胡芳霞 付姣姣

（金華金開城市建設(shè)投資集團有限公司 浙江金華 322000）

隨著經(jīng)濟的發(fā)展和技術(shù)的不斷進步，政府將一部分職能分離出來，組建了城市投資建設(shè)類企業(yè)，負責轄區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、土地一級市場出讓、二級市場流通轉(zhuǎn)讓、城鄉(xiāng)土地征收、安置房開發(fā)建設(shè)、市政園林工程施工建設(shè)、EPC項目施工及維護、教育衛(wèi)生等公共設(shè)施建設(shè)、城市公共資源等國有資產(chǎn)開發(fā)運營及管理。地方城市投資建設(shè)類企業(yè)在地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面發(fā)揮著舉足輕重的作用，除了承擔政策性任務外，還要適應市場創(chuàng)造經(jīng)濟效益，從財務工作的角度來看，還有很多需要努力的地方?，F(xiàn)階段，城投類企業(yè)財務管理工作有幾個必須引起重視并調(diào)整的方向——充分運用人工智能技術(shù)，建立集團財務中心，加強集團戰(zhàn)略協(xié)同；制定集團及子公司參股的混合制公司的財務管理制度規(guī)范；嚴格規(guī)范破產(chǎn)重整項目的債務重組審查；積極探索新基建領(lǐng)域的融資渠道和方式。

一、城投類企業(yè)提高財務管理水平的重要性

（一）提高財務管理水平有助于促進企業(yè)的業(yè)務管理

財務管理存在于企業(yè)生存的全過程，從申領(lǐng)營業(yè)執(zhí)照，業(yè)務發(fā)展，到成熟壯大，資金交易存在于企業(yè)的全生命周期。財務管理涉及籌資、運營、分配等各個方面，以及內(nèi)部員工、債權(quán)人、債務人、投資者、政府部門等各利益相關(guān)者，發(fā)揮著資金管控、控制成本、指導監(jiān)督的作用，對改善企業(yè)經(jīng)營效益具有顯著影響。企業(yè)業(yè)務管理是指對企業(yè)經(jīng)營過程中的原材料采購、生產(chǎn)制造、產(chǎn)品銷售、售后維護等各個環(huán)節(jié)，按照戰(zhàn)略目標，執(zhí)行規(guī)范、有效的控制、調(diào)整、管理活動。企業(yè)的業(yè)務管理是核心環(huán)節(jié)，直接關(guān)系到企業(yè)的績效，良好的財務管理水平有助于優(yōu)化企業(yè)的業(yè)務管理流程。

（二）提高財務管理水平有助于提升企業(yè)績效

企業(yè)績效是指在一定的會計期間內(nèi)企業(yè)整體的經(jīng)營效果，主要體現(xiàn)在一系列財務指標上，經(jīng)營業(yè)績主要考核管理層和員工在工作過程中，在企業(yè)經(jīng)營、企業(yè)成長、企業(yè)發(fā)展等維度所取得的成果。財務管理有助于實現(xiàn)企業(yè)的成本控制目標，大型企業(yè)從上年末就開始制定下一年度的全面預算，涵蓋人工成本費用預算、固定資產(chǎn)投資預算、營業(yè)收入與營業(yè)成本預算、現(xiàn)金流量預算等，再由這些預算衍生出下一年預算的資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表、利潤表、所有者權(quán)益變動表。這些制定好的預算可以為高管提供有效信息，嚴格控制成本費用，對不合理的支出嚴格管控，從而降低企業(yè)的運營成本，提高經(jīng)營績效。

