高明華

（廈門國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院，福建 廈門 361005）

一、數(shù)字資產(chǎn)和平臺(tái)資產(chǎn)提出的挑戰(zhàn)

1.數(shù)字資產(chǎn)的挑戰(zhàn)

“數(shù)字資產(chǎn)”一詞最早是由“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”衍生出來(lái)的。在新經(jīng)濟(jì)時(shí)代下，所有信息和知識(shí)都能被數(shù)字化，資產(chǎn)也是同樣的道理。從表征特點(diǎn)分析，數(shù)字資產(chǎn)是經(jīng)過(guò)二進(jìn)制編碼、以電子方式記錄、由企業(yè)或機(jī)構(gòu)控制并可以授權(quán)使用、能給企業(yè)或機(jī)構(gòu)帶來(lái)潛在經(jīng)濟(jì)利益的不具有傳統(tǒng)商品的排他性，可以充分共享的數(shù)字資源。數(shù)字資產(chǎn)主要是以電子數(shù)據(jù)形式存在的一類特殊資產(chǎn)，具有非實(shí)物形態(tài)特征。狹義數(shù)字資產(chǎn)僅指數(shù)字貨幣；廣義數(shù)字資產(chǎn)則包括信息系統(tǒng)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，即以電子形式存在、同資產(chǎn)交易相關(guān)的直接數(shù)據(jù)（物流、用戶流、信息流、商品流等）和行業(yè)數(shù)據(jù)。本文中的數(shù)字資產(chǎn)指的是廣義上的數(shù)字資產(chǎn)。

在大數(shù)據(jù)背景下，數(shù)字資產(chǎn)是很多新經(jīng)濟(jì)企業(yè)的核心經(jīng)濟(jì)資源，數(shù)字資產(chǎn)已經(jīng)成為新經(jīng)濟(jì)企業(yè)開(kāi)拓市場(chǎng)、降低成本、獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、賺取高額利潤(rùn)的無(wú)形資產(chǎn)，其價(jià)值效用遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)實(shí)物資產(chǎn)。與實(shí)物資產(chǎn)相比，數(shù)字資產(chǎn)具有以下特征。

第一，數(shù)據(jù)化形態(tài)。數(shù)字資產(chǎn)的本質(zhì)是能夠帶來(lái)價(jià)值的數(shù)據(jù)資源，數(shù)據(jù)化形態(tài)是數(shù)字資產(chǎn)區(qū)別于其他資產(chǎn)的突出特點(diǎn)。

第二，非貨幣性。數(shù)字貨幣以基于區(qū)塊鏈而產(chǎn)生的“虛擬貨幣”為主要代表，與數(shù)字資產(chǎn)的概念截然不同。因此，本文認(rèn)為在數(shù)字資產(chǎn)概念界定中應(yīng)突出數(shù)字資產(chǎn)的非貨幣性，以盡可能與法定數(shù)字貨幣、數(shù)字資產(chǎn)（digital asset）等基于區(qū)塊鏈技術(shù)產(chǎn)生的相關(guān)概念相區(qū)別。

第三，一定程度的可辨認(rèn)性。數(shù)字資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值是能夠與企業(yè)其他資產(chǎn)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益收入相區(qū)分的，所以企業(yè)可通過(guò)數(shù)據(jù)整理方式將數(shù)字資產(chǎn)從企業(yè)分離，并對(duì)全部或部分?jǐn)?shù)字資產(chǎn)出售或轉(zhuǎn)讓。

到了新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，數(shù)字資產(chǎn)顯得極其重要，即使是這樣，在鐵一般的事實(shí)面前，會(huì)計(jì)界卻選擇置若罔聞，把數(shù)字資產(chǎn)雪藏在眾多“無(wú)關(guān)緊要”的會(huì)計(jì)信息之中。對(duì)于依賴數(shù)字資產(chǎn)創(chuàng)造價(jià)值的新經(jīng)濟(jì)企業(yè)，特別是以出售數(shù)據(jù)為商業(yè)模式而言，如果數(shù)字資產(chǎn)這一核心的資源不在會(huì)計(jì)信息上反映，而其他無(wú)關(guān)緊要的資產(chǎn)卻一一羅列地加以反映，那么其所編制的財(cái)務(wù)報(bào)告便因小失大了，指望這種有失偏頗、忽視重點(diǎn)的財(cái)務(wù)報(bào)告為投資者、債權(quán)人等財(cái)務(wù)報(bào)告使用者提供與決策相關(guān)的會(huì)計(jì)信息，似乎是不切實(shí)際的，這一問(wèn)題急待解決。

