石偉

iShares Russell 1000 Growth ETF是一只股票型基金，成立于2000年5月22日，募集期結(jié)束之后即在紐約證券交易所高增長板市場，交易代碼為IWF，截至2022年6月17日的規(guī)模為552億美元，位居美國百大ETF榜第17位，也是iShares旗下的第6大ETF產(chǎn)品；而根據(jù)網(wǎng)站www.aastocks.com的數(shù)據(jù)，截至2022年11月8日，iShares Russell 1000 Growth ETF的資產(chǎn)總值為561.66億美元，其中99.55%的資產(chǎn)配置于美國股票。

在行業(yè)配置方面，iShares Russell 1000 Growth ETF主要投資于科技行業(yè)、周期性消費(fèi)行業(yè)、健康護(hù)理行業(yè)、工業(yè)以及電訊服務(wù)行業(yè)，持倉占基金資產(chǎn)的比例分別為38.83%、14.59%、13.12%、8.37%和6.64%。

具體到個(gè)股層面，iShares Russell 1000 Growth ETF的持倉都是投資者耳熟能詳?shù)纳鲜泄?，根?jù)網(wǎng)站www.aastocks.com的數(shù)據(jù)，截至2022年11月9日，以持倉金額占基金資產(chǎn)的比例計(jì)，iShares Russell 1000 Growth ETF的前十大持倉分別為蘋果公司、微軟公司、亞馬遜公司、聯(lián)合健康集團(tuán)、谷歌母公司Alphabet A類股、特斯拉公司、谷歌母公司Alphabet C類股、NVIDIA公司、VISA公司A類股、MasterCard公司A類股，占基金資產(chǎn)的比例分別為12.19%、9.93%、4.52%、2.72%、2.70%、2.67%、2.43%、1.96%、1.89%和1.61%。

iShares Russell 1000 Growth ETF所追蹤的羅素1000成長指數(shù)是羅素1000指數(shù)中的一員，而羅素1000指數(shù)涵蓋的是羅素3000指數(shù)中市值前1000家公司，也基本上是美股市值最大的前1000家上市公司，大約占羅素3000指數(shù)成分股總市值的92%，而剩下的2000只股票就構(gòu)成了羅素2000指數(shù)的成分股；羅素1000指數(shù)的編制是采取被動(dòng)選股和市值加權(quán)，成分股是根據(jù)總市值進(jìn)行篩選，但在指數(shù)中的權(quán)重卻是根據(jù)流通市值決定的，即剔除其他上市公司持有的股票、持股比例超過10%的私人投資者持有的股票、合計(jì)持股比例超過10%的員工持股計(jì)劃。

貝萊德負(fù)責(zé)美國基本面股票研究的首席投資官托尼·德斯皮里托在2022年9月份的一份報(bào)告中表示，美國通脹或已見頂，1927年以來的歷史數(shù)據(jù)表明，標(biāo)普500指數(shù)在通脹見頂后的一年里平均上漲11.5%，而高市盈率和低市盈率各占一半的組合能夠以具有吸引力的價(jià)格提供更好的回報(bào)，但這個(gè)組合的方差較大，在16個(gè)周期中有4個(gè)周期的回報(bào)為負(fù)，且最差表現(xiàn)為下跌32.6%。該報(bào)告認(rèn)為，根據(jù)貝萊德的成長/價(jià)值投資策略，投資者可根據(jù)羅素1000指數(shù)成分股的市盈率排序，選擇相應(yīng)標(biāo)的進(jìn)行組合投資，但更好的策略是愛如跟蹤羅素1000指數(shù)的ETF，包括羅素1000指數(shù)ETF（IWB）、羅素1000價(jià)值指數(shù)ETF（IWD）、羅素1000成長指數(shù)ETF（IWF）等。

德斯皮里托關(guān)于美國通脹見頂?shù)恼摂嗷蛟S是正確的。美國勞工統(tǒng)計(jì)局（BLS）11月10日晚公布的10月份消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）顯示，當(dāng)月美國CPI為同比上漲7.7%，低于市場預(yù)期的7.9%，較前值（9月份）實(shí)際數(shù)據(jù)8.2%更是大幅回落，同時(shí)也創(chuàng)下2022年以來的最低水平。

根據(jù)Choice金融終端，2022年11月11日，iShares Russell 1000 Growth ETF收于228.39美元，當(dāng)日漲幅為1.48%，當(dāng)月漲幅為2.61%，年內(nèi)漲幅為-24.83%，主要是受美聯(lián)儲持續(xù)加息的影響，美股大盤普遍出現(xiàn)下跌，但根據(jù)網(wǎng)站www.eftchannel.com在2022年11月7日的預(yù)測，iShares Russell 1000 Growth ETF的目標(biāo)價(jià)為273美元，即未來還有20%的漲幅。在iShares Russell 1000 Growth ETF的持股中，預(yù)計(jì)漲幅居前的三只股票分別為Confluent Inc（CFLT）、Ardagh Metal Packaging SA（AMBP）和Planet Fitness Inc（PLNT）。其中，Confluent Inc（CFLT）是一個(gè)專注于動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施平臺，最新收盤價(jià)（2022年11月11日，下同）為24.38美元/股，分析師一致預(yù)期的目標(biāo)價(jià)為37.14美元/股，即未來還有52.34%的上漲空間；Ardagh Metal Packaging SA（AMBP）的主營業(yè)務(wù)為金屬與玻璃容器，最新收盤價(jià)為4.72美元/股，www.etfchannel.com的分析師一致預(yù)期目標(biāo)價(jià)為6.33美元/股，上漲空間為34.11%；Planet Fitness Inc（PLNT）是美國規(guī)模最大、發(fā)展最快的健身中心特許經(jīng)營商之一，最新收盤價(jià)為71.18美元/股，而www.etfchannel.com的分析師一致預(yù)期目標(biāo)價(jià)為90.07美元/股，上漲空間為26.54%。