陸 峰，劉泰悅

引 言

新加坡是東盟市場中保險(xiǎn)業(yè)最發(fā)達(dá)的國家之一，其保費(fèi)收入規(guī)模不僅居于東盟保險(xiǎn)市場之冠，在亞洲各國中也僅次于中國、日本、韓國和印度，排名第5。作為東盟乃至全球的保險(xiǎn)中心以及知名自由貿(mào)易港，新加坡在行業(yè)監(jiān)管、保險(xiǎn)科技、產(chǎn)品開發(fā)、市場運(yùn)營等多方面都具備領(lǐng)先性，但最為關(guān)鍵引人注目的是其蓬勃發(fā)展的離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。作為國土面積不足730 平方公里、人口不足580 萬的小國，新加坡金融監(jiān)管局（以下簡稱MAS）數(shù)據(jù)顯示，2020 年新加坡總保費(fèi)收入（Gross Premiums）達(dá)到了612.53 億美元，人均保費(fèi)達(dá)到了10772.92 美元，而同年度新加坡全職就業(yè)居民的中位數(shù)收入為54408 美元，這是否意味著每位新加坡居民已將收入的1/5 購買保險(xiǎn)？顯然，如此規(guī)模的保費(fèi)不可能都來源于國內(nèi)，事實(shí)上有相當(dāng)一部分來自離岸業(yè)務(wù)，因此，對新加坡離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行研究分析有學(xué)習(xí)借鑒的意義。

離岸保險(xiǎn)在我國尚處于新興業(yè)務(wù)階段，是我國明確鼓勵發(fā)展的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。2017 年印發(fā)的《中國保監(jiān)會關(guān)于離岸再保險(xiǎn)人提供擔(dān)保措施有關(guān)事項(xiàng)的通知》對我國離岸保險(xiǎn)業(yè)的運(yùn)營規(guī)則作出了規(guī)范。我國多地也明確出臺政策鼓勵發(fā)展離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，如廣西在建設(shè)面向東盟金融開放門戶的國家戰(zhàn)略下，2019 年南寧市政府印發(fā)《廣西建設(shè)面向東盟的金融開放門戶南寧核心區(qū)實(shí)施方案》，明確要逐步探索離岸保險(xiǎn)等離岸金融業(yè)務(wù)。再如2014 年上海市發(fā)布《上海市人民政府貫徹〈國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)的若干意見〉的實(shí)施意見》、2016 年浙江寧波市發(fā)布《關(guān)于寧波建設(shè)國家保險(xiǎn)創(chuàng)新綜合試驗(yàn)區(qū)的實(shí)施意見》、2019 年江蘇省的《中國（江蘇）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》等均大力支持離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)也是學(xué)界的前沿?zé)狳c(diǎn)，學(xué)者們從風(fēng)險(xiǎn)防范（文穗，2021）、法律（井雪潔，2019）、離岸保險(xiǎn)中心建設(shè)（趙喆等，2021）、與人民幣離岸功能結(jié)合（丁劍平、管珺，2021）等不同角度做出了扎實(shí)的研究。而新加坡的離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，亦是學(xué)界公認(rèn)的我國最佳的學(xué)習(xí)與借鑒模板（陳文輝，2015；唐金成，2016），其經(jīng)驗(yàn)對于我國是可復(fù)制、可推廣的（許閑等，2015）。（王錦霞，2014）認(rèn)為新加坡離岸保險(xiǎn)蓬勃發(fā)展的原因在于地理位置優(yōu)越、發(fā)達(dá)的直接保險(xiǎn)業(yè)務(wù)奠定的良好基礎(chǔ)、亞洲再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長以及自保市場的有效助推。（陳永康，2017）比較了新加坡與百慕大、倫敦、英屬維爾京等全球離岸保險(xiǎn)中心的發(fā)展模式，認(rèn)為新加坡內(nèi)外分離型模式最能抵御國際風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。（李博方，2017）指出了離岸財(cái)產(chǎn)再保險(xiǎn)是新加坡離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的關(guān)鍵所在，新加坡離岸保險(xiǎn)的發(fā)展得利于其稅收政策優(yōu)惠、保險(xiǎn)市場成熟、貨幣兌換自由、政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境穩(wěn)定、監(jiān)管有效等，最終認(rèn)為我國要在學(xué)習(xí)新加坡經(jīng)驗(yàn)之上結(jié)合自身國情，探索出離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的“中國特色”。（周建勝、蔡幸，2019）依據(jù)業(yè)務(wù)比重，同樣指出了新加坡離岸財(cái)產(chǎn)再保險(xiǎn)的重要性，并認(rèn)為新加坡本土保險(xiǎn)業(yè)務(wù)存在著“天花板”效應(yīng)，即發(fā)展空間是有限的，前景更大的是離岸再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，尤其是面向全球的轉(zhuǎn)分保業(yè)務(wù)。