2.平臺(tái)資產(chǎn)的挑戰(zhàn)

波士頓大學(xué)和杜蘭大學(xué)的幾位學(xué)者將公司分為線型公司（Pipelines）和平臺(tái)型公司（Platforms），線性公司參與最終用戶核心價(jià)值的創(chuàng)造，平臺(tái)型公司不參與核心價(jià)值的創(chuàng)造，但鏈接核心價(jià)值的創(chuàng)造者和用戶兩端。在新經(jīng)濟(jì)下，基于互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，數(shù)字平臺(tái)型公司的商業(yè)模式受到企業(yè)家的推崇和青睞。在國(guó)內(nèi)，淘寶、京東、拼多多等電商平臺(tái)將商家和消費(fèi)者鏈接，美團(tuán)外賣、餓了么等外賣平臺(tái)將商家和顧客相連，滴滴、曹操出行等網(wǎng)約車平臺(tái)將司機(jī)和乘客聯(lián)結(jié)。這些以數(shù)字平臺(tái)為基礎(chǔ)的企業(yè)具有高估值和輕資產(chǎn)的特點(diǎn)，數(shù)字化的平臺(tái)集資金流、用戶流、信息流和物流為一體，展現(xiàn)出了強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。

網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)又稱網(wǎng)絡(luò)外部性（network externalities），指每個(gè)消費(fèi)者的效用隨著購(gòu)買相同或兼容產(chǎn)品的消費(fèi)者數(shù)量的增加而增加[14]。在新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)愈加明顯，數(shù)據(jù)平臺(tái)型企業(yè)匯聚了眾多人氣、給企業(yè)帶來(lái)了海量數(shù)據(jù)，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘和分析，一方面為用戶提供更加匹配的服務(wù)，另一方面也可以實(shí)現(xiàn)更多的價(jià)值創(chuàng)造。

平臺(tái)資產(chǎn)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)說(shuō)明了，數(shù)字平臺(tái)適用愈頻繁，平臺(tái)資產(chǎn)的價(jià)值愈高，這與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)下無(wú)形資產(chǎn)的折舊及攤銷方法背道而馳。按照目前的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，數(shù)字平臺(tái)的具體組成部分，如電腦信息系統(tǒng)，一般按照年限或工作量進(jìn)行折舊和攤銷，前者為年限法，后者為工作量法，其結(jié)果是無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值隨著時(shí)間或工作量的增加而不斷地減少。于此相反的是，數(shù)字平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)使得數(shù)字平臺(tái)隨著使用量的增加，其價(jià)值不斷增加，這與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的折舊和攤銷原則相悖。此外，數(shù)字平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)帶來(lái)的增值部分，也未在會(huì)計(jì)上進(jìn)行反映，這使得企業(yè)的會(huì)計(jì)信息無(wú)法如實(shí)反映企業(yè)的商業(yè)活動(dòng)。

二、M集團(tuán)數(shù)字經(jīng)濟(jì)狀況分析

1.M集團(tuán)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式

淘寶網(wǎng)和支付寶是M集團(tuán)的標(biāo)志性產(chǎn)品。淘寶網(wǎng)的出現(xiàn)漸漸改變了國(guó)內(nèi)C2C市場(chǎng)格局，網(wǎng)購(gòu)這種新興的消費(fèi)方式也進(jìn)一步得到普及。為了解決淘寶上購(gòu)物的信用問(wèn)題，淘寶推出“擔(dān)保交易”的模式，降低網(wǎng)上購(gòu)物的交易風(fēng)險(xiǎn)，這就是支付寶最初的誕生思維——即服務(wù)于新興消費(fèi)方式，植根于淘寶網(wǎng)購(gòu)需求，充當(dāng)淘寶網(wǎng)資金流工具角色。

