李慧琳
摘要:近年來,隨著全球掀起并購重組的熱潮,所產(chǎn)生的巨額商譽(yù)帶來了潛在的大額減值風(fēng)險,而商譽(yù)采用減值測試法進(jìn)行后續(xù)計量凸顯出來的問題也越發(fā)引起了關(guān)注,如難以解決商譽(yù)初始計量金額虛高的問題和無法消除“掩護(hù)效應(yīng)”所帶來的影響,企業(yè)管理層對現(xiàn)金流量的估計空間很大導(dǎo)致業(yè)績造假事件頻發(fā),實(shí)務(wù)操作存在較大難度導(dǎo)致測算結(jié)果出現(xiàn)重大差異。如何從根本上解決商譽(yù)后續(xù)計量存在的問題顯得至關(guān)重要,文章通過提出重新引入商譽(yù)攤銷、同時保留減值測試法、完善商譽(yù)后續(xù)計量的具體規(guī)定等對策,以較好地解決目前所存在的問題。
關(guān)鍵詞:并購重組;商譽(yù);后續(xù)計量;問題;對策
一、引言
2020年3月,國際會計準(zhǔn)則理事會(IASB)發(fā)布了《企業(yè)合并——披露、商譽(yù)和減值(討論稿)》,向全球公開征求意見,征求意見截止日為2020年12月31日。由此,對于商譽(yù)是改進(jìn)減值測試模型還是重新引入攤銷,再次引發(fā)了業(yè)內(nèi)人士的熱議。根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù),以首發(fā)上市日期2021年12月31日為統(tǒng)計截止日(不含目前已退市公司),我國2021年年報中披露的A股上市公司商譽(yù)賬面價值規(guī)模約為人民幣1.18萬億元,其中商譽(yù)賬面價值超過人民幣100億元的公司有13家,超過50億元的公司有36家,超過10億元的公司有238家;而以首發(fā)上市日期2015年12月31日為統(tǒng)計截止日(不含目前已退市公司),2015年的商譽(yù)賬面價值規(guī)模約為人民幣0.55萬億元。由此可見,近幾年A股上市公司商譽(yù)價值出現(xiàn)了爆發(fā)性的增長。巨額商譽(yù)帶來了潛在的大額減值風(fēng)險,而商譽(yù)采用減值測試法進(jìn)行后續(xù)計量也引發(fā)了越來越多的爭議。
二、商譽(yù)后續(xù)計量概述
(一)商譽(yù)的定義和后續(xù)計量
根據(jù)《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第3號—企業(yè)合并》,商譽(yù)是指在企業(yè)合并中取得的、不能分別辨認(rèn)并單獨(dú)確認(rèn)的其他資產(chǎn)所形成的代表未來經(jīng)濟(jì)利益的資產(chǎn)。公司可自創(chuàng)商譽(yù),也可從企業(yè)合并中取得商譽(yù)。但是,公司在資產(chǎn)負(fù)債表中僅確認(rèn)取得的商譽(yù),自創(chuàng)商譽(yù)不得確認(rèn)為資產(chǎn)。由此可見,商譽(yù)因企業(yè)合并而產(chǎn)生,目前國際財務(wù)報告準(zhǔn)則、中國會計準(zhǔn)則均僅將外購商譽(yù)確認(rèn)為一項資產(chǎn),并采用剩余價值觀,即以合并成本高于應(yīng)享有被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額的差額作為商譽(yù)初始確認(rèn)的金額。
根據(jù)國際財務(wù)報告準(zhǔn)則、中國會計準(zhǔn)則的現(xiàn)行規(guī)定,商譽(yù)均僅采用減值測試法進(jìn)行后續(xù)計量,即在每年年末將商譽(yù)并入與其相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合中進(jìn)行減值測試。
(二)商譽(yù)后續(xù)計量的重要性
商譽(yù)如何進(jìn)行后續(xù)計量,直接關(guān)系到是否能如實(shí)反映企業(yè)財務(wù)狀況與經(jīng)營成果,以及是否能向財務(wù)報表使用者提供決策有用的信息。在現(xiàn)行準(zhǔn)則要求下,企業(yè)每年通過對商譽(yù)進(jìn)行減值測試以確定是否需要計提減值準(zhǔn)備,而減值測試法的主觀性、復(fù)雜性給了企業(yè)很大的操縱空間。不少上市公司通過操縱商譽(yù)減值準(zhǔn)備而達(dá)到隨意調(diào)節(jié)利潤的目的,如前期為了保持盈利的穩(wěn)定性不計提商譽(yù)減值準(zhǔn)備,直到無法避免時再通過“洗大澡”的方式一次性全額計提商譽(yù)減值準(zhǔn)備,為下一年實(shí)現(xiàn)業(yè)績的盈利打下堅實(shí)基礎(chǔ)。面對巨額商譽(yù)帶來的潛在風(fēng)險和泡沫問題,目前商譽(yù)減值測試法面臨操作難度很高、操縱空間很大等突出問題,如何從根本上解決商譽(yù)后續(xù)計量存在的問題已成為關(guān)鍵。
