文/程娟（江蘇吳中高新創(chuàng)業(yè)投資有限公司）

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)背景下，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)、以創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)，已成為必然趨勢(shì)。企業(yè)在推進(jìn)內(nèi)部管理進(jìn)程中，面臨著復(fù)雜性，而實(shí)施現(xiàn)金流的優(yōu)化管理，能夠有序提升管理效率、厘清資金流向、防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而尋求新的價(jià)值增長(zhǎng)極。在推進(jìn)現(xiàn)金流管理過(guò)程中，不可避免地面臨著風(fēng)險(xiǎn)，例如流動(dòng)資金不足、應(yīng)收賬款過(guò)多占用資金、存貨積壓占用資金等，只有有序地保持現(xiàn)金流量與流速的匹配，才能夠?yàn)槠髽I(yè)有序運(yùn)營(yíng)提供支持。特別是現(xiàn)代企業(yè)運(yùn)營(yíng)已非單打獨(dú)斗，而是需要與上、下游企業(yè)緊密合作，推進(jìn)供應(yīng)鏈體系建設(shè)?；趦r(jià)值鏈視角對(duì)現(xiàn)金流的風(fēng)險(xiǎn)管控展開探究，對(duì)企業(yè)提升管理效率、創(chuàng)新管理思路具有積極的現(xiàn)實(shí)意義。

一、價(jià)值鏈和現(xiàn)金流的概念

（一）價(jià)值鏈的概念

1985年，Poter提出“價(jià)值鏈”的概念，強(qiáng)調(diào)企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中不再是單打獨(dú)斗，而是會(huì)與鏈上各企業(yè)進(jìn)行有序合作，從而構(gòu)建共贏體系，帶來(lái)多方增值。企業(yè)在實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中，從內(nèi)部管理而言，呈現(xiàn)出復(fù)雜性的特點(diǎn)，基于價(jià)值鏈視角，促進(jìn)內(nèi)部各環(huán)節(jié)的有序銜接，依托物質(zhì)與資金流動(dòng)，創(chuàng)造增值效益[1]。從外部來(lái)看，企業(yè)與多方協(xié)作，構(gòu)建合作聯(lián)盟關(guān)系，形成復(fù)雜關(guān)系網(wǎng)。在推進(jìn)現(xiàn)金流管理進(jìn)程中，從價(jià)值鏈視角著手，能夠優(yōu)化各環(huán)節(jié)管理流程，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收益與價(jià)值創(chuàng)造奠定良好基礎(chǔ)，不斷構(gòu)建增值價(jià)值鏈體系，實(shí)現(xiàn)多方共贏[2]。

（二）現(xiàn)金流的概念

企業(yè)在運(yùn)作過(guò)程中，為了保障各項(xiàng)活動(dòng)有序進(jìn)行，必須要有充足的現(xiàn)金流?？梢哉f(shuō)，企業(yè)在發(fā)展進(jìn)程中離不開現(xiàn)金流管理，現(xiàn)金流管理貫穿于整個(gè)生命周期內(nèi)資金的收付數(shù)量，無(wú)論在企業(yè)投資、融資、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、利潤(rùn)分配等環(huán)節(jié)，都必須要有現(xiàn)金流的支撐[3]。由此，企業(yè)在日常運(yùn)營(yíng)中必須要重視現(xiàn)金流管理，防范各種潛在風(fēng)險(xiǎn)源。

二、企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)滲透于企業(yè)運(yùn)行的各個(gè)環(huán)節(jié)，必須進(jìn)行有效識(shí)別。從價(jià)值鏈的角度，對(duì)現(xiàn)金流所面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，首先，分為內(nèi)、外部現(xiàn)金流活動(dòng)。結(jié)合企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，對(duì)潛在的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)源進(jìn)行識(shí)別，主要包括采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售、研發(fā)等環(huán)節(jié)。企業(yè)在運(yùn)營(yíng)中，不可避免地與外部的供應(yīng)商、下游客戶、商業(yè)銀行等進(jìn)行業(yè)務(wù)往來(lái)，發(fā)生現(xiàn)金流的收支。其次，對(duì)現(xiàn)金流活動(dòng)的特征、所產(chǎn)生的價(jià)值進(jìn)行區(qū)分，包括增值部分（物流、生產(chǎn)、銷售、研發(fā)等環(huán)節(jié)）和輔助部分（財(cái)務(wù)、管理、倉(cāng)儲(chǔ)等環(huán)節(jié)），具體見圖1所示。