隨著交易量逐漸擴(kuò)大，支付業(yè)務(wù)從淘寶拆分并獨(dú)立運(yùn)行，2004年年底支付寶的成立宣告M集團(tuán)正式開(kāi)啟了數(shù)字支付的發(fā)展歷程。支付寶的誕生可稱之為新經(jīng)濟(jì)下中國(guó)支付方式里程碑式的跨越，從此前的持卡、現(xiàn)金支付等方式，一躍演變成手機(jī)條碼數(shù)字支付。

M集團(tuán)數(shù)字支付以提升數(shù)據(jù)及流量的規(guī)模和利用效率為目標(biāo)，主要經(jīng)歷了數(shù)據(jù)引流、提升黏度、提升數(shù)據(jù)流量活躍度、助力全球數(shù)字支付四個(gè)發(fā)展階段。經(jīng)過(guò)以上四個(gè)階段的發(fā)展，支付寶在月度活躍用戶數(shù)、用戶規(guī)模、市場(chǎng)份額等方面展示出了其強(qiáng)大的能力，這些數(shù)據(jù)最終沉淀形成M集團(tuán)巨大的數(shù)字資產(chǎn)。作為中國(guó)最大的數(shù)字支付服務(wù)商，M集團(tuán)涵蓋多種數(shù)字支付功能，僅2020年一年，M集團(tuán)的平臺(tái)處理的總支付交易規(guī)模高達(dá)118萬(wàn)億元。

2.M集團(tuán)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀

第一，支付寶月度活用戶數(shù)不斷增加，2020年支付寶App月度活躍用戶數(shù)已突破7億，月活躍規(guī)模增速也高于行業(yè)水平。

第二，用戶規(guī)模也逐步擴(kuò)大。截至2019年年底，支付寶及本地錢包的全球用戶數(shù)達(dá)12億，相較于2008年5月約8000萬(wàn)的注冊(cè)用戶數(shù)，近11年CAGR（復(fù)合年均增長(zhǎng)率）達(dá)28%。

第三，支付寶牢牢占據(jù)市場(chǎng)份額。目前，我國(guó)移動(dòng)支付已形成支付寶、財(cái)付通“雙寡頭”的格局，近幾年支付寶在移動(dòng)支付市場(chǎng)份額占比穩(wěn)定在54%～55%，以較強(qiáng)的客戶黏性占據(jù)絕大部分C端客戶資源。2020年中國(guó)第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)兩者的份額共計(jì)為94%，支付寶以55%的占比持續(xù)領(lǐng)先。在C端支付市場(chǎng)中，支付寶已占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。

第四，M集團(tuán)通過(guò)支付寶的引流作用逐漸構(gòu)建起了龐大的數(shù)字支付體系，沉淀了大量的數(shù)據(jù)和流量信息，構(gòu)成集團(tuán)重要的數(shù)字資產(chǎn)，成為集團(tuán)的核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要來(lái)源。數(shù)字支付作為M集團(tuán)最核心、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)，構(gòu)成M集團(tuán)數(shù)字金融“點(diǎn)線面”布局的支點(diǎn)入口，形成多元化數(shù)字金融體系。

三、M集團(tuán)數(shù)字資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理現(xiàn)狀

如上文所述，M集團(tuán)經(jīng)過(guò)支付寶這個(gè)平臺(tái)的引流，形成的龐大的支付體系，沉淀了大量的數(shù)據(jù)和流量信息，這些是M集團(tuán)數(shù)字資產(chǎn)的重要組成部分，也是M集團(tuán)作為新經(jīng)濟(jì)企業(yè)，其核心競(jìng)爭(zhēng)力的主要來(lái)源。2019年，M集團(tuán)數(shù)字支付與商家服務(wù)收入519.05億元，同比增長(zhǎng)17.00%，2020年M集團(tuán)數(shù)字支付與商家服務(wù)實(shí)現(xiàn)收入260.11億元，同比增長(zhǎng)13.12%?；钴S用戶數(shù)的增加、支付交易規(guī)模的擴(kuò)張、公司數(shù)字支付與商家服務(wù)收入的增長(zhǎng)過(guò)程中，積累了大量客戶、信用、交易數(shù)據(jù)，客戶黏性增強(qiáng)，活躍度進(jìn)一步提升，這完美實(shí)現(xiàn)了引導(dǎo)流量向利潤(rùn)率高的金融科技服務(wù)聚攏。然而，上述優(yōu)勢(shì)并未在M集團(tuán)的會(huì)計(jì)處理中得到完整體現(xiàn)。

