李海珍 許子瀟

摘要：在外貿(mào)實踐中，為了保障收匯安全，越來越多的出口企業(yè)投保出口信用保險。因此，如何用足用好出口信用保險，有效防范、識別、化解信用風(fēng)險，已成為出口企業(yè)關(guān)注的新焦點。中信保關(guān)于孟加拉國信用證的理賠案例具有典型性和代表性，拒付都是由開證行信用風(fēng)險引起的。希望通過這些分析能使出口企業(yè)認(rèn)識到出口信用保險的重要性，并與中國信保深入合作，逐步建立交易前風(fēng)險防范、交易中動態(tài)跟蹤、出險后損失補償“三位一體”的風(fēng)險管理機制，助推中孟貿(mào)易穩(wěn)中提質(zhì)。

關(guān)鍵詞：信用證;出口信用保險;風(fēng)險

中國出口信用保險公司（簡稱“中國信保”），是中國承辦出口信用保險業(yè)務(wù)的專門政策性金融機構(gòu)。自2001年中國信保正式成立以來，國家高度重視出口信用保險在穩(wěn)外貿(mào)中的作用，2015～2022年，《政府工作報告》連續(xù)八年明確提及出口信用保險。出口信用保險的覆蓋面不斷擴大，受益企業(yè)不斷增多。尤其是，隨著中國信保數(shù)字化轉(zhuǎn)型的深入推進(jìn)，業(yè)務(wù)辦理程序不斷優(yōu)化，出口企業(yè)認(rèn)識到出口信用保險的重要性并積極參保。20多年的實踐表明，出口信用保險的“出險后損失補償”功能仍占據(jù)著重要地位，而“交易前風(fēng)險防范、交易中動態(tài)跟蹤”等優(yōu)勢功能沒有得到發(fā)揮。筆者通過三則中信保關(guān)于孟加拉國信用證的理賠案例，并結(jié)合自己的實踐經(jīng)驗，從理賠追償視角重新審視孟加拉國信用證風(fēng)險，提出出口企業(yè)將出口信用保險全過程嵌入信用證業(yè)務(wù)流程并一體化運轉(zhuǎn)，從而有效防范孟加拉國信用證風(fēng)險。

一、案例介紹

案例1：開證行擅自放單，提出不符點，拒絕承兌

中國A公司向孟加拉國B公司出運5單按摩器，合同金額30余萬美元，支付方式為LC60天。在安排貨物出運后，A公司立即通過中國銀行向孟加拉國開證行R交單。3周過后，開證行無任何反饋。A公司查詢DHL記錄發(fā)現(xiàn)，全套單證早已送達(dá)開證行。開證行遲遲不回復(fù)，公司B杳無音信。A公司交單一個多月后，開證行發(fā)來首封電文，提出“不符點”，拒絕承兌。因此，A公司選擇向中國信保通報可能損失。經(jīng)過中國信保調(diào)查發(fā)現(xiàn)，貨物抵達(dá)孟加拉國吉大港后，B公司已經(jīng)持正本提單提走貨物。案例2：開證行履行承兌，單方面放單，拒絕付款中國廣東C公司向孟加拉國D公司出口一批牛仔布，約定結(jié)算方式為遠(yuǎn)期信用證120天，該信用證為背對背信用證。C公司收到孟加拉國開證行N開出的信用證后，C公司按信用證規(guī)定時間出運了貨物，N銀行按期承兌并放單，D公司提走貨物。然而，付款到期日后開證行N卻遲遲不付款。C公司多次通過交單行發(fā)電文，向開證行催收，無果，遂向中國信保通報可能損失。經(jīng)過中國信保調(diào)查發(fā)現(xiàn)，開證行N拒付的原因是該信用證的主信用證沒有得到承兌。案例3：開證行改證未果，提出不符點，拒絕承兌中國M公司與孟加拉國N公司簽署了一份服裝買賣合同，約定由M向N出口一批成衣，貨值共計9萬美元，結(jié)算方式為信用證120天，開證行為孟加拉國F銀行。M公司按照合同約定出運貨物并提交單據(jù)后，卻被開證行拒絕承兌。M公司雖多次發(fā)函催討，但開證行F并不理會。鑒于貨物已抵達(dá)目的港且產(chǎn)生了較高的滯港費用，M公司向中國信保報案。經(jīng)過中國信保調(diào)查發(fā)現(xiàn)，開證行拒絕承兌的原因是M公司提交的單據(jù)與“開證行單方面修改后”的信用證不符。最終，中國信保介入1個月后，開證行向M公司支付了4萬美元，并在45天后，開證行支付了剩余的5萬美元。

