文/陳仁軍（保定市立中車輪制造有限公司）

一、跨境本外幣資金池概述

（一）跨國企業(yè)及跨境本外幣資金池

跨國企業(yè)是指以股權(quán)為聯(lián)系，以本國為主要基地，通過對外直接投資，在國內(nèi)外不同地點成立子公司，進行國際間研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等跨國經(jīng)營的企業(yè)集團。其特點是：一般在本國有一個綜合實力雄厚的母公司主體，在國內(nèi)和其他國家成立若干子公司經(jīng)營實體；在本國母公司具備集團最高的經(jīng)營和決策中心，以調(diào)配國內(nèi)外不同企業(yè)的研發(fā)、制造、銷售資源；從集團整體利益出發(fā)集中或合理調(diào)配研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的資源匹配，規(guī)劃不同的制造基地和對應(yīng)的市場資源；研發(fā)、技術(shù)、產(chǎn)品在全球范圍內(nèi)競爭能力較強。

跨境本外幣資金池是指跨國公司基于審批指定的主辦企業(yè)，通過開立在合作銀行的業(yè)務(wù)專用賬戶，在批準的成員企業(yè)之間進行集團所屬境內(nèi)外企業(yè)資金的總體統(tǒng)籌管理。包括合理規(guī)劃調(diào)撥管理集團所屬企業(yè)的資金、集團國內(nèi)與國外成員企業(yè)之間的對外放款和對外借債、外匯經(jīng)常項目下的軋差凈額結(jié)算和資金匯總差額收付等業(yè)務(wù)。

（二）成員企業(yè)及其資格條件

跨境本外幣資金池中的主辦企業(yè)，是指按照跨國企業(yè)集團的指定，進行主辦企業(yè)所需要的前期事項備案、事中進度實施與數(shù)據(jù)報送、事后進行事項反饋與綜合協(xié)調(diào)等責(zé)任的具備獨立法人資格的一家國內(nèi)公司。作為主辦企業(yè)，一般選擇集團內(nèi)的核心公司，包括實體母公司、業(yè)務(wù)量、出口量或者資金結(jié)算量最大的公司，以符合審批條件同時有利于資金的歸集調(diào)撥。主辦企業(yè)需要具備以下資格條件：

（1）具備真實業(yè)務(wù)需求。

（2）制定并建立健全完善的跨國企業(yè)國內(nèi)外資金統(tǒng)籌管理規(guī)定。

（3）應(yīng)該建立完善關(guān)于外匯資金管理的制度和體系。

（4）上年度跨國企業(yè)不同進出口幣種國際收支金額大于等于1億美金。

（5）近三年無重大違法違規(guī)行為。

（6）申請成為跨境本外幣資金池的國內(nèi)出口貨物企業(yè)，貨物貿(mào)易的分類等級必須為A類。

成員企業(yè)，是指申請加入跨境本外幣資金池且與主辦企業(yè)存在股權(quán)關(guān)系的國內(nèi)企業(yè)與國外企業(yè)，成員企業(yè)可以是母子公司關(guān)系，也可以是兄弟公司關(guān)系，這些企業(yè)都要求具備獨立的法人資格，具備獨立的進出口和外匯業(yè)務(wù)資質(zhì)。

（三）合作銀行需具備的資格條件

（1）具備從事復(fù)雜外匯業(yè)務(wù)和跨境國際收支的軟硬件條件與能力。

（2）外匯管理局對其近三年的年度外匯業(yè)務(wù)考核應(yīng)在B級以上，若以后考核等級降低，不再符合初始條件的，則新業(yè)務(wù)辦理受限。

（3）各地方規(guī)定的其他監(jiān)管條件。

（四）企業(yè)申報過程中提交的基本材料

（1）申請建立跨境本外幣資金池的申請報告，包括入池企業(yè)的基本介紹、經(jīng)營范圍、產(chǎn)品種類、研發(fā)技術(shù)能力、市場分布、生產(chǎn)基地、全球布局等基本情況。

