文/孫陸萍（成都農(nóng)商銀行）

一、業(yè)務(wù)背景

2008 年全球金融危機(jī)的爆發(fā)，揭露了原金融工具準(zhǔn)則分類和計(jì)量的主觀性、減值準(zhǔn)備計(jì)提的滯后性等諸多不足之處。為解決上述金融工具分類和計(jì)量的弊端，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則于2014年修訂并發(fā)布了準(zhǔn)則第9 號(hào)——金融工具（簡(jiǎn)稱“IFRS9”），準(zhǔn)則已于2018 年正式生效。為保持我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的持續(xù)趨同，我國(guó)財(cái)政部于2017 年修訂了企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——金融工具確認(rèn)和計(jì)量，要求銀行非保本理財(cái)?shù)荣Y產(chǎn)管理產(chǎn)品在2022 年1 月1 日起施行。

在銀行理財(cái)業(yè)務(wù)方面，2002 年開(kāi)始起步的銀行理財(cái)業(yè)務(wù)，憑借著其“資金池”及“剛性兌付”運(yùn)作模式，創(chuàng)造了大量風(fēng)險(xiǎn)低但收益高的理財(cái)產(chǎn)品，建立了大規(guī)模低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資客群。傳統(tǒng)的理財(cái)產(chǎn)品深受低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者偏好，但此類產(chǎn)品的運(yùn)作模式將負(fù)債端和資產(chǎn)端割裂開(kāi)來(lái)，隔離了產(chǎn)品收益與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，背離了投資業(yè)務(wù)本源，也為金融體系埋下了剛兌風(fēng)險(xiǎn)。

為更有效地防止金融行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，人行、銀保監(jiān)會(huì)等監(jiān)管部門于2018 年發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（簡(jiǎn)稱“資管新規(guī)”）。同年，《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》出臺(tái)。資管新規(guī)、監(jiān)督管理辦法要求銀行理財(cái)業(yè)務(wù)按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定確認(rèn)和計(jì)量理財(cái)產(chǎn)品的凈值，打破傳統(tǒng)理財(cái)業(yè)務(wù)的剛性兌付特性，實(shí)行理財(cái)產(chǎn)品凈值化運(yùn)營(yíng)管理。近5 年來(lái)，銀行理財(cái)子公司作為商業(yè)銀行的子公司，專門從事商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)。銀行理財(cái)子公司的出現(xiàn)，進(jìn)一步將表外理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隔離于表內(nèi)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

新的理財(cái)類監(jiān)管體系將理財(cái)產(chǎn)品分為3 大類，分別為封閉式理財(cái)產(chǎn)品、開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品和現(xiàn)金管理，按類別對(duì)理財(cái)產(chǎn)品投資范圍進(jìn)行規(guī)范。2021年，財(cái)政部發(fā)布了《資產(chǎn)管理產(chǎn)品相關(guān)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》，明確理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)以所管理的單只資產(chǎn)管理產(chǎn)品為主體、以持續(xù)經(jīng)營(yíng)為前提，根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行分類和計(jì)量。

至此，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的凈值化管理從業(yè)務(wù)層面和會(huì)計(jì)處理層面均有了明確的監(jiān)管規(guī)定和指導(dǎo)。

二、準(zhǔn)則變化對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的影響分析

（一）新金融工具準(zhǔn)則變動(dòng)內(nèi)容

1．金融資產(chǎn)的分類優(yōu)化為“三分類”

原準(zhǔn)則將金融資產(chǎn)分為如下四類，一是以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，二是持有至到期金融資產(chǎn)，三是可供出售金融資產(chǎn)，四是貸款和應(yīng)收款項(xiàng)，實(shí)際執(zhí)行中此分類模式具有一定的主觀性。為了避免上述問(wèn)題，新準(zhǔn)則優(yōu)化為根據(jù)合同現(xiàn)金流量測(cè)試結(jié)果及持有該金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式進(jìn)行區(qū)分，將金融資產(chǎn)簡(jiǎn)化為“三分類”，一是以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)（AC），二是以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)（FVTPL），三是以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)（FVOCI）。結(jié)合商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的基本特征，金融資產(chǎn)主要涉及前兩類。

