馬宏鋒

（陜西燃?xì)饧瘓F(tuán)有限公司，陜西 西安 710016）

目前，我國(guó)企業(yè)在現(xiàn)代財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)控與防范工作中使用的科技手段較為落后。因此，對(duì)我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題的現(xiàn)代化管理與工程實(shí)務(wù)體系的系統(tǒng)性研究與應(yīng)用分析具有重要的作用和價(jià)值。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)發(fā)展前沿

雖然各個(gè)行業(yè)內(nèi)的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理實(shí)務(wù)所占的比例還不是很高，但是近幾年一些企業(yè)主管部門(mén)在財(cái)務(wù)管理方面的投入力度逐漸加大［1］。在各大企業(yè)財(cái)務(wù)管理的實(shí)證研究結(jié)果中發(fā)現(xiàn)，財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域的內(nèi)容在近年來(lái)發(fā)生了較為重大的變化，這些內(nèi)容的變化顯現(xiàn)出穩(wěn)步發(fā)展深入的新趨勢(shì)，反映在強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控管理意識(shí)方面。如今我國(guó)仍然有相當(dāng)多的中小企業(yè)在面對(duì)重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)欠缺內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)防范措施，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制手段落后，直接影響著企業(yè)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定發(fā)展。

二、企業(yè)內(nèi)控管理工作和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型

（一）企業(yè)內(nèi)控管理工作

內(nèi)控合規(guī)化管理主要是指通過(guò)采取切實(shí)可行的合規(guī)管控制度措施和有效合法的管理行為，對(duì)內(nèi)部進(jìn)行全面和全方位的監(jiān)管，保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常、有序、合法、安全運(yùn)行［2］，這樣能夠促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。在新時(shí)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，要實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)控質(zhì)量及內(nèi)部管理和績(jī)效水平的有效提升，應(yīng)開(kāi)展廣泛的研究學(xué)習(xí)以及運(yùn)用企業(yè)現(xiàn)代化生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)控制管理和組織模式，并在實(shí)踐中將這種內(nèi)控與現(xiàn)代化工作模式落實(shí)到企業(yè)的實(shí)際管理工作流程環(huán)節(jié)中，全面、系統(tǒng)、深入地提升企業(yè)內(nèi)部實(shí)際經(jīng)營(yíng)工作成效。高質(zhì)量、系統(tǒng)、持續(xù)推進(jìn)企業(yè)日常管理工作及內(nèi)部管理咨詢(xún)服務(wù)研究工作開(kāi)展，對(duì)全面實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部控制，資產(chǎn)、財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)及信息系統(tǒng)安全，成本監(jiān)測(cè)和成本控制，戰(zhàn)略?xún)r(jià)值管理，機(jī)制體系優(yōu)化等目標(biāo)均有關(guān)鍵作用，對(duì)完成企業(yè)全面現(xiàn)代化和經(jīng)營(yíng)永續(xù)發(fā)展等戰(zhàn)略任務(wù)有無(wú)可比擬的積極帶動(dòng)作用。企業(yè)管理者在長(zhǎng)期管理經(jīng)營(yíng)中，應(yīng)明確內(nèi)控制度與管理機(jī)制創(chuàng)新兩項(xiàng)工作的具體成效，結(jié)合企業(yè)制定與實(shí)施內(nèi)控的最佳發(fā)展策略，促使企業(yè)員工實(shí)現(xiàn)自我核心利益最大化和效益最大化，推動(dòng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)快速、穩(wěn)定、和諧發(fā)展。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型

在企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括企業(yè)租賃風(fēng)險(xiǎn)、投資并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)運(yùn)與資金營(yíng)運(yùn)管理的風(fēng)險(xiǎn)等［3］。其中，融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的概念較為普遍，為了適應(yīng)不斷變化的市場(chǎng)環(huán)境，可對(duì)公司融資擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行細(xì)分，主要分為財(cái)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)、再融資債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、資金利率風(fēng)險(xiǎn)等。企業(yè)應(yīng)積極減少對(duì)外債務(wù)，縮小融資規(guī)模，避免承擔(dān)較高等級(jí)的短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，避免對(duì)公司的長(zhǎng)期發(fā)展造成威脅。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中，投資與風(fēng)險(xiǎn)管理主要分為兩種類(lèi)型，其中一種類(lèi)型為企業(yè)間接投資，并進(jìn)行細(xì)分，可分為股票基金投資和股票債券組合投資等具體形式。企業(yè)投資方應(yīng)充分深入調(diào)研市場(chǎng)，在詳細(xì)了解市場(chǎng)情況的基礎(chǔ)上，結(jié)合企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，制定對(duì)外投資組合方案，以減少項(xiàng)目投資失敗風(fēng)險(xiǎn)可能對(duì)相關(guān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)造成的影響。