二、案例分析

（一）關(guān)于違背信用證修改程序的問題

信用證業(yè)務(wù)中，信用證修改是為了減少或避免不符點的產(chǎn)生。信用證修改程序、內(nèi)容及生效必須符合相關(guān)的國際慣例。然而，信用證修改處理不當(dāng)，容易導(dǎo)致不符點，從而遭受開證行的拒絕承兌或拒絕付款。案例3中，經(jīng)中國信保調(diào)查開證行拖欠付款原因發(fā)現(xiàn)，開證行認(rèn)為出口商提交的單據(jù)與“開證行單方面修改后”的信用證不一致，存在不符點，因此拒絕承兌。按照UCP600第十條（修改）a款規(guī)定：“除三十八條另有規(guī)定者外，未經(jīng)開證行、保兌行（如有）及受益人同意，信用證既不得修改，也不得撤銷?！币虼?，案例3中開證行單方面修改信用證違反了國際慣例的規(guī)定。按照UCP600第十條（修改）c款進(jìn)一步規(guī)定：“在受益人告知通知修改的銀行其接受修改之前，原信用證的條款對受益人仍然有效。”案例3中，受益人沒有發(fā)出接受修改的通知，而且提交的單據(jù)與原信用證一致，受益人的交單行為表明拒絕信用證的修改，開證行應(yīng)該履行原信用證項下的付款義務(wù)。另外，中國信保介入調(diào)查后，開證行分兩次支付所有貨款，這充分表明，開證行提出“不符點”有悖國際慣例，只是拖欠付款的借口。

（二）關(guān)于國際慣例“雙重標(biāo)準(zhǔn)”問題

孟加拉國開證行對待UCP600的“雙重標(biāo)準(zhǔn)”具體表現(xiàn)為，一方面孟加拉國開證行因UCP600提出“不符點”而拒絕承兌或拒絕付款;另一方面，開證行自身的審單義務(wù)、付款責(zé)任又無視UCP600的規(guī)定。案例1中，根據(jù)中國信保調(diào)查發(fā)現(xiàn)，出口商向開證行交單一個多月后首次提出“不符點”，拒絕承兌，嚴(yán)重違背UCP600的規(guī)定。按照UCP600第十六條 （不符單據(jù)、放棄及通知）的規(guī)定，開證行應(yīng)在收到單據(jù)翌日后五個工作日內(nèi)一次性將信用證相關(guān)單證存在的全部“不符點”提出，否則將喪失提出“不符點”的權(quán)利。案例1中的開證行R正是違反了關(guān)于“不符點”應(yīng)在收到單據(jù)翌日后五個工作日內(nèi)提出的操作要求，已無權(quán)提出“不符點”。

另外，按照UCP600第十六條（不符單據(jù)、放棄及通知）的規(guī)定，對于不符單據(jù)開證行僅有四種處理方式：a.開證行留存單據(jù)聽候交單人的進(jìn)一步指示;b.開證行保存單據(jù)直至收到申請人的放棄通知，并同意接受該放棄為止，或在同意接受放棄之前從提示人處收到進(jìn)一步的指示。c.開證行將退回單據(jù);d.開證行將按之前從交單人處獲得的指示處理。無論如何，沒有經(jīng)過出口商的同意，開證行不得擅自放單給進(jìn)口商。案例1和案例2中，根據(jù)中國信保調(diào)查發(fā)現(xiàn)，開證行都是先放單給進(jìn)口商，然后提出“不符點”拒絕承兌或拒絕付款，嚴(yán)重違反了UCP600關(guān)于單據(jù)處理的規(guī)定。

（三）關(guān)于合理選擇信用證類型的問題

孟加拉國遠(yuǎn)期信用證業(yè)務(wù)出險較普遍。案例1中，結(jié)算方式為LC60天，案例2和案例3中，結(jié)算方式為LC120天，都是遠(yuǎn)期信用證。遠(yuǎn)期信用證分為承兌信用證和延期付款信用證。前者是單單相符、單證相符，先承兌，到期再付款，后者是單單相符、單證相符，不需要承兌，到期再付款，兩者都是交單在先，付款在后。因此，一旦開證行擅自放單給進(jìn)口商，進(jìn)口商不能按時付款或不能足額付款，都會導(dǎo)致開證行拒絕承兌，或拒絕付款，或拖欠付款。另外，背對背信用證業(yè)務(wù)出險率也很高。背對背信用證是中間商使用比較多的一種信用證，背對背信用證涉及主副兩份信用證，副信用證是以主信用證為抵押開立的。主信用證付款或承兌順利與否直接影響副信用證。案例2中，孟加拉國D公司分別是兩份信用證的受益人（LC1）和申請人（LC2），LC1是主信用證，LC2是副信用證，以LC1作為抵押開立LC2。經(jīng)過中國信保調(diào)查發(fā)現(xiàn)，開證行拒絕付款的原因是主信用證LC1沒有得到承兌。

