鄭麗紅

摘要：為了推動(dòng)綠色低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國制定了2060年碳中和目標(biāo)。針對商業(yè)銀行而言，該目標(biāo)為其綠色金融業(yè)務(wù)的發(fā)展創(chuàng)造了源源不斷的動(dòng)力，與此同時(shí)，商業(yè)銀行在進(jìn)行低碳轉(zhuǎn)型時(shí)也面臨了更多的挑戰(zhàn)，比如綠色金融業(yè)務(wù)能力不足、綠色信息披露機(jī)制不夠完善、綠色金融風(fēng)險(xiǎn)有效化解等。因此，商業(yè)銀行在制定發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)應(yīng)滲透綠色發(fā)展理念，逐步完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系，在此基礎(chǔ)上研究創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品的措施，提高識別金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的能力，使得商業(yè)銀行綠色金融業(yè)務(wù)獲得良好發(fā)展。

關(guān)鍵詞：碳中和；商業(yè)銀行；綠色金融

能源基金會(huì)的一項(xiàng)分析表明，到2050年面向中國碳中和的直接投資可達(dá)140萬億元，碳中和相關(guān)的投資將在今后30～40年內(nèi)為經(jīng)濟(jì)增長提供可觀的投資推動(dòng)力，對于這種巨額的投資，綠色金融將發(fā)揮重要的作用。時(shí)至今日，綠色信貸已經(jīng)成為國內(nèi)不可或缺的綠色金融工具之一，其規(guī)模已經(jīng)達(dá)到12萬億元，然而很多銀行的綠色金融發(fā)展存在短板，這就需要尋求有效的方法以求“突圍”。

一、碳中和目標(biāo)與綠色金融發(fā)展

隨著碳中和目標(biāo)提出以及綠色金融發(fā)展，為商業(yè)銀行創(chuàng)造良好發(fā)展機(jī)遇。經(jīng)濟(jì)在低碳轉(zhuǎn)型過程中出現(xiàn)了較大投資需求，能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行發(fā)展業(yè)務(wù)提供良好動(dòng)力。按照國家氣候戰(zhàn)略中心的測算結(jié)果，要想保證碳中和目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)，到2060年，我國氣候投資需求規(guī)模達(dá)到139萬億元，平均每年需要3.5萬億元，而資金的年均缺口超出1.6萬億元。另外，綠色建筑、清潔能源、節(jié)能環(huán)保以及綠色交通等低碳技術(shù)不斷創(chuàng)新，商業(yè)銀行并不需要提供大量的信貸保障。銀保監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，我國綠色信貸資產(chǎn)整體具有良好質(zhì)量，近五年的不良貸款率低于1%。此外，綠色金融業(yè)務(wù)逐漸成為推動(dòng)商業(yè)銀行進(jìn)行低碳轉(zhuǎn)型的重要?jiǎng)恿ΑＮ覈虡I(yè)銀行進(jìn)行綠色金融發(fā)展，并非僅是為了充分應(yīng)對氣候變化，同時(shí)也是發(fā)展其業(yè)務(wù)的關(guān)鍵路徑。清華大學(xué)綠色金融發(fā)展研究中心相關(guān)數(shù)據(jù)顯示在“30·60”目標(biāo)提出之后，若是銀行繼續(xù)為煤電行業(yè)領(lǐng)域提供大規(guī)模信貸服務(wù)，則其貸款違約率會(huì)由現(xiàn)階段3%增加至20%，風(fēng)險(xiǎn)極大。在國際范圍中，民眾對于低碳減排的要求日益增加，開始關(guān)注企業(yè)的環(huán)境責(zé)任，并且超出100家金融機(jī)構(gòu)宣布限制或是退出煤電投資業(yè)務(wù)。由此能夠發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行應(yīng)該積極將綠色作為自身發(fā)展方向，經(jīng)營活動(dòng)同樣需要遵循低碳原則，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)。

