|李欣怡 曹一嵐 孟慶璽

近年來，我國高度重視生態(tài)文明建設(shè)，堅(jiān)定貫徹綠色發(fā)展理念，持續(xù)推動(dòng)綠色發(fā)展方式，不斷完善生態(tài)文明制度體系，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，使經(jīng)濟(jì)增長更多建立在高效利用資源、減少環(huán)境污染的基礎(chǔ)上。以評(píng)估環(huán)境損益為基礎(chǔ)的信息披露模式逐漸出現(xiàn)，其貨幣化估值的內(nèi)核為環(huán)境保護(hù)和企業(yè)發(fā)展搭建了橋梁，同時(shí)為生態(tài)效益更好地轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)效益提供了科學(xué)的方法。因此，本文選取國內(nèi)外在環(huán)境信息披露方面有創(chuàng)新突破的兩家企業(yè)：荷蘭飛利浦公司和中國廣核集團(tuán)，對(duì)其理論基礎(chǔ)與具體應(yīng)用進(jìn)行比較分析，剖析不足之處，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，以期探索符合新時(shí)代要求的企業(yè)環(huán)境報(bào)告模式，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

一、傳統(tǒng)的環(huán)境信息披露范式

目前，全球最主要的兩種提供環(huán)境信息的專門報(bào)告是：企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告（Corporate Social Responsibility，簡稱CSR）和環(huán)境、社會(huì)與治理報(bào)告（Environment/Social/Governance，簡稱ESG）。

（一）CSR報(bào)告的含義及其問題

2006年深圳證券交易所頒布了《上市公司社會(huì)責(zé)任指引》，該指引規(guī)定，一份合規(guī)的企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告應(yīng)該包括股東和債權(quán)人權(quán)益保護(hù)、客戶及消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、供應(yīng)商、職工權(quán)益保護(hù)、環(huán)境保護(hù)及社會(huì)公益保護(hù)。雖然近年來我國社會(huì)責(zé)任報(bào)告編制數(shù)量與質(zhì)量都逐年上升，但相關(guān)研究表明，企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告的披露質(zhì)量受到三個(gè)方面影響，分別是業(yè)績壓力、財(cái)政壓力和環(huán)境壓力。首先，當(dāng)企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異時(shí)，信息披露表現(xiàn)出明顯的積極性，向外部傳遞較為可靠的信號(hào)；當(dāng)企業(yè)承受較大業(yè)績壓力時(shí)，則試圖通過披露數(shù)量取勝，維護(hù)企業(yè)正面的形象。其次，當(dāng)?shù)胤截?cái)政壓力是企業(yè)經(jīng)營的主要壓力來源時(shí)，企業(yè)會(huì)傾向于報(bào)告經(jīng)營部分的實(shí)質(zhì)性披露；而當(dāng)環(huán)保壓力占據(jù)主要地位時(shí)，企業(yè)則表現(xiàn)為不注重實(shí)質(zhì)性，而是象征性地對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行披露。綜上可知，企業(yè)將社會(huì)責(zé)任報(bào)告作為應(yīng)對(duì)政府和公眾壓力的一種靈活手段，包括戰(zhàn)略性地操控報(bào)告的內(nèi)容，從經(jīng)營與環(huán)境中套利等。因此，企業(yè)出于維護(hù)公司形象、獲取政府政策支持和吸引外來投資的目的，撰寫的報(bào)告往往具有宣傳性，著重?cái)⑹銎髽I(yè)為生態(tài)保護(hù)所做的各項(xiàng)活動(dòng)和取得的成果，導(dǎo)致缺乏客觀性和可比性，構(gòu)成CSR報(bào)告的弊端。