（四）關(guān)于風(fēng)險管控意識較淡薄的問題

信用證屬于銀行信用，開證行的資信狀況、經(jīng)營作風(fēng)、業(yè)務(wù)習(xí)慣等都直接關(guān)系到信用證業(yè)務(wù)的順利開展。開立信用證之前，出口商可以通過中國信保的渠道關(guān)系充分認(rèn)識開證行，熟悉開證行的資信狀況和業(yè)務(wù)作風(fēng)。除了中國信保，出口商還可以通過中華人民共和國駐孟加拉人民共和國大使館經(jīng)濟商務(wù)處（以下簡稱經(jīng)商處）查詢孟加拉開證行的資信情況。案例3中的孟加拉國開證行F銀行，經(jīng)商處已經(jīng)做過2次風(fēng)險提示。第一次風(fēng)險提示時間是2019年1月20日，經(jīng)商處指出，2018年以來，由于管理不善等因素，孟加拉國TheFarmersBankLimit-ed銀行出現(xiàn)較為頻繁的信用證違約惡性事件，給中國企業(yè)在孟加拉國國際貿(mào)易造成巨大損失。經(jīng)分析，該銀行存在較為嚴(yán)重的金融風(fēng)險，而非信用證欠款個案，經(jīng)商處現(xiàn)將該銀行列入黑名單。第二次風(fēng)險提示時間是2019年2月11日，經(jīng)商處指出，孟加拉國TheFarmersBankLimited更名為孟加拉國PadmaBank被列入違約黑名單。經(jīng)商處再次提醒中國出口企業(yè)不要接受該銀行開立的任何形式的信用證，以免遭受經(jīng)濟損失。對于這些信息，出口商只需瀏覽經(jīng)商處官網(wǎng)即可獲得，信息來源可靠，也不需要支付任何費用。

（五）關(guān)于通報可損積極性不高的問題

信用證業(yè)務(wù)一旦出險，出口商往往采用“被動等待”或“通過交單行催討”，向中國信保通報可能損失的積極性不高。案例1中，交單三周后，查詢DHL記錄，單據(jù)已經(jīng)到達(dá)開證行，開證行卻遲遲沒有任何反饋，進(jìn)口商杳無音訊，最終選擇向中國信保通報可能損失。案例2中，付款到期日后開證行遲遲不付款，出口商一次又一次通過交單行發(fā)電文，向開證行催收，無果，最終選擇向中國信保通報可能損失。案例3中，出口商多次發(fā)函催討，開證行不理會，最終選擇向中國信保通報可能損失。綜上所述，出口商延遲向中國信保通報可能損失，可能錯失最佳減損或索賠時機，甚至索賠無果。

三、案例啟示

信用證結(jié)算方式是中孟貿(mào)易不可或缺的結(jié)算方式。同時，孟加拉國信用證的復(fù)雜性和高風(fēng)險性，不僅直接影響中國出口企業(yè)的收匯安全，而且不利于中孟貿(mào)易健康可持續(xù)發(fā)展。因此，出口企業(yè)與中國信保深入合作，逐步建立交易前風(fēng)險防范、交易中動態(tài)跟蹤、出險后損失補償“三位一體”的風(fēng)險管理機制，把出口信用保險全過程全方位嵌入信用證業(yè)務(wù)流程并一體化運轉(zhuǎn)，是防范中孟信用證結(jié)算風(fēng)險的一種新思路、新舉措。

（一）深入研究資信調(diào)查報告，仔細(xì)辨別客戶真?zhèn)魏蛢?yōu)劣

開發(fā)新客戶階段，出口商最好深入研究企業(yè)資信調(diào)查報告，仔細(xì)辨別客戶真?zhèn)危悦馍袭?dāng)受騙。出口商可以通過中信保調(diào)取企業(yè)資信調(diào)查報告，全面核實客戶的郵箱、電話、傳真、公司名稱、公司地址等基本信息，從而正確判斷客戶身份真?zhèn)?。通過對新客戶身份的辨認(rèn)，對新客戶進(jìn)行初步篩選，從源頭遠(yuǎn)離虛假公司，避免上當(dāng)受騙。