（三）財務管理水平提升有助于促進企業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展

數(shù)字時代背景下，人工與數(shù)字的結(jié)合漸漸改變著人們的生活、工作方式，傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)核算模式正面臨挑戰(zhàn)，比如財務共享中心正在再造財務管理流程，塑造新型財務管理理念。目前金融機構(gòu)管控、稅收征收管理日益現(xiàn)代化，現(xiàn)代財務管理趨于智能化、數(shù)智化、平臺化?，F(xiàn)代企業(yè)有以下幾方面特征：以現(xiàn)代科學技術(shù)為支撐；具備完善的現(xiàn)代企業(yè)制度；管理水平現(xiàn)代化；具有與之相適應的企業(yè)文化。財務管理水平是管理水平現(xiàn)代化的重要體現(xiàn)，企業(yè)財務管理必須配合企業(yè)整體戰(zhàn)略，財務管理的中心是資金管理，根據(jù)業(yè)務量科學預測資金需要量，對籌資、投資、運營做出最佳決策，降低加權(quán)資本成本，從而有助于企業(yè)實現(xiàn)戰(zhàn)略目標。

（四）提高財務管理水平有助于適應國企市場化改革

城投類企業(yè)市場化改革發(fā)展過程中存在一系列財務問題：負債比例過高，權(quán)益和負債比例不合理，風險管理與內(nèi)部控制薄弱，提高財務管理水平有助于適應國企市場化改革?？偟膩碚f，國有企業(yè)的平均資產(chǎn)負債率超過60%，大多數(shù)城投類企業(yè)一方面需要履行政府職能，一方面還要創(chuàng)造利潤，因此需要采取債務方式融資。由于政策和制度的原因，一些需要靠發(fā)行專項債來滿足資金需要的公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和固定資產(chǎn)投資項目，基本上都需要通過債務籌資，相較于股權(quán)融資，債務融資方式需要定期償還本金和利息，資本成本低但是償債壓力大?，F(xiàn)階段，城投類企業(yè)也在積極探索市場化改革道路，開始重視固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)在投融資決策中對價值創(chuàng)造的積極影響，積極主動調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。

在企業(yè)發(fā)展過程中，不斷推進國企薪酬改革，建立以經(jīng)營績效為導向的薪酬考核體系，緩解城投類企業(yè)所有者缺位問題。目前不少國企為推動市場化發(fā)展，將高級管理人員、核心技術(shù)人員和具有重大貢獻的員工列入股權(quán)激勵計劃名單，通過授予股票期權(quán)、限制性股票、虛擬股票、股票增值權(quán)等方式來留住并激勵員工，這種通過現(xiàn)金結(jié)算和權(quán)益結(jié)算的股權(quán)激勵計劃是市場化的典型特征。然而還有很多城投類集團及子公司的權(quán)益和負債比例不合理，不少企業(yè)的營業(yè)凈利率和權(quán)益凈利率為負數(shù)，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率過小，權(quán)益凈利率過高。風險管理與內(nèi)部控制薄弱，從根源來看是因為管理人員還沒有適應市場化的節(jié)奏?，F(xiàn)階段信息傳播風馳電掣，對于問題的處理和反饋也提出了現(xiàn)實要求，城投類企業(yè)集團及子公司提供的產(chǎn)品或服務必須符合企業(yè)長遠的戰(zhàn)略目標，并同時考慮政治、經(jīng)濟、法律、技術(shù)、社會、生態(tài)等方面的影響，統(tǒng)籌安排，加強內(nèi)部控制，抵御各類風險和危機。