三、商譽(yù)后續(xù)計量存在的問題
(一)減值測試法難以解決商譽(yù)初始計量金額虛高的問題
商譽(yù)是合并成本高于應(yīng)享有被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額的差額,支付的合并對價過高、未考慮并購重組的或有對價、存在未識別的可辨認(rèn)無形資產(chǎn)、低估可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值等情況均可能導(dǎo)致商譽(yù)初始計量金額虛高。
實(shí)務(wù)中,不乏產(chǎn)生巨額商譽(yù)金額的并購案例,讓人質(zhì)疑未來是否能通過協(xié)同效應(yīng)為企業(yè)經(jīng)營帶來超額利潤的潛在經(jīng)濟(jì)利益。如A股上市公司納思達(dá)股份有限公司(以下簡稱納思達(dá))于2016年11月29日以高溢價并購取得Lexmark International Inc(以下簡稱利盟國際)的實(shí)質(zhì)控制權(quán),即納思達(dá)通過控股子公司間接持有利盟國際51.18%股權(quán),并按支付對價27.07億美元高于其可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額0.03億美元的差額27.04億美元確認(rèn)了商譽(yù)(按2016年12月31日匯率折合人民幣金額187.60億元)。完成收購之后,并購標(biāo)的公司利盟國際2017~2020年度營業(yè)收入較被并購前2014~2015年度出現(xiàn)了下滑趨勢,凈利潤呈現(xiàn)微利狀態(tài)甚至虧損,其中2020年度營業(yè)收入約為人民幣138.01億元,比2019年度下降了23.16%,2020年度凈利潤約為人民幣-5.48億元。在業(yè)績不良、未實(shí)現(xiàn)并購預(yù)期目標(biāo)的情況下,納思達(dá)卻完全未對并購利盟集團(tuán)形成的商譽(yù)計提減值準(zhǔn)備金額。
由此可見,在僅采用減值測試法的情況下,企業(yè)每年末是否計提減值準(zhǔn)備、具體計提多少減值準(zhǔn)備存在很大空間,難以解決商譽(yù)初始計量金額虛高的問題,甚至可能會造成商譽(yù)在賬面上永久性留存,從而形成一種畸形資產(chǎn)。
(二)減值測試法無法消除“掩護(hù)效應(yīng)”所帶來的影響
商譽(yù)在某些掩護(hù)下免于減值,而減值測試法無法消除“掩護(hù)效應(yīng)”所帶來的影響。例如,某些業(yè)務(wù)在合并被購買業(yè)務(wù)之后形成的“凈空值”使商譽(yù)免于減值?!皟艨罩怠?,是指該業(yè)務(wù)的可收回金額超過其已確認(rèn)凈資產(chǎn)賬面金額的部分,包括自創(chuàng)商譽(yù)、未確認(rèn)的資產(chǎn)和負(fù)債以及已確認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的賬面金額與其可收回金額之間未確認(rèn)的差額。
在現(xiàn)行準(zhǔn)則規(guī)定下,合并業(yè)務(wù)可收回金額的任何減少都首先由“凈空值”吸收,只有當(dāng)可收回金額低于已確認(rèn)資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的賬面金額時才確認(rèn)商譽(yù)減值準(zhǔn)備,即只有“凈空值”減至為零時才確認(rèn)商譽(yù)減值準(zhǔn)備。
