楊曉凡 （上海工程技術(shù)大學(xué) 管理學(xué)院，上海 210620）

《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035 年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》指出，“要建設(shè)現(xiàn)代物流體系，優(yōu)化國(guó)際物流通道，加快形成內(nèi)外聯(lián)通、安全高效的物流網(wǎng)絡(luò)”。這對(duì)于物流企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作也提出了新的要求，物流企業(yè)提升財(cái)務(wù)管理水平不僅有利于完善其內(nèi)部控制，更能提升其在市場(chǎng)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。在疫情常態(tài)化，充滿不確定性的今天，財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的完善程度能夠幫助企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

1 基于功效系數(shù)法15 家上市物流企業(yè)2020 財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)

表1 列舉了在我國(guó)證交所上市的15 家物流企業(yè)對(duì)外公布的2020 年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，本文分別從盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況以及經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)情況這四個(gè)方面，分別選取了八個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，根據(jù)這些財(cái)務(wù)指標(biāo)分別計(jì)算出各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值，再根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)及財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)值，按照功效系數(shù)法計(jì)算出各指標(biāo)的得分，最后計(jì)算出各企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的總得分情況，并判斷出該公司的評(píng)價(jià)類型。

根據(jù)表1 計(jì)算結(jié)果可得各公司指標(biāo)得分均值為69.80，說(shuō)明大多數(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效處于中等及良好的水平。

表1 15 家上市物流企業(yè)2020 財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)

評(píng)分等級(jí)為“低”的有1 家，評(píng)分等級(jí)為“中”的有5 家，評(píng)分等級(jí)為“良”的有8 家，達(dá)到“優(yōu)”的只有1 家。綜合評(píng)分較高的企業(yè)有N 公司、K 公司、J 公司、O 公司。綜合得分較低的有F 公司、L 公司。另外，這15 家企業(yè)中應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、銷售增長(zhǎng)率低于平均值的超過(guò)半數(shù)，資產(chǎn)負(fù)債率高于平均值的超過(guò)半數(shù)。N 公司評(píng)價(jià)指標(biāo)得分最高，且只有這一家指標(biāo)得分達(dá)到了“優(yōu)”。說(shuō)明該企業(yè)資產(chǎn)狀況較好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，各項(xiàng)能力比較優(yōu)秀，其財(cái)務(wù)狀況在行業(yè)中處于中上游水平。L 公司總得分較低，與其他14 家公司差距較大。該公司的資本保值率、銷售增長(zhǎng)值、已獲利息倍數(shù)、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率均未達(dá)到行業(yè)平均值，說(shuō)明其在2020 年疫情中企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平較高，盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量有待提高，該企業(yè)在2020 年并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)較好的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

2 物流企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制現(xiàn)狀

結(jié)合2020 年新冠疫情的影響來(lái)看，疫情的爆發(fā)促進(jìn)了線上的營(yíng)銷模式，帶動(dòng)了電子商務(wù)的發(fā)展，線上購(gòu)物為更多消費(fèi)者所選擇，我國(guó)物流行業(yè)在此背景下快速發(fā)展。但從基于功效系數(shù)法評(píng)價(jià)樣本物流企業(yè)2020 年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)得分情況來(lái)看，物流企業(yè)仍然存在著財(cái)務(wù)體系不健全、內(nèi)部管理制度不完善等多種問(wèn)題。財(cái)務(wù)內(nèi)部控制體系是物流企業(yè)內(nèi)部控制體系重要的組成部分，其規(guī)范和完善程度會(huì)對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)有很大影響。因此本文基于樣本物流企業(yè)的評(píng)價(jià)得分情況，查閱相關(guān)資料，總結(jié)出疫情常態(tài)化下現(xiàn)代物流企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制系統(tǒng)中存在的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)隱患。