營(yíng)運(yùn)和資金使用管理中風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估主要包含兩種基本形式。第一種為企業(yè)應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致企業(yè)使用的那部分資金暫時(shí)無(wú)法全部收回，有可能出現(xiàn)壞賬的情況。企業(yè)應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較高時(shí)，企業(yè)須重視收款項(xiàng)目的有效回收風(fēng)險(xiǎn)和壞賬資產(chǎn)的回收處理，保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常運(yùn)行。第二種為企業(yè)現(xiàn)金流存在短缺風(fēng)險(xiǎn)，為實(shí)現(xiàn)可持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展［4］，企業(yè)要預(yù)留相對(duì)充足可靠的現(xiàn)金，一旦企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)現(xiàn)金流持續(xù)短缺風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，則要加大內(nèi)部融資管理力度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)控制，降低后續(xù)企業(yè)處理此類(lèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患的工作難度。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源

（一）籌資環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在現(xiàn)代投資企業(yè)財(cái)務(wù)核算管理項(xiàng)目的各種主要項(xiàng)目籌資或支出控制環(huán)節(jié)，若投資者沒(méi)有事先考慮并制定科學(xué)、正確且高效可靠的籌資開(kāi)支決策，則會(huì)面臨一種潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。如今，隨著企業(yè)規(guī)模的高速擴(kuò)張和生產(chǎn)規(guī)模差距的加大，如何解決這個(gè)問(wèn)題是必須思考的內(nèi)容。擴(kuò)大我國(guó)生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)建設(shè)規(guī)模，有利于我國(guó)在當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的世界資本市場(chǎng)發(fā)展浪潮中，獲取更大的市場(chǎng)份額。增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力及綜合經(jīng)營(yíng)軟實(shí)力，有利于企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)更為激烈復(fù)雜的國(guó)際經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中生存發(fā)展。公司投資者在籌劃實(shí)際股權(quán)籌資等項(xiàng)目時(shí)，資金來(lái)源渠道多種多樣，在募集資金預(yù)期較大或穩(wěn)定超額收益規(guī)模增長(zhǎng)的同時(shí)，必然隱藏和伴隨著各種募集資金風(fēng)險(xiǎn)［5］。許多企業(yè)經(jīng)營(yíng)者往往在籌資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)及控制、評(píng)估、決策方面能力不足，導(dǎo)致資本結(jié)構(gòu)和他們對(duì)自身資本經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的實(shí)際控制經(jīng)營(yíng)運(yùn)作情況不相符，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)的籌資與運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)存在極大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）投資環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在投資環(huán)節(jié)或咨詢(xún)管理環(huán)節(jié)，企業(yè)決策者通常并不清楚未來(lái)的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境情況及可能出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)情況，從而出現(xiàn)各類(lèi)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)加以綜合考慮，采取相應(yīng)管理措施來(lái)排除各種外部因素，規(guī)避直接或間接影響投資業(yè)務(wù)活動(dòng)可能帶來(lái)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的種種干擾因素和風(fēng)險(xiǎn)因素，最后選擇一個(gè)合理的、企業(yè)最容易接受的項(xiàng)目。正因如此，國(guó)內(nèi)發(fā)生著大量投資企業(yè)對(duì)外股權(quán)投資的營(yíng)利事件，一些大型投資咨詢(xún)企業(yè)并沒(méi)有對(duì)公司權(quán)益投資和實(shí)際營(yíng)利的過(guò)程進(jìn)行完全定性化的跟蹤觀察與定量化事件的理性和客觀分析，因此并沒(méi)有使這些投資企業(yè)本身的投資利潤(rùn)與實(shí)際的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)真正滿(mǎn)足客戶(hù)的預(yù)期利潤(rùn)和利潤(rùn)要求，同時(shí)它們本身也都面臨著極大的各種企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)［6］。另外，有些中小企業(yè)一旦在經(jīng)營(yíng)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、服務(wù)環(huán)節(jié)發(fā)生問(wèn)題，就會(huì)產(chǎn)生各類(lèi)重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而直接威脅甚至影響其他中小企業(yè)的生存發(fā)展。

