甘曉燕

（中國人民銀行金華市中心支行，浙江金華 330700）

近年來，隨著金融服務(wù)實體經(jīng)濟活動不斷深化，大型企業(yè)憑借其自身優(yōu)勢地位獲得融資較容易，小微企業(yè)依靠優(yōu)惠政策傾斜其融資難問題普遍緩解，但是，中型企業(yè)則因自身優(yōu)勢不及大型企業(yè)、缺乏針對性政策支持導(dǎo)致其融資貌似出現(xiàn)了“夾層”企業(yè)融資難問題，與其在產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈中扮演的啟承角色不相匹配，引起了各方關(guān)注。為此，本文以浙江金華為例，通過數(shù)據(jù)面分析與微觀調(diào)查深入剖析中型企業(yè)融資現(xiàn)狀、存在問題，并從企業(yè)、政府、銀行三個層面提出相關(guān)建議，以期進一步提升金融支持中型企業(yè)金融服務(wù)，助力實現(xiàn)金融支持穩(wěn)定經(jīng)濟大盤目標。

一、中型企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）從整體看，中型企業(yè)貸款總量穩(wěn)定增長，但增速先升后降，增量占比不到全部企業(yè)貸款增量的四分之一

2022年5月末，金華市中型企業(yè)貸款余額2062.0億元①金華市中型企業(yè)貸款面數(shù)據(jù)來源于人民銀行金融統(tǒng)計監(jiān)測管理信息系統(tǒng)，下同。本人承諾文章內(nèi)容（數(shù)據(jù)）不涉密，可公開，如有問題，后果自負。，占全部企業(yè)貸款比重為32.2%，與近五年平均占比（32.3%）基本持平；余額同比增長11.7%，高于近年較低增速（2017年末-4.9%）16.6個百分點，但分別低于近年較高增速（2020年末26.9%）、全部企業(yè)貸款增速15.2個、4.5個百分點。從增量看，1-5月，金華市中型企業(yè)貸款新增129.9億元，占全部企業(yè)貸款增量的21.5%，略高于大型企業(yè)1.3個百分點，但低于小微型企業(yè)36.8個百分點，與5月末全市中型企業(yè)利潤總額占全部企業(yè)利潤總額的比重（40%）不相匹配。

（二）從結(jié)構(gòu)看，中型企業(yè)貸款呈現(xiàn)“抵押擔保為主、利率趨勢性下降、風(fēng)險明顯降低”的特征

1.中型企業(yè)抵押擔保貸款占比與小微企業(yè)相差無幾，信用貸款占比低于大型企業(yè)。分擔保方式看，2022年5月末，金華市中型企業(yè)抵質(zhì)押貸款、保證貸款合計占比88.7%，僅低于小微企業(yè)抵押擔保比重（89.7%）1.1個百分點，其中中型企業(yè)抵質(zhì)押貸款占比（47.6%）低于小微企業(yè)14.1個百分點，保證貸款占比（41.1%）則高于小微企業(yè)13個百分點,這主要與中型企業(yè)融資金額較高，有效抵押品不足，而其經(jīng)營好于小微企業(yè)易獲第三方保證擔保所致；中型企業(yè)信用貸款占比11.3%，較2017年末上升8.0個百分點，但仍低于大型企業(yè)14.4個百分點。

圖2 中型企業(yè)不同擔保方式貸款占比情況

圖3 大型企業(yè)不同擔保方式貸款占比情況

圖4 小微型企業(yè)不同擔保方式貸款占比情況

圖5 全部企業(yè)不同擔保方式貸款占比情況

2.中型企業(yè)貸款利率趨勢性下降，但降幅不及大型及小微型企業(yè)。從貸款成本看，“夾層”中型企業(yè)因自身優(yōu)勢不及大型企業(yè)、政策優(yōu)惠不及小微企業(yè)，其貸款利率雖與企業(yè)貸款利率下降趨勢一致，但整體降幅相對較小。以2022年5月為例，金華市中型企業(yè)貸款平均利率為4.42%①金華市中型企業(yè)貸款利率數(shù)據(jù)來源于人民銀行利率監(jiān)測系統(tǒng)。，高于大型企業(yè)0.43個百分點，較近年利率較高年份（2018年）下降1.09個百分點，降幅大于LPR利率改革以來中長期貸款利率降幅，但累計降幅分別低于大型企業(yè)、小微型企業(yè)0.13個、0.36個百分點。

