張亞楠

摘要：我國(guó)企業(yè)的快速發(fā)展，人力資本的重要性逐步凸顯，企業(yè)也開(kāi)始加大對(duì)人力資本的投入。投資雖然會(huì)有不錯(cuò)的收益，但是也可能會(huì)有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)現(xiàn)有資料顯示，我國(guó)學(xué)術(shù)界對(duì)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的研究還不夠深入，研究角度較為宏觀，缺乏實(shí)際意義。因此，文章基于企業(yè)管理的視角，從操作層面對(duì)人力資本的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入研究，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)提出相應(yīng)對(duì)策，為風(fēng)險(xiǎn)防控提供參考建議。

關(guān)鍵詞：企業(yè)管理；人力資源；投資風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前面對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化的局面，數(shù)據(jù)信息化、資源化的背景，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)也變得更加激烈，其競(jìng)爭(zhēng)局面也從原始的資源歸屬的競(jìng)爭(zhēng)演變到如今對(duì)資源的投入和利用間的競(jìng)爭(zhēng)。企業(yè)為了進(jìn)一步適應(yīng)市場(chǎng)變化，生產(chǎn)技術(shù)改進(jìn)和控制成本，從問(wèn)題源頭抓起，也就是加大對(duì)人力資本的管控和投入，進(jìn)一步提升企業(yè)的整體水平。首先政府可以對(duì)人力資本進(jìn)行投資，包括政府崗位和相關(guān)的行政事業(yè)單位的員工；企業(yè)可從公司各方面、各角度進(jìn)行人力資本的投資；個(gè)人可通過(guò)對(duì)自己的工廠或店鋪員工進(jìn)行投資。市場(chǎng)中人力資本的主要投資人是企業(yè)，本文主要從企業(yè)投資人角度展開(kāi)研究，包括對(duì)其工作人員進(jìn)行投資或者開(kāi)展其他形式的投資項(xiàng)目和活動(dòng)等，使企業(yè)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展能夠獲得收益。

投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，而企業(yè)人力資本投資除了能給企業(yè)帶來(lái)正常運(yùn)營(yíng)的收入外，也存在風(fēng)險(xiǎn)。站在企業(yè)管理的角度對(duì)企業(yè)人力資本投資研究可以發(fā)現(xiàn)，在企業(yè)為了項(xiàng)目而投入相應(yīng)的人力資源、物力資源和資金后，可能會(huì)因?yàn)楣芾硗顿Y對(duì)象不當(dāng)而導(dǎo)致預(yù)期項(xiàng)目的投資結(jié)果與實(shí)際項(xiàng)目的投資結(jié)果不同。這就是風(fēng)險(xiǎn)的所在，不僅會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)結(jié)果受到不良干擾，還會(huì)左右企業(yè)未來(lái)的發(fā)展。而企業(yè)人力資源部門(mén)需要加強(qiáng)辨識(shí)投資風(fēng)險(xiǎn)的能力，并做到成功避免風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)創(chuàng)造投資收益。

一、企業(yè)人力資本投資的主要特點(diǎn)

企業(yè)要進(jìn)行人力資本投資，必須了解它可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，就要先認(rèn)識(shí)到其與企業(yè)其他投資資本相比較為突出的特點(diǎn)。

（一）投資對(duì)象有自主能力

企業(yè)人力資本投資的目標(biāo)是企業(yè)員工，具有自主思想和判斷能力，自行控制行為和思想，與其他類(lèi)型的投資是不同的。因此在實(shí)施投資過(guò)程中應(yīng)充分考慮其自主能力和個(gè)人品質(zhì)，因?yàn)閱T工個(gè)體間的差異會(huì)影響投資的結(jié)果與成效，并且投資項(xiàng)目是否被接受、投資成效的收益對(duì)比等都會(huì)受到員工自我意識(shí)的影響，最終決定權(quán)也在投資對(duì)象手中。因此企業(yè)可根據(jù)上述因素將投資對(duì)象進(jìn)行分類(lèi)進(jìn)行差異投資。

（二）企業(yè)為獲利而進(jìn)行人力資本的投資

企業(yè)在進(jìn)行人力資本投資時(shí)，會(huì)根據(jù)其所獲得的利益來(lái)判斷投資是否劃算，而獲得的利益包括直接經(jīng)濟(jì)利益或者是長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展等間接利益。究其原因，投資的目的就是為了獲取利益。由此可見(jiàn)，企業(yè)對(duì)人力資本的投資主要是為了解決自身所遇到的問(wèn)題而進(jìn)行投資，具有一定的目的性。當(dāng)該項(xiàng)投資所獲得的利益較為可觀時(shí)才會(huì)追加投資，但如果該項(xiàng)投資項(xiàng)目不能使企業(yè)獲得利益時(shí)，企業(yè)會(huì)減少投資甚至叫停該項(xiàng)目。