商譽(yù)從本質(zhì)上看,僅僅是一項企業(yè)合并產(chǎn)生的“差價”,就算從合并財務(wù)報表中剔除,對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營也沒有實(shí)質(zhì)性影響。而商譽(yù)是采用剩余價值觀間接計量的結(jié)果,其自身并不能產(chǎn)生現(xiàn)金流量,因此無法對商譽(yù)直接進(jìn)行減值測試,只能并入相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合進(jìn)行測試。只要商譽(yù)間接進(jìn)行減值測試,這種掩護(hù)效應(yīng)始終存在,而無法以合理的方法設(shè)計出一套更理想的減值測試,進(jìn)而顯著提高商譽(yù)減值測試的有效性。
(三)企業(yè)管理層對現(xiàn)金流量的估計空間很大
商譽(yù)確認(rèn)之后,被視為一項使用壽命無限的資產(chǎn),只需每年進(jìn)行減值測試。雖然現(xiàn)行準(zhǔn)則提供了兩種方法以確定可收回金額,但實(shí)務(wù)中難以確定按資產(chǎn)的公允價值減去處置費(fèi)用后的凈額,因此一般會選擇按未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值確定可收回金額,而未來現(xiàn)金流量的估計空間很大。商譽(yù)的減值通??赡軙Ξ?dāng)年利潤造成重大影響,而企業(yè)管理層為了保持盈利的穩(wěn)定性一般不會讓商譽(yù)出現(xiàn)減值,直到無法避免時才確認(rèn)減值準(zhǔn)備,這可能導(dǎo)致商譽(yù)減值準(zhǔn)備的確認(rèn)出現(xiàn)嚴(yán)重的滯后性;又或者,當(dāng)并購標(biāo)的公司出現(xiàn)明顯虧損時,企業(yè)管理層再通過“洗大澡”的方式一次性計提大額商譽(yù)減值準(zhǔn)備,為下一年實(shí)現(xiàn)業(yè)績的盈利打下堅實(shí)基礎(chǔ)。
如A股上市公司廣東東方精工科技股份有限公司(以下簡稱東方精工)于2017年4月6日以高溢價并購取得北京普萊德新能源電池科技有限公司(以下簡稱北京普萊德)的100%股權(quán),按支付對價人民幣47.51億元高于其可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額人民幣6.09億元的差額41.42億元確認(rèn)了商譽(yù)。因2018年度北京普萊德的凈利潤為人民幣-2.19億元,未實(shí)現(xiàn)業(yè)績承諾,導(dǎo)致東方精工業(yè)績爆雷,故東方精工通過“洗大澡”的方式對并購北京普萊德形成的商譽(yù)計提了大額減值準(zhǔn)備人民幣38.48億元,這直接導(dǎo)致東方精工2018年度的凈利潤出現(xiàn)巨額虧損,虧損高達(dá)人民幣38.69億元。2019年度,東方精工通過出售北京普萊德的股權(quán)以及注銷業(yè)績補(bǔ)償股份實(shí)現(xiàn)收益金額約為人民幣13.55億元,當(dāng)年度實(shí)現(xiàn)凈利潤金額為人民幣18.39億元,成功扭虧為盈,完美化解了業(yè)績爆雷所帶來的危機(jī)。
由此可見,由于商譽(yù)減值測試法的復(fù)雜程度很高、估計空間很大,往往給了企業(yè)管理層按照對其自身有利的方式確認(rèn)減值準(zhǔn)備的操縱空間,為其粉飾自身報表、業(yè)績造假提供了便利,甚至可能導(dǎo)致減值測試變成一場簡單的數(shù)字游戲。
(四)減值測試的實(shí)務(wù)操作存在較大難度
1. 關(guān)鍵參數(shù)銷售增長率難以確定
商譽(yù)減值測試過程中,在預(yù)測未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值時,關(guān)鍵在于確定銷售增長率和折現(xiàn)率。銷售增長率通常以企業(yè)當(dāng)年的實(shí)際銷售數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行預(yù)測,需要綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、行業(yè)發(fā)展趨勢、競爭對手、企業(yè)管理層經(jīng)營能力、技術(shù)(產(chǎn)品)更新進(jìn)度、市場開發(fā)情況等等,其中的預(yù)測難度過高,具有強(qiáng)烈的主觀性,而增長率的高低對現(xiàn)值極為敏感,容易導(dǎo)致測算結(jié)果出現(xiàn)重大差異。
2. 稅前折現(xiàn)率的選擇空間較大
