|吳曉欽

近年來房地產(chǎn)行業(yè)過熱，房產(chǎn)紅利已逐漸消退，依靠深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，很多房企為了減少開發(fā)風(fēng)險，開始尋求資質(zhì)良好的合作伙伴進(jìn)行項目合作，股權(quán)交易便成了常態(tài)化的經(jīng)營模式，不僅可以集中資源共享、提升開發(fā)能力，又能分化風(fēng)險、責(zé)任共擔(dān)。

“因其他投資方增資而導(dǎo)致母公司喪失對其子公司控制權(quán)”就是上述股權(quán)交易的一種模式，因這種控制權(quán)的喪失并非因為母公司處置股權(quán)產(chǎn)生，而是因子公司的其他股東增資而導(dǎo)致的被動稀釋，因此可稱為“因被動稀釋喪失對子公司控制權(quán)”。由于企業(yè)會計準(zhǔn)則與稅法在制定規(guī)范及計量方式等方面的不同，對該業(yè)務(wù)的處理上也存在較大差異。本文以實務(wù)案例為例，探討該業(yè)務(wù)模式下的財稅處理差異，并就其在實務(wù)中運用的意義展開思考。

一、被動喪失控制權(quán)的財稅處理差異解讀

（一）會計處理

《企業(yè)會計準(zhǔn)則第2號—長期股權(quán)投資》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則第33號—合并財務(wù)報表》，分別從個別報表和合并報表對企業(yè)股權(quán)相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了修訂?！镀髽I(yè)會計準(zhǔn)則解釋第7號》對“因被動稀釋喪失對子公司控制權(quán)”事項等會計處理進(jìn)行了補充規(guī)范。

1.個別財務(wù)報表中，對喪失控制權(quán)但仍具有共同控制或重大影響的長期股權(quán)投資由成本法核算轉(zhuǎn)換為權(quán)益法核算。

2.合并財務(wù)報表中，因?qū)υ庸締适Э刂茩?quán)，故不再將其納入合并范圍。

綜上：現(xiàn)行準(zhǔn)則將“因被動稀釋喪失對子公司控制權(quán)”但仍能對其實施共同控制或施加重大影響時從成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法核算，同時將其差額計入當(dāng)期損益。這種處理方法將股權(quán)被動稀釋視同“處置”股權(quán)計入當(dāng)期損益的相關(guān)規(guī)定，體現(xiàn)了交易的商業(yè)實質(zhì)，與國際會計準(zhǔn)則趨同。

（二）稅務(wù)處理

根據(jù)中華人民共和國國務(wù)院修訂《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》、《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例》等的規(guī)定執(zhí)行。

1.在個別財務(wù)報表中，在稅務(wù)處理上一般不調(diào)整該長期股權(quán)投資的計稅基礎(chǔ)，與會計處理上按照新的持股比例確認(rèn)原子公司因增資擴股而增加凈資產(chǎn)的份額會產(chǎn)生財稅差異，這種差額屬于應(yīng)納稅暫時性差異，確認(rèn)遞延所得稅負(fù)債。

2.在合并財務(wù)報表中，在稅務(wù)處理上長期股權(quán)投資的計量基礎(chǔ)一般不做調(diào)整，與會計處理上在喪失控制權(quán)日對剩余股權(quán)按照公允價值重新計算，兩者會產(chǎn)生財稅差異，故剩余股權(quán)在喪失控制權(quán)日的公允價值與凈資產(chǎn)的份額的差額屬于應(yīng)納稅暫時性差異，確認(rèn)遞延所得稅負(fù)債。

3.在個別報表中長期股權(quán)投資改由權(quán)益法后續(xù)計量時，稅務(wù)處理上計量基礎(chǔ)并不會做相應(yīng)調(diào)整，與會計處理按應(yīng)享有被投資單位實現(xiàn)凈損益的份額調(diào)整長期股權(quán)投資的賬面價值會產(chǎn)生財稅差異，但由于該投資一般認(rèn)為是長期持有，故不會形成暫時性差異，故不確認(rèn)遞延所得稅。

綜上：稅法上就取得長期股權(quán)投資計稅基礎(chǔ)一般以投資方所實際付出的代價為基礎(chǔ)。投資期間因追加或者收回發(fā)生投資金額變動情形之外的，投資資產(chǎn)的計稅基礎(chǔ)一般不做調(diào)整。

二、案例分析

（一）案例背景情況

某國有A公司主要從事房地產(chǎn)開發(fā)、房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)，企業(yè)投資等業(yè)務(wù)。其全資子公司甲公司以及非關(guān)聯(lián)少數(shù)股東乙公司分別以70%和30%股份持有標(biāo)的項目丙公司股權(quán)。

