摘 ?要：2017年財政部頒布了四項金融工具會計準(zhǔn)則，要求境內(nèi)非上市企業(yè)在2021年開始實行，并且提倡企業(yè)在力所能及的條件下提前實行。因此，各個企業(yè)如何實施新金融工具準(zhǔn)則是企業(yè)面臨的重要問題。本文首先對新金融工具會計準(zhǔn)則進行概述，之后討論金融資產(chǎn)的分類，以及對會計報告質(zhì)量的影響。通過分析江蘇華西村股份有限公司的情況，討論新的工具會計準(zhǔn)則實施所帶來的影響。

關(guān)鍵詞：新金融工具會計準(zhǔn)則;金融資產(chǎn);公司估值;創(chuàng)投業(yè)務(wù)

引言

江蘇華西村股份有限公司是一家上市公司，主要發(fā)起人是華西集團。江蘇華西村股份有限公司于2015年開始戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，將資產(chǎn)管理投資活動建立在新金融生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)的基礎(chǔ)上。截至2018年底，公司資產(chǎn)總額已達120億元。股本投資總額為86億元人民幣，占國內(nèi)生產(chǎn)總值的0.4%。江蘇華西村股份有限公司到2020年，公司的短期目標(biāo)是依靠戰(zhàn)略股東的資本，建立其資產(chǎn)管理子公司整合能力。該公司的長期戰(zhàn)略目標(biāo)是成為能夠吸引投資機構(gòu)的前30家領(lǐng)先公司。

1 新金融工具會計準(zhǔn)則概述

2017年，財政部修訂了金融工具會計準(zhǔn)則。在新準(zhǔn)則中，公司顯然需要從2019年開始對金融工具采用新的會計準(zhǔn)則[1]。在新準(zhǔn)則當(dāng)中明確規(guī)定“業(yè)務(wù)模式的目標(biāo)是為取得合同現(xiàn)金流”和“合同現(xiàn)金流僅為本金和利息的支付”，根據(jù)這兩個條件，同時滿足這兩個條件的需要被劃分為參與成本[2]。同時，如果企業(yè)的經(jīng)營活動是通過同時籌集和轉(zhuǎn)移現(xiàn)金和出售資產(chǎn)來進行的，它計入以公允價值計價的金融資產(chǎn)，其變動計入其他損益。對于不符合合同現(xiàn)金流量標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)或其他企業(yè)，其價值變化計入當(dāng)期利潤。分類后，新標(biāo)準(zhǔn)對金融工具的重新分類提供了一些指導(dǎo)，公司可以將其重新分類為不同的類別，當(dāng)他們只改變其內(nèi)部活動的商業(yè)模式時。企業(yè)組織不能重復(fù)先事先查明的損失或利息，某些財務(wù)負債也不能重新分類。新的金融工具會計準(zhǔn)則對金融資產(chǎn)的分類、增減進行了修改，以及對識別方法進行修改。在確定金融資產(chǎn)減值損失時，幫助企業(yè)運用科學(xué)管理方法使其更好地預(yù)測風(fēng)險，解決企業(yè)在管理過程中遇到的問題。

