陳鷺鷺

（張家口銀行股份有限公司，河北 張家口 075000）

信用卡作為信用交易的電子化載體，是現(xiàn)代貨幣體系的重要延伸。在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的歐美國家，信用卡是普遍使用的支付手段和信貸工具。由于它給廣大消費(fèi)者帶來了購物支付和個人融資消費(fèi)的極大便利，促進(jìn)了商家的支付結(jié)算和銷售，同時給發(fā)卡銀行帶來了巨大業(yè)務(wù)和利潤，所以一直保持著快速發(fā)展的勢頭，成為人們?nèi)粘Ｉ畹牟豢苫蛉钡囊徊糠?。Z市銀行信用卡中心自2019年下半年成立，存量標(biāo)卡流通量較少，2019年9月引入聯(lián)名卡，擴(kuò)展了線上渠道，發(fā)卡量大幅提升。截至2021年第三季度，大規(guī)模發(fā)卡已持續(xù)約兩年時間，各方面表現(xiàn)已初具規(guī)模，相關(guān)數(shù)據(jù)已可以反映實(shí)際經(jīng)營中的一些情況和問題，故以實(shí)例形式做如下介紹。

一、季度運(yùn)營情況

1.促發(fā)卡VS促激活

2021年第三季度聯(lián)名卡新發(fā)卡9.22萬張，自營卡新發(fā)卡0.53張，發(fā)卡量和激活率較第二季度均略有上升，實(shí)動率整體平滑波動，趨近上年度平均值。截至第三季度末，有效流通卡量97.58萬張。

表1 發(fā)卡量、激活率、實(shí)動率相關(guān)指標(biāo)值

2.總授信VS均用信

截至第三季度末，聯(lián)名卡與自營卡的用信額度分別為250973.04萬元、70283.43萬元。第三季度的聯(lián)名卡新增授信額度由于發(fā)卡量較第二季度略降而環(huán)比回落。整體用信額度雖有所提升，但卡均授信額度為12824元，卡均用信額度為2852.29元，額度使用率僅為22.24%，較第二季度下降了0.63%，較上年均值（25.55%）下降了3.31%。根據(jù)招商銀行披露的上市公司年報分析，招商銀行2020年度的額度使用率為39.76%，就資金占用效率來看，額度使用率仍有較大提升空間。

由于流通卡均用信呈平緩下降趨勢，加之銀行主要卡種為聯(lián)名卡，消費(fèi)場景多為聯(lián)名方應(yīng)用中小額高頻的生活類場景，因此額度使用率在同業(yè)中屬于較低水平。建議運(yùn)營條線進(jìn)行針對性地分析并給出具體方案，提升活躍度，豐富消費(fèi)場景，提升額度使用率。

表2 授信、用信等相關(guān)指標(biāo)值

3.抓收入VS調(diào)結(jié)構(gòu)

2021年第三季度的分期交易金額為44108.44萬元，較第二季度增加11831.31萬元，營銷效果顯著。分期是生息資產(chǎn)中貢獻(xiàn)度最高的交易，隨著發(fā)卡規(guī)模增長到一定程度，生息資產(chǎn)中循環(huán)余額的占比趨于穩(wěn)定，提升空間縮窄，分期交易的增長成為最重要的收益推動因素。因此，后續(xù)應(yīng)持續(xù)關(guān)注分期交易的提升與分期收入對整體收益的貢獻(xiàn)度。

表3 消費(fèi)分期情況指標(biāo)值

4.要規(guī)模VS要效益

2021年第三季度的未償余額為324973.85萬元，較第二季度上升38918.26萬元。本年度預(yù)計新增貸款余額為13.72億元，截止目前，新增完成率僅為58.45%。除了受到整體發(fā)卡量控制的影響，第一季度以來疫情的反復(fù)和農(nóng)歷新年等節(jié)假日也對交易產(chǎn)生不同程度的影響，從而影響未償余額。

一方面，新增貸款余額的規(guī)模指標(biāo)，是對業(yè)務(wù)成果的一部分考量，同時也是業(yè)務(wù)能夠?qū)崿F(xiàn)持續(xù)良性循環(huán)的保證；另一方面，規(guī)模的增長伴隨著相關(guān)風(fēng)險的上升，不良的持續(xù)增加給業(yè)務(wù)穩(wěn)定帶來更大的挑戰(zhàn)。因此，在當(dāng)前的風(fēng)險周期及我行信用卡業(yè)務(wù)所處的生命周期下，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注信用卡業(yè)務(wù)“質(zhì)量、效益、規(guī)?！钡木獍l(fā)展。

