唐冰晶

（華東政法大學(xué) 商學(xué)院，上海 201620）

建設(shè)數(shù)字中國，發(fā)展電子商務(wù)等數(shù)字經(jīng)濟(jì)，為中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展帶來新動能[1]。2020年，中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模約39.2萬億元[2]，《中國電子商務(wù)報告》表明，電子商務(wù)交易額從2010年的4.8萬億元高速增長至2020年的43.8萬億元，年均增長24.75%[3]，電子商務(wù)逐漸應(yīng)用于智能制造和高端服務(wù)領(lǐng)域，并通過數(shù)字化發(fā)展促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級[4]。電子商務(wù)依托互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢，減少地理因素對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的束縛，對擴大內(nèi)需、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、提高經(jīng)濟(jì)運行效率有顯著作用[5]。

一、文獻(xiàn)綜述

關(guān)于電子商務(wù)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的研究，李建琴和孫薇（2020）[6]發(fā)現(xiàn)電子商務(wù)通過技術(shù)創(chuàng)新、供需平衡和要素配置促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。孫薇和李建琴（2021）[7]發(fā)現(xiàn)電子商務(wù)存在創(chuàng)新效應(yīng)、重置效應(yīng)和協(xié)同效應(yīng)，但無法有效通過成本效應(yīng)機制影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。金融對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的直接效應(yīng)形成機制分為資金形成、資金導(dǎo)向及信用催化三種類型（李曉健，2011）[8]。從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)看，金融發(fā)展減少交易費用，降低信息不對稱，推動資本積聚和科技創(chuàng)新，帶動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級（Chava和Oettl等，2013）[9]。蘇建軍和徐璋勇（2014）[10]認(rèn)為金融發(fā)展是重要的外部支撐條件。王立國和趙婉妤（2015）[11]從內(nèi)在作用機制角度，驗證金融結(jié)構(gòu)合理化、金融發(fā)展規(guī)模與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的正向關(guān)系。電子商務(wù)作為新經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)，較多的研究選擇以電子商務(wù)銷售額、電子商務(wù)采購額、快遞量、快遞業(yè)務(wù)等中的某一變量代表電商水平，缺乏全面性。數(shù)字普惠金融是重大金融創(chuàng)新，而金融是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展的重要支撐，電子商務(wù)與金融發(fā)展互相促進(jìn)，但是已有文獻(xiàn)較多考察其中兩者的聯(lián)系，對三者關(guān)系的研究比較缺乏。因此，本文運用2013—2020年中國省際面板數(shù)據(jù)和數(shù)字普惠金融指數(shù)，深入探討電子商務(wù)、數(shù)字普惠金融為代表的數(shù)字經(jīng)濟(jì)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的影響機制，豐富現(xiàn)有研究。

二、理論機制分析

（一）電子商務(wù)發(fā)展對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化的直接效應(yīng)

由于電子商務(wù)依托互聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代信息技術(shù)，電子商務(wù)的引進(jìn)、應(yīng)用和擴散過程會帶來一系列現(xiàn)代信息化技術(shù)，并與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)結(jié)合，衍生相關(guān)的新型服務(wù)業(yè)態(tài)，產(chǎn)生技術(shù)促進(jìn)型的產(chǎn)業(yè)升級。由此，提出研究假設(shè)1：

假設(shè)H1：電子商務(wù)發(fā)展促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化。

（二）電子商務(wù)發(fā)展對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化的間接效應(yīng)

在信息化效應(yīng)方面，電子商務(wù)將相關(guān)的信息技術(shù)設(shè)備和生產(chǎn)管理方式應(yīng)用于第一、第二產(chǎn)業(yè)，通過信息化效應(yīng)，減少信息不對稱，降低溝通成本[12]，有效提高產(chǎn)品生產(chǎn)效率?；邗U莫爾效應(yīng)[13]，勞動生產(chǎn)率的提升將使勞動力向第三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，與此同時，第一、第二產(chǎn)業(yè)利潤的降低也會使資金向第三產(chǎn)業(yè)聚集[14]。電子商務(wù)將現(xiàn)代信息技術(shù)融入傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，有效推動產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、智能化，優(yōu)化生產(chǎn)流程，提高生產(chǎn)效率，形成高效生產(chǎn)模式，促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向高附加值產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變，實現(xiàn)高級化轉(zhuǎn)型[15]。