（2）跨國公司出具的關(guān)于哪個企業(yè)具備主辦企業(yè)資質(zhì)的書面說明。

（3）入池企業(yè)與入池銀行簽署的共同合作書。

（4）境內(nèi)外成員企業(yè)的相關(guān)執(zhí)照、注冊文件和進出口外匯登記證明。

（五）企業(yè)申報過程中提交的專項材料

（1）關(guān)于向境外借入外債的管理。主辦核心企業(yè)應(yīng)在入池申請書中詳細說明境內(nèi)企業(yè)名稱、信用代碼、公司地點、入池企業(yè)上年末經(jīng)審計的股東權(quán)益金額、計劃申請的外債額度，并提供要求的相關(guān)財務(wù)報表。

（2）關(guān)于向境外貸款的管理。主辦核心企業(yè)應(yīng)在入池申請書中詳細說明境內(nèi)企業(yè)名稱、信用代碼、公司地點、入池企業(yè)上年末經(jīng)審計的股東權(quán)益金額、計劃申請的對外貸款額度，并提供要求的相關(guān)財務(wù)報表。

（3）經(jīng)常項目外匯資金收付軋差。主辦核心企業(yè)應(yīng)在入池申請書中詳細說明境內(nèi)企業(yè)名稱、信用代碼、公司地點、入池企業(yè)上年末經(jīng)審計的股東權(quán)益金額、并提供要求的相關(guān)財務(wù)報表。

（六）外債額度集中管理要點

（1）最終確定的外債集中額度按照入池境內(nèi)企業(yè)上年度經(jīng)審計的股東權(quán)益為基礎(chǔ)，考慮跨境融資杠桿率和調(diào)節(jié)參數(shù)后計算得出。

（2）申請入池的成員企業(yè)在向外匯管理部門遞交申請之日起，不能自行借入外債。否則，將會對資金池額度的最終確定產(chǎn)生抵消，不能繼續(xù)作為成員企業(yè)。

（3）入池企業(yè)均可以以自己的身份借入外債，不必通過某一特定企業(yè)；

（4）主辦企業(yè)按照計算的外債額度申請一次性外債額度登記，以后期限在額度內(nèi)循環(huán)使用。

（七）對境外入池企業(yè)放款額度的管理

（1）最終確定的對外放款集中額度按照入池境內(nèi)企業(yè)上年度經(jīng)審計的股東權(quán)益為基礎(chǔ)，考慮跨境融資杠桿率和調(diào)節(jié)參數(shù)后計算得出。

（2）申請入池的成員企業(yè)在向外匯管理部門遞交申請之日起，不能自行借入外債。否則，將會對資金池額度的最終確定產(chǎn)生抵消，不能繼續(xù)作為成員企業(yè)。

（3）入池企業(yè)均可以以自己的身份借入外債，不必通過某一特定企業(yè)。

（4）主辦企業(yè)按照計算的放款額度申請一次性對外放款額度登記，以后期限在額度內(nèi)循環(huán)使用。

（八）經(jīng)常項目在跨境本外幣資金池使用中的管理事項

跨國公司可以選擇使用本外幣資金池進行外匯資金的集中收付軋差，也可以按照原先的外匯規(guī)定，單筆辦理進出口貿(mào)易的單筆收款與單筆付款，而不進行抵消。這取決于該集團公司進出口業(yè)務(wù)的復(fù)雜性、金額的大小、外匯收支的頻繁程度，以及境內(nèi)企業(yè)與境外企業(yè)是否彼此進行進口與出口的貿(mào)易。

二、跨境本外幣資金池搭建運營的必要性

（一）主要經(jīng)濟體貿(mào)易糾紛加劇

主要經(jīng)濟體貿(mào)易糾紛以及競爭的加劇，一些區(qū)域自貿(mào)協(xié)定出臺了鼓勵采購本地區(qū)零部件的限制性條款或者加征關(guān)稅的條款?？鐕髽I(yè)必須到主要市場地進行投資建廠，以規(guī)避貿(mào)易壁壘，獲得充足的訂單、較低的物流成本、較高的銷售價格、較好的經(jīng)營穩(wěn)定性和利潤。