表4 未償余額、溢繳款及透支相關(guān)指標(biāo)值

5.控不良VS重催收

截至第三季度末，逾期金額合計11952.25萬元，較第二季度末上升2421.88萬元，不良金額較年初上升了5796.13萬元。隨著存量聯(lián)名卡發(fā)卡周期的推移，年度內(nèi)預(yù)計不良呈現(xiàn)持續(xù)上漲趨勢，加之對發(fā)卡量的控制，貸款余額的增速轉(zhuǎn)緩，不良率將進(jìn)一步提升。因此，收益的實(shí)現(xiàn)，一方面在于提升本身的盈利能力，另一方面則需要總結(jié)相關(guān)風(fēng)控的經(jīng)驗策略，有效把控不良風(fēng)險，同時注重不良的有效催收，采取有效措施提升催收效果。

表5 逾期情況明細(xì)表

二、利潤表現(xiàn)

1.收入情況分析

圖1 收入結(jié)構(gòu)圖

2021年前三季度不含稅收入合計為16690.5萬元，較上一年后半年環(huán)比上升7209.41萬元。一方面，從收入計算口徑來看，該收入口徑為應(yīng)收口徑，實(shí)際是否能夠收回還會受到逾期回收率的影響，因此，不良的有效催收與催收成本，對收入的實(shí)現(xiàn)存在一定程度的影響；另一方面，隨著發(fā)卡量的增加，整體收入必然呈現(xiàn)持續(xù)上升的趨勢。因此，從收入是否可持續(xù)來看，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注卡均收入的持續(xù)增長。

因此，應(yīng)從整體和結(jié)構(gòu)兩個方面對收入進(jìn)行動態(tài)分析，關(guān)注收入結(jié)構(gòu)的同時，持續(xù)跟蹤應(yīng)收和實(shí)收的差異，采取有效措施，降低逾期對實(shí)際收入的影響。

2.費(fèi)用支出情況

（1）總體情況

總體費(fèi)用支出來看，2021年前三季度營業(yè)費(fèi)用合計為5164.57萬元，年度消耗率為71.94%，費(fèi)用支出金額較去年同期環(huán)比下降612.26萬元，其中，由于控制發(fā)卡量減少的CPS渠道費(fèi)用下降1241.95萬元。

圖2 營業(yè)費(fèi)用構(gòu)成圖

（2）結(jié)構(gòu)分析

從營業(yè)費(fèi)用結(jié)構(gòu)來看，累計的營銷費(fèi)用占總營業(yè)費(fèi)用的71%，營銷費(fèi)用中占比較大的仍然是聯(lián)名卡的相關(guān)營銷費(fèi)用。其中，CPS渠道費(fèi)占總費(fèi)用的34%（較上年平均下降14.77%），其他營銷費(fèi)用占總費(fèi)用的36.88%（較上年平均上升10.26%）。費(fèi)用占比的變化也反映了部門工作重心的調(diào)整。

后續(xù)，隨著“控節(jié)奏，促活躍”的工作思路進(jìn)一步深入，營銷活動需要持續(xù)投入，該部分增加額計劃由降低的CPS渠道費(fèi)用支出彌補(bǔ)，保持整體費(fèi)用支出控制在預(yù)算范圍內(nèi)。因此，在總體費(fèi)用可控的情況下，如何將營銷費(fèi)用更加有效地配置到運(yùn)營條線年度計劃的各類差異化項目中，并細(xì)化的動態(tài)評價跟蹤及有效的考核機(jī)制，達(dá)到“精細(xì)化運(yùn)營”成為下一步工作重點(diǎn)。

2.利潤表現(xiàn)

圖3 利潤分解圖

按照之前與計劃財務(wù)溝通的資金成本與撥備覆蓋率計提口徑計算，2021年9月末信用卡中心的凈利潤為3311萬元。當(dāng)年已實(shí)現(xiàn)年初利潤目標(biāo)，后續(xù)應(yīng)主要考慮如何縮短以前年度投入的回收期。一方面，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注如何更好地開源節(jié)流，在控制好費(fèi)用的基礎(chǔ)上，促進(jìn)收入提高；另一方面，通過事前風(fēng)控與事后催收，降低貸款不良率，控制實(shí)際產(chǎn)生的不良金額，提升信用卡凈利潤對行內(nèi)的貢獻(xiàn)度。

Similarly, the prevalence of obesity in Italian gastroenterology centers has not been adequately studied,although it is an important risk factor for many gastroenterological diseases[40-42], and it seems to affect approximately 12% of discharged patients[43].