上述文獻(xiàn)對新加坡保險(xiǎn)市場特征作出了較為深入的研究，但仍存在一些局限性及不足。一是普遍把研究重點(diǎn)放在離岸財(cái)產(chǎn)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)上，沒能對離岸人壽原保險(xiǎn)及再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行全面分析。二是研究大多只停留在宏觀層面，從行業(yè)具體企業(yè)的微觀角度進(jìn)行剖析的較少。三是只挑選市場中的頭部企業(yè)作為樣本進(jìn)行例舉，沒能對所有公司作全樣本分析，因此對行業(yè)全貌的刻畫不夠準(zhǔn)確。綜上，本文全面分析新加坡離岸財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)與人身險(xiǎn)、原保險(xiǎn)與再保險(xiǎn)，從企業(yè)層面的微觀角度對行業(yè)所有公司進(jìn)行全樣本分析，以此更好地剖析與借鑒新加坡經(jīng)驗(yàn)以發(fā)展國內(nèi)離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

一、新加坡離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀分析

（一）經(jīng)營主體

將同一保險(xiǎn)集團(tuán)公司旗下的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)及壽險(xiǎn)公司進(jìn)行合并統(tǒng)計(jì)。MAS 數(shù)據(jù)顯示，2020 年新加坡市場共存續(xù)有保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司113 家，其中有兼營產(chǎn)、壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的綜合原保險(xiǎn)公司9 家，綜合再保險(xiǎn)公司9家，單一財(cái)產(chǎn)原保險(xiǎn)公司52 家，單一財(cái)產(chǎn)再保險(xiǎn)公司23 家，單一人壽原保險(xiǎn)公司17 家，單一人壽再保險(xiǎn)公司3 家。實(shí)際經(jīng)營的情況中，除了4 家公司沒有實(shí)際經(jīng)營任何業(yè)務(wù)，經(jīng)營離岸業(yè)務(wù)的公司有85 家，占有經(jīng)營業(yè)務(wù)公司的比重為77.98%，其中同時(shí)經(jīng)營本土業(yè)務(wù)的公司74 家，專門經(jīng)營離岸業(yè)務(wù)的有11 家。

縱向比較。據(jù)MAS 數(shù)據(jù)，2011 年，新加坡市場共有保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司90 家，其中71 家經(jīng)營離岸業(yè)務(wù)，占比78.89%。2015 年，保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司109 家中79 家經(jīng)營離岸業(yè)務(wù)，占比72.48%。由此看來，近十年來新加坡的保險(xiǎn)公司的增數(shù)，與經(jīng)營離岸業(yè)務(wù)的公司增數(shù)比重保持穩(wěn)定。

（二）業(yè)務(wù)規(guī)模及結(jié)構(gòu)

通過對市場中全體保險(xiǎn)公司的數(shù)據(jù)匯總，2020年新加坡市場總保費(fèi)收入為612.53 億美元，上述總保費(fèi)收入可依據(jù)業(yè)務(wù)來源地（本土業(yè)務(wù)與離岸業(yè)務(wù)）以及業(yè)務(wù)類型（財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)與壽險(xiǎn)）兩方面進(jìn)行分類，并且兩類業(yè)務(wù)下一層級細(xì)分還會出現(xiàn)彼此交叉的情況，新加坡市場總保費(fèi)收入的具體分解及內(nèi)部占比情況如圖1 所示。

圖1 2020 年新加坡保險(xiǎn)市場保費(fèi)收入及結(jié)構(gòu)情況（單位：億美元）

由圖1 可見，離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)占據(jù)了新加坡保險(xiǎn)市場23.58% 的份額，可以說新加坡保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有近1／4 是來源于海外。離岸業(yè)務(wù)最大的份額是離岸財(cái)產(chǎn)再保險(xiǎn)，其保費(fèi)收入為106.94 億美元，占新加坡離岸財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)比重達(dá)92.48%，占新加坡整體財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)比重也達(dá)到66.06%。與國內(nèi)一般的省、區(qū)、市如廣西進(jìn)行對比，同年度廣西整體保費(fèi)收入約合118.44 億美元，新加坡僅離岸財(cái)產(chǎn)再保險(xiǎn)這一項(xiàng)業(yè)務(wù)就與廣西基本持平，而新加坡整體離岸業(yè)務(wù)114.42 億美元則超過了廣西。