圖6 近年中型企業(yè)貸款利率走勢

3.中型企業(yè)貸款不良率下降較快，但仍高于大型企業(yè)。受區(qū)域風(fēng)險集中暴露影響，中型企業(yè)曾是風(fēng)險最為集中的“重災(zāi)區(qū)”，2017年末其不良貸款率高達3.96%，分別高于大型企業(yè)、小微企業(yè)2.68、0.56個百分點。隨著近年不良處置加快、貸款總量持續(xù)增長，中型企業(yè)不良貸款率下降較快，2022年5月末，金華市中型企業(yè)貸款不良率為0.56%，仍高于大型企業(yè)不良率0.27個百分點，較2017年末下降3.4個百分點，降幅分別大于大型、小微型企業(yè)2.4、0.7個百分點。

圖7 近年中型企業(yè)不良貸款走勢

（三）從調(diào)查② 調(diào)查數(shù)據(jù)來源于對金華市229家規(guī)上中型企業(yè)問卷調(diào)查，下同?？?，中型企業(yè)融資需求滿足較好，授信使用相對充分

一方面，在金融助企紓困和穩(wěn)經(jīng)濟大盤背景下，中型企業(yè)融資需求總體滿足度較高。85.6%的中型企業(yè)融資需求得到完全滿足或基本滿足。其中，24.0%的中型企業(yè)表示融資需求完全滿足甚至授信額度有余，61.6%的中型企業(yè)表示融資需求基本滿足，5.2%的中型企業(yè)則表示無融資需求。另一方面，據(jù)調(diào)查，39.7%的中型企業(yè)反映資金周轉(zhuǎn)壓力同比上升，較反映資金周轉(zhuǎn)壓力下降的企業(yè)占比高31.9個百分點。受此影響，72.9%的中型企業(yè)授信使用率達60%（含）以上，其中60.7%的中型企業(yè)授信使用率達80%（含）以上。另據(jù)金融基礎(chǔ)數(shù)據(jù)顯示，2022年5月末，全市18家法人銀行中型企業(yè)授信使用率63.2%，分別高于大型、小微型企業(yè)15.6個、0.5個百分點。

二、值得關(guān)注的問題

（一）銀行風(fēng)險防范意識不足、同業(yè)競爭和單戶授信額度限制導(dǎo)致中型企業(yè)多頭融資較普遍

從存量有貸中型企業(yè)融資銀行家數(shù)來看，66.4%的中型企業(yè)在2家以上銀行有貸款，其中貸款銀行家數(shù)為2家、3家、4家、5家以上的中型企業(yè)分別占30.1%、14.5%、8.7%、13.1%。造成中型企業(yè)多頭融資的原因為：一方面是部分銀行風(fēng)險防范意識不足、客戶經(jīng)理盡職調(diào)查未包含企業(yè)多頭融資調(diào)查所致。另一方面也是銀行同業(yè)競爭、單戶授信額度限制導(dǎo)致資質(zhì)、行業(yè)發(fā)展前景較好的中型企業(yè)融資分散化。如某太陽能科技有限公司因?qū)儆诎l(fā)展前景較好的新能源行業(yè)，銀行機構(gòu)營銷競爭激烈加之項目投入較大，導(dǎo)致其貸款銀行多達5家以上，貸款金額近15億元。

（二）抵押擔保不足、融資銷售比不匹配、涉及信用擔保問題制約部分中型企業(yè)融資

據(jù)調(diào)查，21家融資需求未能基本滿足的中型企業(yè)中，缺少足值抵押品或合格擔保人（57.1%）、企業(yè)銷售收入和融資需求額度不匹配（23.8%）、企業(yè)自身或關(guān)聯(lián)企業(yè)存在信用擔保問題（23.8%）是中型企業(yè)融資需求未能滿足的主要原因。如某工具有限公司反映疫情導(dǎo)致其銷售收入增長緩慢，且企業(yè)兩項資金占用增加，擬貸款1000萬元，但因融資銷售收入比不匹配，還款來源不能保證導(dǎo)致其融資需求未獲滿足。某機械有限公司反映因房產(chǎn)證容積率達不到不動產(chǎn)抵押標準，無法進行抵押登記，且尋求他人擔保較難，導(dǎo)致信貸需求無法滿足。

