文/本刊記者 艾渺

盡管材料企業(yè)在資源價(jià)格高企的情況下順風(fēng)順?biāo)?，但在新冠肺炎疫情下增長的信息通信領(lǐng)域企業(yè)利潤轉(zhuǎn)為下滑。與此對照的是，半導(dǎo)體、傳播運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)依然高歌猛進(jìn)。

最新數(shù)據(jù)顯示，全球企業(yè)業(yè)績急剎車——2022年第一季度各主要公司凈利潤同比僅增長2%，利潤增長速度較2021年第四季度的約60%有所放緩。盡管材料企業(yè)在資源價(jià)格高企的情況下順風(fēng)順?biāo)?，但在新冠肺炎疫情下增長的信息通信領(lǐng)域企業(yè)利潤轉(zhuǎn)為下滑。與此對照的是，半導(dǎo)體、傳播運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)依然高歌猛進(jìn)。

“宅家消費(fèi)”增速下降

據(jù)《日本經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)道，截至5月初的數(shù)據(jù)，對日本、美國、中國、歐洲等約4300家主要上市公司的財(cái)務(wù)業(yè)績進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)。今年第一季度總凈收入同比增長約8045億美元，連續(xù)6個(gè)季度超過前一年同期水平。

第一季度利潤額比新冠肺炎疫情前的2019年高出42%，但利潤增速明顯放緩。美國第一季度的實(shí)際國內(nèi)生產(chǎn)總值已轉(zhuǎn)為負(fù)增長，通脹的加劇正波及企業(yè)業(yè)績。隨著財(cái)報(bào)逐漸公布，整體利潤增速下降，最終可能趨于平穩(wěn)。

與2021年各行各業(yè)利潤大增不同，今年第一季度的特點(diǎn)是一系列行業(yè)利潤開始下降。信息通信和金融業(yè)自2020年第二季度以來時(shí)隔7個(gè)季度利潤首次下滑。

材料能源企業(yè)利潤大幅增長。主要原因在于建筑等需求旺盛，美國大型鋼鐵生產(chǎn)商紐克爾公司產(chǎn)品價(jià)格上漲。在需求旺盛和產(chǎn)品漲價(jià)的背景下，半導(dǎo)體巨頭臺(tái)積電的業(yè)績也有所增長。

另一方面，信息通信領(lǐng)域企業(yè)利潤下降了26%。以歐美為主的經(jīng)濟(jì)趨于正?；谛鹿诜窝滓咔橄略鲩L的“宅家消費(fèi)”增速放緩，美國奈飛公司等流媒體公司舉步維艱。

不僅如此，俄烏沖突對金融（下降20%）、機(jī)械（下降3%）和部分能源公司造成打擊。在金融領(lǐng)域，摩根大通公司和花旗集團(tuán)已計(jì)算出與俄羅斯相關(guān)的備付款，英國石油公司因撤出俄羅斯業(yè)務(wù)損失約255億美元。由于供應(yīng)鏈混亂導(dǎo)致零部件供應(yīng)延遲，美國波音公司赤字增加。

根據(jù)預(yù)測，今年第二季度利潤同比增長3%。由于疫情管控等原因，供應(yīng)鏈的不穩(wěn)定問題將持續(xù)。美國蘋果公司首席財(cái)務(wù)官盧卡·馬埃斯特里表示：“可能會(huì)在第二季度錯(cuò)失40—80億美元的銷售機(jī)會(huì)?！?/p>

摩根大通首席執(zhí)行官杰米·戴蒙指出，經(jīng)濟(jì)衰退是有可能發(fā)生的。在歐元區(qū)，荷蘭國際集團(tuán)等機(jī)構(gòu)指出，對俄制裁導(dǎo)致能源價(jià)格飆升，經(jīng)濟(jì)可能出現(xiàn)負(fù)增長。

麥肯錫的報(bào)告指出，在今年大部分時(shí)間里集運(yùn)運(yùn)價(jià)仍將保持在高位，而物流供應(yīng)鏈的中斷也將持續(xù)。

半導(dǎo)體、船舶制造等行業(yè)持續(xù)上漲

相對于其他行業(yè)，半導(dǎo)體研究機(jī)構(gòu)Gartner近日宣布，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)營收增速提升5.79個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到13.6%，產(chǎn)值有望達(dá)6760億美元，并指出缺芯下芯片平均售價(jià)持續(xù)上漲，是今年半導(dǎo)體產(chǎn)值提升的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力。