2021年12月23日，乙公司通過向丙公司進(jìn)行單方面增資64,285.71萬元，至此，A公司全資子公司甲公司以及非關(guān)聯(lián)少數(shù)股東乙公司分別以49%和51%股份持有標(biāo)的項目丙公司股權(quán)。至此，項目公司丙公司財務(wù)報告不再納入國有A公司合并報表范（見表1）。

表1 丙公司股權(quán)結(jié)構(gòu)變動情況表 單位：人民幣萬元

以2021年9月30日為基準(zhǔn)日，丙公司評估價值為148,617.15 萬元，據(jù)此作為甲乙雙方確認(rèn)本次增資事項的交易價格（見表2）。

表2 資產(chǎn)評估表 單位：人民幣萬元

2021年12月，甲公司與乙公司簽訂增資協(xié)議，協(xié)議明確丙公司股權(quán)評估日至處置日期間實現(xiàn)的損益由甲公司享有，轉(zhuǎn)讓日后A公司及其全資子公司甲公司不再對其實施控制，其報表不再納入合并范圍。

以2021年12月23日為基準(zhǔn)日，甲公司就持有丙公司剩余49%股權(quán)公允價值為101,310.51萬元，即按照丙公司股東全部權(quán)益價值為206,756.15萬元的49%確認(rèn)。

上述事項業(yè)經(jīng)甲公司內(nèi)部決策審議通過，相應(yīng)的審計、評估已履行國資備案程序，經(jīng)上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所履行協(xié)議轉(zhuǎn)讓程序后完成增資事項。丙公司當(dāng)年度股東權(quán)益變動情況如下（見表3）。

表3 股東權(quán)益變動情況表 單位：人民幣萬元

（二）財稅差異分析

1.在個別報表中的視同股權(quán)轉(zhuǎn)讓的會計處理（見表4）。

表4 會計處理科目圖示 單位：人民幣萬元

稅務(wù)處理：稅法上長期股權(quán)投資的計稅基礎(chǔ)仍按初始投資成本確認(rèn)，不做調(diào)整，與長期股權(quán)投資賬面余額36,400.00萬元（7,000.00萬元-2,100.00萬元+31,500.00萬元），兩者形成的差額29,400.00萬元屬于應(yīng)納稅暫時性差異，確認(rèn)遞延所得稅負(fù)債7,350.00萬元（29,400.00萬元＊25%）。

2.在個別報表中對剩余股權(quán)轉(zhuǎn)為權(quán)益法后續(xù)計量（見表5）。

表5 會計處理科目圖示 單位：人民幣萬元

稅務(wù)處理：考慮到持有目的一般為非短期持有行為，稅法上長期股權(quán)投資計稅基礎(chǔ)通常保持不變，但長期股權(quán)投資賬面價值是根據(jù)投資持有期間所持股權(quán)比例計算應(yīng)享有被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)變動進(jìn)行調(diào)整的，由此產(chǎn)生差異。

綜上：本次增資完成后，在個別報表中所確認(rèn)的長期股權(quán)投資余額為50,757.00萬元（103,585.71萬元×4 9%）；投資收益合計為53,067.00萬元，其中：權(quán)益法核算確認(rèn)投資收益14,357.00萬元、“稀釋股權(quán)”產(chǎn)生投資收益29,400.00萬元?！跋♂尅惫蓹?quán)產(chǎn)生的時間性差異29,400.00萬元，對應(yīng)遞延所得稅負(fù)債7,350.00萬元（29,400.00萬元＊25%）。

3.在合并報表中剩余股權(quán)重估的會計處理（見表6）。

表6 會計處理科目圖示 單位：人民幣萬元

稅務(wù)處理：合并報表中剩余股權(quán)在喪失控制日按照公允價值重新計算確認(rèn)金額101,310.51萬元，與按照丙公司賬面凈資產(chǎn)的份額確認(rèn)金額50,757.00萬元所形成的差額50,553.51萬元,屬于應(yīng)納稅暫時性差異，確認(rèn)遞延所得稅負(fù)債12,638.38萬元（50,553.51萬元＊25%）

4.因子公司于2021年12月23日處置，因此在合并報表中應(yīng)確認(rèn)期初（2021年1月1日）至處置日（2021年12月23日）期間確認(rèn)的損益對應(yīng)的持股比例部分的會計處理（見表7）。

表7 會計處理科目圖示 單位：人民幣萬元

稅務(wù)處理：股權(quán)被動“稀釋”，在合并上將喪失控制權(quán)日前享有的累計投資收益（2 1%股權(quán)對應(yīng)部分）確認(rèn)處置投資收益，在稅法上不作處理。