2.1 物流企業(yè)管理層的現(xiàn)金流量管理意識(shí)不強(qiáng)，對(duì)應(yīng)收賬款的管理較差。在疫情期間充滿不確定的大環(huán)境中，對(duì)于現(xiàn)金流的管理有助于提高企業(yè)應(yīng)對(duì)不確定性的能力。對(duì)于物流行業(yè)，運(yùn)營(yíng)成本包括車輛的燃油費(fèi)、過(guò)路費(fèi)、維修費(fèi)等，呈現(xiàn)出不易預(yù)測(cè)等特點(diǎn)。物流企業(yè)的固定資產(chǎn)投入主要包括對(duì)運(yùn)營(yíng)車輛、設(shè)備設(shè)施的購(gòu)買增加投入，這些重資產(chǎn)的投入呈現(xiàn)時(shí)間長(zhǎng)、金額大的特點(diǎn)。在業(yè)務(wù)上過(guò)多的墊資行為，長(zhǎng)時(shí)間占用營(yíng)運(yùn)資金等種種對(duì)于現(xiàn)金流占用的行為導(dǎo)致物流企業(yè)的成長(zhǎng)速度減緩。

物流企業(yè)的業(yè)務(wù)呈現(xiàn)業(yè)務(wù)量大、金額小的基本特征，上游企業(yè)通過(guò)延長(zhǎng)賬期來(lái)減緩自身的資金壓力，對(duì)于物流企業(yè)來(lái)說(shuō)，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的增加讓企業(yè)不得不延長(zhǎng)賬期留住長(zhǎng)期客戶，這就出現(xiàn)了應(yīng)收賬款增多，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流短缺的現(xiàn)象。

大多數(shù)物流企業(yè)對(duì)于現(xiàn)金流的管理是缺乏預(yù)警機(jī)制的，不能迅速、準(zhǔn)確地識(shí)別現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有意識(shí)到資金管理風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的整個(gè)過(guò)程，資金鏈斷裂的后果不堪設(shè)想，尤其是在疫情期間，對(duì)于公司的現(xiàn)金流狀況需要更加敏銳的洞察和管理。事實(shí)上很多企業(yè)的財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)是相分離的狀態(tài)，財(cái)務(wù)需要先于業(yè)務(wù)對(duì)企業(yè)正常支付的現(xiàn)金額度進(jìn)行科學(xué)的核算，并運(yùn)用企業(yè)經(jīng)營(yíng)的相關(guān)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)衡量現(xiàn)金流的狀況。

2.2 物流企業(yè)融資渠道較少，融資難問(wèn)題嚴(yán)重。最近幾年出現(xiàn)了很多中小物流企業(yè)，這些企業(yè)處于起步階段，往往呈現(xiàn)出抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差、固定資產(chǎn)較少等特點(diǎn)。因此抵押擔(dān)保融資受到了一定程度的限制，常常會(huì)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難這一現(xiàn)象，這也是制約中小物流企業(yè)發(fā)展的瓶頸之一。據(jù)調(diào)查，我國(guó)物流企業(yè)的貸款融資每年需求大約在30 000 億元以上，但金融機(jī)構(gòu)例如銀行等能滿足的融資需求還不足10%。僅僅物流運(yùn)費(fèi)墊資這一項(xiàng)每年約有6 000 億元的融資需求，但這部分的需求只有不到5%是通過(guò)銀行貸款的方式得到。

國(guó)內(nèi)的物流企業(yè)融資主要有民間融資、傳統(tǒng)金融、物流金融、風(fēng)投這幾種方式。風(fēng)投能獲取額度A 輪一般千萬(wàn)，B 輪千萬(wàn)到上億，C 輪大部分都是億元以上。但對(duì)于起步階段的中小物流企業(yè)來(lái)說(shuō)想要獲取風(fēng)投存在一定難度。傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)主要有各類商業(yè)銀行和國(guó)有銀行，對(duì)于中小、初創(chuàng)型的物流公司想要從傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)獲取資金十分困難。并且也存在貸款利率較高，物流市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)大，貨源市場(chǎng)可能出現(xiàn)萎縮，銀行會(huì)收走企業(yè)抵押的固定資產(chǎn)等隱患。