此外，阿里巴巴掌握了海量的買家和商家信息，由于阿里巴巴和M集團(tuán)的關(guān)聯(lián)關(guān)系，這些數(shù)據(jù)還可以應(yīng)用于M集團(tuán)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，強(qiáng)有力地支持M集團(tuán)以近乎于零邊際成本的方式掠奪傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)手中的“粥”，數(shù)字資產(chǎn)在阿里巴巴的“生態(tài)網(wǎng)”中的價(jià)值被發(fā)掘到了極致。在申請(qǐng)上市過(guò)程中，我們發(fā)現(xiàn)M集團(tuán)估值極其之高。M集團(tuán)估值高的原因，除了投資者看好其零邊際成本的優(yōu)勢(shì)外，還有一個(gè)重要的原因是阿里巴巴可以與其共享數(shù)字資產(chǎn)，為其提供無(wú)所不在的商業(yè)場(chǎng)景。M集團(tuán)估值極高、備受關(guān)注，其數(shù)字資產(chǎn)功不可沒(méi)。數(shù)字資產(chǎn)為M集團(tuán)創(chuàng)造了巨大的價(jià)值，并且在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)期間將繼續(xù)價(jià)值創(chuàng)造?？梢?jiàn)，數(shù)字資產(chǎn)對(duì)于M集團(tuán)而言至關(guān)重要，但是數(shù)字資產(chǎn)卻未能在M集團(tuán)的財(cái)務(wù)報(bào)表上得到真實(shí)地反映，這樣的財(cái)務(wù)報(bào)表提供的會(huì)計(jì)信息是不完整的。

四、M集團(tuán)平臺(tái)資產(chǎn)的處理現(xiàn)狀

M集團(tuán)是中國(guó)最大的移動(dòng)支付平臺(tái)支付寶的母公司，數(shù)字支付、數(shù)字金融和數(shù)字生活服務(wù)構(gòu)成的全方位服務(wù)平臺(tái)統(tǒng)稱為公司的支付寶平臺(tái)。支付寶的數(shù)字支付是所有業(yè)務(wù)的核心，通過(guò)數(shù)字支付平臺(tái)進(jìn)行引流，對(duì)支付寶平臺(tái)的用戶流、資金流、物流和信息流具有極大的吸附作用。數(shù)字金融平臺(tái)是支付寶收入的主要來(lái)源，通過(guò)數(shù)字支付積累的信息，以微貸科技平臺(tái)、理財(cái)平臺(tái)和保險(xiǎn)平臺(tái)為支撐，為用戶提供針對(duì)性的金融服務(wù)。數(shù)字生活平臺(tái)是支付寶的外延，通過(guò)小程序、服務(wù)號(hào)等為用戶的生活提供便利?？梢哉f(shuō)，人們的生活已經(jīng)離不開(kāi)支付寶，在生活的各個(gè)場(chǎng)景中，皆能看到支付寶的影子。支付寶平臺(tái)帶來(lái)的巨大網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)使得M集團(tuán)平臺(tái)資產(chǎn)的價(jià)值遠(yuǎn)超于其已計(jì)量入賬的部分，但是平臺(tái)資產(chǎn)帶來(lái)的網(wǎng)絡(luò)增值部分，并沒(méi)有在資產(chǎn)負(fù)債表中反映，這使得財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表并不能準(zhǔn)確反映M集團(tuán)價(jià)值創(chuàng)造的實(shí)質(zhì)。