在鼓勵(lì)使用公允價(jià)值計(jì)量的政策背景下，理財(cái)業(yè)務(wù)投資金融資產(chǎn)如使用攤余成本法，須同時(shí)滿足“資管新規(guī)”要求和新準(zhǔn)則中對(duì)金融資產(chǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)判斷的要求。一是新準(zhǔn)則要求。理財(cái)業(yè)務(wù)所投資金融資產(chǎn)的目標(biāo)須為“以收取合同現(xiàn)金流量”為目標(biāo)，且在特定日期產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)H對(duì)本金和以未償付本金金額為基礎(chǔ)的利息的支付（即：通過(guò)SPPI 測(cè)試）。二是“資管新規(guī)”要求。理財(cái)產(chǎn)品的分類為封閉式產(chǎn)品，且其所投資的金融資產(chǎn)的目標(biāo)是收取合同現(xiàn)金流量，根據(jù)資產(chǎn)配置安排計(jì)劃會(huì)持有到期；或者該理財(cái)產(chǎn)品為封閉式產(chǎn)品，但理財(cái)資金所投資的金融資產(chǎn)在估值上無(wú)活躍市場(chǎng)，或者雖然存在活躍市場(chǎng)，但活躍市場(chǎng)中沒(méi)有公允的報(bào)價(jià)，該筆金融資產(chǎn)無(wú)法采用估值技術(shù)對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行判斷，無(wú)法可靠的計(jì)量。對(duì)攤余成本法使用的嚴(yán)格限定，改變了原有的理財(cái)產(chǎn)品大量使用攤余成本法，不能及時(shí)反映金融資產(chǎn)市值波動(dòng)的現(xiàn)狀。

2．“預(yù)期信用損失模型”應(yīng)用于資產(chǎn)減值損失計(jì)量

原金融工具準(zhǔn)則規(guī)定，金融資產(chǎn)只有在發(fā)生減值跡象時(shí)，財(cái)務(wù)人員才需要對(duì)該金融資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備。新準(zhǔn)則要求財(cái)務(wù)人員每個(gè)會(huì)計(jì)期末判斷金融資產(chǎn)的信用狀況，并根據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)的顯著增加情況或者信用減值實(shí)質(zhì)性發(fā)生情況進(jìn)行分類，將預(yù)期信用損失按照信用風(fēng)險(xiǎn)的程度不同，劃分為三個(gè)階段（見(jiàn)表1），對(duì)所處不同階段的金融資產(chǎn)按照不同期限的預(yù)期信用損失計(jì)量損失準(zhǔn)備。

（二）新準(zhǔn)則對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的影響路徑

1．按照金融資產(chǎn)三分類要求，執(zhí)行會(huì)計(jì)重分類

理財(cái)產(chǎn)品執(zhí)行新金融工具準(zhǔn)則后，需要全面梳理存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品持有金融資產(chǎn)的會(huì)計(jì)分類情況，按照新金融工具準(zhǔn)則及資管新規(guī)等要求，按照資產(chǎn)合同內(nèi)容對(duì)金融資產(chǎn)執(zhí)行SPPI 測(cè)試，根據(jù)SPPI 測(cè)試結(jié)果及產(chǎn)品管理人對(duì)金融資產(chǎn)的持有目的，結(jié)合理財(cái)產(chǎn)品所屬分類進(jìn)行會(huì)計(jì)重分類處理。

根據(jù)資管新規(guī)等監(jiān)管要求，除非符合下述三種情況，否則金融資產(chǎn)不得采用攤余成本法計(jì)量。

（1）理財(cái)產(chǎn)品分類為封閉式理財(cái)產(chǎn)品，且其理財(cái)資金所投金融資產(chǎn)的目的是收取合同現(xiàn)金流量，根據(jù)資產(chǎn)配置，計(jì)劃持有到期，則該金融資產(chǎn)允許采用攤余成本法計(jì)量，可在理財(cái)產(chǎn)品估值中將該金融資產(chǎn)分類為以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)（簡(jiǎn)稱“AC”）。