（二）ESG報(bào)告的含義及其問題

ESG中的E（Environment）是指公司在環(huán)境方面的積極活動(dòng)，包括符合現(xiàn)有的政策制度、關(guān)注未來影響等。S（Social）是指平等對(duì)待維護(hù)公司發(fā)展的社會(huì)生態(tài)系統(tǒng)，如人權(quán)、勞工、健康等。G（Governance）是指治理環(huán)境、治理結(jié)構(gòu)、治理機(jī)制和治理行為綜合形成和作用的結(jié)果。ESG評(píng)估方法主要體現(xiàn)為綜合打分，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)首先搜集企業(yè)主動(dòng)披露的信息以及第三方機(jī)構(gòu)提供的多種定量和定性結(jié)合的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，得到各項(xiàng)指標(biāo)在行業(yè)內(nèi)存在的“最佳實(shí)踐”，將其作為最值，評(píng)估計(jì)量企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)與“最佳實(shí)踐“的差距從而進(jìn)行打分，最后對(duì)各項(xiàng)數(shù)據(jù)進(jìn)行權(quán)重的計(jì)量，算出綜合分值。全面、透明和可比較的ESG報(bào)告的出現(xiàn)一定程度上彌補(bǔ)了CSR報(bào)告的不足，更大程度上對(duì)企業(yè)披露的信息進(jìn)行量化，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)不同企業(yè)的多維度比較。然而ESG報(bào)告也并非完美，它缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，各機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)之間相關(guān)性不足。全球主要的ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有600家以上，在這當(dāng)中我國約有20家。這些評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在構(gòu)建其ESG框架包含的具體指標(biāo)、行業(yè)內(nèi)的“最佳實(shí)踐”以及權(quán)重比例的劃分上存在一定差異，經(jīng)常出現(xiàn)對(duì)一家公司給出不同ESG評(píng)級(jí)的情況，并且過分重視指標(biāo)和評(píng)級(jí)的披露，而忽視與運(yùn)營管理的結(jié)合。評(píng)級(jí)結(jié)果被企業(yè)當(dāng)作一種促進(jìn)投資的工具，但企業(yè)并未將評(píng)級(jí)所反映出的結(jié)果切實(shí)融入到公司的運(yùn)營管理中。

二、環(huán)境信息披露的新范式

本文選取荷蘭電子產(chǎn)品制造企業(yè)飛利浦（PHLIPS）和我國核電企業(yè)中國廣核集團(tuán)作為研究對(duì)象，對(duì)環(huán)境損益賬戶和自然資本核算兩種新范式展開討論。選擇的原因在于：（1）兩個(gè)案例分別代表環(huán)境損益表和自然資本核算，二者在理論基礎(chǔ)的選擇和具體實(shí)操上存在差異，在案例比較的過程中可以取長補(bǔ)短，優(yōu)化范式。（2）兩個(gè)案例企業(yè)都致力于環(huán)境保護(hù)，分別是國際和國內(nèi)創(chuàng)新環(huán)境信息披露范式的領(lǐng)軍人物。（3）兩家企業(yè)均為上市公司，有關(guān)數(shù)據(jù)及信息可行度和充裕度較高。

（一）環(huán)境損益賬戶及其理論基礎(chǔ)

環(huán)境損益賬戶（Environmental Profit & Loss, EP&L）自20世紀(jì)90年代以來在歐洲國家萌芽并發(fā)展，基于傳統(tǒng)的損益賬戶的理念，將環(huán)境和公司的經(jīng)濟(jì)價(jià)值相關(guān)聯(lián)，用一種新的方式將公司的經(jīng)營活動(dòng)對(duì)環(huán)境造成的影響進(jìn)行計(jì)量和貨幣化估值，根據(jù)得出的相關(guān)成本及收益對(duì)公司未來生產(chǎn)活動(dòng)方式和發(fā)展戰(zhàn)略提供參考。賬戶中直觀的數(shù)字能夠有效提高企業(yè)家對(duì)生態(tài)保護(hù)的意識(shí)，刺激企業(yè)通過科技創(chuàng)新、戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型等方式降低生態(tài)影響和資源消耗。