圖1 基于價(jià)值鏈視角企業(yè)現(xiàn)金流管理圖

進(jìn)一步對(duì)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別：從內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈視角，現(xiàn)金流管理中可能面臨采購(gòu)價(jià)格較高、質(zhì)量不合規(guī)、數(shù)量超過(guò)正常備貨量等，甚至因原材料貶值帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)；因生產(chǎn)與銷售環(huán)節(jié)未有序?qū)?，?dǎo)致過(guò)量生產(chǎn)，面臨產(chǎn)成品積壓或貶值風(fēng)險(xiǎn)；因銷售成本過(guò)高，銷售后資金回流不及時(shí)甚至出現(xiàn)大量壞賬產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；在研發(fā)環(huán)節(jié)可能存在研發(fā)失敗等風(fēng)險(xiǎn)。在運(yùn)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，便會(huì)導(dǎo)致資金大量占用，給企業(yè)運(yùn)營(yíng)的流動(dòng)資金造成壓力。

從外部?jī)r(jià)值鏈視角，在經(jīng)營(yíng)中可能面臨供應(yīng)商提供貨物不及時(shí)、款項(xiàng)結(jié)算時(shí)間較短，在向下游客戶銷售時(shí)采用信用賒銷，應(yīng)收賬款管理不力、催收不及時(shí)等，在向商業(yè)銀行獲得融資支持時(shí)，借貸結(jié)構(gòu)不合理、資金成本過(guò)高、償還資金時(shí)間與金額過(guò)于集中等，均會(huì)給企業(yè)的現(xiàn)金流管理造成潛在風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)誘因分析：

基于價(jià)值鏈視角，對(duì)企業(yè)潛在的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)展開識(shí)別，進(jìn)一步分析誘因，主要包括：

一是，存貨積壓周轉(zhuǎn)較慢。部分企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，沒有將采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售環(huán)節(jié)進(jìn)行對(duì)接，使生產(chǎn)端與客戶端處于割裂狀態(tài)，導(dǎo)致存貨大量積壓，甚至于有潛在發(fā)生貶值的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致現(xiàn)金流壓力較大。存貨積壓，大量占用現(xiàn)金流，一旦發(fā)生市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)、新產(chǎn)品替代等，便會(huì)給企業(yè)的運(yùn)營(yíng)造成嚴(yán)重影響，甚至產(chǎn)生大量損失。特別是部分企業(yè)在運(yùn)作中，管理理念相對(duì)陳舊落后，在生產(chǎn)、銷售環(huán)節(jié)未有效地以客戶為導(dǎo)向，各部門之間銜接不暢，內(nèi)部響應(yīng)速度較慢，導(dǎo)致采購(gòu)、生產(chǎn)均具有盲目性，進(jìn)而導(dǎo)致存貨變現(xiàn)陷入困境。

二是，應(yīng)收賬款占比較大。部分企業(yè)為了擴(kuò)大銷售，提高市場(chǎng)占有率，采取了較為寬松的信用銷售政策，加之應(yīng)收賬款管理制度不完善，進(jìn)而導(dǎo)致發(fā)生壞賬損失比例較高，造成現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。特別是部分企業(yè)在開展信用銷售活動(dòng)中，缺乏信用政策制定、權(quán)責(zé)不明確，缺乏對(duì)應(yīng)收賬款的過(guò)程跟蹤，款項(xiàng)出現(xiàn)回收速度慢，且部分資金無(wú)法回收的情況。企業(yè)缺乏有力手段對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行資金盤活，導(dǎo)致大量款項(xiàng)滯留于賬目中，占用大量資金，給企業(yè)的現(xiàn)金流造成困境。