在技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)方面，技術(shù)進(jìn)步、資本深化、收入提高是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷的一般性動力[16]，電子商務(wù)依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，為地區(qū)創(chuàng)新成果的交流提供線上平臺，擴大信息的傳播范圍和速度，減少市場供求關(guān)系中的信息技術(shù)不對稱[17]。在技術(shù)推廣過程中，通過不斷的互動反饋，應(yīng)用部門提出新的技術(shù)需求，推動研發(fā)部門開發(fā)新技術(shù)，提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力。由此，提出研究假設(shè)2：

假設(shè)H2：電子商務(wù)發(fā)展通過信息化效應(yīng)和技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。

（三）金融發(fā)展的調(diào)節(jié)作用

金融與電商結(jié)合，滿足電商發(fā)展的資金需求，改善信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的融資環(huán)境[18]，提高通信產(chǎn)業(yè)的發(fā)展水平，帶動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。政府部門和金融機構(gòu)合作，向農(nóng)村地區(qū)提供升級電信基礎(chǔ)設(shè)施的資金[19]。同時，金融機構(gòu)與電商企業(yè)合作，通過構(gòu)建涉農(nóng)金融和電商數(shù)據(jù)庫，將電商信息和金融信息進(jìn)行數(shù)字化處理，減少信息不對稱，為農(nóng)戶的生產(chǎn)銷售決策提供信息支撐[20]。根據(jù)帕特里克的“供給引導(dǎo)”觀點，金融發(fā)展通過促進(jìn)儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，提高資本配置效率，促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新。數(shù)字普惠金融是金融與數(shù)字技術(shù)相結(jié)合的新型金融服務(wù)模式，通過數(shù)字化服務(wù)方式，顯著改善中小企業(yè)的外部融資環(huán)境，為電商供應(yīng)鏈的中小企業(yè)提供有效的金融服務(wù)[21]。由此，提出研究假設(shè)3、4：

假設(shè)H3：金融發(fā)展對電子商務(wù)發(fā)展存在調(diào)節(jié)作用。

假設(shè)H4：金融發(fā)展的調(diào)節(jié)作用是非線性的。

三、研究設(shè)計

（一）模型構(gòu)建

為檢驗上述假設(shè)，構(gòu)建如下基本計量模型：

其中，被解釋變量ISit表示?。▍^(qū)、市）i在t時期的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化程度，解釋變量Eit指一系列能表示省（區(qū)、市）i在t時期的電子商務(wù)發(fā)展水平的變量，controlit為控制變量，fi為個體固定效應(yīng)，εit為隨機擾動項。

為驗證電子商務(wù)是否通過信息化效應(yīng)和技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化，基于趙磊磊和劉芳等（2014）[22]的中介效應(yīng)檢驗方法，構(gòu)建如下中介效應(yīng)模型：

其中，Zit為中介變量，包括信息化和技術(shù)創(chuàng)新指標(biāo)。

為深入考察電子商務(wù)、金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)關(guān)系，檢驗金融發(fā)展對電子商務(wù)間接效應(yīng)的調(diào)節(jié)作用，構(gòu)建調(diào)節(jié)效應(yīng)模型，并采用層次回歸法，具體模型如下：

其中，模型（5）同模型（1）和（2），檢驗電子商務(wù)發(fā)展對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化效應(yīng)是否存在正向作用。模型（6）用來初步檢驗金融發(fā)展水平是否存在調(diào)節(jié)電子商務(wù)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化關(guān)系的正向作用。若電子商務(wù)的回歸系數(shù)與模型（5）相比存在差異，說明存在金融發(fā)展水平的調(diào)節(jié)作用。模型（7）和（8）用來檢驗金融發(fā)展水平的非線性調(diào)節(jié)效應(yīng)。