環(huán)境損益賬戶的編制建立在一個(gè)重要的理論基礎(chǔ)之上——生命周期評(píng)估（Life Cycle Assessment，簡稱L C A），聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署（UNEP）將其定義為評(píng)價(jià)一個(gè)產(chǎn)品系統(tǒng)生命周期整個(gè)階段包括提取和加工原材料到產(chǎn)品的生產(chǎn)、包裝、市場營銷、使用、再使用、維護(hù)，直到再循環(huán)和最終廢物處置的環(huán)境影響的工具。根據(jù)國際標(biāo)準(zhǔn)化組織（ISO）的框架定義，生命周期評(píng)價(jià)包括四個(gè)步驟：（1）目標(biāo)和范圍界定。清楚進(jìn)行評(píng)價(jià)的原因，明確評(píng)價(jià)結(jié)果所針對(duì)的目標(biāo)群和預(yù)期應(yīng)用的領(lǐng)域，確定研究所需要的信息和分析的程度，在此基礎(chǔ)上考量所研究產(chǎn)品的系統(tǒng)的邊界、功能單位、數(shù)據(jù)要求、系統(tǒng)輸入輸出的分配方式、假設(shè)及限制條件等。（2）清單分析。對(duì)產(chǎn)品在其整個(gè)生命周期階段的能源消耗、材料使用和對(duì)環(huán)境排放物進(jìn)行量化分析，制定清單輸入輸出表。輸入是指原材料、能源、資源等的消耗, 輸出則是指排放到空氣、土地和水中的廢棄物。（3）影響評(píng)價(jià)。根據(jù)清單分析中羅列的輸入及輸出的數(shù)據(jù)對(duì)產(chǎn)品整個(gè)生命周期階段的各環(huán)節(jié)的環(huán)境影響類別和影響程度進(jìn)行評(píng)價(jià)的過程。這一過程包括了三個(gè)步驟：定性分類、特征化、量化。定性分類是指將清單分析中的各項(xiàng)數(shù)據(jù)歸到不同的影響類型中，特征化是指將各影響因子定量化，并通過等價(jià)物歸結(jié)為同一指標(biāo)。例如，全球變暖是以二氧化碳（CO2）作為同一指標(biāo)進(jìn)行衡量，同樣作為溫室氣體的甲烷（CH4）和一氧化二氮(N2O）則需要通過全球變暖潛能值（GWP）的公式，將其他排放數(shù)值轉(zhuǎn)化成二氧化碳當(dāng)量，并進(jìn)行累加。量化是指通過加權(quán)，確定不同環(huán)境影響類型的相對(duì)貢獻(xiàn)大小或權(quán)重。（4）結(jié)果解釋。從清單分析和影響評(píng)價(jià)得出的結(jié)果中識(shí)別出產(chǎn)品在經(jīng)濟(jì)效益和生態(tài)保護(hù)方面存在的重大問題，并評(píng)估結(jié)果的完整性、敏感性和一致性，最后形成結(jié)論，提出建議。

（二）環(huán)境損益賬戶的具體運(yùn)用——以荷蘭飛利浦公司為例

飛利浦制定了2020年以前運(yùn)營實(shí)現(xiàn)碳中和的目標(biāo)，2017年發(fā)布首個(gè)環(huán)境損益賬戶，以貨幣的形式表示飛利浦公司完整價(jià)值鏈的環(huán)境影響。具體流程如下。

1.運(yùn)用生命周期評(píng)估建立了產(chǎn)品從“搖籃”到 “墳?zāi)埂蓖暾膬r(jià)值鏈，其中包括材料和組件、包裝、業(yè)務(wù)出行、非生產(chǎn)和生產(chǎn)制造場地、物流、客戶實(shí)用階段及產(chǎn)品處置。