2.3 財(cái)務(wù)系統(tǒng)信息化程度較差。在一些大型物流企業(yè)中仍然存在著基礎(chǔ)信息來(lái)源渠道不暢通、信息編碼不規(guī)范，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不一致等問(wèn)題。因此這些物流企業(yè)存在著對(duì)于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)挖掘和利用不到位、信息資源浪費(fèi)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)利用率較低等問(wèn)題；財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)沒(méi)有很好的建立，企業(yè)的財(cái)務(wù)內(nèi)部控制系統(tǒng)混亂。從目前多數(shù)物流企業(yè)的發(fā)展情況來(lái)看，在很多物流企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控和內(nèi)部控制中，信息系統(tǒng)的建立不完善，沒(méi)有真正實(shí)現(xiàn)網(wǎng)格化管理，從而影響了財(cái)務(wù)工作的效率和效果。從財(cái)務(wù)信息化程度上看也存在著財(cái)務(wù)工作人員的知識(shí)結(jié)構(gòu)不合理，對(duì)計(jì)算機(jī)相關(guān)的軟件知識(shí)知之甚少，存在由于不熟練造成的操作失誤從而丟失了原始的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等情況。

2.4 沒(méi)有做好合理的成本控制。查找各物流公司近幾年成本支出明細(xì)，占大部分的主要是外包成本、運(yùn)輸成本、人工成本和倉(cāng)儲(chǔ)成本。外包成本占比超過(guò)總成本的一半，隨著中國(guó)人口紅利的消失，人力資源成本也會(huì)呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)。物流公司要想各方面得到協(xié)調(diào)發(fā)展，就必須控制好每項(xiàng)成本支出，降低公司總成本，提高總體的盈利水平。物流公司的成本控制主要存在如下一些問(wèn)題：

物流公司的外包業(yè)務(wù)量非常大，而且呈現(xiàn)逐年上升的趨勢(shì)，例如順豐速運(yùn)的外包成本從2016～2020 年增長(zhǎng)了3 倍，2020年的外包成本達(dá)到8 084 015 萬(wàn)元，是所有成本項(xiàng)目里最大的一項(xiàng)，物流企業(yè)如果想降低運(yùn)營(yíng)成本，就必須對(duì)外包成本加以管控。

3 物流企業(yè)完善財(cái)務(wù)內(nèi)部控制體系的建議

3.1 加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理。應(yīng)收賬款的管理應(yīng)當(dāng)是物流公司財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)，因?yàn)閼?yīng)收賬款管理一方面能預(yù)防壞賬損失，另一方面能提高公司現(xiàn)金凈流量。例如將不同客戶的回款情況納入業(yè)務(wù)部門的績(jī)效考核，結(jié)合財(cái)務(wù)部門編制的“應(yīng)收賬款明細(xì)表”，分為不同時(shí)間段的應(yīng)收賬款，定期查看應(yīng)收賬款的回款情況，增加對(duì)應(yīng)收賬款的監(jiān)督力度。完善企業(yè)的信用等級(jí)和信用制度，根據(jù)客戶過(guò)往的交易情況設(shè)置不同信用等級(jí)和結(jié)算方式，從而更好地管理企業(yè)應(yīng)收賬款項(xiàng)目。

業(yè)務(wù)部和財(cái)務(wù)部應(yīng)當(dāng)互相協(xié)作，定期核對(duì)賬目，財(cái)務(wù)還可協(xié)助業(yè)務(wù)部門的工作人員去客戶公司核對(duì)、催收應(yīng)收賬款，與對(duì)方客戶的財(cái)務(wù)部溝通協(xié)調(diào)，制定還款計(jì)劃避免發(fā)生壞賬，同時(shí)與客戶公司進(jìn)一步加深了解。物流公司應(yīng)建立客戶檔案制度，定期與客戶進(jìn)行溝通，對(duì)于超期的應(yīng)收賬款及時(shí)催討和對(duì)賬。必要時(shí)可以采取訴訟等法律手段，避免應(yīng)收賬款回收不及時(shí)造成經(jīng)濟(jì)損失。