（2）理財(cái)產(chǎn)品分類為封閉式理財(cái)產(chǎn)品，但其理財(cái)資金所投金融資產(chǎn)不存在活躍的公開(kāi)交易市場(chǎng)，或者雖然有活躍市場(chǎng)，但在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)、利用估值技術(shù)亦無(wú)法可靠計(jì)量其公允價(jià)值的，允許對(duì)該金融資產(chǎn)采用攤余成本法計(jì)量，可在理財(cái)產(chǎn)品估值中將其分類為以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)（簡(jiǎn)稱“AC”）。

（3）理財(cái)產(chǎn)品分類為現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品，在現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品有著嚴(yán)格監(jiān)管的前提下，允許參照傳統(tǒng)的貨幣市場(chǎng)基金估值方式，采用“攤余成本+影子定價(jià)”的原則進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的估值和計(jì)量。但從財(cái)務(wù)報(bào)表層面仍歸屬于以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)（簡(jiǎn)稱“FVTPL”）。

2021 年9 月，財(cái)政部公開(kāi)發(fā)布《資產(chǎn)管理產(chǎn)品相關(guān)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》，并要求在2022 年1 月1 日起施行，會(huì)計(jì)處理規(guī)定中明確理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)以所管理的單只資產(chǎn)管理產(chǎn)品為主體、以持續(xù)經(jīng)營(yíng)為前提，根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行分類和計(jì)量。

新準(zhǔn)則要求，對(duì)于分類為以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)的，相關(guān)金融資產(chǎn)在特定日期產(chǎn)生的合同現(xiàn)金流量?jī)H為對(duì)本金和以未償付本金金額為基礎(chǔ)的利息的支付（簡(jiǎn)稱“通過(guò)SPPI測(cè)試”）。意味著即使金融資產(chǎn)符合“資管新規(guī)”中使用攤余成本法的上述第二種情形（不存在活躍的公開(kāi)交易市場(chǎng)，或者雖然有活躍市場(chǎng)，但在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)、利用估值技術(shù)亦無(wú)法可靠計(jì)量其公允價(jià)值的），但不符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)金融資產(chǎn)三分類要求，亦不能采用攤余成本法估值。

2．按照理財(cái)產(chǎn)品具體分類，完成估值切換

產(chǎn)品估值方式涉及兩方面內(nèi)容，一是所投金融資產(chǎn)的會(huì)計(jì)分類，二是在不同會(huì)計(jì)分類下，金融資產(chǎn)賬面價(jià)值的確認(rèn)和計(jì)量。

（1）封閉式理財(cái)產(chǎn)品所投金融資產(chǎn)分類及估值

對(duì)于能與封閉式理財(cái)產(chǎn)品的期限相匹配、以收取合同現(xiàn)金流為持有目的并按照計(jì)劃預(yù)計(jì)會(huì)持有至到期，同時(shí)能通過(guò)SPPI 測(cè)試的金融資產(chǎn)，分類為以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn),使用實(shí)際利率法進(jìn)行攤銷，以預(yù)期信用損失為基礎(chǔ)計(jì)提減值準(zhǔn)備。

對(duì)于能與封閉式理財(cái)產(chǎn)品的期限相匹配，但不是以收取合同現(xiàn)金流量為目的并持有至到期，或者不能通過(guò)SPPI 測(cè)試的金融資產(chǎn)，應(yīng)將其分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn),使用市值法估值。

對(duì)于不能與封閉式理財(cái)產(chǎn)品期限相匹配的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)，不得新增投資。

對(duì)于不能與封閉式理財(cái)產(chǎn)品期限相匹配的標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類金融資產(chǎn)，應(yīng)分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，使用市值法估值。

（2）現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品所投金融資產(chǎn)分類及估值

現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品在現(xiàn)有的監(jiān)管體系內(nèi)，允許采用攤余成本+影子定價(jià)的估值方式對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行日常估值。日常估值中，應(yīng)按照公允價(jià)值對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行影子定價(jià)，依此評(píng)估攤余成本法計(jì)量下的金融資產(chǎn)價(jià)格的公允性。資產(chǎn)管理人應(yīng)該根據(jù)兩種計(jì)量方式的偏離程度，適時(shí)采取相應(yīng)調(diào)整措施。當(dāng)偏離度達(dá)到-0．25%，在5個(gè)交易日調(diào)回；當(dāng)偏離度達(dá)到-0．5%時(shí)，采取措施控制在-0．5%以內(nèi)；當(dāng)偏離度達(dá)到+0．5%，暫停認(rèn)購(gòu)，并在5個(gè)交易日內(nèi)調(diào)回。