2.基于價(jià)值鏈，結(jié)合LCA方法和CE Delft環(huán)境價(jià)格（如表1）對(duì)企業(yè)活動(dòng)產(chǎn)生的環(huán)境影響進(jìn)行經(jīng)濟(jì)估值。CE Delft環(huán)境價(jià)格以歐元作為表示單位，代表了當(dāng)額外排放一公斤污染物到環(huán)境中時(shí)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)福利損失。環(huán)境價(jià)格作為轉(zhuǎn)化因子將LCA評(píng)估中得出的影響類別和排放量作為輸入信息，即可換算出產(chǎn)品在整個(gè)生命期間內(nèi)耗費(fèi)的經(jīng)濟(jì)成本。

表1 飛利浦使用的環(huán)境價(jià)格表

3.通過環(huán)境損益賬戶發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品生命周期中存在的問題。表2中飛利浦2017年環(huán)境損益賬戶顯示，產(chǎn)生環(huán)境影響最大的是產(chǎn)品的客戶使用階段，耗用成本高達(dá)62.05億歐元（約占比86.18%）。如此高的耗能是飛利浦的產(chǎn)品銷售量大和使用壽命長造成的。例如，2017年飛利浦牙刷大約具有7年的使用壽命，因此2017年至2024年內(nèi)牙刷使用的電力對(duì)環(huán)境的影響全部包括在2017年的環(huán)境損益賬戶中，從而造成客戶使用階段的環(huán)境影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他階段。雖然這是對(duì)2017年度環(huán)境影響的嚴(yán)重高估，但為了減少數(shù)據(jù)分解和計(jì)算的復(fù)雜程度，飛利浦仍然決定將產(chǎn)品的銷售年份作為計(jì)量的基點(diǎn)。第二大熱點(diǎn)是材料和組件的供應(yīng)環(huán)節(jié)，耗用成本7.85億歐元（約占比10.90%），這是由于飛利浦的產(chǎn)品中使用了大量的電子元件、電纜和鋼材。

表2 飛利浦2017-2021年環(huán)境損益賬戶數(shù)據(jù) 單位：千萬歐元

（三）自然資本核算及理論基礎(chǔ)

自然資本、經(jīng)濟(jì)資本、人力資本和社會(huì)資本是可持續(xù)理念下國家財(cái)富核算體系的4個(gè)部分。自然資本包括食物、木材、石油等可供人類使用的有形的自然資源，以及生態(tài)系統(tǒng)的調(diào)節(jié)、文化服務(wù)功能和生物多樣性等無形自然資本。自然資本聯(lián)盟（Natural Capital Coalition, NCC）于2016年發(fā)布并于2018年在我國翻譯并出版的《自然資本定義書》中呈現(xiàn)了一套自然資本評(píng)估的標(biāo)準(zhǔn)化流程，該流程的評(píng)估框架分為設(shè)立框架、確定范圍、計(jì)量和估算以及實(shí)施應(yīng)用四個(gè)階段。設(shè)立框架，即根據(jù)背景資料確定項(xiàng)目實(shí)施流程。輔助企業(yè)將自然資本的概念應(yīng)用在特定環(huán)境中，并且提供矩陣工具，考慮評(píng)價(jià)依賴和影響自然資本可能導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)；確定范圍，即確定評(píng)估的目標(biāo)、范圍以及影響和依賴，建立能夠呈現(xiàn)依賴和影響自然資本重要程度的矩陣圖，得出最具實(shí)質(zhì)性的影響和依賴；計(jì)量和估算，包括影響驅(qū)動(dòng)因子和依賴的計(jì)量、自然資本狀態(tài)變化的計(jì)量和對(duì)應(yīng)價(jià)值的估算。其中涉及了3種估值方法，分別是定性估值、定量估值和貨幣化估值。估值順序通常從定性開始, 再到定量, 最后是估算貨幣價(jià)值, 三個(gè)步驟體現(xiàn)出循序漸進(jìn)、互為因果的特點(diǎn)（見表3）；實(shí)施運(yùn)用，即對(duì)結(jié)果進(jìn)行驗(yàn)證和解讀，為企業(yè)的決策提供可參考的信息，將對(duì)自然資本的考慮融入企業(yè)未來管理和發(fā)展計(jì)劃，這一階段為了避免估值的偏差過大，需要進(jìn)行敏感性測試。