（三）險(xiǎn)種構(gòu)成

以2020 年為例，筆者同樣通過對市場中全體保險(xiǎn)公司的數(shù)據(jù)匯總，可得到新加坡離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中各險(xiǎn)種的保費(fèi)收入構(gòu)成情況（見表1）。首先是財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)方面，比重最大的是財(cái)產(chǎn)損失險(xiǎn)，占比49.34%；其次是責(zé)任保險(xiǎn)（含其他），占比16.65%；最后是車險(xiǎn)，占比15.23%。我國的險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)與其相比差別很大，同年度車險(xiǎn)保費(fèi)占財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)比重達(dá)60.70%，企財(cái)險(xiǎn)和責(zé)任險(xiǎn)分別僅為3.61%和6.63%。車險(xiǎn)在我國財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)市場中一直是最大份額的險(xiǎn)種，“車險(xiǎn)為主”的險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)在歐美發(fā)達(dá)國家中也是常態(tài)。

表1 2020 年新加坡離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)各險(xiǎn)種的保費(fèi)收入構(gòu)成情況

壽險(xiǎn)方面，比重最大的是非分紅保險(xiǎn)，占比高達(dá)82.89%；其次是投資連結(jié)險(xiǎn)保險(xiǎn)，占比7.11%。而分紅險(xiǎn)年度內(nèi)沒有業(yè)務(wù)量。一般而言，非分紅險(xiǎn)主要包括意外險(xiǎn)、短期健康險(xiǎn)和沒有儲蓄投資功能的壽險(xiǎn)。這些險(xiǎn)種主要是單一的保障功能，通常沒有“獨(dú)立投資賬戶”或“投資款”，常被視為“無利可圖”的險(xiǎn)種，因此上述險(xiǎn)種通常只是一國壽險(xiǎn)市場中保費(fèi)收入低的小份額險(xiǎn)種。可見，新加坡離岸壽險(xiǎn)市場的險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)與一般國家常規(guī)險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)差別很大。

綜上，新加坡離岸保險(xiǎn)市場的險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)不論在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)或壽險(xiǎn)市場中都具備特殊性，說明了離岸業(yè)務(wù)是與一國本土保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有著本質(zhì)區(qū)別的特殊保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，不能以常規(guī)業(yè)務(wù)的思維來衡量離岸業(yè)務(wù)。

（四）縱向發(fā)展趨勢

上述分析可知，在2020 年新加坡離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展強(qiáng)勁，進(jìn)一步縱向比較歷年來的業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢可知，新加坡離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)份額一直保持穩(wěn)定。由圖2 可見，2011 年至2020 年，離岸業(yè)務(wù)不論是在總資產(chǎn)規(guī)模（Total Assets）或凈保費(fèi)收入（Net Premiums）上，都隨著新加坡整體保險(xiǎn)業(yè)的持續(xù)增長而呈現(xiàn)出同步的增長趨勢，離岸業(yè)務(wù)比重基本沒出現(xiàn)較大的波動，多年來一直保持著穩(wěn)定的水平。2011 年離岸業(yè)務(wù)總資產(chǎn)比重為14.14%，2015 年為12.08%，2020 年為13.23%，多年來保持在10%～15% 之間。2011 年離岸凈保費(fèi)收入占總凈保費(fèi)收入比重是25.79%，2015 年是24.74%，2020 年則小幅上升至28.58%，多年來也基本保持在23%～30%的區(qū)間，即離岸業(yè)務(wù)長期占新加坡總保費(fèi)收入近三成。

圖2 2011—2020 年新加坡整體離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)總資產(chǎn)和凈保費(fèi)收入情況

二、新加坡離岸保險(xiǎn)發(fā)展的國家政策層面宏觀環(huán)境分析

除了穩(wěn)定的政治與社會環(huán)境、發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)水平、優(yōu)越的地理區(qū)位、低水平的稅負(fù)，國家政策宏觀環(huán)境因素也是新加坡離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展的重要原因。

（一）靈活創(chuàng)新的貨幣政策奠定離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展基礎(chǔ)