二、目前城投類企業(yè)財務管理存在的問題

（一）企業(yè)財務管理智能化程度不足

現(xiàn)階段，城投類企業(yè)財務人員除了要進行日常的費用報銷審核、營業(yè)收支核算、財務報表生成、制定年度財務預算、配合會計師事務所和稅務師事務所審計，還要每月定時報送單位國資快報、合并國資快報、快報分析、財政月報，每月上旬申報個稅和企業(yè)所得稅，常規(guī)性和程序性的工作量較大，而且人工機械勞動難免會產(chǎn)生誤差，導致審計時發(fā)生這樣或那樣的問題。比如因為用友系統(tǒng)無法讀取管理費用貸方發(fā)生額，導致期末利潤表當月凈利潤與未分配利潤不一致。傳統(tǒng)的工程款付款需要集團工程部或子公司綜合部門將付款申請書、發(fā)票、招標合同、中標通知書、三方協(xié)議、情況說明等原始憑證在協(xié)同辦公系統(tǒng)上發(fā)起工程款支付申請，審批流轉(zhuǎn)路徑一般是申請或經(jīng)辦人、會計、財務經(jīng)理、公司分管領(lǐng)導、總經(jīng)理、董事長，集團綜合轉(zhuǎn)發(fā)或者財務人員核定最終金額并結(jié)束流程，結(jié)束之后再由出納付款，會計及財務經(jīng)理復核，付完款會計在用友系統(tǒng)制單，這樣才算走完一筆業(yè)務，類似的業(yè)務可能一個月會有幾十筆或上百筆，簡單的機械勞動占用了財務人員相當多的時間和精力。此外，企業(yè)下設(shè)新成立子公司還處在導入期的成長階段，長期以來所有者缺位，企業(yè)存在管理滯后、財務沙盤模擬缺失等問題，集團合并報表填報方式為機械的公式設(shè)置，存在多方掛賬現(xiàn)象。城投類企業(yè)作為合并財務報表主體，中層財務人員需要手工報送國資快報、合并報表、財政月報，智能化程度不足。

（二）混合制公司財務管控模式并不成熟

混合所有制經(jīng)濟具有鮮活的生命力，國有企業(yè)要積極努力發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，促進不同所有制企業(yè)資本交叉持股，允許并鼓勵非國有股東進入董事會，并參與公司治理。有學者認為，明析的產(chǎn)權(quán)主體以及產(chǎn)權(quán)主體變化對國有企業(yè)經(jīng)營管理人員可以起到激勵和監(jiān)督作用，在國企市場化改革中，民營資本的參與可以提高國有企業(yè)的公司治理水平?；旌现乒境闪⒊跗谛枰獢M定公司名稱和經(jīng)營范圍等，簡單的財務管理模式是由混合制公司自由招聘專職會計人員和出納員若干名，國企投資方指定一名財務監(jiān)管人員，為實現(xiàn)實時有效監(jiān)管，公司需要為監(jiān)管人員開通所有賬戶業(yè)務查詢權(quán)限，結(jié)算模式則根據(jù)業(yè)務約定。然而如何實現(xiàn)對混合制公司科學有效的財務管控，目前還沒有成熟的模式。

（三）破產(chǎn)重整債務重組存在信息不對稱

近年來，城投類企業(yè)積極參與地方破產(chǎn)企業(yè)重整事宜。如果經(jīng)營者得到的信息有誤，重整就會偏離預定的效果，因為在重整的過程中，難免存在信息不對稱的情況，資產(chǎn)評估機構(gòu)的評估報告，破產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營人員，移交的合同、文件、方案、賬本等材料并不能百分之百呈現(xiàn)破產(chǎn)企業(yè)的價值。破產(chǎn)企業(yè)的供應商、員工與稅務機關(guān)所能獲得的企業(yè)信息存在較大差距，與企業(yè)管理層或業(yè)務人員接觸較多的供應商擁有天然的信息源，利益相關(guān)方可能聯(lián)合多個債權(quán)人簽訂各種協(xié)議，實現(xiàn)自己的利益訴求，導致?lián)p害企業(yè)整體破產(chǎn)重整的目標。

對房地產(chǎn)企業(yè)而言，最大的資產(chǎn)便是土地和建筑物，兩者密不可分。企業(yè)的存貨——房地產(chǎn)金額較大，如果房地產(chǎn)處在在建狀態(tài)還未完工，則在建工程科目金額較大。賬面價值按歷史成本計量，清算變現(xiàn)率隨市場行情的變化而不斷變動。企業(yè)清算價值包括無形價值、客戶質(zhì)量、創(chuàng)新能力等，具體包括員工生產(chǎn)率、高學歷員工比、工資薪酬費用比等。房地產(chǎn)企業(yè)的信譽和品牌是一種無形價值，是企業(yè)破產(chǎn)重組的核心部分，這是企業(yè)選擇破產(chǎn)首先要考慮的問題。此外，銀行等債權(quán)人邊緣化現(xiàn)象較為嚴重，無法在破產(chǎn)重整過程中發(fā)揮應有的作用。