（3）開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品所投金融資產(chǎn)分類及估值

對(duì)于開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品所投金融資產(chǎn)，應(yīng)將其分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn),使用市值法估值。

3．FVTPL 下的公允價(jià)值來(lái)源

在確定FVTPL 下的公允價(jià)值時(shí)，按照金融資產(chǎn)的性質(zhì)和市場(chǎng)情況選擇不同的價(jià)格數(shù)據(jù)。

（1）存在活躍市場(chǎng)的金融資產(chǎn)

對(duì)于有活躍交易市場(chǎng)的債權(quán)類金融資產(chǎn)，允許采用第三方估值機(jī)構(gòu)（其中，第三方估值機(jī)構(gòu)價(jià)格包括但不限于中債估值、中證估值、清算所估值等）的價(jià)格數(shù)據(jù)、交易所收盤價(jià)等作為公允價(jià)值。

（2）存在報(bào)價(jià)但不公允或者不活躍的金融資產(chǎn)

對(duì)于第三方估值機(jī)構(gòu)的價(jià)格數(shù)據(jù)/收盤價(jià)不公允，或者不存在活躍市場(chǎng)的債權(quán)類資產(chǎn)，在不違背法律法規(guī)的前提下，理財(cái)產(chǎn)品管理人與托管行協(xié)商一致采用合理的估值標(biāo)準(zhǔn)確定其公允價(jià)值。

（3）無(wú)活躍市場(chǎng)的金融資產(chǎn)

對(duì)于不存在活躍報(bào)價(jià)的金融資產(chǎn)，引入估值計(jì)量模型進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量。

（4）凈值法下資產(chǎn)管理計(jì)劃類資產(chǎn)

對(duì)于所投資的凈值型資產(chǎn)管理計(jì)劃，根據(jù)資產(chǎn)管理人在估值日提供的單位凈值作為公允價(jià)值進(jìn)行估值（見(jiàn)表2）。

表2 公允價(jià)值取數(shù)來(lái)源

（三）新金融工具準(zhǔn)則對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的積極作用

1．提高理財(cái)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量

新金融工具準(zhǔn)則將金融資產(chǎn)從四分類簡(jiǎn)化為三分類，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品持有金融資產(chǎn)的分類判斷從合同內(nèi)容層面去進(jìn)行現(xiàn)金流量測(cè)試，測(cè)試過(guò)程更具有客觀性，規(guī)范了理財(cái)產(chǎn)品持有金融資產(chǎn)的估值原則，提高了會(huì)計(jì)信息的可靠性。同時(shí)，資管新規(guī)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品持有金融資產(chǎn)的分類做了進(jìn)一步的限定，嚴(yán)格控制攤余成本法的應(yīng)用場(chǎng)景，進(jìn)一步規(guī)范了理財(cái)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)分類，提高了理財(cái)產(chǎn)品信息的可比性。

2．促進(jìn)了理財(cái)業(yè)務(wù)凈值化發(fā)展

新金融工具準(zhǔn)則的在資管行業(yè)的落地時(shí)間與資管新規(guī)正式實(shí)施時(shí)間契合。理財(cái)產(chǎn)品在執(zhí)行新金融工具準(zhǔn)則的同時(shí)，必須嚴(yán)格執(zhí)行“資管新規(guī)”的各項(xiàng)要求，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品實(shí)行凈值化運(yùn)營(yíng)管理，不得發(fā)行保本保收益的理財(cái)產(chǎn)品，打破傳統(tǒng)理財(cái)業(yè)務(wù)的剛性兌付的現(xiàn)狀。