第一，新加坡無外匯管制。居民和非居民均可自由匯入或匯出新加坡元（SGD），并可自由地在外匯市場買賣新加坡元。所有支付形式或資金轉(zhuǎn)移均不受外匯監(jiān)管手續(xù)或?qū)徟募s束，企業(yè)利潤匯出無限制也無特殊稅費(fèi)。新加坡元是《國際貨幣基金協(xié)定》中約定的自由兌換貨幣，這使新加坡元成為離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的支付工具，也成為其離岸業(yè)務(wù)發(fā)展的重要保證。第二，新加坡建立了亞洲美元市場，有助于離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的結(jié)算。自從新加坡取消外匯管制以來，其逐漸成為一個類似歐美市場的國際資金市場，新加坡以此積極發(fā)展亞洲美元市場（Asian Dollar Market，ADM），并專門設(shè)立新加坡亞洲貨幣單位（Asian Currency Unit，ACU），用于對銀行在亞洲美元市場業(yè)務(wù)下的外幣業(yè)務(wù)進(jìn)行簿記和管理。外國投資者因此將大量的資金投入新加坡亞洲美元市場中，從而促進(jìn)了新加坡成為區(qū)域離岸保險(xiǎn)中心。第三，新加坡采取以匯率為中心的貨幣政策，保證了離岸保險(xiǎn)市場的穩(wěn)定發(fā)展。離岸業(yè)務(wù)具有較高的匯率風(fēng)險(xiǎn)和套利風(fēng)險(xiǎn)，如果新加坡國內(nèi)的利率與離岸市場利率不一致，國內(nèi)的資金就會迅速轉(zhuǎn)向離岸市場以謀取高額的套利利潤，而新加坡元有效利率根據(jù)主要貿(mào)易伙伴國的貨幣匯率而設(shè)定，會通過對匯率波動的控制減小外部沖擊，穩(wěn)定離岸保險(xiǎn)的發(fā)展。

（二）內(nèi)外分離金融模式促使保險(xiǎn)公司專心經(jīng)營離岸業(yè)務(wù)

全球離岸金融保險(xiǎn)中心主要有四種發(fā)展模式，即內(nèi)外混合型、內(nèi)外分離型、有限滲透型和避稅港型（景建國，2009），新加坡是典型的內(nèi)外分離型模式。在銀行業(yè)方面，境內(nèi)銀行業(yè)務(wù)（Domestic Banking Unit，DBU）是本土業(yè)務(wù)，而亞洲美元市場（ADM）的新加坡亞洲貨幣單位（ACU）就是新加坡銀行的離岸業(yè)務(wù)。保險(xiǎn)業(yè)方面，新加坡設(shè)立本土保險(xiǎn)基金（Singapore Insurance Business Fund，SIF），以及離岸保險(xiǎn)基金（Offshore Insurance Business Fund，OIF），兩個賬戶分開運(yùn)營。這一模式使得持有不同牌照的公司“各盡其責(zé)”，由于國內(nèi)與離岸業(yè)務(wù)之間不存在競爭關(guān)系，持有離岸業(yè)務(wù)牌照的公司可以專心經(jīng)營離岸業(yè)務(wù)，不存在“越界”風(fēng)險(xiǎn)，也不會受到新加坡國內(nèi)市場的干擾。

（三）完善的保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)鏈為經(jīng)營主體提供全方位服務(wù)

本國發(fā)達(dá)的保險(xiǎn)業(yè)是形成國際保險(xiǎn)中心及再保險(xiǎn)中心的基礎(chǔ)（朱航，2014）。新加坡保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展程度不僅遙遙領(lǐng)先于東盟保險(xiǎn)市場等國際區(qū)域，而且其保險(xiǎn)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈非常完備。新加坡市場中的保險(xiǎn)公司類型有股份制公司、相互制公司、保賠協(xié)會、專屬自保公司、塔卡福（Takaful）公司、勞合社等多元化業(yè)態(tài)，涵蓋了全球所有保險(xiǎn)公司的組織形式。此外，新加坡國內(nèi)還集聚了大量與國際慣例接軌的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、保險(xiǎn)代理、保險(xiǎn)公估、財(cái)務(wù)咨詢、銀行、律師、會計(jì)等與保險(xiǎn)業(yè)相關(guān)配套的專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)。例如，MAS 數(shù)據(jù)顯示，截至2021 年底新加坡國內(nèi)存續(xù)的注冊保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)公司就有101 家、豁免保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)40家。保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)鏈聚集的經(jīng)營主體及專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，不斷增強(qiáng)著新加坡離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的競爭力。

