，農(nóng)發(fā)行于2012年發(fā)行境外首單離岸人民幣債券，開啟了對外開放的征程。繼境外機構直接入市的全球通模式之后，2017年，債券通“北向通”打通了境外投資者投資境內(nèi)債券的新渠道，為農(nóng)發(fā)債帶來了新的發(fā)展機遇?！氨毕蛲ā遍_通首日，農(nóng)發(fā)行作為該渠道首家發(fā)行人面向境內(nèi)外投資者發(fā)行債券160億元。多年來，農(nóng)發(fā)行積極推動在境外交易所披露存量農(nóng)發(fā)債信息，境外投資者通過多個渠道、多種方式積極參與農(nóng)發(fā)債投資，農(nóng)發(fā)債的國際影響力不斷提升。

開拓創(chuàng)新、反哺市場，發(fā)揮農(nóng)發(fā)債的示范帶頭作用

（一）順勢而為，創(chuàng)設農(nóng)發(fā)債“晴雨表”

2016年，農(nóng)發(fā)行和中央結算公司聯(lián)合發(fā)布中債-農(nóng)發(fā)行債券總指數(shù)，這是我國銀行間債券市場首只全面、客觀反映農(nóng)發(fā)債二級市場價格變動的綜合性表征指數(shù)，也是國內(nèi)首只“三農(nóng)”債券指數(shù)，為境內(nèi)外投資機構資產(chǎn)配置提供了重要的決策參考，也為后續(xù)基金管理公司等機構特別定制農(nóng)發(fā)債和政金債期限指數(shù)提供了較高的借鑒價值。此外，同年發(fā)布的中債農(nóng)發(fā)債收益率曲線為市場機構進行農(nóng)發(fā)債投資定價提供了便利，也為進一步推進我國利率市場化改革貢獻了農(nóng)發(fā)行力量。

（二）矢志擔當，開辟脫貧攻堅籌資新模式

農(nóng)發(fā)行充分發(fā)揮國家金融扶貧先鋒主力模范作用，率先發(fā)行全國首單扶貧專項債券，參與設計研發(fā)全國首單扶貧社會效應債券，創(chuàng)造性地提出“債券+”金融扶貧新模式，并先后創(chuàng)新發(fā)行普通扶貧債券、精準扶貧債券、深度扶貧債券。截至2020年末，累計發(fā)行扶貧專項債券960億元，扶貧主題債券298億元，助力打贏脫貧攻堅戰(zhàn)。

（三）扎根綠野，助力“雙碳”目標實現(xiàn)

農(nóng)發(fā)行深化綠色國際合作交流，聯(lián)合中節(jié)能咨詢有限公司首創(chuàng)存量債券三方綠色認證，首批加入“一帶一路”綠色投資原則，發(fā)行首單債券通綠色債券，首次采用中國和國際雙標準評估認證綠色債券，創(chuàng)新發(fā)行國內(nèi)首單用于森林碳匯的碳中和債券，與氣候債券倡議組織（CBI）合作開展《中國綠色農(nóng)業(yè)標準及金融支持模式研究》，并進一步完成《中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行綠色金融改革與創(chuàng)新實踐》綠色課題研究，做“三農(nóng)”綠色帶頭人。

（四）開拓進取，引領市場改革創(chuàng)新

農(nóng)發(fā)行全力配合主管部門制度創(chuàng)新，率先啟動直接面向境內(nèi)外投資者的試點招標發(fā)行，在境外市場發(fā)行首單機構及零售合并債券，發(fā)行首單境內(nèi)外分銷直連農(nóng)發(fā)債，推動農(nóng)發(fā)債標準債券遠期現(xiàn)金和實物交割業(yè)務上線，開展農(nóng)發(fā)債隨賣做市支持操作業(yè)務，積極參與債券一級市場和二級市場建設。