二、商業(yè)銀行綠色金融發(fā)展存在的問題

（一）標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一

雖然我國現(xiàn)階段的綠色金融體系在如火如荼地建設(shè)著，在制定相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)方面獲得良好成果，然而這些標(biāo)準(zhǔn)缺乏統(tǒng)一性，對綠色金融建設(shè)造成嚴(yán)重影響。第一，綠色項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)缺乏統(tǒng)一性。以國內(nèi)角度分析，現(xiàn)階段，我國的綠色項(xiàng)目界定標(biāo)準(zhǔn)總計(jì)三套：《綠色信貸統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)》；《綠色債券項(xiàng)目支持目錄》；《綠色產(chǎn)業(yè)目錄》。上述三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)在綠色項(xiàng)目界定方面具有較大差異，同時(shí)在部分綠色項(xiàng)目的認(rèn)定方面也具有一定差異，部分碳中和目標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)體系缺乏良好匹配性，綠色產(chǎn)業(yè)目錄與信貸標(biāo)準(zhǔn)等沒有根據(jù)凈零碳排放相關(guān)要求進(jìn)行科學(xué)調(diào)整。對商業(yè)銀行的綠色項(xiàng)目投資工作造成較大困擾，同時(shí)也會(huì)導(dǎo)致投資項(xiàng)目出現(xiàn)“假綠”、“洗綠”等風(fēng)險(xiǎn)。以國際層面分析，我國綠色金融的適用標(biāo)準(zhǔn)和國際適用標(biāo)準(zhǔn)具有一定差異，因此無法獲得國際充分認(rèn)可。2019年，我國綠色債券的發(fā)行規(guī)模和國際標(biāo)準(zhǔn)不符合性達(dá)到44%，嚴(yán)重影響商業(yè)銀行進(jìn)行國際綠色金融合作以及企業(yè)開展國際綠色融資工作。

（二）綠色信息披露機(jī)制未完善

我國監(jiān)管部門僅對上市公司和發(fā)債企業(yè)提出了強(qiáng)制環(huán)境信息披露要求，其他企業(yè)強(qiáng)制性的綠色信息披露機(jī)制缺乏完善性，企業(yè)基本上不會(huì)進(jìn)行綠色信息披露工作，同時(shí)即便披露相關(guān)信息也存在不健全、不充分等問題。信息機(jī)制缺乏健全性使得信息缺乏對稱性，進(jìn)而導(dǎo)致資金需求方和供給方之間的交易成本增加。比如，現(xiàn)階段我國在碳強(qiáng)度、碳排放量變化情況方面的信息披露工作并無嚴(yán)格要求，但是該要求在國際社會(huì)中受到廣泛重視。例如英國的AVIV機(jī)構(gòu)，每年都會(huì)對組合資產(chǎn)中碳強(qiáng)度變化幅度及時(shí)進(jìn)行披露，以便于對高碳資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行及時(shí)、有效計(jì)算和披露，為綠色投資行為與決策行為提供良好依據(jù)。

（三）服務(wù)水平有待提升

首先，商業(yè)銀行基本上沒有以發(fā)展戰(zhàn)略角度看待綠色經(jīng)營理念，綠色金融的業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險(xiǎn)管控、業(yè)務(wù)系統(tǒng)、信息統(tǒng)計(jì)以及業(yè)務(wù)體系等缺乏健全性。綠色金融屬于新興產(chǎn)業(yè)，涉及不同的知識領(lǐng)域，當(dāng)前金融人才缺乏此方面的業(yè)務(wù)知識與經(jīng)驗(yàn)，無法有效開展綠色項(xiàng)目篩選以及審批等工作。其次，綠色金融產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)不夠豐富、缺乏均衡性。金融產(chǎn)品主要以綠色債券與綠色信貸為主，而其他綠色業(yè)務(wù)的規(guī)模、產(chǎn)品還處于摸索階段。另外，現(xiàn)階段綠色產(chǎn)品一般是以企業(yè)為主，而居民部門相關(guān)產(chǎn)品較少。對于綠色信貸來講，部分環(huán)保企業(yè)還處于發(fā)展初期，缺乏穩(wěn)定的現(xiàn)金流，因?yàn)槠洳环蟼鹘y(tǒng)信貸授信要求，所以經(jīng)常被拒絕。