3.2 完善企業(yè)內(nèi)部管理，加強(qiáng)事前、事中和事后控制。物流行業(yè)線上線下結(jié)合、多點(diǎn)分散的特質(zhì)對(duì)資金管理造成困難。線下支付、中間人轉(zhuǎn)付等情況使公司難以追蹤資金流轉(zhuǎn)，亦可能導(dǎo)致票據(jù)與實(shí)際業(yè)務(wù)不符合等情況出現(xiàn)。對(duì)于物流平臺(tái)，資金在平臺(tái)賬戶中的大量沉積，對(duì)資金安全管控和合理利用提出了較高的要求。因此對(duì)于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、完整性都要進(jìn)行嚴(yán)格把控，在公司營(yíng)造完備的內(nèi)部控制體系。財(cái)務(wù)人員可根據(jù)各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)例如成本結(jié)構(gòu)、費(fèi)用組成以及各項(xiàng)指標(biāo)的預(yù)算情況與實(shí)際值之間的差異進(jìn)行分析、查明原因，為后面的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供警示作用。

3.3 構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)規(guī)范的防備措施能夠有效提高物流企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力。物流企業(yè)應(yīng)著眼于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益，根據(jù)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)分析，對(duì)于企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的不合理支出，財(cái)務(wù)部門有責(zé)任向管理層匯報(bào)，從而建立完備的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。

3.4 加速信息化建設(shè)，提倡業(yè)財(cái)融合。信息化平臺(tái)的建立和完善能夠幫助物流企業(yè)的財(cái)務(wù)信息實(shí)現(xiàn)更好的傳遞和共享，企業(yè)的工作人員能夠通過(guò)這些數(shù)據(jù)了解企業(yè)的實(shí)際運(yùn)營(yíng)狀況，從而實(shí)現(xiàn)各部門的聯(lián)動(dòng)。引入現(xiàn)代化的財(cái)務(wù)軟件系統(tǒng)，提高物流企業(yè)的數(shù)字化和信息化水平，幫助企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作更好的展開(kāi)。全面且精準(zhǔn)的財(cái)務(wù)信息能為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策提供參考，例如將業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)信息相融合，可以明確企業(yè)下一步的發(fā)展規(guī)劃和市場(chǎng)方向。

3.5 積極開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。與供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)的其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，物流企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度較慢，因此必須找到適合自身的方法，實(shí)現(xiàn)少用資金、快速周轉(zhuǎn)。其中，物流企業(yè)通過(guò)信貸資產(chǎn)證券化來(lái)獲取資金的方式是值得嘗試的。信貸資產(chǎn)證券化來(lái)獲取資金的實(shí)質(zhì)在于利用應(yīng)收賬款支付自身的應(yīng)付賬款：物流企業(yè)可將自己的應(yīng)收賬款（即針對(duì)中小企業(yè)的債權(quán)） 打包成一項(xiàng)資產(chǎn)出售給其他投資者，以此獲得資金。資產(chǎn)證券化讓物流企業(yè)實(shí)現(xiàn)了所謂的資金閉環(huán)，能夠減少供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的實(shí)際資金占用量，而且具有操作靈活、成本較低的特點(diǎn)。

隨著我國(guó)金融環(huán)境逐步成熟，供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品將逐步形成，能更好地服務(wù)于我國(guó)中小物流企業(yè)的融資需求。由于物流企業(yè)掌握著大量物流信息，能夠有效管理風(fēng)控，具備開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的能力優(yōu)勢(shì)。如果物流企業(yè)能夠?qū)N售、產(chǎn)品、風(fēng)控和資金這四件事做好，就能夠取得供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的突破，為企業(yè)創(chuàng)造新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

4 結(jié)束語(yǔ)

在當(dāng)前充滿不確定性且日益復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境和疫情防控常態(tài)化環(huán)境下，物流企業(yè)面臨著來(lái)自多方面的壓力，從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控的角度營(yíng)造良好的財(cái)務(wù)治理環(huán)境，完善財(cái)務(wù)系統(tǒng)的內(nèi)部控制，有利于物流企業(yè)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的良好發(fā)展。