“資管新規(guī)”在新準(zhǔn)則的整體框架體系下，明確了攤余成本法計(jì)量的標(biāo)準(zhǔn)，豐富了公允價(jià)值計(jì)量的使用場(chǎng)景。市值法下的金融資產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)將及時(shí)體現(xiàn)在產(chǎn)品凈值數(shù)據(jù)中，有力促進(jìn)了理財(cái)業(yè)務(wù)凈值化發(fā)展。

3．有助于投資者權(quán)益保護(hù)

新金融工具準(zhǔn)則引入了國(guó)際財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的“預(yù)期信用損失模型”，財(cái)務(wù)人員根據(jù)金融資產(chǎn)所處信用風(fēng)險(xiǎn)的階段特征計(jì)提不同的減值準(zhǔn)備。與原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的“已發(fā)生損失模型”相比，大大提高了理財(cái)金融資產(chǎn)減值計(jì)提的前瞻性，更準(zhǔn)確地反映金融資產(chǎn)的價(jià)值變化，為理財(cái)投資者提供更真實(shí)更公允的凈值數(shù)據(jù)。

三、商業(yè)銀行及理財(cái)子公司面臨的挑戰(zhàn)及應(yīng)對(duì)

（一）加強(qiáng)專業(yè)化隊(duì)伍建設(shè)

凈值化管理下的銀行理財(cái)產(chǎn)品實(shí)行單獨(dú)管理、單獨(dú)建賬及單獨(dú)核算的模式，每日進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品估值工作，更新金融資產(chǎn)的公允價(jià)值，評(píng)估預(yù)期信用損失，計(jì)提減值準(zhǔn)備，定期披露理財(cái)產(chǎn)品凈值數(shù)據(jù)。理財(cái)產(chǎn)品凈值化運(yùn)營(yíng)對(duì)理財(cái)從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)提出了更高要求，理財(cái)從業(yè)人員必須在熟悉資產(chǎn)管理類產(chǎn)品全生命周期流程的同時(shí)，掌握金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的計(jì)量方法，并能應(yīng)用于理財(cái)運(yùn)營(yíng)工作中。

市值法下的銀行理財(cái)產(chǎn)品單位凈值必然存在波動(dòng)，如何利用有效資產(chǎn)組合平滑凈值波動(dòng)，保持理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)的穩(wěn)健性，是理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中的重要環(huán)節(jié)。培養(yǎng)具有較高投研能力的人才隊(duì)伍，創(chuàng)新產(chǎn)品體系、優(yōu)化資產(chǎn)配置組合、關(guān)注金融資產(chǎn)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，方能在競(jìng)爭(zhēng)激烈的理財(cái)市場(chǎng)上占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位。

（二）優(yōu)化理財(cái)系統(tǒng)功能

銀行理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)以適應(yīng)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為契機(jī)，優(yōu)化理財(cái)資產(chǎn)管理系統(tǒng)及資產(chǎn)估值系統(tǒng)，搭建預(yù)期信用損失減值模型，升級(jí)理財(cái)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算功能，引入智能風(fēng)控體系。通過(guò)科技賦能，提高理財(cái)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)處理的準(zhǔn)確性和時(shí)效性，保障理財(cái)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的穩(wěn)健運(yùn)行。

（三）重視理財(cái)投資者教育

公允價(jià)值計(jì)量的廣泛應(yīng)用，在向投資者及時(shí)傳遞理財(cái)產(chǎn)品凈值波動(dòng)的同時(shí)，也要求銀行加強(qiáng)對(duì)凈值型理財(cái)產(chǎn)品的宣傳工作。商業(yè)銀行及理財(cái)子公司應(yīng)多渠道、多形式及全周期地宣傳凈值化理財(cái)特征，引導(dǎo)投資者建立風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的理財(cái)觀念。在提升自身投研能力，創(chuàng)造風(fēng)險(xiǎn)層級(jí)更豐富的理財(cái)產(chǎn)品同時(shí)，引導(dǎo)客戶購(gòu)買與其風(fēng)險(xiǎn)偏好一致的理財(cái)產(chǎn)品，將“打破剛兌”從監(jiān)管層面?zhèn)鲗?dǎo)至客戶層面，才能從根本上實(shí)現(xiàn)理財(cái)業(yè)務(wù)的良性發(fā)展。