（三）利潤(rùn)分配環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

一些金融企業(yè)在財(cái)務(wù)資產(chǎn)核算工作中，沒(méi)有按規(guī)定根據(jù)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)范進(jìn)行賬務(wù)操作，在制定下一年?duì)I運(yùn)資金開(kāi)支預(yù)算等基礎(chǔ)財(cái)務(wù)投資工作方案時(shí)，沒(méi)有認(rèn)真考慮目前市場(chǎng)物價(jià)情況，也沒(méi)有及時(shí)制定具體的基礎(chǔ)投資計(jì)劃方案。因此，企業(yè)利潤(rùn)分配往往存在較大概率的決策誤差，甚至影響企業(yè)的整體凝聚力，也影響個(gè)人未來(lái)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，產(chǎn)生企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）管理體系不健全

在市場(chǎng)環(huán)境體系中，中小企業(yè)占據(jù)市場(chǎng)的比例較大，企業(yè)今后的業(yè)務(wù)發(fā)展多為“走一步看一步”式發(fā)展經(jīng)營(yíng)態(tài)度，在制定經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中長(zhǎng)期目標(biāo)時(shí)，重視短期經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，不重視中長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)任務(wù)，導(dǎo)致中小企業(yè)應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的能力較弱。中小企業(yè)的最高管理層未充分認(rèn)識(shí)內(nèi)控質(zhì)量管理工作目標(biāo)及風(fēng)險(xiǎn)防范管控相關(guān)工作開(kāi)展的積極作用，導(dǎo)致管理組織體系機(jī)制不健全，對(duì)公司企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生的正面積極推動(dòng)作用較?。?］

四、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體問(wèn)題

（一）理財(cái)活動(dòng)難以適應(yīng)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化

企業(yè)面臨的外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變，比如國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體水平的宏觀發(fā)展形勢(shì)、各行各業(yè)宏觀經(jīng)濟(jì)景氣度、市場(chǎng)整體通貨膨脹劇烈程度等的動(dòng)態(tài)變化、國(guó)家信貸政策執(zhí)行與央行外匯政策調(diào)整、銀行匯率走勢(shì)與國(guó)外銀行利率水平波動(dòng)狀況等。在管理企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)時(shí)，必須處于一定的客觀環(huán)境中。因此，企業(yè)理財(cái)投資環(huán)境的變化復(fù)雜程度是影響企業(yè)產(chǎn)生較大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要外部經(jīng)濟(jì)因素，具有較強(qiáng)的變動(dòng)性和不可預(yù)見(jiàn)性，也直接影響著企業(yè)成長(zhǎng)發(fā)展演變過(guò)程中的各類(lèi)財(cái)務(wù)與管理實(shí)務(wù)活動(dòng)。

（二）資金結(jié)構(gòu)缺乏合理性，資產(chǎn)負(fù)債率較高

企業(yè)組織內(nèi)用于生產(chǎn)活動(dòng)資金總額中的負(fù)債比例和構(gòu)成形式與自有流動(dòng)資金的構(gòu)成比例關(guān)系，實(shí)際上就是整個(gè)生產(chǎn)企業(yè)的全部真實(shí)負(fù)債資本結(jié)構(gòu)，但是在當(dāng)下我國(guó)及世界大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)中存在資金結(jié)構(gòu)普遍不成熟、合理結(jié)構(gòu)失衡兩個(gè)嚴(yán)重的問(wèn)題，特別是銀行貸款利息過(guò)多，資產(chǎn)負(fù)債率普遍較高。

究其原因，企業(yè)在獲得貸款及擴(kuò)大規(guī)模時(shí)所發(fā)展起來(lái)的流動(dòng)資金速度沒(méi)過(guò)去那么快，也沒(méi)有過(guò)去那么充足，大量流動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金導(dǎo)致從貸款銀行借入的流動(dòng)資金費(fèi)用大幅度增加，產(chǎn)生巨額借款費(fèi)用，這就造成了巨額的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用損失。再加上供貨商生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)每年在生產(chǎn)或新項(xiàng)目投資的基礎(chǔ)施工建設(shè)過(guò)程中，出于公司實(shí)際供貨生產(chǎn)的業(yè)務(wù)需要提高規(guī)模生產(chǎn)能力和擴(kuò)大周轉(zhuǎn)流動(dòng)資金項(xiàng)目時(shí)的一些資金條件限制，在一定的時(shí)間內(nèi)將會(huì)長(zhǎng)期占用原實(shí)際供貨和生產(chǎn)企業(yè)所應(yīng)承擔(dān)的基建項(xiàng)目資金，導(dǎo)致集團(tuán)企業(yè)總體資產(chǎn)負(fù)債率在某一時(shí)期逐漸上升［6］。若其向供貨方進(jìn)行的追償索債的過(guò)程特別緊迫，則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失逐漸增加。