（二）成員企業(yè)所在國外匯管制程度不同

由于各國外匯管制方式不同，正常途徑下，跨國企業(yè)集團內(nèi)成員企業(yè)的境內(nèi)外資金歸集調(diào)撥必須要按照監(jiān)管規(guī)定進行單項審批，符合各細分外匯收支項目的監(jiān)管規(guī)定。例如；境外A子公司由于客戶回款問題而導(dǎo)致資金緊張，出現(xiàn)較為嚴重的流動性風(fēng)險，迫切需要境內(nèi)集團母公司的資金支持。如果該集團尚未建立境內(nèi)外本外幣資金池，境內(nèi)母公司為解決其子公司資金緊張問題，可以采取方式為子公司增資或者向子公司進行境外放款，但這兩種方式均需要國內(nèi)審批部門進行的投資或境外放款審批，審批能否通過或者審批時間長短對能否及時解決境外子公司的資金是至關(guān)重要的問題。但是如果該集團已經(jīng)建立境內(nèi)外本外幣資金池，則境內(nèi)母公司則可以在審批的對外放款額度范圍內(nèi)及時向境外子公司借出資金，解決資金短缺的流動性風(fēng)險，不用再進行額外審批。這就極其方便地解決了審批造成的時間延誤。

（三）跨國公司全球資金管理的迫切需要

跨國公司在快速發(fā)展的同時，集團境內(nèi)外資金籌劃管理越來越成為急于解決的問題。境內(nèi)外企業(yè)面臨的融資環(huán)境差異較大，資金需求緩急程度各不相同，融資成本與便利程度差異明顯。因此跨國公司應(yīng)該搭建一種有效的集約化的資金管理模式，解決資金管理松散、資金調(diào)撥困難、成員A公司資金沉淀嚴重而B公司資金緊張短缺嚴重、境內(nèi)外融資成本高低差異很大等問題。最大限度地提高境內(nèi)外資金周轉(zhuǎn)速度，有效利用低利率資金，解決不同公司存在的資金盈余與短缺，提高集團整體的資金實力，更好地服務(wù)于境外投資與市場開拓。

三、跨境本外幣資金池搭建

（一）入池企業(yè)的選擇

1.成員企業(yè)所有者權(quán)益金額大的原則

境內(nèi)入池企業(yè)應(yīng)該選擇所有者權(quán)益金額大的公司，這樣能夠增加最終批準的借入外債和向境外進行貸款的額度。核定審批資金池外債和放款額度綜合考慮成員企業(yè)上年末經(jīng)審計的股東權(quán)益、杠桿率以及規(guī)定的調(diào)節(jié)參數(shù)確定。股東權(quán)益金額越大，最后審批的外債和放款額度就會越大。

2.成員企業(yè)進出口貿(mào)易額多的原則

跨境本外幣資金池的設(shè)立目的是為促進跨國企業(yè)發(fā)展壯大，服務(wù)實體經(jīng)濟，推動進出口貿(mào)易的發(fā)展，便利跨國公司進行總體資金全球調(diào)動。因此境內(nèi)外入池企業(yè)應(yīng)當選擇進出口貿(mào)易金額大的實體公司，避免虛擬投資公司等。遵循有真實資金需求、真實貿(mào)易背景、實體經(jīng)營公司等原則，以便于順利審批通過。對于確實沒有資金需求的公司，可以不考慮加入資金池，不必采取將所有成員企業(yè)一次性全部加入的方式。

（二）入池銀行的選擇

境內(nèi)入池銀行應(yīng)選擇具有資質(zhì)的全球性銀行，便于充分利用全球行銀行系統(tǒng)的便利性，尤其是在境外成員企業(yè)所在國設(shè)有分支機構(gòu)的跨國銀行。這樣能夠充分利用銀行系統(tǒng)內(nèi)部溝通能力，充分了解境外成員企業(yè)所在國的外匯政策，以便于跨境資金池的通道搭建和順暢使用，大幅降低企業(yè)對外匯政策的盲區(qū)。同時，入池銀行應(yīng)避免只選擇一家全球性銀行，至少選擇2-3家全球性銀行加入，以充分利用各家銀行的資源，實現(xiàn)資源共享，避免企業(yè)與銀行的合作關(guān)系造成未來的被動。

（三）專家團隊的選擇

順利搭建資金池應(yīng)當成立由銀行、外管、企業(yè)三方核心人員組成的專家團隊，各自熟悉所負責(zé)的工作，對各自業(yè)務(wù)具有很強的掌控與決策能力。對于初期業(yè)務(wù)，要進行逐筆審核，確保符合政策法規(guī)的要求。建議利用境內(nèi)外本外幣資金池的每一筆交易，操作企業(yè)都要與銀行、外匯管理部門進行溝通，以確保順利實施。