（四）新基建領(lǐng)域融資需求較大

城投類企業(yè)面臨著新基建領(lǐng)域的融資壓力。近年來，大數(shù)據(jù)與新基建融合的趨勢愈演愈烈。為加快新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進度，城投類企業(yè)除了經(jīng)營傳統(tǒng)的基礎(chǔ)設(shè)施項目，還應布局5G、城際高鐵、軌道交通、新能源汽車小鎮(zhèn)充電樁、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域。有機構(gòu)預測，新基建將帶動巨額投資，直接拉動數(shù)萬億元的產(chǎn)出。然而在宏偉藍圖下的一個現(xiàn)實問題便是資金缺口。城投類企業(yè)采用何種方式融資，如何吸引社會資本、調(diào)動民營資本參與積極性成為當務之急。

三、城投類企業(yè)財務管理完善對策

（一）充分運用人工智能技術(shù)改善財務管理水平

1.利用人工智能技術(shù)改變傳統(tǒng)的財務工作內(nèi)容與模式。國企正在進行市場化改革，建立以經(jīng)營績效為考核指標的晉升及評價體系。數(shù)字化是國企市場化進程的一條全新賽道，財務管理工作成為企業(yè)數(shù)字化市場化轉(zhuǎn)型的引擎。財務數(shù)智化轉(zhuǎn)型使得財務人員從事后核算走向?qū)崟r反映，模擬沙盤，驅(qū)動績效。城投類企業(yè)往往資金量大，業(yè)務繁重，每個月需要報送四表一注，還要報送國資快報、財政月報，這些表格涵蓋了傳統(tǒng)的財務報表數(shù)據(jù)，中層財務人員還需要定期編制合并資產(chǎn)負債表。此外，對于一些新獲拍的項目，中層財務人員需要進行資金測算，成本、利潤預估。常規(guī)性和程序性的工作占用了財務人員很多的時間和精力，人工智能技術(shù)可以根本性改變城投類企業(yè)傳統(tǒng)的財務工作內(nèi)容與模式。

2.采用人工智能技術(shù)能夠準確提升財務管理工作的精確性、時效性。城投類企業(yè)財務重大支出需要報區(qū)管委會及國資監(jiān)管部門進行審批，層層審核，財務核算資料齊全，會計核算依據(jù)完備。基于此情況，引入人工智能技術(shù)可以提高會計工作的規(guī)范性，實時監(jiān)督真實性，有效提高財務核算的效率與效果。根據(jù)集團及子公司的財務制度，二十萬元以上的項目需要公開招投標，付款時需要提供供應商付款申請單、發(fā)票、中標通知書、三方協(xié)議、驗收報告、合同或文件；一千元以上的采購需要對三家單位詢價并匯總，提供的材料有詢價及詢價匯總、購銷合同、送貨單、領(lǐng)用單、發(fā)票；一千元以下的貨物采購需要填寫申購單及領(lǐng)用單，供應商提供的貨物發(fā)票；內(nèi)部員工差旅費及公雜費報銷需提供發(fā)票、外出審批單、邀請函、行程表等佐證資料，根據(jù)標準進行報銷。在所有資料齊全的情況下，采用人工智能技術(shù)能夠大大提高會計核算的準確性。財務人員如果不積極主動學習新的財稅政策和知識，容易做出錯誤的職業(yè)判斷和會計處理，導致工作時效滯后，而人工智能技術(shù)可以通過系統(tǒng)更新來避免這一問題，實現(xiàn)會計核算的時效性。

3.人工智能技術(shù)能夠減輕機械工作負荷，開展納稅籌劃。目前人工智能技術(shù)完全可以應用到基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)類企業(yè)中，利用信息化手段減輕基礎(chǔ)會計核算壓力。當財務人員忙于應對日常的核算工作時，職業(yè)的反思和改進時間就會大大減少。如果能利用人工智能技術(shù)直接掃描原始憑證，自動識別業(yè)務發(fā)生的時間、銀行賬號、金額，直接聯(lián)動生成憑證，期末自動結(jié)轉(zhuǎn)損益，年末自動提取盈余公積，生成財務報表，將全過程生成的財務數(shù)據(jù)儲存在云端，并聯(lián)動填列國家電子稅務局進行納稅申報，便可以將財務人員從日常繁瑣的程序性工作中解放出來，從而投入更多的時間開展降本增效工作，同時可以在稅務管理方面產(chǎn)生積極良好的影響。