（五）攜手同行，倡導同業(yè)共同踐行社會責任

農(nóng)發(fā)行創(chuàng)新發(fā)行支持阻擊疫情、抗洪救災、高標準農(nóng)田建設、春耕備耕、“菜籃子”穩(wěn)產(chǎn)保供、重大水利工程、現(xiàn)代冷鏈物流體系建設、農(nóng)村路網(wǎng)等主題債券，宣傳農(nóng)發(fā)行支農(nóng)履職成效，擦亮“糧食銀行”“水利銀行”“農(nóng)地銀行”“綠色銀行”品牌形象，攜手承銷做市機構匯聚金融“活水”，共同支持鄉(xiāng)村振興和“三農(nóng)”事業(yè)發(fā)展。同時，以農(nóng)發(fā)債為橋梁、紐帶，農(nóng)發(fā)行發(fā)出“履行社會責任，助力共同富?！背h，號召市場同業(yè)伸出金融援手，切身參與鞏固脫貧攻堅成果，切實在鄉(xiāng)村振興重點幫扶工作中發(fā)揮作用、貢獻力量。

踔厲奮發(fā)、精業(yè)篤行，譜寫農(nóng)發(fā)債高質(zhì)量發(fā)展新篇章

（一）黨建引領，堅持金融工作的政治性、人民性

農(nóng)發(fā)行旗幟鮮明講政治，堅持以黨的二十大精神為指引，堅決維護黨中央對金融工作的集中統(tǒng)一領導，堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，深入學習領會習近平總書記關于經(jīng)濟、金融、“三農(nóng)”等方面的重要論述，高度認識農(nóng)發(fā)行服務國家戰(zhàn)略和“三農(nóng)”發(fā)展的政治屬性，充分理解農(nóng)發(fā)債籌資引水、潤澤“三農(nóng)”的重大使命，以高度的政治自覺和深厚的支農(nóng)情懷持續(xù)投身“三農(nóng)”資金籌集工作，全力服務國家“三農(nóng)”戰(zhàn)略大局。

（二）穩(wěn)中求進，提升農(nóng)發(fā)債的品牌價值

在鞏固籌資渠道、穩(wěn)定提供常規(guī)農(nóng)發(fā)債品種的基礎上，農(nóng)發(fā)行將繼續(xù)保持創(chuàng)新的力度和節(jié)奏，創(chuàng)新發(fā)行綠色債券和特色主題債券，助推債券市場基礎設施互聯(lián)互通，探索彈性招標方式、預發(fā)行交易，完善農(nóng)發(fā)債做市支持業(yè)務，持續(xù)加強農(nóng)發(fā)債一級市場和二級市場建設，不斷擦亮農(nóng)發(fā)債“三農(nóng)”品牌。

（三）合作共贏，強化農(nóng)發(fā)債生態(tài)體系建設

作為中國債券市場的第三大發(fā)行主體，農(nóng)發(fā)行發(fā)債籌資離不開市場的保駕護航。農(nóng)發(fā)行始終依靠市場、呵護市場、尊重市場、建設市場，與市場同業(yè)一路攜手并肩，同呼吸、共成長。未來，農(nóng)發(fā)行將繼續(xù)鞏固農(nóng)發(fā)債各方關系，積極參與監(jiān)管政策改革和業(yè)務創(chuàng)新，繼續(xù)拓展基礎設施合作維度和深度，持續(xù)提升客戶服務質(zhì)效，共建債券市場合作共贏的良好生態(tài)。

歲序更替，華章日新。在新的趕考路上，農(nóng)發(fā)行將認真貫徹落實黨的二十大精神，始終牢記“支農(nóng)為國、立行為民”的職責使命，砥礪奮進，賡續(xù)前行，持續(xù)為境內(nèi)外市場提供具有鮮明“三農(nóng)”屬性的農(nóng)發(fā)債，攜手基礎設施機構、市場同業(yè)和投資者，共同參與我國實體經(jīng)濟建設，共享“三農(nóng)”發(fā)展機遇，為服務國家戰(zhàn)略和“三農(nóng)”發(fā)展貢獻新的力量，譜寫新的篇章。