表3 自然資本核算的估值方法

（四）自然資本核算的具體運(yùn)用——以中國廣核集團(tuán)為例

為響應(yīng)國家發(fā)展的需求，中廣核對(duì)于《自然資本定義書》中的理論進(jìn)行了初步實(shí)踐。2019年起，以大亞灣核電基地和磨豆山風(fēng)電場為試點(diǎn)進(jìn)行自然資本評(píng)估研究，計(jì)算和估計(jì)企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營活動(dòng)中對(duì)自然資本的影響和依賴，目的是降低運(yùn)營過程中的能源消耗，并將對(duì)生物多樣性產(chǎn)生的負(fù)面擾動(dòng)降至最低。在聯(lián)合國《生物多樣性公約》第十五次締約方大會(huì)（COP15）上，中廣核公開了這一研究成果，發(fā)布了國內(nèi)首份基于自然資本核算的生物多樣性保護(hù)報(bào)告——《中國廣核集團(tuán)生物多樣性保護(hù)報(bào)告》。本文基于這一研究成果，對(duì)大亞灣核電基地的自然資本核算體系進(jìn)行了分析。

大亞灣核電基地作為清潔能源發(fā)電項(xiàng)目，生產(chǎn)運(yùn)營及其產(chǎn)業(yè)鏈的上下游均對(duì)自然資本有不同程度的影響和依賴?；赝ㄟ^對(duì)實(shí)際運(yùn)營的分析，從運(yùn)營活動(dòng)對(duì)自身的影響、對(duì)社會(huì)的影響和對(duì)自然資本的依賴三個(gè)維度梳理出了具有實(shí)質(zhì)性的自然資本影響和依賴。其次對(duì)利益相關(guān)方進(jìn)行調(diào)研，評(píng)估和分析全產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)對(duì)自然資本的影響和依賴程度，構(gòu)建重要性矩陣模型（如圖1所示）。接著，選擇《自然資本定義書》中最適用的方法，對(duì)影響或依賴進(jìn)行評(píng)估和計(jì)量。表4中節(jié)選了具有代表性的幾種影響或依賴，以此展開說明。對(duì)于社區(qū)福祉，大亞灣核電基地協(xié)助周邊社區(qū)建設(shè)，支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、教育和醫(yī)療幫扶、保護(hù)綠化植樹造林等，采用替代成本法，計(jì)算出投入上述活動(dòng)的機(jī)會(huì)成本為884萬元；對(duì)于科普旅游，定量統(tǒng)計(jì)出該核電站接待了各類旅游者76303人次，再通過旅行成本法，估算出其價(jià)值為152.6萬元；對(duì)于礦產(chǎn)、土地、淡水資源的利用，定量統(tǒng)計(jì)出該基地累計(jì)使用核燃料2870噸，采用市場和金融價(jià)格法估計(jì)采購成本為2134310.05萬元，同理，土地資源的利用11.06平方公里，累計(jì)支出土地租賃費(fèi)、土地出讓金和建設(shè)用地使用費(fèi)69421.34萬元，淡水總使用量達(dá)到17182350噸，估算出16718.43萬元的成本投入。放射性廢棄物排放的影響采用的是定量分析，統(tǒng)計(jì)結(jié)果可見，中廣核1994-2019年間累計(jì)產(chǎn)生放射性固體廢棄物6289.65立方米，放射性廢液2310.7TBp，放射性廢氣463.5TBq，均遠(yuǎn)低于國家標(biāo)準(zhǔn)限制。