（二）變量說明

1.被解釋變量

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化（IS）。庫茲涅茨和霍夫曼等指出，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)演變是主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)從第一產(chǎn)業(yè)向第二產(chǎn)業(yè)，再向第三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變的過程。第一產(chǎn)業(yè)增加值、第二產(chǎn)業(yè)增加值及第三產(chǎn)業(yè)增加值可用于衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級程度。因此，本文用第三產(chǎn)業(yè)增加值/第二產(chǎn)業(yè)增加值作為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化指標(biāo)衡量各?。▍^(qū)、市）的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級狀況。

2.解釋變量

電子商務(wù)發(fā)展水平（E）?；谏蝽灃|和亢秀秋（2018）[23]關(guān)于電子商務(wù)與快遞行業(yè)的協(xié)同發(fā)展研究，快遞產(chǎn)業(yè)和電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)屬于快遞與電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈這一復(fù)合系統(tǒng)中的兩個子系統(tǒng)，電子商務(wù)發(fā)展水平包含快遞和電子商務(wù)兩方面。其中，快遞業(yè)從基礎(chǔ)設(shè)施和經(jīng)營規(guī)模兩個維度衡量，電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)從企業(yè)數(shù)目和經(jīng)營規(guī)模兩個維度衡量，具體見表1。其中，投遞路線和郵政營業(yè)網(wǎng)點代表快遞遞送網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展情況；快遞量和快遞業(yè)務(wù)收入代表快遞業(yè)的發(fā)展規(guī)模；有電子商務(wù)交易活動企業(yè)數(shù)及比重表示電子商務(wù)在企業(yè)中的普及程度；電子商務(wù)銷售額和采購額表示電子商務(wù)的發(fā)展規(guī)模，由此可以較客觀地衡量電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展?fàn)顩r，即電子商務(wù)發(fā)展水平。本文采用因子分析方法，構(gòu)建電子商務(wù)發(fā)展水平指標(biāo)，通過主成分分析方法和因子旋轉(zhuǎn)分析方法，得到成分1與成分2，可見成分2通過快遞業(yè)經(jīng)營規(guī)模和電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)數(shù)量和經(jīng)營規(guī)模指標(biāo)，與理論更契合，在實證上能夠代表電子商務(wù)發(fā)展水平，所以本文采用成分2作為電子商務(wù)發(fā)展水平指標(biāo)。

表1 電子商務(wù)發(fā)展水平指標(biāo)體系

3.中介變量

（1）信息化水平（ct）?；诓韬橥妥簌i飛（2017）[24]關(guān)于信息化對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級影響的研究，本文從基礎(chǔ)設(shè)施和應(yīng)用水平兩個維度衡量信息化水平。如表2所示，其中基礎(chǔ)設(shè)施表示信息化硬件條件，應(yīng)用水平體現(xiàn)信息化技術(shù)的滲透程度，由于五個指標(biāo)均正向反映信息化水平，此處僅做簡便處理，即信息化水平=互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口+域名數(shù)+網(wǎng)頁數(shù)+IPv4地址數(shù)+互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶。

表2 信息化水平評價體系

（2）技術(shù)創(chuàng)新水平（market）。由于技術(shù)成果運用到市場中需通過市場競爭，才能促進(jìn)新技術(shù)的持續(xù)創(chuàng)新發(fā)展，不同于已有文獻(xiàn)用專利數(shù)表示[25]，本文用技術(shù)成果市場化指數(shù)表示技術(shù)創(chuàng)新水平，即技術(shù)市場成交額/地區(qū)生產(chǎn)總值。

4.調(diào)節(jié)變量

金融發(fā)展水平（index）。由于本文探究數(shù)字經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的關(guān)系，所以用數(shù)字普惠金融指數(shù)表示金融發(fā)展水平，該數(shù)字普惠金融指數(shù)為北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)[26]。