M集團(tuán)對(duì)平臺(tái)資產(chǎn)的具體組成部分按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行了處理，并按照折舊和攤銷原則進(jìn)行后續(xù)處理。其中，M集團(tuán)外購(gòu)的電子設(shè)備一般計(jì)入固定資產(chǎn)，外購(gòu)的PaaS、SaaS等系統(tǒng)一般計(jì)入無(wú)形資產(chǎn)，此外，M集團(tuán)的IaaS由于涉及硬件和軟件，所以分別計(jì)入固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)。如表1所示。

表1 M集團(tuán)平臺(tái)資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理

然而，根據(jù)現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，M集團(tuán)并不需要對(duì)平臺(tái)資產(chǎn)帶來(lái)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)進(jìn)行任何的反映或者披露。根據(jù)Oz Shy網(wǎng)絡(luò)外部性的理論，M集團(tuán)的數(shù)字網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)因?yàn)槭褂昧康脑黾?，其平臺(tái)帶來(lái)的增值更多。因此，M集團(tuán)經(jīng)營(yíng)越是優(yōu)異，平臺(tái)資產(chǎn)的賬面價(jià)值與實(shí)際價(jià)值之間的偏離就越大，這使得M集團(tuán)會(huì)計(jì)信息的有用性和相關(guān)性雙雙下降。雖然網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)在舊經(jīng)濟(jì)時(shí)代就已存在，但新經(jīng)濟(jì)下誕生的這一批批平臺(tái)型企業(yè)，其網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)將幾何級(jí)放大。要想使會(huì)計(jì)信息更加相關(guān)和有用，因平臺(tái)資產(chǎn)帶來(lái)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)問(wèn)題不可忽略。

五、對(duì)數(shù)字資產(chǎn)和平臺(tái)資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理建議

1.數(shù)字資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理建議

（1）數(shù)字資產(chǎn)入表

數(shù)字資產(chǎn)入表在現(xiàn)在看來(lái)是迫在眉睫，但是列報(bào)在什么科目，如何計(jì)量，都是令人頭疼的問(wèn)題。根據(jù)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，要確認(rèn)為資產(chǎn)，需要滿足三個(gè)條件。第一，應(yīng)該是由過(guò)去交易或事項(xiàng)形成的。M集團(tuán)的數(shù)字資產(chǎn)是通過(guò)支付寶這個(gè)平臺(tái)進(jìn)行引流，形成星羅棋布的支付體系，沉淀而來(lái)的，這點(diǎn)符合過(guò)去期間這一條件。第二，應(yīng)該由企業(yè)擁有或控制。M集團(tuán)有其平臺(tái)中形成的數(shù)據(jù)、流量信息的所有權(quán)或控制權(quán)，第二個(gè)條件也符合。第三，預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)。數(shù)字資產(chǎn)為M集團(tuán)創(chuàng)造了巨大的價(jià)值，經(jīng)濟(jì)利益流入十分可觀，因此M集團(tuán)數(shù)字資產(chǎn)也滿足該條件。

根據(jù)上面的分析，M集團(tuán)的數(shù)字資產(chǎn)符合資產(chǎn)的定義，而且根據(jù)其存在形態(tài)——非實(shí)物形態(tài)，這能很好地將數(shù)字資產(chǎn)與固定資產(chǎn)區(qū)分開(kāi)來(lái)。這樣看來(lái)，數(shù)字資產(chǎn)似乎更接近于無(wú)形資產(chǎn)，這也是目前一些學(xué)者的觀點(diǎn)，很多企業(yè)在會(huì)計(jì)處理中也是將歸類于無(wú)形資產(chǎn)。然而，數(shù)字資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)還是存在諸多的不同之處。最首要的一點(diǎn)就是攤銷問(wèn)題，我們都知道無(wú)形資產(chǎn)的攤銷方式是根據(jù)其經(jīng)濟(jì)利益的預(yù)期實(shí)現(xiàn)方式?jīng)Q定的，所以，無(wú)形資產(chǎn)在使用過(guò)程中，其賬面價(jià)值會(huì)隨之減損。然而，有些數(shù)字資產(chǎn)，如數(shù)據(jù)和流量信息，并不會(huì)隨著使用年限增長(zhǎng)而逐漸減值，反而價(jià)值還會(huì)提升?？梢?jiàn)，將數(shù)字資產(chǎn)計(jì)入無(wú)形資產(chǎn)科目中，這樣的會(huì)計(jì)信息無(wú)法如實(shí)反映企業(yè)數(shù)字資產(chǎn)的狀況，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量堪憂。