表4 大亞灣核電基地自然資本估值結(jié)果 單位：萬元

圖1 《中國廣核集團(tuán)生物多樣性保護(hù)報(bào)告》實(shí)質(zhì)性影響和依賴矩陣圖

三、兩種新范式的分析與比較

1.環(huán)境損益賬戶的作用。環(huán)境損益賬戶的建立暴露了飛利浦供應(yīng)鏈的綠色焦點(diǎn)問題，促使其采取一系列解決措施。一是通過采用循環(huán)經(jīng)濟(jì)原則，使產(chǎn)品、零件和材料保持最高的效用和價(jià)值，在客戶之間循環(huán)，最大限度地減少材料和組件供應(yīng)鏈對(duì)氣候的影響以及有限資源儲(chǔ)備的開采和浪費(fèi)。飛利浦公司參與了“解決電子垃圾問題”（STEP）倡議的提出，同時(shí)致力于產(chǎn)品的翻新服務(wù)，以賦予產(chǎn)品二次生命的方式，提高產(chǎn)品生命周期價(jià)值。二是通過生態(tài)設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)創(chuàng)新。飛利浦根據(jù)受管制物質(zhì)清單（RSL）謹(jǐn)慎地選擇材料，盡量減少乃至消除有害物質(zhì)的使用，選擇經(jīng)過認(rèn)證的可再生資源與環(huán)保材料。三是通過與供應(yīng)商開展可持續(xù)合作，減少供應(yīng)鏈中的排放。通過保持與各利益相關(guān)者透明的互動(dòng)，完善對(duì)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的見解，提高其社會(huì)和環(huán)境績效。

2.自然資本賬戶的作用。自然資本評(píng)估結(jié)果體現(xiàn)了大亞灣核電基地的運(yùn)營過程和各項(xiàng)活動(dòng)對(duì)自然產(chǎn)生的不同方面的影響，該基地利用此評(píng)估結(jié)論，推出了未來的發(fā)展戰(zhàn)略，旨在擴(kuò)大對(duì)自然的正面影響，減小負(fù)面影響。一是建立常態(tài)化檢測和保護(hù)海洋生物多樣性的機(jī)制，持續(xù)控制海水?dāng)_動(dòng)對(duì)水質(zhì)與海洋生物的影響。二是持續(xù)推進(jìn)節(jié)能技改，提高核燃料利用率和水資源循環(huán)利用率，將有利于減少對(duì)礦產(chǎn)和淡水資源的開發(fā)，從而有效控制成本。三是大力支持周邊社區(qū)教育、醫(yī)療、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為該基地帶來持續(xù)且積極的社會(huì)效益。