5.控制變量

經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（pgdp），用人均生產(chǎn)總值表示；人口規(guī)模（pop），用年底人口數(shù)表示；農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)效率（ps），用糧食產(chǎn)量/播種面積表示；省級貿(mào)易開放度（ftec），用進(jìn)出口總額表示；政府干預(yù)程度（gov），用預(yù)算支出表示；勞動力成本（epwa），用職工平均貨幣工資表示；社會消費水平（retail），用社會消費品零售總額表示；城鄉(xiāng)家庭生活消費差距（urc），用城鎮(zhèn)居民家庭平均每人全年生活消費支出合計/農(nóng)村居民家庭平均每人全年生活消費支出合計表示。

（三）數(shù)據(jù)來源與描述性統(tǒng)計

本文使用2013—2020年全國31個省（區(qū)、市）的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實證分析。數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計年鑒》、國家統(tǒng)計局官網(wǎng)、郭峰和王靖一等（2020）[26]研究的北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)以及鈔小靜和任保平（2011）[27]、干春暉和鄭若谷等（2011）[28]研究的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和技術(shù)成果市場化指標(biāo)。變量的描述性統(tǒng)計見表3。

表3 變量的描述性統(tǒng)計

四、實證結(jié)果與分析

（一）電子商務(wù)發(fā)展的直接效應(yīng)

使用固定效應(yīng)模型對基準(zhǔn)方程（1）進(jìn)行回歸，結(jié)果如表4?？梢?，電子商務(wù)發(fā)展顯著促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化。

表4 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

（二）電子商務(wù)發(fā)展的間接效應(yīng)

在檢驗電子商務(wù)發(fā)展顯著促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化后，使用中介效應(yīng)模型，檢驗電子商務(wù)發(fā)展是否通過信息化效應(yīng)和技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

信息化效應(yīng)方面，電子商務(wù)發(fā)展顯著提高信息化水平，加入信息化水平后，電子商務(wù)水平對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化的促進(jìn)作用不再顯著，相反，信息化水平顯著促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化，說明信息化水平具有完全的中介效應(yīng)（見表5）。技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)方面，電子商務(wù)發(fā)展顯著促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新水平的提高，然而在加入技術(shù)創(chuàng)新變量后，電子商務(wù)發(fā)展和技術(shù)創(chuàng)新均未通過顯著性檢驗，說明技術(shù)創(chuàng)新的中介效應(yīng)不顯著（篇幅原因，結(jié)果未列出）。

表5 信息化效應(yīng)機制檢驗結(jié)果

（三）數(shù)字普惠金融的調(diào)節(jié)作用

根據(jù)前文分析，金融發(fā)展在電子商務(wù)推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級方面存在重要影響，沿用上文的控制變量，探究普惠金融發(fā)展的調(diào)節(jié)作用。模型（8）的可決系數(shù)R2大于模型（7）的可決系數(shù)，并且其系數(shù)顯著，表明電子商務(wù)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化的影響受金融發(fā)展水平調(diào)節(jié)，且為非線性，說明假設(shè)H4成立，假設(shè)H3不成立。通過表6比較回歸結(jié)果（3）和（4），電子商務(wù)和普惠金融發(fā)展的交叉項通過顯著性檢驗，并且大于0，回歸（4）加入電子商務(wù)和普惠金融平方的交叉項后，線性項系數(shù)顯著小于0，非線性項系數(shù)顯著大于0，說明普惠金融對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化存在顯著的非線性調(diào)節(jié)作用。

表6 金融發(fā)展的調(diào)節(jié)效應(yīng)檢驗

（續(xù)表）

五、研究結(jié)論與建議

（一）研究結(jié)論

本文基于2013—2020年中國31個省（區(qū)、市）的面板數(shù)據(jù)，通過固定效應(yīng)面板回歸分析、中介效應(yīng)模型以及非線性調(diào)節(jié)模型，檢驗以電子商務(wù)發(fā)展為代表的數(shù)字經(jīng)濟(jì)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的影響程度，得到以下結(jié)論：