三是，短期借貸比例較高。部分企業(yè)在向商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，由于難以提供抵、質(zhì)押物，往往只能申請(qǐng)短期流動(dòng)資金貸款，且由于未合理進(jìn)行還款規(guī)劃，導(dǎo)致短期的償債壓力較大，給流動(dòng)資金造成壓力。同時(shí)，企業(yè)的融資渠道較為單一，對(duì)于中小企業(yè)而言，要獲得長(zhǎng)期借貸資金較為困難，缺乏科學(xué)規(guī)劃，資金錯(cuò)配，給經(jīng)營(yíng)中造成現(xiàn)金流壓力。

三、企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理的策略分析

現(xiàn)代企業(yè)在運(yùn)營(yíng)中，必須全方位地對(duì)潛在的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，進(jìn)而基于價(jià)值鏈維度，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管控，從而保障企業(yè)現(xiàn)金流的充足性，為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值奠定基礎(chǔ)。

（一）強(qiáng)化采購(gòu)管理

企業(yè)在日常運(yùn)作中要對(duì)采購(gòu)與生產(chǎn)環(huán)節(jié)進(jìn)行優(yōu)化管理，有序?qū)崿F(xiàn)成本降低。建立供應(yīng)商數(shù)據(jù)庫(kù)，加強(qiáng)與鏈上上游企業(yè)的合作，構(gòu)建采購(gòu)、請(qǐng)款雙重審核，由此，避免過(guò)量采購(gòu)情況的出現(xiàn)，保證資金充裕。加強(qiáng)采購(gòu)、生產(chǎn)環(huán)節(jié)的協(xié)作機(jī)制，為了有序降低庫(kù)存，防范占用大量流動(dòng)資金，開展訂單式管理，制定生產(chǎn)計(jì)劃，采購(gòu)部門進(jìn)而制定采購(gòu)計(jì)劃，并向財(cái)務(wù)部門提交資金申請(qǐng)，從而開展采購(gòu)作業(yè)。在進(jìn)行外部采購(gòu)管理中，要從源頭上控制資金流出，在進(jìn)行供應(yīng)商選擇時(shí)，要結(jié)合其產(chǎn)品、信譽(yù)、規(guī)模等選擇物美價(jià)廉的上游企業(yè)合作，同時(shí)，建立良好長(zhǎng)期合作關(guān)系，充分利用貸款信用期，幫助企業(yè)獲得流動(dòng)資金沉淀[4]?？茖W(xué)推進(jìn)現(xiàn)金流計(jì)劃，按時(shí)支付貨款，提高自身的信譽(yù)。

（二）建立供應(yīng)商價(jià)值聯(lián)盟

企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中實(shí)施現(xiàn)金流管理，就必須要基于價(jià)值鏈視角，與上下游企業(yè)進(jìn)行合作，尤其是與上游供應(yīng)商建立戰(zhàn)略合作關(guān)系。結(jié)合企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)際，在開展業(yè)務(wù)戰(zhàn)略拓展過(guò)程中，需要大量采購(gòu)原材料等，由此，可能會(huì)存在現(xiàn)金流壓力較大的情況。企業(yè)通過(guò)金融機(jī)構(gòu)獲得短期融資，往往手續(xù)繁瑣，且還需要提供抵、質(zhì)押物，通過(guò)與上游供應(yīng)商建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略關(guān)系，利用信用付款期，能夠減輕自身運(yùn)營(yíng)中的現(xiàn)金流壓力。首先，要與供應(yīng)商建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，并充分了解付款政策，最大限度地占用資金，例如分期付款、信用賒銷等。在與供應(yīng)商建立戰(zhàn)略意向時(shí)，要充分了解供應(yīng)商的產(chǎn)品質(zhì)量、價(jià)格、信譽(yù)等，從而共同構(gòu)建價(jià)值共享機(jī)制，加大雙方協(xié)作，共同提升價(jià)值鏈競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力[5]?；诂F(xiàn)代企業(yè)面臨激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的格局，在與供應(yīng)商建立價(jià)值聯(lián)盟過(guò)程中，在原材料的生產(chǎn)環(huán)節(jié)可以結(jié)合生產(chǎn)需求，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，定制化生產(chǎn)原材料，從而進(jìn)一步提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，也能夠幫助企業(yè)合理控制開發(fā)成本，從而有序降低產(chǎn)品成本。