此外，船舶業(yè)也異?；鸨?。許多全球領(lǐng)先造船廠直到2025年之前的交付船位都已經(jīng)被集裝箱船訂單填滿，但隨著集運(yùn)公司關(guān)注市場預(yù)期變化及對更新、更高效船舶的需求，集裝箱船訂單仍在持續(xù)增長中。

波羅的海國際航運(yùn)公會(huì)（BIMCO）在其最新發(fā)布的報(bào)告中稱，目前集裝箱船手持訂單量已經(jīng)超過了650萬TEU，達(dá)到自2008年底以來的最高水平。目前手持訂單占現(xiàn)有船隊(duì)比例達(dá)26%，是自2014年以來最高。

BIMCO指出，2020年10月集裝箱船手持訂單創(chuàng)下了金融危機(jī)后最低紀(jì)錄，甚至不到200萬TEU。在此后的18個(gè)月里，因運(yùn)價(jià)暴漲而獲得空前利潤的集運(yùn)公司開啟了新一輪訂單潮，將大部分盈利用于投資建造新船，在此期間集裝箱船新船訂單量高達(dá)600萬TEU。

BIMCO表示，集裝箱船運(yùn)力需求急速上升，加上環(huán)保法規(guī)推動(dòng)老舊船舶淘汰，這些因素帶動(dòng)訂單量走強(qiáng)。加上今年迄今為止已經(jīng)交付的新船，總計(jì)約有620萬TEU新建集裝箱船將集中在2022年至2024年間交付運(yùn)營。

截至目前，全球集裝箱船東訂造了500多艘船，包括一些運(yùn)力為15000—24000TEU超大型船，這相當(dāng)于3月份現(xiàn)有船隊(duì)運(yùn)力的四分之一以上。大多數(shù)新船將在2023年和2024年交付，年均運(yùn)力增速為9%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過需求增速。

雖然集運(yùn)市場未來兩年運(yùn)力將大增，但全球管理咨詢公司麥肯錫預(yù)測，市場正?；臅r(shí)間可能要延后到2024年，今年運(yùn)價(jià)仍將維持高位；即使市場恢復(fù)正常后運(yùn)價(jià)回落，2024年的運(yùn)價(jià)可能也將比疫情之前高出約50%。

麥肯錫的報(bào)告指出，自2020年年中以來，由于美國貨物需求激增、加上疫情導(dǎo)致港口關(guān)閉、集裝箱短缺、港口擁堵，這些因素都使集運(yùn)市場一直處于緊繃狀態(tài)，造成運(yùn)價(jià)飆升，集運(yùn)公司近兩年業(yè)績呈現(xiàn)歷史性的增長。

根據(jù)航運(yùn)咨詢機(jī)構(gòu)Sea-Intelligence的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年全球集運(yùn)公司取得了超過1100億美元的驚人營業(yè)利潤，這比2010—2020年間所有年份的合并營業(yè)利潤375.4億美元還要高出兩倍，而這還沒有考慮地中海航運(yùn)和太平船務(wù)兩家公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。與此同時(shí)，集運(yùn)公司對客戶服務(wù)品質(zhì)及航班準(zhǔn)班率卻跌至十幾年來最低水準(zhǔn)。

麥肯錫的報(bào)告指出，在今年大部分時(shí)間里集運(yùn)運(yùn)價(jià)仍將保持在高位，而物流供應(yīng)鏈的中斷也將持續(xù)。麥肯錫集運(yùn)市場分析師史蒂夫·薩克遜表示，假使前幾個(gè)月問他對未來集運(yùn)市場的看法，可能還傾向于會(huì)積極恢復(fù)，但現(xiàn)在看來似乎沒有這么快。

就在近日，航運(yùn)咨詢公司德路里將其對集運(yùn)公司全年獲利的預(yù)估上調(diào)至3000億美元，較去年增長40.19%。

此前，德路里曾在1月下旬估計(jì)，集運(yùn)公司在2022年獲利總和將從去年的1500億美元提高到2000億美元，增幅33%。但在今年3月集運(yùn)公司2021年全年財(cái)報(bào)相繼出爐后，實(shí)際獲利總和達(dá)到了2140億美元，德路里因此調(diào)高了預(yù)測數(shù)據(jù)，看好運(yùn)價(jià)和集運(yùn)公司獲利持續(xù)飆升。

針對未來市場發(fā)展，麥肯錫分析稱，最樂觀的情況是集運(yùn)市場可能在今年第三季度恢復(fù)正常。