按現(xiàn)行準(zhǔn)則要求,折現(xiàn)率應(yīng)當(dāng)首選相關(guān)資產(chǎn)的市場利率作為依據(jù),但實(shí)務(wù)中難以直接獲取其市場利率,而只能通過調(diào)整加權(quán)平均資本成本、增量借款利率等作為替代利率??梢?,現(xiàn)行準(zhǔn)則對于稅前折現(xiàn)率給予了較大的選擇空間,如不同企業(yè)的加權(quán)平均資本成本可能差異較大,這就導(dǎo)致實(shí)務(wù)中不同企業(yè)確定的稅前折現(xiàn)率差異較大,同行業(yè)不同企業(yè)之間的確定標(biāo)準(zhǔn)可能相差甚遠(yuǎn),甚至同一企業(yè)不同期間的稅前折現(xiàn)率也可能存在很大差異,因此難以衡量商譽(yù)減值測試結(jié)果的準(zhǔn)確性。
3. 資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的認(rèn)定存在較大難度
由于商譽(yù)自身無法獨(dú)立產(chǎn)生現(xiàn)金流量,只能并入相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測試。首先,對資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的認(rèn)定存在較大難度,企業(yè)管理層需要綜合考慮業(yè)務(wù)經(jīng)營方式、資產(chǎn)使用方式等因素,而外部財務(wù)報表使用者、監(jiān)管機(jī)構(gòu)等難以判斷其資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合認(rèn)定的合理性。其次,當(dāng)出現(xiàn)重組等重大改變時,需對與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合進(jìn)行重新認(rèn)定,而企業(yè)可能基于自身考慮而未重新認(rèn)定,而外部第三方同樣難以發(fā)現(xiàn)其存在問題。最后,現(xiàn)行準(zhǔn)則未明確相關(guān)資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合是否包含營運(yùn)資金,實(shí)務(wù)中不同企業(yè)存在不同的處理口徑,導(dǎo)致減值測試結(jié)果出現(xiàn)偏差。
四、完善商譽(yù)后續(xù)計量的對策
(一)重新引入商譽(yù)攤銷
1. 重新引入商譽(yù)攤銷的根本原因
企業(yè)自身是有生命周期的,隨著行業(yè)環(huán)境變化、市場發(fā)展、技術(shù)更新?lián)Q代、競爭加劇,其賺取超額利潤的能力總體處于下降趨勢,而商譽(yù)作為一項由企業(yè)合并產(chǎn)生的“差價”,本質(zhì)上屬于使用壽命有限的消耗性資產(chǎn),應(yīng)隨著協(xié)同效應(yīng)的產(chǎn)生和變現(xiàn)而逐漸消耗,因此從謹(jǐn)慎性原則出發(fā),商譽(yù)應(yīng)進(jìn)行攤銷,逐步減少至零,而不是作為一項永久性資產(chǎn)進(jìn)行核算。
2. 商譽(yù)攤銷一定程度上可以抑制商譽(yù)初始計量金額虛高的問題
若對商譽(yù)采用有效年限攤銷進(jìn)行后續(xù)計量,后續(xù)攤銷將減少報表利潤,則并購方對合并成本的定價、并購重組的或有對價、可識別的可辨認(rèn)無形資產(chǎn)、可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值的考慮將變得更為謹(jǐn)慎,從而一定程度上可以抑制商譽(yù)初始計量金額虛高的問題。
3. 商譽(yù)攤銷可以較好地降低“掩護(hù)效應(yīng)”所帶來的影響
在商譽(yù)進(jìn)行間接減值測試的情況下,“掩護(hù)效應(yīng)”所帶來的影響始終存在,而當(dāng)對商譽(yù)采用攤銷法進(jìn)行后續(xù)計量時,商譽(yù)金額將逐步攤銷計入報表,這可以較好地降低“掩護(hù)效應(yīng)”所帶來的影響,或者說致使“掩護(hù)效應(yīng)”變得不再重要。
4. 從根本上降低了企業(yè)管理層對商譽(yù)的操縱空間