企業(yè)要成立監(jiān)督運(yùn)營(yíng)小組，動(dòng)態(tài)地跟蹤與供應(yīng)商的采購(gòu)?fù)鶃?lái)，加強(qiáng)對(duì)原材料的質(zhì)檢工作，從而保障自身產(chǎn)品質(zhì)量。尤其是企業(yè)在推進(jìn)定制化生產(chǎn)、即時(shí)生產(chǎn)過(guò)程中，可通過(guò)與供應(yīng)商建立價(jià)值聯(lián)盟，雙方提高溝通與響應(yīng)速度，實(shí)現(xiàn)原材料的實(shí)時(shí)流轉(zhuǎn)，通過(guò)加強(qiáng)對(duì)采購(gòu)環(huán)節(jié)的管理，能夠降低現(xiàn)金流的損耗。整體看來(lái)，當(dāng)企業(yè)與上游供應(yīng)商建立價(jià)值聯(lián)盟后，能夠有序地緩解自身運(yùn)營(yíng)過(guò)程中資金緊張的局面，雙方通過(guò)建立長(zhǎng)期業(yè)務(wù)往來(lái)關(guān)系，有助于縮短現(xiàn)金流流程，從而共同形成戰(zhàn)略聯(lián)盟抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，培育競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（三）提升存貨周轉(zhuǎn)率

企業(yè)要充分運(yùn)用與供應(yīng)商的協(xié)作關(guān)系，實(shí)施采購(gòu)管理的精細(xì)化，從而有序地提升存貨周轉(zhuǎn)率，獲得最大限度的現(xiàn)金流，以保障企業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)。從價(jià)值鏈視角，在采購(gòu)環(huán)節(jié)通過(guò)與供應(yīng)商建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，在采購(gòu)過(guò)程中按需采購(gòu)，提升各方的響應(yīng)速度，從而使采購(gòu)與訂單生產(chǎn)相融合。例如，實(shí)施即時(shí)生產(chǎn)模式，有效提升存貨的周轉(zhuǎn)率，減少庫(kù)存，保障企業(yè)充足的現(xiàn)金流。同時(shí)，在向供應(yīng)商進(jìn)行款項(xiàng)支付的過(guò)程中，通過(guò)建立長(zhǎng)期關(guān)系，盡可能使款項(xiàng)的支付能夠與銷售回款相匹配，從而讓企業(yè)能夠獲得最大期限信用期，提高企業(yè)內(nèi)部的現(xiàn)金流。整體而言，從價(jià)值鏈視角開展現(xiàn)金流管理，要將內(nèi)、外部的各個(gè)環(huán)境進(jìn)行有序的銜接，通過(guò)實(shí)施即時(shí)采購(gòu)、快速響應(yīng)，能夠從源頭上提高企業(yè)的現(xiàn)金流。采購(gòu)活動(dòng)是生產(chǎn)、銷售活動(dòng)的前提，以客戶端的需求為導(dǎo)向，通過(guò)訂單確定采購(gòu)的時(shí)間、數(shù)量，及時(shí)與供應(yīng)商聯(lián)系，減少庫(kù)存，亦能夠減少現(xiàn)金流的占用。