四、跨境本外幣資金池的應(yīng)用

（一）境內(nèi)外跨境資金集中管理

跨國企業(yè)往往根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃進行全球布局，各公司地理位置分散、資金管理各自獨立，難以實現(xiàn)對資金的整體把控，一定程度上影響了資金的使用效率。另外，境內(nèi)與境外企業(yè)之間資金往來因受各國不同外匯政策影響，資金劃轉(zhuǎn)手續(xù)復(fù)雜、耗時較長，占用大量人力成本和時間成本。通過跨境本外幣資金池能夠?qū)崿F(xiàn)全球資金集中運營管理，從而提高資金調(diào)撥速度，使用全球低利率資金，節(jié)約利息成本。

（二）外債額度、境外放款額度集中調(diào)配，貿(mào)易投資便利化

（1）外債和境外借款在額度內(nèi)循環(huán)使用能夠滿足各成員企業(yè)資金周轉(zhuǎn)需求，為境內(nèi)外成員企業(yè)提供便捷、靈活、持續(xù)的低成本資金支持，提高集團整體資金額度的使用效率，對于進行項目建設(shè)以及處在擴充產(chǎn)能迅速發(fā)展階段的公司至關(guān)重要。同時，辦理一次性外債和境外放款登記，以后無需到外匯局逐筆辦理業(yè)務(wù)登記，主辦企業(yè)自行選擇一家最主要的境外成員企業(yè)簽訂框架性協(xié)議，簽約、提款。外幣之間的還本幣種可以不一致，外債或境外放款期限不限于1年，使用靈活方便。（2）資金的調(diào)撥、歸集、借入、借出應(yīng)提前做好境內(nèi)外企業(yè)賬戶的通道搭建，能夠方便快捷地進行資金調(diào)撥，省時省力，迅速快捷。

（三）經(jīng)常項目進出口外匯資金在跨境資金池中的管理

對于國內(nèi)企業(yè)與境外入池成員企業(yè)之間存在彼此進出口貿(mào)易的企業(yè)集團，通過跨境本外幣資金池可以實現(xiàn)境內(nèi)外成員企業(yè)經(jīng)常項目收支集中管理和經(jīng)常項目軋差凈額結(jié)算，能夠為境內(nèi)外經(jīng)常項目計算提供更多便利。企業(yè)也可以不選擇進行資金軋差結(jié)算，按照單筆外匯管理要求進行出口與外匯管理。

五、問題與建議

（一）準入條件

根據(jù)國家外匯管理部門對于跨境本外幣資金池中關(guān)于外匯收支規(guī)模的要求，申請跨境本外幣資金池的企業(yè)需滿足入池企業(yè)上年度進出口貿(mào)易總金額大于等于1億美金。這個標準阻止了不少有實際跨境資金需求、進出口經(jīng)營業(yè)務(wù)穩(wěn)定、國際市場競爭能力強的中小企業(yè)利用跨境本外幣資金池進行海外市場的拓展，也不利于行業(yè)小巨人類的中小企業(yè)對外投資。建議放寬金額限制條件，根據(jù)企業(yè)實際資金需求，合理審批額度，以利于出口競爭。

（二）稅收政策完善

目前的稅收管理法規(guī)中對于跨境本外幣資金池項下資金在境內(nèi)外的調(diào)撥產(chǎn)生的稅費沒有明確的規(guī)定，建議出臺與跨境資金調(diào)撥有關(guān)的稅收政策，對增值稅、所得稅等進行明確規(guī)定。同時建議出臺吸引外國跨國公司以中國本地公司作為主辦企業(yè)建立跨境本外幣資金池的優(yōu)惠政策，以吸引全球資金。

六、總結(jié)

隨著全球經(jīng)濟的深度融合，隨著中國企業(yè)國際化經(jīng)營的加強，將會有越來越多的中國企業(yè)到國際市場投資建廠，充分利用境外的市場、技術(shù)、人力、貿(mào)易政策等資源進行全球經(jīng)營，全球資金集約化管理也越來越成為跨國企業(yè)迫切需要做好的課題。而跨境本外幣資金池可以幫助企業(yè)實現(xiàn)境內(nèi)外資金集約化管理、降低成員企業(yè)在不同國家的融資風(fēng)險、降低集團整體資金成本，打通境內(nèi)境外資金融通雙向循環(huán)的通道，充分利用境內(nèi)外低成本資金，是一種合適的全球資金管理工具。