三、趨勢表現(xiàn)

1.收入結(jié)構(gòu)變化趨勢

圖4 收入結(jié)構(gòu)趨勢圖

2021年前三季度收入整體呈現(xiàn)穩(wěn)定上升趨勢，總收入突破15000萬元。就結(jié)構(gòu)而言，傭金收入呈現(xiàn)下降趨勢，由上年度年均39.23%下降到本年平均的33.01%，下降6.22%；分期收入占比有明顯提升，由上年度平均19.62%上升至本年平均的30.93%，上升11.31%，收入結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化。

2021年以來，分期手續(xù)費(fèi)有了穩(wěn)定的增長，一是得益于外包人員中負(fù)責(zé)營銷分期業(yè)務(wù)人員的趨于穩(wěn)定，團(tuán)隊積累了一定的營銷經(jīng)驗；二是通過數(shù)據(jù)篩選并經(jīng)由風(fēng)險條線確認(rèn)的營銷名單，提高了營銷精準(zhǔn)度和客戶響應(yīng)率，降低了風(fēng)險預(yù)期，營銷成交率有了明顯提升；三是對客戶進(jìn)行分層，推出了一鍵分期“六七八折”活動，提升了分期業(yè)務(wù)量；四是客服系統(tǒng)上線了額度外分期與可放款他行卡的功能，增加了客戶分期的意愿。

從全國信用卡業(yè)務(wù)整體市場來看，信用卡收入占比中，利息收入與分期收入占比約為70%，因此，銀行行生息資產(chǎn)的收入貢獻(xiàn)仍有較大提升空間。后續(xù)將重點(diǎn)推進(jìn)生息資產(chǎn)占比的提升，促進(jìn)利息收入與分期收入占比的增加，進(jìn)一步優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)。

2.卡均變化趨勢

圖5 卡均變化趨勢圖

從卡均的角度來看，2021年前三季度卡均收入較上年季度平均值增加4.28元，卡均成本較上年季度平均值下降37.89元，已實(shí)現(xiàn)卡均利潤轉(zhuǎn)虧為盈。成本收入比的顯著降低，一方面，來源于卡均收入的提升，歸因于活躍卡交易及生息資產(chǎn)的增加；另一方面，是由于卡均成本的持續(xù)下降，主要?dú)w因于控制發(fā)卡量（發(fā)卡成本降低）及發(fā)卡量不斷增加顯現(xiàn)的規(guī)模效應(yīng)（固定成本的攤?。?。

3.不良率及余額變化趨勢

圖6 不良率變化趨勢圖

截至2021年第三季度末，信用卡整體不良率為2.53%，較第二季度上升0.35%。其中，聯(lián)名卡不良率為2.33%，標(biāo)卡不良率為3.35%。

從2019年10月起，聯(lián)名卡開始進(jìn)行大規(guī)模發(fā)卡。因此，2020年上半年，聯(lián)名卡的不良趨勢仍未顯現(xiàn)，大部分源自于存量標(biāo)卡。2020年下半年起，聯(lián)名卡的不良金額快速上升，不良率翻倍增長。

針對大規(guī)模的不良爆發(fā)期，信用卡中心引入了委外催收團(tuán)隊，專門針對逾期周期較長、催收難度較大的不良貸款進(jìn)行催收；針對分支行推薦辦理的大額、高賬齡標(biāo)卡，引入分支行催收獎勵措施，提升回款率；針對常規(guī)的催收外包團(tuán)隊，引入外部培訓(xùn)，提供向先進(jìn)行學(xué)習(xí)交流的機(jī)會，提升常規(guī)催收的工作效率；同時，針對風(fēng)險條線，制定了包括不良率、回款率等相關(guān)內(nèi)部考核指標(biāo)，評估催收團(tuán)隊的工作效果。

4.激活和實(shí)動趨勢

從當(dāng)年財務(wù)相關(guān)指標(biāo)實(shí)際看來，實(shí)動率的波動趨勢在受到第一季度沖擊后緩幅回調(diào)，但并未如預(yù)期有進(jìn)一步增長，本年的促活效果僅起到維持作用，提升效果并不明顯；而本年激活率總體未有明顯提升，整體激活率自2020年以來呈波動下降趨勢，存量未激活卡的促活難度隨著時間的推移會逐漸增大，沉沒概率大大提高。建議后續(xù)盡快對此情況進(jìn)行專題分析，采取切實(shí)可行的措施并持續(xù)評估。