第一，以快遞業(yè)和電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)衡量的電子商務(wù)發(fā)展顯著促進(jìn)地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化?？爝f產(chǎn)業(yè)快遞量越多，業(yè)務(wù)收入越高，表明地區(qū)的流通規(guī)模和流通效率越高，則電子商務(wù)在當(dāng)?shù)氐臐B透程度越深。參與電子商務(wù)交易的企業(yè)數(shù)量越多，比重越大，電子商務(wù)交易越活躍，越有利于推動當(dāng)?shù)氐谌a(chǎn)業(yè)發(fā)展，越能提高第三產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的比重。電子商務(wù)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)結(jié)合，將電子商務(wù)相關(guān)交易方式、流通體系、信息技術(shù)運用到傳統(tǒng)部門生產(chǎn)過程，數(shù)字經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展不斷融合，對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型具有重要作用。

第二，電子商務(wù)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化的影響機制以信息化效應(yīng)為主，技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)不顯著。在信息化效應(yīng)方面，電子商務(wù)依托互聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)方式，搭建電子商務(wù)交流平臺，構(gòu)建電商交易信息數(shù)據(jù)庫，形成包括龍頭企業(yè)和中小微企業(yè)在內(nèi)的電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈，顯著降低傳統(tǒng)商品生產(chǎn)流通中供需雙方的信息不對稱程度，提高傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)效率，促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級。在技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)方面，由于電子商務(wù)的優(yōu)勢更多體現(xiàn)在降低搜尋成本、促進(jìn)產(chǎn)品流通方面，所以本文關(guān)于電子商務(wù)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化的技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)的顯著性未通過檢驗。

第三，數(shù)字普惠金融對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化存在非線性調(diào)節(jié)作用。數(shù)字普惠金融發(fā)展程度較低時，會減弱電商對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的促進(jìn)作用，數(shù)字普惠金融發(fā)展程度較高時，可以增強電商對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的促進(jìn)效應(yīng)。數(shù)字普惠金融不同于傳統(tǒng)金融，更側(cè)重線上支付，便于電子商務(wù)進(jìn)行線上交易結(jié)算，數(shù)字普惠金融門檻低于銀行等傳統(tǒng)金融的信貸門檻，一定程度上可滿足電子商務(wù)中小微企業(yè)的貸款融資需求，支持電子商務(wù)中小微企業(yè)的發(fā)展?！半娚?數(shù)字金融”模式能夠推動建立電商企業(yè)相關(guān)的企業(yè)信用信息庫，減少信息不對稱，有利于發(fā)揮電子商務(wù)的信息化效應(yīng)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，帶動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。

（二）政策建議

第一，大力發(fā)展電子商務(wù)，促進(jìn)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化。加強電子商務(wù)相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加快提升地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)水平，構(gòu)建快遞流通產(chǎn)業(yè)鏈，完善電子商務(wù)相關(guān)的物流倉儲體系，對從事電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)的人員提供業(yè)務(wù)能力培訓(xùn)，鼓勵電子商務(wù)相關(guān)的就業(yè)創(chuàng)業(yè)，將電子商務(wù)融入地區(qū)特色產(chǎn)業(yè)，增強特色產(chǎn)業(yè)的品牌影響力，提高地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展活力。

第二，發(fā)展數(shù)字普惠金融，構(gòu)建“電商+金融”模式，增強電子商務(wù)發(fā)展對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的促進(jìn)作用。數(shù)字普惠金融能夠彌補傳統(tǒng)金融機構(gòu)的不足，為電子商務(wù)發(fā)展提供線上交易結(jié)算服務(wù)及新型的金融產(chǎn)品?；谠茢?shù)據(jù)，數(shù)字普惠金融降低了傳統(tǒng)銀行信貸過程中由于信息不對稱導(dǎo)致的違約風(fēng)險。實踐中，提高地區(qū)數(shù)字普惠金融水平的同時，需進(jìn)一步完善數(shù)字普惠金融相關(guān)監(jiān)管體系，防范潛在的金融風(fēng)險。