（四）脫碳可能帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)

碳中和目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)離不開銀行業(yè)強(qiáng)有力的支持，在此過程中商業(yè)銀行也存在巨大的機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)，目前的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在以下方面：第一，區(qū)域經(jīng)濟(jì)建設(shè)缺乏平衡性。進(jìn)行綠色轉(zhuǎn)型工作時(shí)，區(qū)域經(jīng)濟(jì)需要面對全新發(fā)展缺乏平衡性的風(fēng)險(xiǎn)。對于高碳企業(yè)多的地區(qū)，會(huì)面對經(jīng)濟(jì)增長方面的壓力，此類區(qū)域的資源型企業(yè)在金融與政策方面的需求會(huì)不斷增加。而碳排放量高的地區(qū)需要面對綠色轉(zhuǎn)型及碳減排壓力，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)不斷進(jìn)行綠色轉(zhuǎn)型過程中，中西部省份要面對生態(tài)承載力降低、企業(yè)創(chuàng)新能力不足、高新技術(shù)人才不足以及資源型企業(yè)缺乏競爭力等問題。第二，綠色轉(zhuǎn)型過程中會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行的資產(chǎn)價(jià)值發(fā)生變化。例如：電力部門是我國碳排放占比最大的部門，碳排放占全國能源消費(fèi)總排放的51.44%，且大多來自燃煤發(fā)電。如果因碳中和而強(qiáng)制退役燃煤機(jī)組，煤電企業(yè)違約率可能大幅上升；其他碳密集型行業(yè)的違約率也可能上升。而目前這些電力企業(yè)都是商業(yè)銀行的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，但中國大部分商業(yè)銀行尚未充分認(rèn)識脫碳帶來的風(fēng)險(xiǎn)，普遍缺乏前瞻性。歐盟通過70年的努力從碳達(dá)峰實(shí)現(xiàn)碳中和，美國花費(fèi)47年，而中國僅用30年時(shí)間；我國還屬于發(fā)展中國家，曲線陡、時(shí)間短，商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)更加嚴(yán)峻?，F(xiàn)階段，我國銀行業(yè)對氣候轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)理解有限，缺乏良好的長期判斷以及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制，脫碳帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)可能成為整個(gè)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)。

三、碳中和目標(biāo)下商業(yè)銀行綠色金融發(fā)展路徑

（一）建立健全綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系

商業(yè)銀行在制定綠色金融標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，需要遵循統(tǒng)一原則。以高碳項(xiàng)目為例，涉及化石能源，在《綠色債券項(xiàng)目支持目錄》中已經(jīng)將其刪除。然而其他綠色金融標(biāo)準(zhǔn)，比如綠色產(chǎn)業(yè)目錄、綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)等，尚未進(jìn)行調(diào)整，應(yīng)將三者的沖突和差異進(jìn)行消除，這就需要有關(guān)部門如國家發(fā)改委、中國銀保監(jiān)會(huì)以及中國人民銀行等進(jìn)行協(xié)調(diào)與溝通，使得綠色金融標(biāo)準(zhǔn)具有統(tǒng)一性。商業(yè)銀行要結(jié)合實(shí)際需求，在原綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系的基礎(chǔ)上，進(jìn)行相應(yīng)整改，使其更加完善，為綠色金融發(fā)展創(chuàng)造良好的條件。

商業(yè)銀行在制定綠色金融標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，需要遵循國際接軌原則。綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系的制定需要結(jié)合我國實(shí)情，使該體系具有實(shí)施價(jià)值，而且應(yīng)和國際標(biāo)準(zhǔn)接軌，其目的在于令我國綠色金融標(biāo)準(zhǔn)能夠獲得國際的肯定，這樣不僅能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行實(shí)施綠色金融國際合作創(chuàng)造有利的條件，而且對企業(yè)海外綠色融資也能起到積極的作用。