三、新加坡離岸保險(xiǎn)發(fā)展的企業(yè)層面微觀環(huán)境分析

對于新加坡離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展的原因剖析不能只停留在宏觀環(huán)境層面，本部分以新加坡市場中所有的113 家（集團(tuán)）保險(xiǎn)公司進(jìn)行全樣本分析，從微觀層面具體觀察各家公司的實(shí)際經(jīng)營情況及政策落地的實(shí)效。

（一）激烈的競爭迫使各公司必須發(fā)展離岸業(yè)務(wù)

新加坡保險(xiǎn)市場競爭異常激烈，全球頂尖的保險(xiǎn)巨頭均已在新加坡設(shè)立機(jī)構(gòu)，保險(xiǎn)公司數(shù)量趨于飽和。新加坡國土面積不足730 平方公里、人口不足580 萬，截至2020 年市場中共有113 家保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司。對比中國的城市，例如，據(jù)萬得數(shù)據(jù)庫，同年度南寧市市區(qū)面積為9947.00 平方公里，市區(qū)人口409.31 萬人，也僅有保險(xiǎn)公司37 家（將財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)與壽險(xiǎn)公司合并成集團(tuán)公司統(tǒng)計(jì)）。再如保險(xiǎn)業(yè)發(fā)達(dá)的國內(nèi)一線城市深圳，其GDP 總量已經(jīng)高于新加坡，萬得數(shù)據(jù)庫顯示，2020 年深圳市市區(qū)面積達(dá)1986.41平方公里，市區(qū)人口達(dá)1343.88 萬人。全市保險(xiǎn)公司（合并集團(tuán)公司）數(shù)量也僅為67 家。因此，在“僧多粥少”的市場競爭局面下，新加坡的保險(xiǎn)公司必須通過拓展離岸業(yè)務(wù)以求更多生存空間。

（二）離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)能豐富保險(xiǎn)公司的收入來源

從保費(fèi)收入來看，2020 年新加坡保險(xiǎn)市場的113 家公司中，開展離岸業(yè)務(wù)的85 家公司中有61家的離岸業(yè)務(wù)保費(fèi)收入是大于本土業(yè)務(wù)的，占比71.76%，說明這些取得離岸業(yè)務(wù)牌照的公司對離岸業(yè)務(wù)并不是“玩票”的經(jīng)營思路，而是將離岸業(yè)務(wù)視為最主要的經(jīng)營板塊。

不僅是營收，經(jīng)營離岸業(yè)務(wù)也使新加坡保險(xiǎn)公司獲得最終的利潤。以兼營本土與離岸業(yè)務(wù)的74 家公司為例，其中有35 家公司的離岸業(yè)務(wù)凈利潤高于本土業(yè)務(wù)。受2020 年特殊環(huán)境影響，經(jīng)營本土業(yè)務(wù)的98 家公司中虧損數(shù)量比重達(dá)36.73%，而專門經(jīng)營離岸業(yè)務(wù)的公司虧損比例僅為27.27%，見表2。

表2 2020 年新加坡全體保險(xiǎn)公司的主要經(jīng)營業(yè)績

接表2

（三）離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)能切實(shí)享受足夠的稅收優(yōu)惠

免稅或低稅率是開展離岸業(yè)務(wù)的重要動因。以2020 年為例，受特殊環(huán)境影響，該年度新加坡經(jīng)營虧損的保險(xiǎn)公司數(shù)據(jù)較多，即便如此，本土業(yè)務(wù)的稅負(fù)率也并不高。排除數(shù)據(jù)缺失的公司，相關(guān)的99 家公司為本土業(yè)務(wù)累計(jì)繳納的稅款總額約8580.80 萬美元，除以稅前利潤得到的整體稅率大致為3.57%，并且只有41 家公司付出了稅款成本，比率為41.42%。上述情況是新加坡作為國際自由貿(mào)易港低稅率的表現(xiàn)，相比之下離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的實(shí)際繳稅情況更為寬松。同樣排除數(shù)據(jù)缺失的公司，84 家涉及離岸業(yè)務(wù)的公司中只有25 家需要付出稅款成本，比率僅為29.77%。換而言之，現(xiàn)實(shí)中近七成經(jīng)營離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的公司都能免除稅款成本，這對全球保險(xiǎn)公司赴新加坡開展離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有極大的吸引力。

（四）依托新加坡平臺開展離岸業(yè)務(wù)有助于拓展國際業(yè)務(wù)