5.在合并報表中在處置日前確認(rèn)抵消少數(shù)股東損益的會計處理（見表8）。

表8 會計處理科目圖示 單位：人民幣萬元

稅務(wù)處理：股權(quán)被動“稀釋”前，在合并上按照原享有持股比例部分的累計投資收益進(jìn)行抵消，并還原少數(shù)股東享有部分，在稅法上不作處理。

綜上：在喪失控制權(quán)日A公司對丙公司持有49%股權(quán)對應(yīng)的長期股權(quán)投資余額為101,310.51萬元，（丙公司評估價值206,756.15萬元×49%）；投資收益合計確認(rèn)金額為73,800.51萬元，其中公允價值重估產(chǎn)生的投資收益為50,553.51萬元，“稀釋股權(quán)”產(chǎn)生的處置收益為23,247.00萬元。遞延所得稅負(fù)債合計確認(rèn)19,988.38萬元,其中個別報表確認(rèn)7,350.00萬元，合并報表確認(rèn)12,638.38萬元。

（三）案例總結(jié)與思考

上述案例所涉股權(quán)處置后的剩余價值視同新取得一項新的長期股權(quán)投資，其價值按照在喪失控制日丙公司公允價值的份額確定。在實際運用中交易價格是否公允至關(guān)重要。一旦日后丙公司經(jīng)營困難或是將來經(jīng)營業(yè)績達(dá)不到預(yù)期，致使長期股權(quán)投資存在減值的風(fēng)險。實踐中也不乏公司相關(guān)利益者為了達(dá)到粉飾甚至虛構(gòu)公司經(jīng)營業(yè)績的效果，或?qū)⒐纠孑斔徒o指定第三方為目的導(dǎo)致的交易價格不公允。其結(jié)果對國有企業(yè)而言造成國有資產(chǎn)流失，對上市公司而言損害少數(shù)股東的權(quán)益，其行為也是違背了準(zhǔn)則的初衷。

三、被動喪失控制權(quán)業(yè)務(wù)的現(xiàn)實意義

（一）相較一般股權(quán)轉(zhuǎn)讓的財會差異及稅收籌劃

該交易方式與一般股權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生的結(jié)果相似，但財稅上仍有一定差異，其中：

1.與一般股權(quán)轉(zhuǎn)讓相比的會計處理差異。與“處置子公司部分股權(quán)”采用的會計處理原則有著近似的效果，都是“視同股權(quán)處置”，會產(chǎn)生投資收益。但區(qū)別在于兩者“處置”產(chǎn)生的投資收益中收益的來源不一樣：前者“處置”是按照股權(quán)被稀釋確認(rèn)的，因其他投資方增資而增加的凈資產(chǎn)變動以及稀釋后持股比例確認(rèn)的份額，而后者取得的通常是以現(xiàn)金、非現(xiàn)金資產(chǎn)等形式的股權(quán)轉(zhuǎn)讓對價。

2.與一般股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅法處理差異?！疤幹米庸静糠止蓹?quán)”產(chǎn)生的投資收益是按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”征收所得稅，股權(quán)轉(zhuǎn)讓后的長期股權(quán)投資的計稅基礎(chǔ)是按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓后的比例做相應(yīng)調(diào)整。因此，該業(yè)務(wù)下產(chǎn)生的即時處置收益的同時產(chǎn)生納稅義務(wù)，須繳納企業(yè)所得稅。兩者計稅基礎(chǔ)相同，未產(chǎn)生應(yīng)納稅暫時性差異。但＂因被動稀釋喪失對子公司控制權(quán)＂中原股東持有的長期股權(quán)投資計稅基礎(chǔ)不變。根據(jù)所得稅法相關(guān)規(guī)定：股東新投入的資本金屬于股東投資行為，所形成的是對被投資企業(yè)增加的實收資本和資本公積，而非原股東取得企業(yè)所得稅應(yīng)稅收入。因此，該業(yè)務(wù)下會計處理的賬面價值和稅法計稅基礎(chǔ)不同，會產(chǎn)生相應(yīng)的應(yīng)納稅暫時性差異（遞延所得稅負(fù)債）。