針對綠色信息披露而言，商業(yè)銀行要明確其強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)，體現(xiàn)其統(tǒng)一性。具體內(nèi)容是債券發(fā)行人、上市公司以及商業(yè)銀行等，挑選相應(yīng)的時(shí)間將環(huán)境和氣候信息公之于眾，并披露相關(guān)的信息，如擬投資的預(yù)期環(huán)境效益、篩選標(biāo)準(zhǔn)以及項(xiàng)目類別等。在實(shí)施綠色項(xiàng)目時(shí)，碳足跡與碳減排是非常重要的信息，在落實(shí)融資項(xiàng)目碳減排的過程中，需要規(guī)范測算環(huán)境效益的方法。

（二）提升商業(yè)銀行綠色金融業(yè)務(wù)能力

商業(yè)銀行在探索綠色金融戰(zhàn)略理念的過程中，應(yīng)制定相應(yīng)的配套制度與政策，還要結(jié)合具體內(nèi)容完善審批管理與業(yè)務(wù)流程設(shè)定，明確相關(guān)部門的職責(zé)，細(xì)分工作內(nèi)容，使得綠色金融業(yè)務(wù)體系在建設(shè)過程中能夠有條不紊。相關(guān)部門要注重人才培訓(xùn)，提高工作人員理論知識與業(yè)務(wù)水平，在此基礎(chǔ)上還要拓展相關(guān)的綠色金融業(yè)務(wù)范圍，使每一位員工都能具備風(fēng)險(xiǎn)管理能力。為了體現(xiàn)出綠色金融戰(zhàn)略理念的價(jià)值，要注重相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)與創(chuàng)新。同時(shí)，大力運(yùn)用金融科技，為綠色金融提供數(shù)據(jù)基礎(chǔ)和數(shù)字平臺，為綠色信息披露工作提供詳實(shí)的數(shù)據(jù)支持。

以資產(chǎn)業(yè)務(wù)為例，需要商業(yè)銀行圍繞新能源汽車貸款、碳資產(chǎn)融資租賃與壓制融資、權(quán)質(zhì)押貸款等進(jìn)行綠色結(jié)構(gòu)性存貸款分析與探索。針對負(fù)債業(yè)務(wù)而言，商業(yè)銀行可以推出綠色結(jié)構(gòu)性存款，還可以發(fā)行碳中和借記卡。以中間業(yè)務(wù)為例，具體內(nèi)容包括碳配額托管、創(chuàng)新綠色理財(cái)產(chǎn)品等。商業(yè)銀行要關(guān)注綠色企業(yè)需求，利用金融科技的力量進(jìn)行分析與識別，和這些綠色企業(yè)建立密切的合作關(guān)系，尋求創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品的方法。結(jié)合綠色企業(yè)的發(fā)展規(guī)律，推出能夠落實(shí)低碳綠色目標(biāo)的金融工具，然后在同行業(yè)企業(yè)中不遺余力地推廣并應(yīng)用這些日益成熟的金融產(chǎn)品，為了提高推廣與應(yīng)用效果，需要向同行業(yè)企業(yè)提供良好的配套金融服務(wù)。

（三）積極應(yīng)對綠色金融風(fēng)險(xiǎn)