保險(xiǎn)公司通過新加坡這一亞洲乃至全球的自由貿(mào)易港平臺，開展國際業(yè)務(wù)更便捷，尤其對離岸財(cái)產(chǎn)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的促進(jìn)作用巨大。以2019 年新加坡離岸財(cái)產(chǎn)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的國別構(gòu)成來看（圖3），業(yè)務(wù)不僅較好地覆蓋了東盟保險(xiǎn)市場及中日韓等亞洲地區(qū)，還能充分拓展到歐美地區(qū)。

圖3 2019 年新加坡離岸財(cái)產(chǎn)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的國別構(gòu)成

在企業(yè)微觀層面，也有許多設(shè)在新加坡的保險(xiǎn)公司利用其平臺優(yōu)勢，極大地拓展了其國際再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，這之中不乏中資保險(xiǎn)公司。以中國太平保險(xiǎn)（新加坡）有限公司為例，2020 年其發(fā)展了3024.91萬美元的離岸財(cái)產(chǎn)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，其中2383.56 萬美元來自東盟地區(qū)，163.62 萬美元來自全球其他地區(qū)。再以中國再保險(xiǎn)集團(tuán)新加坡分公司為例，2020年其發(fā)展的20930.19 萬美元離岸財(cái)產(chǎn)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中，東盟地區(qū)業(yè)務(wù)為6334.18 萬美元，占比30.26%，更多的業(yè)務(wù)來自東盟之外的其他國家，業(yè)務(wù)量為14596.01 萬美元，占比達(dá)69.74%。

四、借鑒新加坡經(jīng)驗(yàn)以促進(jìn)我國離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的對策建議

第一，完善頂層設(shè)計(jì)，開展全國性的離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)統(tǒng)籌試點(diǎn)。當(dāng)前，盡管我國多地政府及業(yè)界已明確表示支持發(fā)展離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，但各地之間尚處于“一城一策”的局面。建議將目前有意愿的廣西、上海、深圳、寧波、江蘇等地選為試點(diǎn)地區(qū)，并從國家的頂層設(shè)計(jì)層面，以差異化經(jīng)營的原則來統(tǒng)籌各試點(diǎn)地區(qū)的業(yè)務(wù)導(dǎo)向，例如廣西可發(fā)展面向東盟的離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，上海發(fā)展以航運(yùn)為引領(lǐng)的離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，深圳發(fā)展以再保險(xiǎn)國際分保交易為核心的離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等。

第二，鼓勵中資保險(xiǎn)公司到新加坡設(shè)立機(jī)構(gòu)開展離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。在短時(shí)期內(nèi)我國行業(yè)環(huán)境水平無法全面達(dá)到新加坡的標(biāo)準(zhǔn)，既然“引進(jìn)來”困難就要主動“走出去”，鼓勵中資保險(xiǎn)公司到新加坡設(shè)立機(jī)構(gòu)，直接在新加坡的平臺上開展離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，適應(yīng)國際先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)后再向國內(nèi)移植與推廣。

第三，采取稅收優(yōu)惠等一系列政策支持離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展。例如，要在國家層面針對離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)采取特殊的優(yōu)惠政策。目前，我國對于離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)沒有專門的稅制安排，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)不區(qū)分離岸與本土均適用同樣的稅率，而新加坡對離岸再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)免收營業(yè)稅，所得稅根據(jù)不同業(yè)務(wù)類型有不同規(guī)定，對自保公司業(yè)務(wù)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、海上責(zé)任險(xiǎn)與船體保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)免稅，其他征稅類業(yè)務(wù)的稅率最多不超過10%。我國應(yīng)以明確的稅率優(yōu)惠促進(jìn)離岸保險(xiǎn)的發(fā)展。此外，人才配套、貨幣匯兌、保險(xiǎn)科技應(yīng)用、風(fēng)險(xiǎn)管理等一系列完整的配套措施也應(yīng)當(dāng)明確。

第四，依托人民幣國際化發(fā)展離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。當(dāng)前，越來越多國家接受以人民幣計(jì)價(jià)的付款，人民幣國際化程度逐漸提高，離岸人民幣業(yè)務(wù)已成為新加坡其繼ADM、ACU 后離岸業(yè)務(wù)的重要組成部分，截至2021 年12 月人民幣儲備存款達(dá)175 億元。我國離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展必須要充分借助人民幣國的國際影響力，在東盟保險(xiǎn)市場及亞太地區(qū)開展業(yè)務(wù)時(shí)，積極利用新加坡這一重要人民幣離岸中心的平臺效應(yīng)，使各經(jīng)營主體在跨境計(jì)價(jià)結(jié)算、投融資等活動中不斷加大人民幣的使用比例。