4.利用人工智能技術(shù)構(gòu)建財管融合的智能合并報表支撐體系。為了能更好地適應市場經(jīng)濟，國企正在進行市場化改革，開啟了多樣化、集團化經(jīng)營模式?，F(xiàn)在很多城投類企業(yè)集團根據(jù)業(yè)務需要下設(shè)若干子公司，分別負責不同方向的經(jīng)營管理，如市政園林公司、環(huán)境管理公司、數(shù)字化公司、測繪公司、投資類公司、置業(yè)公司等。常規(guī)的合并報表編制程序復雜，往往需要經(jīng)歷多個環(huán)節(jié)：第一步，設(shè)置合并工作底稿，將母公司及納入合并范圍的子公司個別財務報表數(shù)據(jù)遷移至合并工作底稿。第二步，編制調(diào)整及抵銷分錄，對于一些集團內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易需要編制調(diào)整分錄進行抵銷，調(diào)整后計算合并財務報表各項目合并數(shù)，填列至合并財務報表。由于合并財務報表較為復雜，涉及順逆流交易、同一控制下或非同一控制下長期股權(quán)投資、以前年度損益調(diào)整等。在此情況下，集團急需構(gòu)建財管融合的智能合并報表體系。

現(xiàn)代信息技術(shù)高度發(fā)展，多維度架構(gòu)和內(nèi)存存儲計算技術(shù)足以支撐財務數(shù)據(jù)業(yè)務化屬性的展現(xiàn)與歸類。城投類企業(yè)為了更好地進行管控，實現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營管理目標，需要提前進行全面預算，將各部門的經(jīng)營活動進行規(guī)劃，制定資本支出預算、財務預算，預算的工作量龐大，每個子公司根據(jù)自己的業(yè)務狀況制定預算，集團再根據(jù)各子公司的預算來制定合并層面的預算。如果能利用人工智能技術(shù)自動生成集團層面的合并全面預算，將會大大提高工作的效率。

（二）規(guī)范城投類企業(yè)集團及子公司所參股混合制公司的財務管理制度

隨著市場環(huán)境和經(jīng)營活動的日益復雜，國企必須要貼近市場，讓市場來激活業(yè)績。目前，很多國有企業(yè)不僅要創(chuàng)造績效，還要承擔一部分政策性任務，完成這些任務并不一定能增加企業(yè)的賬面盈利水平。各地國企都在進行市場化改革，集團有自己的總體戰(zhàn)略、經(jīng)營戰(zhàn)略、職能戰(zhàn)略，成立混合制公司是集團業(yè)務市場化的一種表現(xiàn)，混合制公司由于是國有企業(yè)和民營資本共同參與的，充分激發(fā)了企業(yè)活力。一方面，要激發(fā)混合制公司的財務主動權(quán)，混合制公司的財務職能戰(zhàn)略服務于公司總體戰(zhàn)略。另一方面，作為金融工具投資或長期股權(quán)投資參股國有企業(yè)，為保障股東利益，如何實現(xiàn)對混合制公司的財務管控？可以從日常著手：