五、財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)防范策略

（一）增強(qiáng)企業(yè)管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

企業(yè)是一個(gè)具有獨(dú)立資本運(yùn)營(yíng)、自負(fù)盈虧?rùn)C(jī)制和相對(duì)獨(dú)立的法人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)的合法經(jīng)濟(jì)實(shí)體。因此，它必須承擔(dān)一定的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)必須時(shí)刻關(guān)注企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，制定和完善科學(xué)、有效、合理、周密的應(yīng)對(duì)方案，在有效準(zhǔn)備的基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)面臨的外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境及內(nèi)部變化的環(huán)境因素進(jìn)行全面、科學(xué)、深入、系統(tǒng)的分析，根據(jù)企業(yè)復(fù)雜多變的內(nèi)外部形勢(shì)，結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)實(shí)際情況，創(chuàng)新并合理提出危機(jī)應(yīng)對(duì)策略，從而有效提高企業(yè)管理層的戰(zhàn)略反應(yīng)和決策能力，促使企業(yè)適應(yīng)復(fù)雜的外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

（二）科學(xué)合理地制定投資與資金計(jì)劃

企業(yè)如果想要增加對(duì)新項(xiàng)目的投資，財(cái)務(wù)資金管理部門(mén)必須準(zhǔn)確分析和計(jì)算項(xiàng)目資金需求，避免開(kāi)發(fā)建設(shè)階段提出的實(shí)際資金需求超過(guò)當(dāng)年的財(cái)務(wù)預(yù)算，防止新項(xiàng)目投資在預(yù)算完成前出現(xiàn)資金缺口。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)核算過(guò)程中，要注意加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理的科學(xué)指標(biāo)管理，科學(xué)地安排企業(yè)按原材料統(tǒng)一采購(gòu)商品，組織企業(yè)的日常生產(chǎn)工作和會(huì)計(jì)核算活動(dòng)。

（三）負(fù)債結(jié)構(gòu)合理化與擴(kuò)展規(guī)模適度化

企業(yè)應(yīng)對(duì)負(fù)債的經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)行較為綜合的審視。在制定年度負(fù)債歸還計(jì)劃時(shí)，事先要確定企業(yè)所具備的年度還款能力，而且要確定企業(yè)擁有的流動(dòng)資產(chǎn)余額和各種流動(dòng)負(fù)債總額?？偭鲃?dòng)資本比率一般應(yīng)盡可能控制在2∶1的凈資產(chǎn)比率框架內(nèi)。企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)情況對(duì)各類(lèi)借款進(jìn)行合理規(guī)劃，避免還款期債務(wù)壓力太大。企業(yè)管理層必須盡可能將公司負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)總額比例與企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率保持在合理適當(dāng)?shù)姆秶鷥?nèi)［4］。

（四）完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的內(nèi)部控制制度

為有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，做好財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)工作，企業(yè)必須完善內(nèi)部控制體系。第一，建立金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，加強(qiáng)對(duì)金融表現(xiàn)的控制，特別是在應(yīng)收賬款等對(duì)金融鏈安全有重大影響的領(lǐng)域。符合條件的企業(yè)可以引進(jìn)科技金融軟件，利用計(jì)算機(jī)技術(shù)科學(xué)解讀金融數(shù)據(jù)，預(yù)警金融危機(jī)。第二，明確金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度的運(yùn)作，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)審計(jì)的監(jiān)管，制定工作場(chǎng)所責(zé)任制，明確并落實(shí)監(jiān)管職能，執(zhí)行問(wèn)責(zé)制。

六、結(jié)語(yǔ)

在如今社會(huì)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展、市場(chǎng)活力不斷增強(qiáng)的背景下，企業(yè)不僅要面對(duì)激烈的外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，還要合理正確地處理好財(cái)務(wù)管理中的各種風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)。在企業(yè)不斷向前發(fā)展的過(guò)程中，做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作具有十分重要的作用與價(jià)值，尤其是在財(cái)務(wù)企業(yè)管理經(jīng)營(yíng)實(shí)務(wù)領(lǐng)域，在全面做好各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制防范工作的基礎(chǔ)上，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)健康平穩(wěn)發(fā)展。