《中國經(jīng)濟周刊》 記者 王紅茹 姚坤|北京報道

在證券公司工作的張鵬飛近期想買房，但他看上的樓盤首付款還差80多萬元，“打算等發(fā)了年終獎再考慮”。

2021年A股全年成交金額257.16萬億元，不僅創(chuàng)歷史最高水平，也帶動券商的業(yè)績水漲船高。公開數(shù)據(jù)顯示，共有10家券商歸母凈利潤超過100億元。得益于A股市場的火爆，在證券公司工作的張鵬飛，年終獎金亦十分豐厚，令周圍的同齡人羨慕不已。

隨著近期國有金融企業(yè)薪酬制度新規(guī)出臺，令他對年底是否還能拿到高額的年終獎頗有些擔憂。此次新規(guī)對在證券公司工作的張鵬飛們會帶來什么影響？

財政部為何此時發(fā)文？

7月28日,中金公司一員工被其親屬在某社交平臺狂曬“90后券商交易員月入超8萬”的相關截圖在網(wǎng)上傳播,引發(fā)輿論“炸鍋”。

時隔5天之后，財政部8月2日發(fā)布的《財政部關于進一步加強國有金融企業(yè)財務管理的通知》（以下簡稱“《通知》”），對國有金融企業(yè)的薪資問題提了3個明確要求：積極優(yōu)化內(nèi)部收入分配結構，科學設計薪酬體系，合理控制崗位分配級差。

因為時間間隔比較近，很多人認為《通知》是針對前述“曬薪事件”和輿情發(fā)出的，并將《通知》解讀為“限薪令”。

在中國財政科學研究院研究員文宗瑜看來，此時發(fā)布的金融業(yè)“限薪令”，主要跟經(jīng)濟轉型過程中的國企改革三年行動有關。

“2022年是國企改革三年行動的收官之年，三年行動部署提出‘要加快形成以管資本為主的國有資產(chǎn)監(jiān)管體制’?！蔽淖阼は颉吨袊?jīng)濟周刊》記者介紹，國務院授權委托財政部編制中央本級國有資產(chǎn)管理報告和全國國有資產(chǎn)管理報告，這是財政部的重要職能之一；財政部的另一個重要職能是對全國占用和使用國有資產(chǎn)的國有企業(yè)進行監(jiān)督管理，而金融企業(yè)是國有資產(chǎn)的一部分，主要由財政部金融司履行監(jiān)督職能。

“國企改革三年行動以來，財政部不斷強化國有資產(chǎn)監(jiān)督管理職能，尤其在今年國企改革三年行動收官之年，更要對金融類國有資產(chǎn)管理做得不到位的方面繼續(xù)加強監(jiān)管?！蔽淖阼ふf。

金融業(yè)多次接到“限薪令”

這不是金融業(yè)第一次接到“限薪令”。

2009年8月17日，人力資源和社會保障部會同中央組織部、監(jiān)察部、財政部、審計署、國務院國資委等單位聯(lián)合下發(fā)了《關于進一步規(guī)范中央企業(yè)負責人薪酬管理的指導意見》，被社會輿論稱之為“央企高管限薪令”。

該意見提出，企業(yè)主要負責人的基本年薪與上年度中央企業(yè)在崗職工平均工資相聯(lián)系；績效年薪根據(jù)年度經(jīng)營業(yè)績考核結果確定。

國資委相關部門負責人在2013年1月接受媒體采訪時透露，該意見對國資委監(jiān)管的央企、中央金融企業(yè)及鐵路、煙草、郵政等行業(yè)的中央企業(yè)負責人薪酬管理提出統(tǒng)一、規(guī)范的原則和要求。

可知這一輪央企薪酬改革方案已將中央金融企業(yè)納入。

2014年8月29日，中共中央政治局召開會議審議通過了《中央管理企業(yè)負責人薪酬制度改革方案》，該方案于2015年年初開始實施。

有央企人士當時接受采訪表示，按照這次央企薪酬改革方案，可能受沖擊更大的是金融領域的央企負責人，降薪幅度會非常大。

據(jù)報道，在薪酬改革方案通過后，建行、工行、農(nóng)行等多家銀行的時任負責人均作正面回應，一些銀行開始部署降薪。

此外，監(jiān)管部門、行業(yè)協(xié)會發(fā)布的薪酬指引，也被廣泛解讀為“限薪令”。

2010年2月，原銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行穩(wěn)健薪酬監(jiān)管指引》。

原銀監(jiān)會有關負責人在介紹該指引出臺的背景時稱，許多國家金融業(yè)不當?shù)男匠曛贫劝才艑е铝私鹑跈C構的過度冒險和逐利行為，并造成金融機構穩(wěn)定性下降和行業(yè)不穩(wěn)定。當前，加強對金融機構薪酬監(jiān)管已成為各國金融監(jiān)管當局的共識。