3.兩種范式的對(duì)比分析。通過梳理兩種新范式的理論基礎(chǔ)及具體使用，可以看出二者之間存在差異并各有優(yōu)劣，筆者從以下三個(gè)維度進(jìn)行進(jìn)一步對(duì)比：一是理論基礎(chǔ)。環(huán)境損益賬戶中對(duì)生命周期評(píng)估的使用和解讀，能夠充分暴露出產(chǎn)品生命周期內(nèi)各環(huán)節(jié)產(chǎn)生的環(huán)境影響，以直觀數(shù)據(jù)結(jié)果促使企業(yè)關(guān)注存在問題的環(huán)節(jié)，為公司可持續(xù)的供應(yīng)鏈管理提供更多決策信息，在此基礎(chǔ)上指導(dǎo)公司制定精準(zhǔn)且高效的戰(zhàn)略計(jì)劃，實(shí)現(xiàn)環(huán)境效益和經(jīng)濟(jì)效益的并軌提升。從表2可知，飛利浦的環(huán)境影響總數(shù)顯著下降，尤其是在供應(yīng)鏈和客戶使用階段，并且運(yùn)營性碳排放量凈值在2020年成功達(dá)成0的平衡。但自然資本核算并未與生產(chǎn)供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)進(jìn)行有效的結(jié)合。雖然確定了每一環(huán)節(jié)運(yùn)營過程中產(chǎn)生的環(huán)境影響類別，但中廣核只是大致計(jì)算出各影響類別的環(huán)境成本，尚未體現(xiàn)出整個(gè)生命周期內(nèi)各個(gè)環(huán)節(jié)的環(huán)境成本，也無法通過比較發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈中存在綠色焦點(diǎn)問題的環(huán)節(jié)，企業(yè)決策的精準(zhǔn)性將會(huì)受到一定影響。二是貨幣價(jià)值。飛利浦公司運(yùn)用的CE Delft《環(huán)境定價(jià)手冊(cè)》給出適用于荷蘭本國的影子價(jià)格，具有排他性和獨(dú)特性，其結(jié)果的準(zhǔn)確性和可參考性相對(duì)較高。例如“顆粒物的形成”具有相對(duì)較高的加權(quán)系數(shù)，這是由于荷蘭的空氣中氨濃度較高，容易形成顆粒物，因此空氣質(zhì)量相對(duì)較差。《自然資本定義書》中自然資本估值的方法，是自然資本聯(lián)盟(Natural Capital Coalition, NCC)召集了近200個(gè)國際組織、跨國公司和研究機(jī)構(gòu), 通過企業(yè)試點(diǎn)實(shí)施和案例研究形成的一套理論體系，我國在其基礎(chǔ)上展開自然資本核算可以有效利用國際上已經(jīng)成型的經(jīng)驗(yàn)，降低門檻，但是其涉及的具體指標(biāo)和參數(shù)的選取與我國的實(shí)際情況存在一定偏差。由于國情的特殊性以及管理和統(tǒng)計(jì)的難度大，我國尚未全面掌握自然資本核算所需的基礎(chǔ)信息，部分?jǐn)?shù)據(jù)的收集和整理還不夠規(guī)范，降低了核算結(jié)果的可信度。三是賬戶完善性。飛利浦公司目前的EP&L表僅包括隱藏環(huán)境成本，而不包括飛利浦通過產(chǎn)品和解決方案改善人們生活所產(chǎn)生的社會(huì)效益——僅僅體現(xiàn)了“損失”的層面，而尚未將“效益”記入到賬戶內(nèi)。因此其目標(biāo)是以貨幣形式評(píng)估自身產(chǎn)品和解決方案對(duì)社會(huì)生活產(chǎn)生的積極影響，建立真正意義上完善的環(huán)境“損益”表?！吨袊鴱V核集團(tuán)生物多樣性保護(hù)報(bào)告》的亮點(diǎn)是關(guān)注到了“自然價(jià)值創(chuàng)造力”的評(píng)估，也就是將企業(yè)活動(dòng)對(duì)環(huán)境和社會(huì)產(chǎn)生的積極影響進(jìn)行貨幣化估值并記入賬戶內(nèi)披露，這在一定程度上彌補(bǔ)了環(huán)境損益賬戶的不足。

四、結(jié)論與展望

根據(jù)兩種環(huán)境信息披露范式的比較分析，可以總結(jié)出目前我國環(huán)境信息披露存在以下問題：評(píng)估的指標(biāo)與參數(shù)與我國自然環(huán)境擬合度不足；個(gè)別對(duì)自然的影響尚未確定出貨幣化估值的方法；環(huán)境損益賬戶的編制尚未與完整供應(yīng)鏈結(jié)合；環(huán)境損益評(píng)估的使用率低。解決以上四個(gè)問題，推動(dòng)環(huán)境損益賬戶的引入和推廣，需要政府、部門、企業(yè)等各界的努力與合作。