（三）中型企業(yè)缺乏針對性優(yōu)惠政策支持

一方面，近年來，各級政府側(cè)重于對稅收貢獻大的企業(yè)實行財政獎補、土地要素傾斜等政策支持，對小微企業(yè)則采取了稅收減免、貸款補貼等相關(guān)措施，這類政策往往無法惠及中型企業(yè)。另一方面，商業(yè)銀行授信導(dǎo)向傾向于做兩頭企業(yè)（大型和小微企業(yè)），相較于大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)融資渠道廣且通常是信貸白名單重點對象，小微企業(yè)有專項再貸款、線上小微快貸等信貸創(chuàng)新產(chǎn)品、內(nèi)部FTP資金價格優(yōu)惠等政策支持，銀行對中型企業(yè)的金融支持政策有所缺失。據(jù)調(diào)查，金華市46家銀行中，90%以上的銀行反映對除“專精特新”以外的中型企業(yè)，暫無專項信貸政策及匹配貸款產(chǎn)品，且整體風(fēng)險管控比小微企業(yè)更嚴，一定程度上造成了中型企業(yè)金融支持有所弱化。特別是，若信貸政策趨緊，缺乏針對性優(yōu)惠政策或致中型企業(yè)融資需求滿足情況存疑。

三、相關(guān)建議

（一）企業(yè)層面：加快轉(zhuǎn)型升級，提高市場競爭力

針對部分中型企業(yè)抵押擔保不足、融資銷售比不匹配、涉及信用擔保問題，建議企業(yè)關(guān)注并適應(yīng)經(jīng)濟形勢變化，專注主業(yè)發(fā)展，加快轉(zhuǎn)型升級步伐，強化數(shù)字賦能，不斷推進產(chǎn)品與技術(shù)創(chuàng)新，拓展新的營銷渠道，提升企業(yè)市場競爭力。同時，減少過度投資與對外擔保，避免因投資不當或?qū)ν鈸．a(chǎn)生信用風(fēng)險，影響正常融資。

（二）政府層面：加大財稅支持，發(fā)揮擔保增信作用

針對中型企業(yè)政府扶持力度不夠問題，一方面，牽頭組織開展中型企業(yè)融資對接，對企業(yè)信譽好、發(fā)展前景好的中型企業(yè)給予財政獎補、稅收優(yōu)惠、土地指標傾斜等政策支持，幫助中型企業(yè)做大做強。另一方面，在經(jīng)濟下行壓力加大情況下，應(yīng)積極發(fā)揮政府性融資擔保作用，降低融資擔保門檻，豐富擔保產(chǎn)品，適當降低融資擔保費率，撬動融資擔保杠桿效應(yīng)。

（三）銀行層面：加強風(fēng)險識別，提升融資服務(wù)能力

針對中型企業(yè)多頭融資問題，金融支持政策不足問題，一方面，銀行需進一步強化中型企業(yè)融資事前風(fēng)險防范，將中型企業(yè)多頭融資納入客戶經(jīng)理盡職免責調(diào)查內(nèi)容，強化貸后跟蹤，防范中型企業(yè)多頭授信的潛在風(fēng)險。另一方面，由于部分中型企業(yè)正處于轉(zhuǎn)型升級或做大做強的關(guān)鍵階段，其有效融資需求未獲滿足可能影響企業(yè)進階發(fā)展，建議充分發(fā)揮人民銀行貨幣政策工具低成本資金優(yōu)勢，引導(dǎo)商業(yè)銀行積極向上級行爭取中型企業(yè)授信支持政策傾斜，針對不同資質(zhì)中型企業(yè)制定差異化優(yōu)惠利率指導(dǎo)意見，強化企業(yè)綠色改造、技術(shù)升級與轉(zhuǎn)型發(fā)展等信貸產(chǎn)品創(chuàng)新，滿足中型企業(yè)進階發(fā)展過程中融資金額大、貸款期限長、抵押擔保不足的融資需求。