綜上：相較一般股權(quán)轉(zhuǎn)讓而言，該方法可以減輕公司稅務(wù)負(fù)擔(dān)，從一定程度上緩解企業(yè)資金壓力。

（二）采用“因被動稀釋喪失對子公司控制權(quán)”方式可提高操作效率

根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》等的相關(guān)規(guī)定，國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓須符合等價有償和公開公平公正的原則，且必須履行相應(yīng)的轉(zhuǎn)讓程序，一般包含：（1）根據(jù)企業(yè)內(nèi)部管理制度進(jìn)行審議。（2）根據(jù)企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理等相關(guān)制度，經(jīng)相應(yīng)審批管理權(quán)限的出資人審批或備案。（3）清產(chǎn)核資，委托具有相應(yīng)資質(zhì)的第三方進(jìn)行整體審計、資產(chǎn)評估。（4）標(biāo)的股權(quán)掛牌公告及信息披露，其中正式披露信息時間不得少于20個工作日。（5）簽署并履行轉(zhuǎn)讓協(xié)議。此外，上述辦法對企業(yè)增資等特殊事項也做了相應(yīng)的補充規(guī)定，其中就企業(yè)原股東單方面增資明確了適用非公開協(xié)議方式，因此除參照上述一般轉(zhuǎn)讓程序外，公告期的時間要求縮短為不少于5個工作日。

如本文案例所述，該股權(quán)轉(zhuǎn)讓系原股東之間進(jìn)行，且符合上述文件關(guān)于增資的相關(guān)規(guī)定，該行為即可通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，且在產(chǎn)交所掛牌時間為不少于5個工作日即可，大大縮短轉(zhuǎn)讓流程，節(jié)約了交易的成本，從而達(dá)到高效優(yōu)化國有資本布局，進(jìn)一步提高國有資產(chǎn)交易效率，尤其是增強國家出資企業(yè)內(nèi)部重組整合的效果。

（三）股權(quán)轉(zhuǎn)讓后房產(chǎn)合作經(jīng)營中的財務(wù)管控

近年來，隨著房地產(chǎn)行業(yè)政策性紅利逐漸減少的大環(huán)境下，越來越多的房企選擇合作經(jīng)營的開發(fā)模式，這種業(yè)務(wù)模式不僅體現(xiàn)了共同投資、共同經(jīng)營，也體現(xiàn)了風(fēng)險共擔(dān)、利益共享。在建立這樣的契約基礎(chǔ)上的合作開發(fā)模式，無論投資方是否對合作項目操盤與否，都應(yīng)對如下幾方面進(jìn)行財務(wù)管控，其中：

1.成本管控。房地產(chǎn)開發(fā)成本一般包括項目開發(fā)階段的建造成本支出，及后續(xù)運營發(fā)生的營銷費用、管理費用等支出。房產(chǎn)合作項目的參與各方都應(yīng)了解項目成本總體概算，通過項目總投資動態(tài)成本偏差分析，項目資金計劃執(zhí)行情況等來進(jìn)行成本管控，通過約定項目公司據(jù)實列支費用支出的額度上限及超額度的審批流程控制費用管控。

2.資金管控。資金管理主要集中在開發(fā)貸款、按揭回款、資金監(jiān)管和資金返還四方面。主要包括但不限于以下幾點：（1）合作各方可約定項目開發(fā)資金優(yōu)先通過對外融資解決，其次股東各方按其持股比例投入補足資金，融資利息由項目公司自行承擔(dān)等。（2）合作項目非操盤方，也應(yīng)在投資協(xié)議有所約定相關(guān)資金監(jiān)管的要求。（3）房地產(chǎn)預(yù)售資金監(jiān)管的特殊性，合作各方都應(yīng)關(guān)注資金返還的各地政策，盡可能提高資金回籠效率。（4）投資款返還、利潤分配應(yīng)協(xié)議約定。特殊情況亦可采取一事一議的決策方式進(jìn)行。

3.僵局處理。鑒于房產(chǎn)合作開發(fā)的特殊性，對于投資合作協(xié)議、項目公司董事會或股東會會議無法達(dá)成一致的事項進(jìn)行了特殊約定及處理，即項目公司出現(xiàn)僵局情況時，任何一方都可以有權(quán)委托第三方對項目公司進(jìn)行審計、評估，另一方股東應(yīng)該配合。可通過協(xié)商收購、強制收購等方式建立退出機制，從而解決合作項目的僵局情況。

綜上所述，本案所述業(yè)務(wù)所涉及的財稅差異主要體現(xiàn)在：因少數(shù)股東單方面增資導(dǎo)致原控股股東由成本法改為權(quán)益法的，股權(quán)“稀釋”部分視為股權(quán)處置及剩余股權(quán)的計量這兩部分，其賬面價值與計稅基礎(chǔ)不同而做相應(yīng)的財稅處理。同時，這種股權(quán)交易模式較一般股權(quán)轉(zhuǎn)讓雖沒有顯著的節(jié)稅效益，但可以遞延納稅且交易流程相對簡化, 在現(xiàn)實中仍具有一定現(xiàn)實意義值得借鑒。此外考慮到房地產(chǎn)項目合作開發(fā)的特殊性，選用該交易模式后續(xù)合作中采用必要的財務(wù)管控才能保證合作各方利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的投資初衷。