建立業(yè)務(wù)關(guān)系階段，出口商可以通過企業(yè)資信調(diào)查報告查閱客戶的經(jīng)營狀況，并從中選擇優(yōu)質(zhì)客戶。對于上述信息真實可靠的新客戶，出口商利用企業(yè)資信調(diào)查報告進(jìn)一步查詢新客戶的經(jīng)營年限、經(jīng)營范圍、經(jīng)營作風(fēng)和有無不良記錄，綜合評估并從中選擇優(yōu)質(zhì)客戶，進(jìn)一步建立業(yè)務(wù)關(guān)系，從而降低交易風(fēng)險。

（二）充分理解信用限額信息，謹(jǐn)慎合理地確定合同金額

信用證項下的信用限額是指保險人對被保險人在特定開證行開立的信用證項下的出口可能承擔(dān)賠償責(zé)任的最高限額。一般而言，信用限額審批結(jié)果有三種情況：零限額、已核準(zhǔn)信用限額低于合同金額、已核準(zhǔn)信用限額高于或等于合同金額。對于零限額，預(yù)示進(jìn)口商存在高風(fēng)險，建議不出運。如果出運造成的損失，中信保不承擔(dān)賠償責(zé)任。對于已核準(zhǔn)信用限額低于合同金額，損失最高賠償金額的計算只能以已核準(zhǔn)信用限額為基數(shù)。對于已核準(zhǔn)信用限額高于或等于合同金額，損失最高賠償金額的計算就以合同金額為計算基數(shù)。簡言之，合同金額高于已核準(zhǔn)信用限額的差額部分，中信保不承擔(dān)風(fēng)險，出口企業(yè)自行承擔(dān)風(fēng)險。

另一方面，信用限額是動態(tài)的，可以增加，也可以調(diào)降，甚至可以撤銷。當(dāng)貿(mào)易規(guī)模擴大，原有信用限額不能滿足要求時，出口商可以向中國信保提出書面申請，中國信保對進(jìn)口商進(jìn)行資信調(diào)查和信用評估，最終核準(zhǔn)新的信用限額。當(dāng)進(jìn)口商出險拖欠、拒付或破產(chǎn)，中國信?？梢越档鸵押藴?zhǔn)的信用限額，或撤銷已核準(zhǔn)的信用限額，此時，出口商繼續(xù)出運或超額出運造成的損失，中國信保也不承擔(dān)賠償責(zé)任?？傊?，出口商要充分理解信用限額審批信息，謹(jǐn)慎合理確定合同金額和出運情況。

（三）仔細(xì)斟酌風(fēng)控管理建議，謹(jǐn)慎合理地擬定合同條款

信用風(fēng)險管理建議是中國信保對投保人提供的增值服務(wù)，其中，合同條款的規(guī)范性、完整性是重要內(nèi)容之一。第一，合同中的品質(zhì)條款、運輸條款和貨款結(jié)算條款等必須明確具體、無歧義、可執(zhí)行。對于品質(zhì)條款，以國際標(biāo)準(zhǔn)或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的嚴(yán)格對照標(biāo)準(zhǔn)簽訂條款。憑樣品買賣時，最好確認(rèn)好樣品并妥善保存樣品。對于運輸條款中的運輸方式、裝運期、運輸單據(jù)都要規(guī)定清晰明了，避免過于復(fù)雜，更要具備可操作性。尤其是，裝運期、交單期、信用證的有效期的協(xié)調(diào)一致性。對于貨款結(jié)算條款，最好詳細(xì)規(guī)定信用證結(jié)算所占的比例、信用證的類型、付款期限、單據(jù)的種類、單據(jù)的內(nèi)容以及單據(jù)的出具人等。第二，合同中的物權(quán)保留條款。對于應(yīng)對銀行破產(chǎn)，保全貨權(quán)至關(guān)重要。出口企業(yè)可以咨詢中國信保業(yè)務(wù)經(jīng)理，咨詢客戶所在國的相關(guān)法律規(guī)定，包括企業(yè)、銀行破產(chǎn)的相關(guān)政策和程序。出口企業(yè)也可以借鑒其他客戶的經(jīng)驗與做法，合理擬定合同的物權(quán)保留條款。