為解決上述問(wèn)題，本文建議可以在進(jìn)行表內(nèi)信息列報(bào)時(shí)，在資產(chǎn)負(fù)債表中的非流動(dòng)資產(chǎn)部分設(shè)置“數(shù)字資產(chǎn)”一級(jí)科目，依據(jù)計(jì)量部分計(jì)算結(jié)果列報(bào)。為避免數(shù)字資產(chǎn)計(jì)量結(jié)果存在虛假列報(bào)從而影響利潤(rùn)表的可能性，貸方計(jì)入“遞延預(yù)期收益”科目。

（2）數(shù)字資產(chǎn)與無(wú)形資產(chǎn)嚴(yán)格區(qū)分

有部分學(xué)者和實(shí)務(wù)界人士提出將數(shù)字資產(chǎn)確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)的可行性。本文認(rèn)為，盡管數(shù)字資產(chǎn)與無(wú)形資產(chǎn)具有不少共同點(diǎn)，但我們要看到二者之間的差異，所以不能將數(shù)字資產(chǎn)簡(jiǎn)單歸類到無(wú)形資產(chǎn)范疇。

①數(shù)字資產(chǎn)與無(wú)形資產(chǎn)在法律上受保護(hù)程度不同，從而決定二者的風(fēng)險(xiǎn)程度不同。無(wú)形資產(chǎn)的確認(rèn)主體主要有專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等企業(yè)擁有或控制的無(wú)實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)，而數(shù)字資產(chǎn)的確認(rèn)主體主要是從企業(yè)內(nèi)外部以數(shù)據(jù)形態(tài)獲取的經(jīng)過(guò)加工可以創(chuàng)造價(jià)值的資源，目前尚未有足夠的相關(guān)法律對(duì)其進(jìn)行定義與保護(hù)。諸如《信息安全技術(shù)個(gè)人信息安全規(guī)范》（2018）、《中華人民共和國(guó)數(shù)據(jù)安全法（草案）》（2020）才有所涉及數(shù)字資產(chǎn)相關(guān)界定。

②無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值易證明，具有普遍適用性，而數(shù)字資產(chǎn)的效用較定制化、個(gè)性化。即企業(yè)擁有的數(shù)字資產(chǎn)價(jià)值模式多樣化、載體多元化，且同樣的數(shù)字資產(chǎn)對(duì)不同的企業(yè)效用可能不同，企業(yè)對(duì)其利用方式也不一樣。相比之下，無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值則相對(duì)穩(wěn)定且價(jià)值公允，其中一些經(jīng)過(guò)認(rèn)定的專利技術(shù)則具有普遍適用性，如ERP軟件、財(cái)務(wù)軟件等在不同的公司中往往具有相同的使用效果。

③無(wú)形資產(chǎn)往往具有排他性，而數(shù)字資產(chǎn)不具有排他性。無(wú)形資產(chǎn)具有明顯的專有性和排他性，且受法律保護(hù)。無(wú)形資產(chǎn)的實(shí)際控制人還可以通過(guò)商業(yè)秘密、專有技術(shù)、合同條款、許可協(xié)議等形式，約定無(wú)形資產(chǎn)在使用過(guò)程中的保密事項(xiàng)，相當(dāng)于能讓非授權(quán)用戶無(wú)法再次使用授權(quán)過(guò)期的軟件。而數(shù)字資產(chǎn)在交易過(guò)后，資產(chǎn)的上一任持有人和下一任持有人能夠同時(shí)使用而不受任何限制，不具有排他性。

④數(shù)字資產(chǎn)具有易復(fù)制性、反復(fù)迭代性，復(fù)制和出售的邊際成本幾乎為零，數(shù)字資產(chǎn)出售后價(jià)值會(huì)增加到所有的所持方，共同使用而能不明顯降低其內(nèi)含價(jià)值，而無(wú)形資產(chǎn)明顯無(wú)法擁有這種特性。