1.積極推進混合制公司的管理會計職能。管理會計由兩部分內(nèi)容組成——成本管理和管理控制，從理論上講，促進企業(yè)戰(zhàn)略、業(yè)務、財務職能一體化最有效果的方式便是管理會計。國企混改有利于提升經(jīng)濟發(fā)展的質(zhì)量與速度，城投類企業(yè)各子公司已先后進行股權(quán)混合制改革，成立混合制公司，并保障民營資本提名委派高管的權(quán)利。由于資本具有逐利的天性，引入混合制公司，非國有股東參與公司治理能夠有效發(fā)揮民營資本的監(jiān)督和制衡作用，緩解內(nèi)部人控制和所有者缺位的問題?，F(xiàn)階段，國企差旅費、會議費、培訓費、交通費、接待費等公務支出都有嚴格的報銷標準。國企經(jīng)營者以各種形式發(fā)放補貼的現(xiàn)象已不復存在?；跇I(yè)績的高管薪酬考核制度在一定程度上可以鞭策治理層提高產(chǎn)業(yè)效率。在市場化水平較好的地市，財務人員定期分析公司的資產(chǎn)負債狀況、經(jīng)營業(yè)績、盈余水平，不斷獲得成長。上市公司的商譽具有很強的主觀性和不可核實性，在實際會計操作中，企業(yè)可能將商譽按會計準則分配到價值較高的資產(chǎn)或資產(chǎn)組上，以促進或避免計提商譽減值，會計準則需要財務人員根據(jù)職業(yè)判斷適當提取商譽減值，這在很大程度上具有操作的空間，這就要求提高企業(yè)財務人員的職業(yè)素養(yǎng)和職業(yè)判斷力。

2.規(guī)范混合制公司日常財務管理制度?；旌现乒矩攧杖藛T負責具體的財務管理與經(jīng)濟業(yè)務核算，反映公司的財務狀況和經(jīng)營成果，監(jiān)督公司的財務收支，統(tǒng)一調(diào)配調(diào)度資金。印章管理方面，印章由法定代表人授權(quán)相關(guān)部門管理和使用，原則上不得帶出公司使用，確需攜帶需經(jīng)審批。財務人員按規(guī)定對混合制公司實行財務監(jiān)督，對不真實、不合法的業(yè)務堅決不受理，對于與賬套不符的實物款項，應當立即進行處理，重要事項立即向公司負責人匯報，實現(xiàn)事前、事中、事后全過程管理。對于公司之間的資產(chǎn)劃撥，劃出方與劃入方賬務處理應做到統(tǒng)一口徑。

（三）嚴格規(guī)范破產(chǎn)重整項目的債務重組審查

近兩年城投類企業(yè)參與的破產(chǎn)重整項目日益增多。隨著房地產(chǎn)經(jīng)濟下行壓力增大，不少房企瀕臨破產(chǎn)?！镀飘a(chǎn)法》將破產(chǎn)重整制度確定為有效的市場退出機制。城投類企業(yè)也正在以破產(chǎn)重整的形式收購處置市場上的不良資產(chǎn)。資金問題貫穿于房地產(chǎn)企業(yè)整個運營過程中，包括拍地、招標、建設(shè)、裝修、預售、回款。破產(chǎn)重整的企業(yè)在債權(quán)債務人的參與下進行債務重組，可以幫助企業(yè)從經(jīng)營不善的泥潭里擺脫出來。購買方收購此類破產(chǎn)企業(yè)時必須認真核實管理人匯總的債權(quán)債務信息，注意不同類型的破產(chǎn)審查。城投類企業(yè)參與破產(chǎn)重整具有可行性，一般而言，企業(yè)自身的價值和適應能力越好，破產(chǎn)重整的效率越高。

1.關(guān)注財務指標，及時簽訂業(yè)績承諾協(xié)議。對于一些質(zhì)量較差的破產(chǎn)重整企業(yè)，應及時出手，不能等股東或市場價值大幅縮水時再進行破產(chǎn)重整，可以與股東簽訂對賭協(xié)議，要求對標方履行業(yè)績承諾，嚴格監(jiān)督未完成業(yè)績承諾的企業(yè)操縱會計利潤的行為。在大型的企業(yè)集團并購交易中，廣泛存在對標方進行業(yè)績承諾的現(xiàn)象，一些小型交易則可以選擇不采用這種業(yè)績承諾的模式。但是為了保證自身的權(quán)益，很多兼并重組的企業(yè)都不約而同地遵循上市公司重大重組辦法，進行業(yè)績方面的承諾。在業(yè)績方面并購方關(guān)注的是收入成本費用、資產(chǎn)負債等基礎(chǔ)財務狀況，一旦房地產(chǎn)企業(yè)破產(chǎn)，預售的房屋無法交付，而預交房款已被投入到企業(yè)的運營和日常支出中，企業(yè)便會出現(xiàn)資金鏈斷裂，資不抵債，陷入財務危機。城投類企業(yè)在并購前必須委托中介機構(gòu)嚴格審查房地產(chǎn)企業(yè)的財務狀況，特別是資產(chǎn)負債率、資本周轉(zhuǎn)率、清算價值比率、利息支付保障倍數(shù)。開發(fā)商已經(jīng)經(jīng)法院裁定進入破產(chǎn)程序，那么業(yè)主便是普通債權(quán)人，可以通過法律途徑申報自己的債權(quán)。管理人應對所有申報債權(quán)的債權(quán)人進行審核并造冊，定期召開債權(quán)人會議，進入重整后，債務人應監(jiān)督管理人的經(jīng)營管理事務。