2 金融資產(chǎn)的重新分類和計量影響

在公司戰(zhàn)略中，資產(chǎn)主要用于滿足公司的短期發(fā)展目標(biāo)[3]。戰(zhàn)略資產(chǎn)包括為基本管理公司投資服務(wù)而設(shè)立的金融資產(chǎn)，例如華泰證券。還包括可以提高公司的金融資產(chǎn)質(zhì)量，比如寧德時代。如果公司在保質(zhì)期內(nèi)不符合新的發(fā)展策略，便可出售。根據(jù)原有的發(fā)展方向，企業(yè)可以將智力資產(chǎn)分類為被動賬戶、可供出售的金融資產(chǎn)等。根據(jù)原有指引，將江蘇銀行及華泰證券等金融資產(chǎn)列為資產(chǎn)，可按公允價值出售，公允價值變動計入其他收入。根據(jù)新規(guī)定，公司必須將金融資產(chǎn)分為金融資產(chǎn)、交易金融資產(chǎn)和其他非現(xiàn)金金融資產(chǎn)。按照資產(chǎn)管理順序和現(xiàn)金流量特點進行交易。因此，該條例將華泰證券及寧德時報等金融資產(chǎn)分為貿(mào)易金融資產(chǎn)，以公允價值計量的會計政策和變動計入當(dāng)期利潤。與原有準(zhǔn)則相比，新準(zhǔn)則可提高資產(chǎn)分類的客觀性。首先，資產(chǎn)占有的目的是考慮金融資產(chǎn)管理的主觀方法，這將根據(jù)市場情況的變化以及通常在文件中檢查金融資產(chǎn)管理的方式而變化。根據(jù)企業(yè)發(fā)展目標(biāo)和金融資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式的特點，對金融資產(chǎn)分類進行了修改，從而降低了資產(chǎn)分類的主觀性和客觀性。第二，可以出售的金融資產(chǎn)被重新歸類為經(jīng)營性金融資產(chǎn)，資產(chǎn)負債表成為流動性資產(chǎn)，導(dǎo)致流動資產(chǎn)比重增大，流動性指標(biāo)較高。但同時也可能出現(xiàn)一些問題。問題是，這類資產(chǎn)的短期流動性可能不符合流動性的定義，或者在一年內(nèi)無法實現(xiàn)[4]。華泰證券股份是無限制銷售條款的股份。江蘇銀行和寧德時報的股份將于2019年被撤銷。只要公司管理層有此意圖，資產(chǎn)的短期流動性仍然是高度可行的，非流動資產(chǎn)成為流動資產(chǎn)是合理的。最后，與原準(zhǔn)則相比，新準(zhǔn)則在會計報告中更加真實，能夠反映經(jīng)營效果，預(yù)測和檢驗內(nèi)部風(fēng)險。市場份額價格的變化將導(dǎo)致公司的浮動損益，這將直接反映在損益表中。股市復(fù)蘇后，公司的投資收益有望增加。

3 期初留存收益調(diào)整影響

截至2019年1月1日，其他累計收入為13億元人民幣。由于會計準(zhǔn)則的差異，13億元的資產(chǎn)負債表中，有一部分是以資產(chǎn)負債表為基礎(chǔ)的，而另一部分是以資產(chǎn)負債表為基礎(chǔ)的。這13億元的收益由江蘇銀行、華泰證券、寧德時代等股票類變動額，其中江蘇銀行為8.9億，寧德時代為1.75億元。如果把金融資產(chǎn)公允價值在當(dāng)期損益中的變動計算在內(nèi)，四年的總收益將為21.65億元，增加了百分之250%。如果評估方法是以市場指標(biāo)為基礎(chǔ)，那么公司的評估會有很大的不同。如果估值方法是以市場利率為基礎(chǔ)，那么公司的估值就不會有太大的差異。

4 損益波動性影響

江蘇華西村股份有限公司在2019年實施新的金融工具會計準(zhǔn)則后，江蘇匯泰、寧德時報等金融資產(chǎn)已盡可能更新，以記錄以前列入公允價值項目以出售金融資產(chǎn)的金融資產(chǎn)，以便能夠按公允價值估價并計入當(dāng)期損益。江蘇華西村股份有限公司第一季度由股票上市的股東所有，凈利潤為3.5億美元?？恐齻€月的股票增值，幾乎覆蓋了2017年整年歸屬于上市投資股東的凈利潤約為3.2億元。如果該公司繼續(xù)堅持舊標(biāo)準(zhǔn)，2019年第一季度投資參與者的凈利潤約為4000萬美元。新的金融工具將對業(yè)績產(chǎn)生重大影響。2019年，江蘇華西村股份有限公司退出寧德集團等項目。寧德時代股票于2019年6月退出市場，華泰的股票以無限價格出售。公司重視投資周期性。因為一旦取消禁令，它就可以出售股票，獲得實際利潤，有效地反映投資業(yè)績，從而提供評估[5]。