（三）企業(yè)人力資本的投資項(xiàng)目多元化

企業(yè)對(duì)人力資本的投資不只是對(duì)其所具備的職業(yè)能力進(jìn)行投資，會(huì)對(duì)其方方面面都進(jìn)行一定的投資。比如，投資對(duì)象的精神狀況、身體狀況、團(tuán)隊(duì)能力、現(xiàn)實(shí)生活等，保障投資對(duì)象在面對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的變化時(shí)，企業(yè)具備一定的優(yōu)勢(shì)。從投資手段入手，企業(yè)可以對(duì)投資對(duì)象進(jìn)行專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域的培訓(xùn)，也可以通過(guò)建立非正式組織團(tuán)體、職工勞動(dòng)關(guān)系轉(zhuǎn)移等方法進(jìn)行深度投資，各種投資方法相互融入、組合，達(dá)到深度投資的目的。

（四）企業(yè)人力資本的投資效果受多方面影響

企業(yè)通過(guò)對(duì)人投資的方式達(dá)到對(duì)人力資本的投資，投資的目的是使人力資本與物質(zhì)資本相互融合促進(jìn)，能夠進(jìn)一步激發(fā)人力資本潛藏資源。而在這個(gè)過(guò)程中有太多因素影響，因而過(guò)于復(fù)雜。比如：第一，企業(yè)人力資本投資成效緩慢。物質(zhì)資本的投資是最簡(jiǎn)單和直接的，可通過(guò)將企業(yè)產(chǎn)品售出或變賣(mài)等方式，使企業(yè)獲得直接利益，但企業(yè)人力資本投資因投資對(duì)象自身的特點(diǎn)，成效需要一定的緩沖期，再為企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益。兩者對(duì)比投資期和收益期明顯不同，企業(yè)人力投資本投資收益滯后，成效過(guò)于緩慢。第二，人力資本投資存在太多的不確定性。因投資對(duì)象個(gè)體間的差異，相同的投資卻不能有相同的收益。并且人力資本的投資對(duì)象具有一定的流動(dòng)性。因企業(yè)人員的離職原因而造成企業(yè)人力資本投資的損失是無(wú)法避免的。另外，隨著時(shí)間的推移。投資對(duì)象的技術(shù)和素質(zhì)也會(huì)出現(xiàn)無(wú)法適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境的情況。因此投資對(duì)象的價(jià)值是一直在變化的，具有一定的時(shí)效性。第三，人力資本投資獲得的收益是企業(yè)自身與投資對(duì)象共同擁有的。與物質(zhì)投資相比，企業(yè)人力資本投資不僅投入了大量的資金，被投資人也付出相應(yīng)的時(shí)間和精力，因此雙方都擁有收益所有權(quán)。也就是說(shuō)，企業(yè)投資的收益是通過(guò)投資對(duì)象獲得的，沒(méi)有了投資對(duì)象，其獲得的收益也無(wú)法轉(zhuǎn)移給企業(yè)，而是會(huì)隨著人員的離職而損失。

二、企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)解析

企業(yè)人力資本投資主要風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)有以下幾種。

（一）需求預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)

需求預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)主要預(yù)測(cè)的是影響企業(yè)人力資本內(nèi)控的因素，包括對(duì)市場(chǎng)中相關(guān)產(chǎn)品或服務(wù)的需求量、人力資源數(shù)量和專(zhuān)業(yè)能力、投資價(jià)值等的預(yù)測(cè)。企業(yè)在對(duì)人力資本進(jìn)行投資時(shí)對(duì)需求量和投資程度的決策需要重點(diǎn)參考以上預(yù)測(cè)，因此其預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性至關(guān)重要。比如：通過(guò)對(duì)市場(chǎng)中產(chǎn)品或服務(wù)的流轉(zhuǎn)率、人才數(shù)量和技術(shù)能力、價(jià)值統(tǒng)計(jì)等，來(lái)預(yù)測(cè)明年產(chǎn)品生產(chǎn)量和工作人員的需求量，甚至?xí)紤]到工作人員的專(zhuān)業(yè)水平、年齡、學(xué)歷等方面。因此，預(yù)測(cè)是否科學(xué)、合理會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)對(duì)人力資本的投資，投資不足會(huì)影響企業(yè)正常運(yùn)行，而投資過(guò)度會(huì)導(dǎo)致生產(chǎn)成本過(guò)大和相關(guān)資源浪費(fèi)現(xiàn)象出現(xiàn)。

（二）外界技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)