2.根據(jù)國家地方政策進行業(yè)務整合。隨著經(jīng)濟增速放緩，要求放松房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控的呼聲越來越高，有些人認為需要充分考慮房地產(chǎn)行業(yè)局部和短期風險，適當放松防止系統(tǒng)性風險。中央對房地產(chǎn)的調(diào)控考慮到因地制宜，鼓勵各地結(jié)合自身實際情況和現(xiàn)實問題及時適度調(diào)整松緊尺度，防止發(fā)生大范圍的風險重合效應。一方面，國家宏觀調(diào)控房地產(chǎn)行業(yè)，不少一線城市發(fā)生土地流拍現(xiàn)象，房地產(chǎn)泡沫正在和國家低碳政策形成疊加效應，建筑和房地產(chǎn)行業(yè)在某種程度上來說屬于高能耗產(chǎn)業(yè)。另一方面，國家在宏觀層面通過頒布政策條例，促進房地產(chǎn)行業(yè)有機配合，形成良好合力，防止產(chǎn)能冗余。

（四）積極探索新基建領(lǐng)域的融資渠道和方式

1.繼續(xù)鞏固現(xiàn)有的融資渠道和方式。資金來源是一個現(xiàn)實問題，目前封閉式小區(qū)及學校普遍建設(shè)了人臉識別點位、車輛抓拍點位、社會面視頻監(jiān)控接入、精密流動人口智控，視頻、圖片儲存，后期后端安全數(shù)據(jù)，智慧城市管理平臺對接等項目皆為國企籌資，財政按年支付。對于一些自籌項目由國企融資集團以發(fā)行債權(quán)、銀行借款、集團內(nèi)歸集調(diào)撥等形式籌集。當前5G、新能源汽車基建項目資金需求額巨大，而資本注入的進度和力度不足，導致政府、企業(yè)、市場三者之間的資金融通格局尚未真正形成，大大制約了一些新基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的建設(shè)發(fā)展步伐。目前為了實現(xiàn)“雙碳”目標，眾多車企都在積極布局新能源汽車領(lǐng)域。而發(fā)展新能源汽車面臨的最大問題便是電池和充電，就這一點而言，超級充電設(shè)施具有廣泛的應用前景，能夠充分解決電動車充電難、充電慢的問題。面對這樣的規(guī)模化發(fā)展前景，資金成為最大的現(xiàn)實需求，國企一般只能采用資金調(diào)度來解決，一些財政類項目則需要報A++平臺。