5 對創(chuàng)投業(yè)務(wù)估值的影響

科創(chuàng)板的要求是輕利潤和重技術(shù)?？紤]了相當(dāng)多的參考項目，這降低了上市門檻。尤其是有些公司具有可控技術(shù)，這類公司為鼓勵上市公司并購，投資團隊分別為大健康、智能制造、新能源等事業(yè)部。加入以價值投資為核心的成長型公司，專注于高科技領(lǐng)域以實現(xiàn)投資目標(biāo)。目前已經(jīng)有了大量的項目作為落地儲備，落地后將有豐富的項目退出手段，同時可能帶來較高的經(jīng)濟收益。江蘇華西村股份有限公司將結(jié)構(gòu)主體納入了合并框架。它主要包括42戶，該公司通過參與相關(guān)結(jié)構(gòu)化實體和結(jié)構(gòu)化經(jīng)濟活動的決策而獲得可變收益。通過結(jié)構(gòu)化的主體，公司以較少的資金作為合作伙伴，吸引了大量的社會資金作為合作伙伴。積極參與公司的一些高科技活動。結(jié)構(gòu)化實體通常同意在投資回報超過一定金額后參與剩余利潤的分配。比如在年化收益率8%以上的超額收益，按照40%的比例給普通合伙人，剩下60%按合伙人在公司當(dāng)中投資的金額來進行分配。投資機構(gòu)上市后我公司采用的新金融工具會計準(zhǔn)則，將對這些金融資產(chǎn)公允價值變動的收益產(chǎn)生重大影響。

結(jié)語：

考慮到新金融工具準(zhǔn)則實施對公司投資帶來的沖擊與影響，非上市企業(yè)可在2021年新準(zhǔn)則實施之前積極研究，調(diào)整未來投資決策方向，在科學(xué)分類的基礎(chǔ)上，力爭實現(xiàn)投資價值的最大化。新的金融工具會計準(zhǔn)則實施后，將對整個行業(yè)的會計報告質(zhì)量產(chǎn)生重大影響。同時，公司的評估和風(fēng)險資本活動的評估也會帶來一定的變化。與國家發(fā)展戰(zhàn)略一起，資本驅(qū)動的科技創(chuàng)新將提高公司的價值。新的金融工具會計準(zhǔn)則將提高風(fēng)險投資公司的估值，并吸引更多資金投資于科技創(chuàng)新項目。

參考文獻：

[1]王晶.新金融工具會計準(zhǔn)則對商業(yè)銀行財務(wù)信息的影響及對策——以上市銀行2018年年報信息為例[J].現(xiàn)代商業(yè)，2020（34）：103-106.DOI：10.14097/j.cnki.5392/2020.34.035.

[2]金國蓉.新金融工具會計準(zhǔn)則對投資價值的影響分析——以江蘇華西村股份有限公司為例[J].中國市場，2020（05）：47-48.DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2020.05.047.

[3]張了了. 金融工具會計準(zhǔn)則修訂對證券公司的影響研究[D].東北財經(jīng)大學(xué)，2019.DOI：10.27006/d.cnki.gdbcu.2019.000198.

[4].從“看得見”“看得清”到“看得懂”——全球金融危機后金融工具會計準(zhǔn)則的發(fā)展變化[J].金融會計，2019（04）：5-12.

[5]盧天軍.私募股權(quán)投資中對賭協(xié)議的會計處理探析——基于新金融工具會計準(zhǔn)則[J].中國商論，2018（36）：115-116.DOI：10.19699/j.cnki.issn2096-0298.2018.36.115.

作者簡介：王碩 ?女 漢族 ?黑龍江省哈爾濱市 ?1997年5月17日 ?碩士 ?助理會計師 ?研究方向：金融市場與資本運營。