由于數(shù)字資產(chǎn)與無(wú)形資產(chǎn)的上述區(qū)別，本文建議應(yīng)對(duì)數(shù)字資產(chǎn)單獨(dú)設(shè)置會(huì)計(jì)科目進(jìn)行列報(bào)，而非合并計(jì)入無(wú)形資產(chǎn)。

（3）完善數(shù)字資產(chǎn)的減值計(jì)提

在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)每日會(huì)產(chǎn)生大量的數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)的價(jià)值也在不斷變化，因此企業(yè)擁有的數(shù)字資產(chǎn)價(jià)值的波動(dòng)程度大幅度增加，這就要求我們完善數(shù)字資產(chǎn)的減值計(jì)提工作。對(duì)于數(shù)字資產(chǎn)，應(yīng)堅(jiān)持采用決策有用觀計(jì)提減值。會(huì)計(jì)報(bào)告的使用者會(huì)根據(jù)報(bào)告作出決策，數(shù)字資產(chǎn)一旦入賬，對(duì)其計(jì)提的減值準(zhǔn)備更應(yīng)堅(jiān)持決策有用觀。擁有數(shù)字資產(chǎn)的企業(yè)可以運(yùn)用一定的估值模型，對(duì)數(shù)字資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，預(yù)計(jì)其回收可以獲得的價(jià)值。因?yàn)槟壳皣?guó)內(nèi)還沒(méi)有真正完善的交易數(shù)字資產(chǎn)的市場(chǎng)，且還沒(méi)有成體系的有公信力的評(píng)估數(shù)字資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)，所以企業(yè)可以聘請(qǐng)第三方的估值機(jī)構(gòu)對(duì)數(shù)字資產(chǎn)進(jìn)行估值，或者提升企業(yè)財(cái)務(wù)人員的職業(yè)判斷能力，一旦發(fā)現(xiàn)數(shù)字資產(chǎn)的價(jià)值減少，便及時(shí)按規(guī)則將差額計(jì)入減值準(zhǔn)備。

（4）結(jié)合區(qū)塊鏈進(jìn)行數(shù)字資產(chǎn)管理

在數(shù)字資產(chǎn)的管理中，區(qū)塊鏈可以應(yīng)用于訂單管理、現(xiàn)金管理、存貨管理、貿(mào)易融資管理與客戶間的交易管理，以及內(nèi)部財(cái)務(wù)系統(tǒng)自動(dòng)對(duì)賬管理等環(huán)節(jié)。另外，結(jié)合區(qū)塊鏈管理數(shù)字資產(chǎn)，還有利于資產(chǎn)追蹤以及與第三方有關(guān)的擔(dān)保服務(wù)，同時(shí)還可以判斷數(shù)字資產(chǎn)的處理是否符合監(jiān)管規(guī)定。

（5）加強(qiáng)披露數(shù)字資產(chǎn)的估值要素和風(fēng)險(xiǎn)信息

數(shù)字資產(chǎn)的最大魅力在于其潛在盈利性的無(wú)限可能，因此數(shù)字資產(chǎn)的估值就尤為重要，需要加強(qiáng)其估值要素的披露，包括影響價(jià)值評(píng)估的主要因素、評(píng)估方法、評(píng)估價(jià)格、核心競(jìng)爭(zhēng)力的影響等，以此來(lái)解釋價(jià)值變動(dòng)下反映的信息。由于數(shù)字資產(chǎn)具有高度不確定性和高盈利的特點(diǎn)，這就要求我們加強(qiáng)對(duì)數(shù)字資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)信息的披露，包括行業(yè)發(fā)展前景、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況、數(shù)據(jù)處理技術(shù)改進(jìn)、企業(yè)數(shù)據(jù)量增長(zhǎng)狀況、數(shù)據(jù)質(zhì)量水平以及未來(lái)利益等。