（四）加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理

企業(yè)在擴(kuò)大銷售過(guò)程中，不可避免地會(huì)產(chǎn)生大量應(yīng)收賬款，導(dǎo)致現(xiàn)金流被下游的客戶所占用。要有序提高現(xiàn)金流管理效率，防范所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，必須要加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理。

一是建立客戶評(píng)級(jí)制度。企業(yè)要全方位地收集潛在客戶的信息，建立數(shù)據(jù)庫(kù)，包括客戶的經(jīng)營(yíng)狀況、信譽(yù)、盈利模式、以往業(yè)務(wù)往來(lái)等，從而進(jìn)行客戶評(píng)級(jí)，并給予不同的信用條件。

二是明確責(zé)任，建立責(zé)任追究機(jī)制。在銷售環(huán)節(jié)，要有效避免銷售人員為提高業(yè)績(jī)而濫用信用銷售條件，必須建立明確的責(zé)任機(jī)制、審核機(jī)制。并要求銷售人員在后期應(yīng)收賬款管理過(guò)程中，動(dòng)態(tài)收集信息，了解客戶情況，并采取積極措施以實(shí)現(xiàn)款項(xiàng)的有序回收。在可能發(fā)生壞賬時(shí)，由法務(wù)部積極介入進(jìn)行催收，最終導(dǎo)致壞賬損失時(shí)，追究相關(guān)人員的責(zé)任，由此，能夠提高制度的剛性約束，提升銷售人員的責(zé)任意識(shí)。

三是設(shè)計(jì)合理的賬款催收機(jī)制。企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的分析，按照賬齡進(jìn)行分類管理，通過(guò)電話催收、現(xiàn)場(chǎng)催收等形式，由銷售人員上門了解客戶經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)待存在惡意逃廢債務(wù)的情況，可采用第三方機(jī)構(gòu)或是由法務(wù)部門介入，從而有序提升資金回收效率，防范壞賬損失。

四是加速應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)工作。企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，大量的應(yīng)收賬款停留于賬目，會(huì)給企業(yè)的流動(dòng)資金造成影響，導(dǎo)致周轉(zhuǎn)困難、業(yè)務(wù)拓展受限。充分利用金融市場(chǎng)，將應(yīng)收賬款進(jìn)行質(zhì)押，從而獲得資金以保障企業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)行。當(dāng)前，為了有序推進(jìn)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資工作，人民銀行已上線了相應(yīng)的平臺(tái)登記系統(tǒng)，企業(yè)要加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)往來(lái)與合作，最大限度地利用應(yīng)收賬款質(zhì)押獲得融資資金，盤活資產(chǎn)，以便補(bǔ)充流動(dòng)資金。企業(yè)通過(guò)在系統(tǒng)平臺(tái)上登記，債權(quán)雙方確權(quán)，能夠有序地為后期應(yīng)收賬款的回收奠定良好基礎(chǔ)。同時(shí)，隨著社會(huì)信用體系的不斷完善，通過(guò)在系統(tǒng)平臺(tái)上登記，能夠?qū)鶆?wù)一方起到約束作用，一旦發(fā)生逃廢債務(wù)的情況，信用會(huì)嚴(yán)重受損，影響其后續(xù)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。