（四）隨時關(guān)注資信紅綠燈，合理分析客戶資信動態(tài)

2020年12月18日，中國信保隆重出品“信步天下”客戶APP，這是中國信保數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要成果之一。其中，“小微資信紅綠燈”是中國信保專門針對小微企業(yè)推出的一站式數(shù)字化信用風(fēng)險綜合管理服務(wù)，動態(tài)跟蹤企業(yè)風(fēng)險信息。出口企業(yè)可以借助“小微資信紅綠燈”及時關(guān)注客戶的資信異動情況。當(dāng)出現(xiàn)綠燈，表明客戶資信沒有出現(xiàn)異常，出口商可以按合同規(guī)定時間安排出運。當(dāng)出現(xiàn)黃燈，表明客戶資信出現(xiàn)異常，出口商需要與中信保深入溝通，甚至重新核定信用限額，確認(rèn)后方可出運。當(dāng)出現(xiàn)紅燈，預(yù)示客戶拒付風(fēng)險較大，為了收匯安全，出口商不得安排出運，否則，中國信保不承擔(dān)賠償責(zé)任。按照誠實守信原則，當(dāng)客戶出現(xiàn)拖欠貨款、開證行出現(xiàn)拒付、拒絕承兌等異常信息，出口企業(yè)必須第一時間告知中國信保。同時，保險合同中有一項免責(zé)條款，對于出口企業(yè)已知風(fēng)險后出運不承擔(dān)賠償責(zé)任。因此，出運前掌握進(jìn)口商資信異動，對于謹(jǐn)慎合理安排出運至關(guān)重要。

（五）規(guī)范信用證嚴(yán)防不符點，牢牢掌握貨款結(jié)算主動權(quán)

信用證開立之前，出口商可以借助中信保海內(nèi)外渠道關(guān)系，確定信譽良好的銀行名單或排名，并要求進(jìn)口商選擇資信良好的銀行作為開證行，或者信譽良好的外資銀行保兌信用證。申請人提交開證申請書之前，最好雙方確認(rèn)申請書的內(nèi)容，如果有與合同不一致的地方，或者無法執(zhí)行的地方，或者單據(jù)的控制權(quán)在買方單方面，出口商必須與進(jìn)口商協(xié)商達(dá)成一致進(jìn)行修改，以減少信用證的修改程序。出口商收到信用證后，必須謹(jǐn)慎審證，也可以向中國信保進(jìn)行專業(yè)咨詢，評估信用證的潛在風(fēng)險以及注意事項。如果信用證需要修改，必須收到信用證修改通知書及正文，并審核無誤之后，方可安排出運。貨物出運完畢，必須在規(guī)定的期限內(nèi)，按照規(guī)定的交單方式，按照相符交單的要求，確保沒有不符點后及時交單。因此，只有確保每個環(huán)節(jié)準(zhǔn)確無誤，方可確保結(jié)算順暢。

（六）充分利用理賠追償功能，積極配合將損失降到最低

開證行一旦拒絕承兌或拒絕付款，出口商要第一時間向中國信保通報可能損失，積極配合中國信保，爭取最佳減損時機。首先，出口商是出口業(yè)務(wù)的主體，直接與進(jìn)口商聯(lián)系，熟悉貨物流轉(zhuǎn)情況和市場行情，因此，出口商可以多方聯(lián)系，配合中信保妥善處理貨物，把可能損失降到最低。其次，出口商是信用證業(yè)務(wù)的主體，通過通知行與開證行聯(lián)系或直接與開證行聯(lián)系，熟知國際結(jié)算單據(jù)流轉(zhuǎn)情況和開證行的實際業(yè)務(wù)情況，因此，出口商要保留單據(jù)流轉(zhuǎn)憑證并毫無保留地告知中國信保。最后，出口商是保險合同的主體，有義務(wù)配合中國信保開展調(diào)查，按照保險條款定損核賠。同時，也有權(quán)利及時提出索賠申請，獲得損失補償。獲賠后，出口商應(yīng)該及時向中國信保轉(zhuǎn)讓代位追償權(quán)及相關(guān)權(quán)益，并積極配合中國信保進(jìn)行追償。出口信用保險實行風(fēng)險分擔(dān)原則，出口商與中國信保是利益共同體。有效的追償，不僅可以彌補中國信保的損失，而且可以提高中國信保對出口企業(yè)的賠付率。

參考文獻(xiàn)：

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