2.適當采用股權(quán)融資方式，引入新的合作者。相較于債務融資，股權(quán)融資沒有還本付息的壓力。初創(chuàng)業(yè)務經(jīng)營風險高，股權(quán)融資適合發(fā)展初創(chuàng)期業(yè)務的企業(yè)，由于一般公共預算收支有差額，很少有地方能夠?qū)崿F(xiàn)財政盈余，近年來地方政府債務負擔加重，風險放大，再加上疫情防控支出較多，很難安排更多的資金用于支持新基建項目，一方面這些基建項目規(guī)模大、建設(shè)時間周期長，市場的培育也需要一個長期的過程，短期很難看到成效，能利用固定資產(chǎn)抵押貸款的情況也不多見。比如充電設(shè)施前期需要投入巨額的研發(fā)費用，能否在財務上將研發(fā)費用資本化，需要觀望后期能否形成固定資產(chǎn)，如果國企內(nèi)部資金調(diào)度無法填補缺口，那么只能轉(zhuǎn)向融資租賃公司或擔保公司，這一類公司會深入了解新基建行業(yè)和企業(yè)，為有前景的企業(yè)提供融資擔保服務，畢竟單一的銀行貸款模式很難滿足這些新領(lǐng)域的資金需求，因為銀行也有流動性風險，短期看不到營收、利潤，金融高管會感到擔憂。因此不少民營企業(yè)轉(zhuǎn)向股權(quán)融資等所有者權(quán)益類的融資方式。股權(quán)融資使用壽命長，沒有定期的財務壓力，不需要還本付息，財務風險小，能增強企業(yè)的信用和實力，然而股權(quán)融資面臨股權(quán)分散和失控的風險，對于投資者來說只有市場才能決定投資是否能收回。此外，中小企業(yè)在考慮融資方式時，不僅要考慮融資問題，還要考慮中小企業(yè)本身的內(nèi)部管理水平。股權(quán)融資的過程是吸引直接投資者、引入新的合作者、實現(xiàn)企業(yè)市場目標的過程。

3.進一步規(guī)范集團及下屬各級經(jīng)營單位的資金調(diào)度賬務處理。集團內(nèi)部往來款記賬科目有統(tǒng)一的規(guī)范，集團內(nèi)部資金往來包括一般資金調(diào)度、融資本金調(diào)度、融資利息調(diào)度、內(nèi)部借款、資金歸集下?lián)堋?nèi)部借調(diào)資金占用費、資金集中管理收益分配等。內(nèi)部往來融資本金調(diào)度，包括銀行借款與融資租賃，子公司將融資調(diào)入母公司，母子公司均通過銀行存款和內(nèi)部往來科目核算，歸還時分別做相反的分錄；關(guān)于內(nèi)部往來的融資利息，通過“內(nèi)部往來——融資利息調(diào)度”科目進行核算；對于短期臨時的無息資金調(diào)度，則通過“銀行存款”“內(nèi)部往來——內(nèi)部借調(diào)”科目進行會計處理；現(xiàn)代企業(yè)集團為了統(tǒng)籌資金管理，節(jié)約資金的時間成本，往往會在內(nèi)部設(shè)置資金池計劃，資金池里常常會有資金的歸集和下?lián)?，母子公司銀行存款發(fā)生資金的歸集和下?lián)芤嗤ㄟ^“內(nèi)部往來——歸集下?lián)堋笨颇窟M行反映；集團內(nèi)部借款按流程簽訂內(nèi)部借款協(xié)議，約定內(nèi)部借款產(chǎn)生的資金占用費，母公司也會集中核算資金集中管理產(chǎn)生的收益，這部分是歸屬于母公司的財務費用，子公司則相反。

四、結(jié)語

城投類企業(yè)的業(yè)務范圍與房地產(chǎn)、建筑施工企業(yè)截然不同，財務管理的模式和內(nèi)容自然也不一樣。企業(yè)必須充分運用人工智能技術(shù)，提高財務工作的效率與效果。面對市場化改革的浪潮，企業(yè)只有立足自身實際，明確業(yè)務的管理要求，才能在各業(yè)務管控環(huán)節(jié)游刃有余，對于新領(lǐng)域的財務管理布局宜早不宜遲。對于新基建項目，光靠集團內(nèi)部資金歸集下?lián)?、銀行借款籌資、發(fā)行公司債券、財政撥款已無法滿足企業(yè)籌資需求，企業(yè)應積極拓寬資金的來源與渠道，從根源上優(yōu)化集團及子公司的產(chǎn)品和服務，提高資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，適當提高企業(yè)的營業(yè)凈利率和權(quán)益凈利率，從而構(gòu)建并優(yōu)化財務指標體系，平衡負債與所有者權(quán)益。