由于現(xiàn)代科技不斷發(fā)展并創(chuàng)新，企業(yè)在技術(shù)的應(yīng)用與創(chuàng)新、新產(chǎn)品和替代產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)上會(huì)變得畏手畏腳，原因是企業(yè)若對(duì)某項(xiàng)目進(jìn)行大量的投資和人力資本的投入，在該項(xiàng)目產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)收益之前，國(guó)內(nèi)外技術(shù)的研究和創(chuàng)新使該項(xiàng)目的技術(shù)失去了原本優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致該項(xiàng)目投資的人力資本大量損失甚至失去了原本的價(jià)值。因此科技的不確定性也是企業(yè)投資需要考慮的因素。若忽略科技發(fā)展的因素，企業(yè)在進(jìn)行人力資本投資時(shí)會(huì)缺少新產(chǎn)品技術(shù)開(kāi)發(fā)的必要條件，因此在做相關(guān)決策時(shí)具有很大的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）激勵(lì)性風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)代的企業(yè)學(xué)術(shù)界中著重對(duì)委托代理問(wèn)題進(jìn)行了研究。研究表明，企業(yè)的績(jī)效會(huì)受到委托代理機(jī)構(gòu)或者企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人設(shè)計(jì)安排的影響。企業(yè)人力資本的擁有者在被鼓勵(lì)或被認(rèn)同時(shí)會(huì)釋放某種力量并且會(huì)有不錯(cuò)的成績(jī)，而在受到一定的挫折時(shí)會(huì)將部分能力潛藏起來(lái)。根據(jù)相關(guān)研究表明：一個(gè)人的個(gè)人能力在受到激勵(lì)之前只能發(fā)揮20%～30%，如果得到激勵(lì)能發(fā)揮80%～90%。我國(guó)如今的產(chǎn)權(quán)制度和企業(yè)的工資制度也相對(duì)不合理，造成企業(yè)利潤(rùn)分配不合理，也無(wú)法調(diào)動(dòng)資本擁有者和企業(yè)員工的積極性。

（四）人力資本外流風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)要保證人力資本的投資能獲得收益，還有一點(diǎn)是企業(yè)能留住人才。如果企業(yè)的技術(shù)人才或職工離職或者跳槽，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)巨大損失。比如，若是技術(shù)人員跳槽或離職，首先會(huì)影響企業(yè)的生產(chǎn)，引起市場(chǎng)環(huán)境波動(dòng)；若是正常職工違反合同跳槽或離職會(huì)挑戰(zhàn)勞動(dòng)關(guān)系的強(qiáng)制性。并且企業(yè)人才的流失還會(huì)使企業(yè)的崗前培訓(xùn)或在職培訓(xùn)所投資的成本無(wú)法轉(zhuǎn)化為收益。在與其他企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中，人才的流失不僅會(huì)降低自身企業(yè)的技術(shù)能力或管理水平，也會(huì)提高其他企業(yè)的技術(shù)研發(fā)能力和管理水平等，使市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境更加劇烈。

（五）隨機(jī)事件風(fēng)險(xiǎn)

隨機(jī)事件風(fēng)險(xiǎn)一般是指自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)、傳染病、國(guó)家政權(quán)變、企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、委托培訓(xùn)機(jī)構(gòu)倒閉等，或者人力資本擁有者由于不可控事件造成死亡或喪失勞動(dòng)能力。由于其不可控性和不可預(yù)測(cè)，相對(duì)于其他風(fēng)險(xiǎn)而言發(fā)生概率較小，企業(yè)在進(jìn)行人力資本投資時(shí)很難判斷由它帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí)針對(duì)隨機(jī)事件可能帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)很難有效規(guī)避和處理。

三、相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的有效策略

（一）提高人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

公司對(duì)內(nèi)部人員開(kāi)展有關(guān)專(zhuān)業(yè)知識(shí)的教育培訓(xùn)，包括人身安全和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防意識(shí)，特別是在重要領(lǐng)域或職位的人員應(yīng)該開(kāi)展重點(diǎn)培訓(xùn)，并對(duì)這些訓(xùn)練內(nèi)容實(shí)施定期考評(píng)。此外，公司在工作中將設(shè)立有關(guān)預(yù)測(cè)、預(yù)警機(jī)構(gòu)，來(lái)監(jiān)視公司人力資本風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)統(tǒng)計(jì)分析公司人力資本外流率、重要人員外流比例、人力資本投資回報(bào)率等數(shù)據(jù)來(lái)確定是否出現(xiàn)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，并適時(shí)采取預(yù)防與解決。公司還可定時(shí)對(duì)公司人員進(jìn)行訪談或者調(diào)研員工滿(mǎn)意度。為避免崗位缺人而影響公司正常工作，可以采取崗位輪換或換崗訓(xùn)練等方式培訓(xùn)候補(bǔ)人員。