該負責人還透露，近年來，金融機構薪酬問題已引起黨中央、國務院的高度重視，要求從建設社會主義和諧社會、促進金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展的高度，切實重視并研究解決好金融機構薪酬管理問題。在此前一系列政策措施出臺后，社會公眾對改革銀行業(yè)薪酬管理的呼聲更加強烈，銀行業(yè)金融機構對改革薪酬管理的認同度也進一步增強。加強對銀行業(yè)薪酬機制監(jiān)管的社會氛圍已經(jīng)形成，時機和條件已經(jīng)成熟。

2022年5月，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布《證券公司建立穩(wěn)健薪酬制度指引》。

該指引中包含這樣一條要求：證券公司應當明確告知員工公司薪酬制度的主要原則、勞動紀律相關要求及薪酬保密有關規(guī)定等內(nèi)容，引導員工樹立正確的價值理念，知曉風險因素調(diào)整、不當行為等對薪酬的潛在影響。

2022年6月，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《基金管理公司績效考核與薪酬管理指引》。

“理論上分析，因為金融業(yè)薪水高才會接二連三發(fā)布‘限薪令’，這種現(xiàn)象在其他行業(yè)很少見。首要的問題是，金融業(yè)薪酬真的高嗎？發(fā)一紙限薪令就能解決金融業(yè)高薪問題嗎？事情顯然沒那么簡單?！敝醒胴斀?jīng)大學金融學院金融工程系主任、證券期貨研究所研究員商有光教授向《中國經(jīng)濟周刊》記者表示。

金融業(yè)的高薪酬合理嗎？

據(jù)統(tǒng)計，2021年中金公司人均薪酬98.45萬元，中信證券為85.34萬元。

這兩家證券公司的薪酬已經(jīng)非常出圈，但相比外資、合資券商的薪酬，中金、中信的薪酬如何？在12家外資、合資券商里，有7家人均薪酬超百萬，最高的高盛高華證券2021年人均年薪近300萬元。

放眼全球，無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，金融行業(yè)不一定是員工薪酬最高的行業(yè)。

“報酬最高的行業(yè)，一般是科技創(chuàng)新驅動的新型制造企業(yè)以及互聯(lián)網(wǎng)高科技企業(yè)。美國華爾街金融業(yè)員工的收入肯定和美國硅谷高科技公司的收入差別很大?！蔽淖阼は颉吨袊?jīng)濟周刊》記者表示。

比如，互聯(lián)網(wǎng)巨頭騰訊員工人均年薪84萬元、華為人均年薪70.3萬元。

盡管如此，在文宗瑜看來，金融行業(yè)的報酬水平和它為整個經(jīng)濟發(fā)展所作出的貢獻、所提供的價值服務相比，平均薪酬水平還是高了一些。

金融行業(yè)高薪酬原因何在？

金融行業(yè)為什么收入高？

商有光分析有兩方面原因：“一是中國改革開放以來，經(jīng)濟高速發(fā)展，對金融的需求很大，在金融服務實體經(jīng)濟過程中，整個金融行業(yè)分享了經(jīng)濟增長的紅利；另一方面，相對于其他領域，金融改革相對滯后，當然，這方面的改革正在深入。”

“嚴格來說，金融行業(yè)仍是一個門檻較高的行業(yè)?！痹谖淖阼た磥恚斍拔覈鹑跇I(yè)改革相對滯后，市場化程度仍然不高，國際化進程也比較慢。

“改革開放40年來，我國國際化程度最高的是出口產(chǎn)品。這些出口產(chǎn)品為我國打開了國際市場，提高了產(chǎn)品在國際市場上的影響力，但是出口鮮有金融服務。而那些市場經(jīng)濟發(fā)達國家，進入中國市場的不僅有產(chǎn)品，也包括金融服務?！蔽淖阼ふf。

金融開放是提高我國金融業(yè)水平的前提。中國政法大學資本金融研究院副院長武長海日前撰文指出，自2001年底我國加入WTO以來，我國金融業(yè)對外開放主要經(jīng)歷了三個階段。

第一階段（2001—2006年）主要任務是落實我國入世承諾。以銀行業(yè)為例，根據(jù)開放時間表，部分銀行業(yè)對外開放措施在入世后5年內(nèi)全部落實，如加入WTO后5年內(nèi)取消外資銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務的全部地域限制、5年內(nèi)允許外資銀行向所有中國客戶提供服務，實質是為外資進入中國銀行業(yè)設置5年緩沖期等。

第二階段（2007—2012年）主要內(nèi)容是我國在“入世”承諾的基礎上進一步擴大金融業(yè)對外開放。

第三階段（2012年至今）從黨的十八大開始，我國經(jīng)濟進入全面深化改革開放階段，提出了“積極利用”外資力度、放寬外資準入的總要求。放寬外資金融機構設立限制，擴大外資金融機構在華業(yè)務范圍，拓寬中外金融市場合作領域，推動積極有效利用外資。

“接下來，在第三階段這一輪更高水平的對外開放中，我國仍然需要加快金融業(yè)改革開放步伐。”文宗瑜認為，“如果金融業(yè)市場化程度提高，報酬機制由市場調(diào)節(jié)以后，金融企業(yè)憑自己真正實力掙得的高薪，有啥不可？”文宗瑜樂觀地說。