2.平臺(tái)資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理建議

平臺(tái)資產(chǎn)在會(huì)計(jì)上如何處理，的確是一件十分棘手的事情，其關(guān)鍵在于網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)帶來(lái)的增值如何處理。本文對(duì)平臺(tái)資產(chǎn)如何處理提出了以下兩條解決路徑。

（1）路徑一：表內(nèi)確認(rèn)平臺(tái)資產(chǎn)的增值

要實(shí)現(xiàn)該目標(biāo)，首先得明確平臺(tái)資產(chǎn)以及平臺(tái)資產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的定義，明確的定義是確認(rèn)、計(jì)量和披露的基礎(chǔ)。IASB新修訂的《財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架》對(duì)資產(chǎn)定義作了重大修改：資產(chǎn)是主體由于過(guò)去事項(xiàng)而控制的現(xiàn)時(shí)經(jīng)濟(jì)資源，經(jīng)濟(jì)資源是指有潛力產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的權(quán)利?！坝袧摿Α北硎举Y產(chǎn)未來(lái)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益未必是“確定的”，IASB資產(chǎn)的新定義一改此前風(fēng)險(xiǎn)厭惡的態(tài)度，轉(zhuǎn)為中性風(fēng)險(xiǎn)。這表明，在未來(lái)新經(jīng)濟(jì)下，會(huì)計(jì)的職業(yè)判斷可能存在更多的不確定性。但是，在資產(chǎn)定義確認(rèn)上應(yīng)當(dāng)是確定的，合適的改進(jìn)方法應(yīng)將不確定性置于計(jì)量環(huán)節(jié)，而不是置于確認(rèn)環(huán)節(jié)。因此，給平臺(tái)資產(chǎn)以及平臺(tái)資產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)作出明確的定義，是解決平臺(tái)資產(chǎn)處理問(wèn)題的關(guān)鍵。其次，在計(jì)量方面，本文認(rèn)為可用公允價(jià)值計(jì)量屬性進(jìn)行計(jì)量。具體操作方面，本文認(rèn)為市場(chǎng)法或收益法是計(jì)量估值時(shí)較為合適的方法。最后，在披露方面，需要對(duì)網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的持續(xù)性、價(jià)值創(chuàng)造能力等進(jìn)行披露。

（2）路徑二：表外披露平臺(tái)資產(chǎn)的增值

要想實(shí)現(xiàn)該目標(biāo)，需要建立平臺(tái)資產(chǎn)的披露框架，本文認(rèn)為平臺(tái)資產(chǎn)包括平臺(tái)及平臺(tái)產(chǎn)品、形成平臺(tái)的核心能力和架構(gòu)，以及平臺(tái)產(chǎn)品帶來(lái)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的增值。因此，本文所設(shè)計(jì)的平臺(tái)資產(chǎn)披露框架包括核心能力、架構(gòu)、平臺(tái)、平臺(tái)產(chǎn)品和網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)增值五個(gè)部分，如圖1所示。

圖1 平臺(tái)資產(chǎn)披露框架

本文認(rèn)為路徑二更具適用性。首先，目前尚無(wú)統(tǒng)一的平臺(tái)資產(chǎn)定義，更無(wú)平臺(tái)資產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的準(zhǔn)確定義，平臺(tái)資產(chǎn)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)要想入表，缺乏最根本的理論基礎(chǔ)。新經(jīng)濟(jì)下的企業(yè)商業(yè)模式多種多樣，所形成平臺(tái)資產(chǎn)的內(nèi)容不盡相同，要想形成統(tǒng)一的定義實(shí)屬困難。即使借方定義了所確認(rèn)的科目，貸方確認(rèn)何科目也需要解決。另外，網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)在計(jì)量時(shí)，估值所用的信息更多是第三層次輸入值，雖然最終可以得出計(jì)量的結(jié)果，但結(jié)果未必盡如人意，這將使會(huì)計(jì)信息相關(guān)性更加惡化，并且也會(huì)降低報(bào)表使用者對(duì)會(huì)計(jì)信息的信賴。所以，本文建議可以選擇路徑二對(duì)M集團(tuán)的平臺(tái)資產(chǎn)進(jìn)行表外披露。