1．加強(qiáng)部門間的協(xié)作，構(gòu)建統(tǒng)一量化標(biāo)準(zhǔn)。建立統(tǒng)一的環(huán)境損益核算標(biāo)準(zhǔn)是工作開展的基礎(chǔ)性環(huán)節(jié)，可借鑒國外EP&L賬戶中生命周期評(píng)估的步驟、環(huán)境影響的分類和環(huán)境成本估值的方式，加強(qiáng)自然資源管理部門和經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)部門之間的合作，通過數(shù)據(jù)共享和技術(shù)互通，系統(tǒng)且科學(xué)的進(jìn)行數(shù)據(jù)的收集和整理，建立本土化數(shù)據(jù)庫，構(gòu)建符合我國國情和生態(tài)環(huán)境水平的一套統(tǒng)一的、可推廣應(yīng)用的計(jì)量和換算標(biāo)準(zhǔn)。

2.推動(dòng)環(huán)境信息相關(guān)基礎(chǔ)建設(shè)。政府機(jī)構(gòu)推動(dòng)“企業(yè)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)融合”的基礎(chǔ)建設(shè)，加大宣傳力度，實(shí)現(xiàn)生態(tài)保護(hù)的責(zé)任主體從政府邁向企業(yè)的演變。通過增加資金投入和制定環(huán)境信息披露的政策，推動(dòng)國內(nèi)各界專家學(xué)者積極開展對(duì)環(huán)境損益核算的研究工作，完善編制環(huán)境損益賬戶所需的方法和體系。同時(shí)鼓勵(lì)企業(yè)科技創(chuàng)新，增強(qiáng)供應(yīng)鏈的可持續(xù)性。

3．展開企業(yè)培訓(xùn)，完善“環(huán)境損益賬戶”的編制。在環(huán)境損益識(shí)別、計(jì)量和估值的標(biāo)準(zhǔn)逐步得到完善的未來，行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)承擔(dān)起對(duì)有關(guān)技術(shù)工具、理論基礎(chǔ)、計(jì)算方法和試點(diǎn)案例的研究，為企業(yè)提供培訓(xùn)，完善企業(yè)會(huì)計(jì)中“環(huán)境損益賬戶”的編制。

4.企業(yè)內(nèi)部將環(huán)境賬戶與獎(jiǎng)勵(lì)制度聯(lián)合。提高企業(yè)員工對(duì)環(huán)境保護(hù)的敏感程度，給予員工參與與環(huán)境保護(hù)有關(guān)的決策或管理活動(dòng)的機(jī)會(huì)，并且將參與程度和完成程度與員工的獎(jiǎng)勵(lì)制度相結(jié)合，使環(huán)保理念滲入員工的日常工作，影響他們的思維模式，使他們?cè)诠ぷ鲿r(shí)能更多地考慮環(huán)境影響，促進(jìn)綠色產(chǎn)品的研發(fā)和銷售。

環(huán)境損益表和自然資本核算都還處于探索的階段，理論尚未完善和統(tǒng)一。倘若能形成全世界可理解的、可使用的和可比較的體系，將成為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展史上的重大突破。研究的責(zé)任不僅僅屬于學(xué)者，實(shí)施的責(zé)任也不完全在于企業(yè)，應(yīng)該努力做到社會(huì)各界的協(xié)調(diào)與合作，在時(shí)代的主流中積極探索人類與環(huán)境的關(guān)系，在國際范圍內(nèi)為環(huán)境影響估值獻(xiàn)上中國智慧，助推研究的發(fā)展和標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，在全國范圍內(nèi)加強(qiáng)環(huán)保意識(shí)宣傳教育，深化企業(yè)對(duì)環(huán)境損益估值的理解。環(huán)境影響估值是今后經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的必經(jīng)之路，也是可持續(xù)發(fā)展的必然需求，希望在未來看到自然環(huán)境和人類發(fā)展實(shí)現(xiàn)和諧共生，在發(fā)展經(jīng)濟(jì)的同時(shí)有節(jié)制地利用資源，減少排放和污染，開啟生態(tài)文明的全新時(shí)代。