在采用減值測試法對商譽(yù)進(jìn)行后續(xù)計量的情況下,目前實(shí)務(wù)操作中,企業(yè)管理層從自身業(yè)績考慮往往傾向于極端式操作,先是遲遲不確認(rèn)商譽(yù)減值準(zhǔn)備,直到無法避免時再采用“洗大澡”方式一次性全額計提商譽(yù)減值準(zhǔn)備,這對企業(yè)實(shí)際財務(wù)業(yè)績造成了極大的扭曲。而對商譽(yù)采用逐步攤銷的方法,一定程度減少了企業(yè)的業(yè)績波動,較為真實(shí)地反映了企業(yè)的實(shí)際財務(wù)業(yè)績,也從根本上降低了企業(yè)管理層對商譽(yù)的操縱空間。
5. 商譽(yù)攤銷的實(shí)務(wù)操作簡單可行
相較于商譽(yù)減值因關(guān)鍵參數(shù)銷售增長率難以確定、稅前折現(xiàn)率的選擇空間大等原因?qū)е铝藴y試的高難度,商譽(yù)攤銷的操作簡單,并且易于理解,及時準(zhǔn)確地反映了商譽(yù)的逐步消耗過程,同時也大大地增強(qiáng)了不同企業(yè)之間會計信息的可比性。
6. 合理確定商譽(yù)使用壽命和消耗方式具有可行性
商譽(yù)后續(xù)計量采用攤銷法,在國際和國內(nèi)均實(shí)施過,實(shí)施效果不好的主要原因?yàn)樯套u(yù)使用壽命和消耗方式的確定較為混亂或武斷,所以重新引入商譽(yù)攤銷的關(guān)鍵在于如何合理確定商譽(yù)使用壽命和消耗方式。
理論上,估計商譽(yù)的使用壽命和消耗方式具有可行性,而且企業(yè)管理層進(jìn)行業(yè)務(wù)收購時通常會有合理的商業(yè)預(yù)期。同時為了減少企業(yè)管理層相關(guān)估計的操縱空間,在確定使用壽命時,可采用不同的方式進(jìn)行規(guī)范:(1)以商譽(yù)所被分配的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的主要資產(chǎn)使用壽命為基礎(chǔ)進(jìn)行估計;(2)以商譽(yù)初始確認(rèn)時的預(yù)計收益年限為基礎(chǔ)進(jìn)行估計;(3)設(shè)置商譽(yù)的使用壽命上限。而對于消耗方式的確定,對于商譽(yù)預(yù)期實(shí)現(xiàn)方式的確定難度較高,實(shí)務(wù)中容易出現(xiàn)五花八門的不同處理,建議可直接采用直線法攤銷。
(二)同時保留減值測試法
若商譽(yù)后續(xù)計量采用攤銷法,也需與固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長期資產(chǎn)保持一致口徑,同時保留減值測試法,當(dāng)出現(xiàn)減值跡象時,應(yīng)對商譽(yù)進(jìn)行減值測試以確認(rèn)是否出現(xiàn)減值。雖然減值測試法存在其自身的局限性,但仍能提供部分有用信息,特別是在并購標(biāo)的公司明顯出現(xiàn)減值跡象時,可向財務(wù)報表使用者提供重要的證實(shí)性信息,有助于促使企業(yè)管理層承擔(dān)起相應(yīng)的收購責(zé)任,從而成為攤銷法的重要補(bǔ)充。
(三)完善商譽(yù)后續(xù)計量的具體規(guī)定
現(xiàn)行準(zhǔn)則,對于商譽(yù)的某些規(guī)定不夠完善,如減值測試中增長率、折現(xiàn)率的確定、資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的確定,另外重新引入攤銷法后,也需合理確定商譽(yù)的使用壽命和消耗方式。這需要相關(guān)部門出臺具體的會計準(zhǔn)則來完善對商譽(yù)的規(guī)范,包括對商譽(yù)的初始計量、減值跡象和計提方法、后續(xù)計量等方面來進(jìn)行專門的指導(dǎo)、規(guī)范和約束。
五、結(jié)語
鑒于商譽(yù)減值測試法存在諸多缺陷,若不能從根本上改變商譽(yù)的后續(xù)計量處理,無法真正地解決實(shí)務(wù)中巨額商譽(yù)所帶來的潛在風(fēng)險和泡沫問題,而重新引入攤銷不失為現(xiàn)階段較為可行的一種做法,可以彌補(bǔ)僅采用商譽(yù)減值測試法存在的主觀性、復(fù)雜性、操縱性等不足之處。在對商譽(yù)重新引入攤銷的同時,選擇保留減值測試法,不僅保持了與其他準(zhǔn)則的一致性,也能向財務(wù)報表使用者提供輔助性的有用信息。
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【作者單位:天健會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)廣東分所】