（二）科學(xué)進(jìn)行人力資本投資決策

企業(yè)應(yīng)充分了解自身的人力資本能力和后續(xù)發(fā)展自身人才需求量，明確自身投資程度，確保企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人進(jìn)行科學(xué)、合理的決策。另外，企業(yè)在進(jìn)行人力資源市場(chǎng)調(diào)查時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)相關(guān)信息獲取的手段。比如，可從政府的人力資源市場(chǎng)或人力資本投資市場(chǎng)獲取相關(guān)信息，在保證自身信息鑒別能力足夠的前提下，盡快篩選出有效人力資源信息。投資對(duì)象的挑選也有一定的要求：了解企業(yè)文化并認(rèn)同，有適合的工作崗位，有吸收新知識(shí)的能力和上進(jìn)心，個(gè)人品質(zhì)有保障。最后，企業(yè)在投資決策時(shí)應(yīng)盡量做到收益最大化，可通過(guò)對(duì)成本的核算和比較投資方案收益率來(lái)進(jìn)行科學(xué)決策，使該決策既能滿(mǎn)足企業(yè)需求又能降低成本、提高收益。

（三）做好員工待遇保障，重視員工培養(yǎng)

企業(yè)在進(jìn)行人力資本的投資時(shí)，因?yàn)橥顿Y對(duì)象自身的特點(diǎn)，企業(yè)應(yīng)盡可能保障投資對(duì)象的工資待遇和身體狀況。第一，企業(yè)應(yīng)保障員工良好的工作環(huán)境，防止出現(xiàn)工作意外或者員工身體健康受到危害。第二，企業(yè)應(yīng)注重單位的衛(wèi)生條件和安保措施，對(duì)員工進(jìn)行必要的保護(hù)和管理，完善企業(yè)醫(yī)療保障制度，保護(hù)好員工的生命健康安全，避免損失。第三，企業(yè)應(yīng)考慮自身未來(lái)的發(fā)展，在年輕員工的培養(yǎng)上應(yīng)加大投入，并在未來(lái)發(fā)展中使年輕的受訓(xùn)人才能發(fā)揮自身能力，使企業(yè)投資收益長(zhǎng)期化，進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展。

（四）完善人力資本激勵(lì)機(jī)制

為使人力資本投資效果顯著，尤其是在節(jié)約人力資本投資成本的情況下進(jìn)一步提高投資獲得的利益，就需要完善激勵(lì)機(jī)制。對(duì)員工的激勵(lì)可以是物質(zhì)激勵(lì)，也可以是精神激勵(lì)，或者是情感激勵(lì)。物質(zhì)激勵(lì)和精神激勵(lì)可通過(guò)達(dá)到目標(biāo)、完成理想、獲得榮譽(yù)等方面刺激員工。而情感激勵(lì)能夠有效幫助企業(yè)留住人才，進(jìn)一步提高員工工作效率?？筛鶕?jù)員工崗位、工作能力、對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn)等方面，結(jié)合企業(yè)目前發(fā)展情況、當(dāng)前行業(yè)特征等因素判斷企業(yè)員工的人力資本價(jià)值，進(jìn)行企業(yè)權(quán)利的變更來(lái)達(dá)到對(duì)員工的激勵(lì)，進(jìn)一步調(diào)動(dòng)員工的積極性。

（五）做好人力資本投資發(fā)展策劃

企業(yè)如何擁有人力資本需要長(zhǎng)期、動(dòng)態(tài)的積累，應(yīng)在對(duì)自身發(fā)展情況和市場(chǎng)規(guī)律進(jìn)行必要的了解后，制訂適合自身企業(yè)人力資本投資發(fā)展策劃。第一，及時(shí)了解并掌握政府的施政行為和頒布的相關(guān)法律法規(guī)，提高政策把握能力。第二，要定期對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)查和研究，確定市場(chǎng)發(fā)展方向。第三，要及時(shí)了解本國(guó)乃至世界上本行業(yè)科技的發(fā)展水平和發(fā)展方向，在人力資本投資時(shí)做好相關(guān)員工能力調(diào)查。第四，企業(yè)應(yīng)充分了解和認(rèn)識(shí)自身內(nèi)部人力資本水平、自身投資需求和未來(lái)發(fā)展方向，在對(duì)市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行一定的調(diào)查后，制定相關(guān)發(fā)展策劃，保證投資方向和目標(biāo)的正確性。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，主要從人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的定義和現(xiàn)階段人們關(guān)于人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的不同類(lèi)型出發(fā)，并針對(duì)其中的部分基于公司管控視角下的人力資源投資風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)問(wèn)題展開(kāi)了比較細(xì)致的剖析，最后討論了基于公司管理視角下的人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)防范控制對(duì)策，這對(duì)于公司的發(fā)展與壯大有著非常重要的影響和意義。

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（作者單位：安丘市發(fā)展和改革局重大項(xiàng)目服務(wù)中心）