碳中和目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)離不開銀行業(yè)的強(qiáng)有力支持，在此過程中，商業(yè)銀行帶來良好機(jī)遇的同時(shí)，也存在一定風(fēng)險(xiǎn)，因此，金融部門要全力服務(wù)碳中和整體目標(biāo)，科學(xué)部署目標(biāo)任務(wù)，完善清晰具體、可操作的政策措施，支持經(jīng)濟(jì)綠色低碳轉(zhuǎn)型；同時(shí)要主動(dòng)防范這一復(fù)雜、長期和系統(tǒng)性的工程所帶來的相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)。首先，分析環(huán)境與氣候風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)大眾的投資焦點(diǎn)放在經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型方面，會(huì)面臨很多潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)，這就需要進(jìn)行相應(yīng)的壓力測試，還需要進(jìn)行前景分析，提高識別與防范政策風(fēng)險(xiǎn)、操作和信用風(fēng)險(xiǎn)的能力，使得綠色金融業(yè)務(wù)能夠有條不紊地開展下去。其次，調(diào)整業(yè)務(wù)支持的重點(diǎn)領(lǐng)域。綠色環(huán)保項(xiàng)目深受相關(guān)行業(yè)的青睞，商業(yè)銀行應(yīng)給予更多支持，使得行業(yè)的融資行為遠(yuǎn)離高排放高耗能領(lǐng)域。如，結(jié)合涉煤企業(yè)而言，主要包括鋼鐵、電力水泥以及煤化工等，應(yīng)借助信貸的措施，使得企業(yè)能夠升級技術(shù)，能夠重組資源，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排。再次，評價(jià)企業(yè)的環(huán)境信用。企業(yè)有義務(wù)進(jìn)行相關(guān)綠色信息披露，具體內(nèi)容包括生產(chǎn)技術(shù)是否對環(huán)境有影響、生產(chǎn)設(shè)施是否進(jìn)行環(huán)保審批、企業(yè)是否遵守環(huán)保法律法規(guī)、產(chǎn)業(yè)政策是否符合環(huán)保理念等。相關(guān)部門在評價(jià)企業(yè)環(huán)境信用時(shí)可以設(shè)計(jì)不同的評級分類，督促企業(yè)及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。最后，搭建環(huán)境信息數(shù)據(jù)平臺。這個(gè)過程涉及很多主體，比如企業(yè)、行業(yè)協(xié)會(huì)及政府等都應(yīng)參與其中。充分發(fā)揮新方法和技術(shù)的作用，有效分析并整合碳排放與環(huán)境信息數(shù)據(jù)，使得綠色投融資交易成本得到降低的同時(shí)提高防御風(fēng)險(xiǎn)的能力。簡言之，在碳中和目標(biāo)下，商業(yè)銀行需要積極調(diào)整業(yè)務(wù)發(fā)展領(lǐng)域，及時(shí)進(jìn)行壓力測試和定量分析，要建立良好的信息交流平臺，提高信息對稱性，針對高排放企業(yè)，對其信用風(fēng)險(xiǎn)要引起注意。

（四）進(jìn)一步優(yōu)化綠色金融扶持政策

人民銀行與商業(yè)銀行建立金融業(yè)務(wù)關(guān)系時(shí)，需要向商業(yè)銀行提供優(yōu)惠政策服務(wù)，還需要提供專屬綠色支持，使得商業(yè)銀行在開展碳減排項(xiàng)目時(shí)，能夠具有貸款投放能力。

四、結(jié)語

自改革開放后，我國經(jīng)濟(jì)飛速提升，時(shí)至今日，國家對綠色金融發(fā)展給予了更多的關(guān)注。針對國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)而言，商業(yè)銀行是組成部分之一，和我國經(jīng)濟(jì)水平關(guān)聯(lián)緊密，所以政府管理人員要重視商業(yè)銀行綠色金融發(fā)展，結(jié)合國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀，充分滲透碳中和理念，令社會(huì)更好地迎接新的機(jī)遇。本文基于碳中和目標(biāo)，分別從綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系、綠色金融業(yè)務(wù)能力、綠色金融風(fēng)險(xiǎn)以及綠色金融扶持政策等角度分析商業(yè)銀行創(chuàng)新綠色金融業(yè)務(wù)的措施，希望能夠幫助商業(yè)銀行更好地發(fā)展綠色金融業(yè)務(wù)。

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（作者單位：中國工商銀行廈門市分行）