（五）完善內(nèi)部控制環(huán)境

企業(yè)要有序防范現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)，必須要強(qiáng)化內(nèi)部管理，營(yíng)造良好的內(nèi)控環(huán)境。同時(shí)，在日常運(yùn)營(yíng)中將合規(guī)意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)融入企業(yè)文化中，從而調(diào)動(dòng)全員積極參與到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，防范風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)施現(xiàn)金流管控過(guò)程中，要構(gòu)建有效的職責(zé)分工與制衡，例如嚴(yán)格不相容崗位設(shè)置、嚴(yán)格設(shè)置資金的審批流程等，從而防范資金被挪用、占用的情況。在崗位權(quán)限設(shè)置過(guò)程中，要防范交叉、重疊情況，結(jié)合企業(yè)運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)、資金流量大小等，設(shè)置不同的審批權(quán)限，實(shí)現(xiàn)崗位的權(quán)責(zé)對(duì)等，有序地強(qiáng)化對(duì)現(xiàn)金流的管控，防范現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。尤其是企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模較大，下設(shè)分（子）公司或項(xiàng)目組的情況，更要強(qiáng)化內(nèi)部控制，利用信息化平臺(tái)實(shí)時(shí)跟蹤資金流向。當(dāng)前，一些集團(tuán)公司也構(gòu)建了財(cái)務(wù)共享平臺(tái)，對(duì)其內(nèi)部資金實(shí)施集中管控，在開展現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管控過(guò)程中，從價(jià)值鏈視角將上、下游緊密聯(lián)系，從而構(gòu)建供應(yīng)鏈體系，能夠增強(qiáng)鏈上資金使用效率，培育競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

四、結(jié)語(yǔ)

企業(yè)面臨著激烈的競(jìng)爭(zhēng)格局，提升內(nèi)部管理水平是培育競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、應(yīng)對(duì)內(nèi)外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的重要方式。在企業(yè)運(yùn)營(yíng)中，現(xiàn)金流如同“血脈”，滲透到各個(gè)環(huán)節(jié)。企業(yè)要獲得持續(xù)發(fā)展、穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)，必須要合理調(diào)整短、中、長(zhǎng)期現(xiàn)金流計(jì)劃。從價(jià)值鏈視角，能夠幫助企業(yè)打通上、下游環(huán)節(jié)，結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，加強(qiáng)與各方的信息溝通與共享，有序推進(jìn)現(xiàn)金流管理。尤其是基于合作共贏的經(jīng)營(yíng)理念，共同培育具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的供應(yīng)鏈體系，進(jìn)而提升競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，有序防范現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。由此，提出具體的策略，包括強(qiáng)化采購(gòu)管理、優(yōu)化生產(chǎn)模式、建立供應(yīng)商價(jià)值聯(lián)盟、加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理、完善內(nèi)部控制環(huán)境等，旨在為現(xiàn)代企業(yè)實(shí)施現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管控工作提供有益借鑒與參考。

相關(guān)鏈接

現(xiàn)金流量是評(píng)價(jià)投資方案經(jīng)濟(jì)效益的必備資料。具體內(nèi)容包括：(1) 現(xiàn)金流出：現(xiàn)金流出是投資項(xiàng)目的全部資金支出。它包括以下幾項(xiàng)：①固定資產(chǎn)投資。購(gòu)入或建造固定資產(chǎn)的各項(xiàng)資金支出。②流動(dòng)資產(chǎn)投資。投資項(xiàng)目所需的存貨、貨幣資金和應(yīng)收帳款等項(xiàng)目所占用的資金。③營(yíng)運(yùn)成本。投資項(xiàng)目在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所發(fā)生的生產(chǎn)成本、管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用等。通常以全部成本費(fèi)用減去折舊后的余額表示。(2) 現(xiàn)金流入：現(xiàn)金流入是投資項(xiàng)目所發(fā)生的全部資金收入。它包括以下幾項(xiàng)：①營(yíng)業(yè)收入。經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出售產(chǎn)品的銷售收入。②殘值收入或變價(jià)收入。固定資產(chǎn)使用期滿時(shí)的殘值，或因故未到使用期滿時(shí)，出售固定資產(chǎn)所形成的現(xiàn)金收入。③收回的流動(dòng)資產(chǎn)。投資項(xiàng)目壽命期滿時(shí)所收回的原流動(dòng)資產(chǎn)投資額。此外，實(shí)施某項(xiàng)決策后的成本降低額也作為現(xiàn)金流入。

現(xiàn)金流量（Cash Flow）管理是現(xiàn)代企業(yè)理財(cái)活動(dòng)的一項(xiàng)重要職能，建立完善的現(xiàn)金流量管理體系，是確保企業(yè)的生存與發(fā)展、提高企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要保障。