圖7 2020年以來季度激活率、實(shí)動率變動趨勢圖

四、信用卡相關(guān)指標(biāo)完成率/消耗率

表6 相關(guān)指標(biāo)完成率/消耗率明細(xì)表

其一，整體發(fā)卡任務(wù)完成率按預(yù)計進(jìn)度進(jìn)行，全年線下發(fā)卡任務(wù)仍存在壓力。2021年第三季度末，Z市銀行信用卡中心E分行、D分行、I分行、J分行發(fā)卡任務(wù)完成率已超預(yù)期，其他分行任務(wù)完成率參差不齊，域內(nèi)管理部及營業(yè)部的任務(wù)完成進(jìn)度尤其堪憂。各包行人員，應(yīng)針對自己所轄分行發(fā)卡完成情況，進(jìn)行切實(shí)有效的溝通，幫助分行盡量完成年度內(nèi)發(fā)卡任務(wù)。

表7 分行年度發(fā)卡量及任務(wù)完成率明細(xì)表

其二，截至2021年第三季度末，稅后營業(yè)收入完成率為92.27%，收入目標(biāo)能夠按預(yù)期完成；營業(yè)費(fèi)用消耗率為55.54%，存在費(fèi)用配置空間，運(yùn)營條線可考慮通過增加年末有效活動來促進(jìn)收入的提升。

其三，新增貸款余額完成率為58.43%，受第一季度以來新冠疫情反復(fù)與農(nóng)歷新年等節(jié)假日的影響，貸款余額增長緩慢，第二三季度增速逐漸回升，但仍未達(dá)到預(yù)期目標(biāo)速率，后續(xù)應(yīng)持續(xù)關(guān)注相關(guān)策略對貸款余額的影響，及時調(diào)整促活促動與營銷策略，縮短策略迭代周期，總結(jié)更為有效的運(yùn)營經(jīng)驗。

五、重點(diǎn)指標(biāo)對標(biāo)情況（基于聯(lián)名卡表現(xiàn)）

表8 重點(diǎn)指標(biāo)對標(biāo)情況

一是隨著聯(lián)名發(fā)卡規(guī)模的不斷提升，激活率的提升壓力依舊很大。2021年第一季度激活率受到新冠疫情及農(nóng)歷新年的影響表現(xiàn)平平，但后續(xù)第二季度、第三季度激活率仍未能像預(yù)計值穩(wěn)定上升，相關(guān)運(yùn)營條線應(yīng)針對當(dāng)前措施有效性進(jìn)行論證，根據(jù)既定的考核目標(biāo)進(jìn)行有針對性的工作安排。

二是當(dāng)年實(shí)動率較始終圍繞上年四季度水平波動變化，較預(yù)期績效指標(biāo)仍有差距，提升壓力依舊明顯。

三是實(shí)動卡均消費(fèi)緩幅下降，較對標(biāo)值差距明顯，實(shí)際表現(xiàn)不足，但提升空間較大，后續(xù)策略應(yīng)關(guān)注“激活、促動、交易、規(guī)模、生息”等指標(biāo)的相關(guān)性及聯(lián)動性。

四是分期滲透率較上半年有明顯抬升，分期交易收入貢獻(xiàn)較去年有明顯提升，但后續(xù)如何保持趨勢，持續(xù)發(fā)力，是分期營銷團(tuán)隊?wèi)?yīng)該主要考慮的重點(diǎn)。

五是生息資產(chǎn)占比的市場成熟表現(xiàn)趨于50%，以銀行信用卡的發(fā)展周期來看，未來該指標(biāo)值仍會持續(xù)增加，尤其關(guān)注分期交易對生息資產(chǎn)的貢獻(xiàn)。

六是卡均收入的增速較為平緩，受不良貸款相關(guān)息費(fèi)核銷額影響，核銷后卡均收入波動明顯，還原卡均收入也與市場成熟的對標(biāo)值差距明顯，持續(xù)高速提升的難度較大。

總之，初期的大量發(fā)卡帶來的收益貢獻(xiàn)在本期顯現(xiàn)，加之對規(guī)模的控制，發(fā)卡成本降低，而卡均中的分母增速變緩，使得整體和卡均盈利效果進(jìn)一步提升。隨之而來的，不僅是收益紅利，也有規(guī)模下的風(fēng)險暴露，而本期對發(fā)卡量的控制，使得貸款余額增速放緩，不良率進(jìn)一步提升。“如何在不良率持續(xù)抬升的情況下，保持穩(wěn)定經(jīng)營”也是下一步應(yīng)該平衡的問題。規(guī)模要控，效益也要兼顧，但穩(wěn)定的規(guī)模增長反過來也是信用卡這種周期性業(yè)務(wù)能夠持續(xù)、穩(wěn)定循環(huán)發(fā)展的前提，因此需要從短期和長期兩個角度去統(tǒng)籌規(guī)模與效益的關(guān)系。