曹慧

摘要：資金作為企業(yè)資產的重要組成部分，是企業(yè)生存發(fā)展的源泉和重要基礎，是企業(yè)經營管理不可或缺的組成部分，反映在企業(yè)生產經營的各個環(huán)節(jié)，有效地進行資金管理能為企業(yè)帶來良好的經濟效益。資金管理貫穿于企業(yè)生產經營的全過程，在生產經營活動中具有核心地位，是企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的重要動力，如何管理好企業(yè)的資金是財務人員的重要職責。面對越來越激烈的市場競爭形勢，管理者越來越重視資金的管理效率和效果，采取科學、合理、高效的方式對企業(yè)的資金進行管理和控制越來越重要，有助于保障企業(yè)的生存與發(fā)展。文章詳細闡述了資金管理的重要性，深入分析當前企業(yè)資金管理存在的問題及產生原因，并針對問題提出相關對策，以期為企業(yè)提供科學、系統(tǒng)的資金管理方式，提高資金利用率和資金管理水平，并在完善資金管控制度、提高人員專業(yè)素質、降低資金使用成本、改進管理方式、降低資金管理風險等方面，希望為財務人員提供參考，不斷提升企業(yè)資金管理質量，為保證企業(yè)生產經營管理的順利進行提供解決策略和方法。

關鍵詞：資金管理;優(yōu)化配置資金;資金成本;資金監(jiān)管

一、引言

20世紀以來，社會經濟發(fā)展模式不斷變更，逐漸演變成以互聯(lián)網為載體的新經濟發(fā)展體系，在新經濟體系下企業(yè)間競爭逐步加劇，紛紛進行改革以期提升自身競爭實力，改革必然帶來融資渠道的擴張和資金需求量的急劇增加。資金管理是企業(yè)選擇戰(zhàn)略的重要前提，企業(yè)生存發(fā)展無法脫離資金支持，高質量的財務管理對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展具有重要作用。隨著我國經濟的快速發(fā)展，企業(yè)的數(shù)量和規(guī)模都在不斷擴大，同時對資金的需求也越來越大，資金管理問題也日益突出。

目前，企業(yè)主要存在資金管理缺乏完善的管理制度導致資金使用率不高、資本結構不合理導致資金使用成本較高以及資金管理方法缺乏科學性導致使用效益不高等問題，不僅增加了企業(yè)的財務成本，也伴隨著較高的管控風險，加強企業(yè)資金管理，合理安排資金，能有效降低企業(yè)資金成本以及財務風險，并在財務風險可控的基礎上，提高企業(yè)整體的資金收益。

本文就以上問題針對性地提出建立健全資金管理制度，提高資金使用率;合理調整資本結構，調整資產負債率，降低資金成本;契合企業(yè)特點，改進資金管理方式，提高行業(yè)和企業(yè)契合度等措施，實現(xiàn)科學化資金管理、降低成本等建議。

二、企業(yè)資金管理的重要性

資金管理是指在有效的市場環(huán)境內，企業(yè)在較為完善的制度基礎上依據(jù)自身的經營目標和發(fā)展規(guī)劃，利用先進的管理理念和信息化手段，根據(jù)資金流動性、風險性和增值性的特征，合理募集資金并優(yōu)化配置，在正常運營的基礎上提高資金使用效率，為企業(yè)創(chuàng)造價值。資金管理是企業(yè)財務管理工作的核心內容，企業(yè)的生存發(fā)展難以脫離資金活動單獨存在，二者相輔相成。

（一）有助于優(yōu)化配置資金

資金在企業(yè)生產經營過程中扮演了至關重要的角色，科學、有效地統(tǒng)籌管理資金可以降低企業(yè)的資金風險。有效的資金管理模式可以對企業(yè)資金存量、使用量、需求量進行合理、精準地掌控，優(yōu)化配置資金，降低企業(yè)的機會成本、管理成本、短缺成本，避免企業(yè)出現(xiàn)資金使用不足、存量過多的現(xiàn)象，或者降低資金使用過量、存量不足導致資金鏈斷裂的風險。另外通過對企業(yè)存量資金多元化配置，可以有效盤活企業(yè)現(xiàn)有資金，在保證資金鏈安全的前提下，為企業(yè)創(chuàng)收。

（二）有助于企業(yè)經濟決策

企業(yè)的生產活動包括籌資活動、經營活動和投資活動，資本成本是籌資活動需要重點考慮的因素，企業(yè)在籌資前期應當充分、科學考慮籌資方式的優(yōu)缺點，有助于平衡籌資成本、控制籌資風險;經營活動中應當優(yōu)先考慮生產和銷售預期情況并作出最優(yōu)經濟決策，同時根據(jù)市場環(huán)境和資金儲備情況，合理確定原材料購買次數(shù)、產品生產規(guī)模、儲備數(shù)量以及銷售費用支出等，降低成本達到效益最大化;投資活動是企業(yè)發(fā)展壯大的關鍵因素，投資活動的開展需要企業(yè)資金支持，合理的資金存量和預計現(xiàn)金流均是管理者決策的重要依據(jù)。任何決策行為必然是伴隨著成功與失敗，管理者在投資活動之前應當做好相應的市場調查與研究，根據(jù)自身的資金狀況，作好相應的風險預測與管理，對資金進行合理的規(guī)劃安排，為企業(yè)的投資經濟決策行為提供有效的信息，保證決策行為科學有效，促進企業(yè)利益最大化。

（三）有助于內部資源整合

對于各個企業(yè)而言，尤其是大型集團公司，資金管理扮演著重要的角色，主要通過設立財務公司或者類似機構實現(xiàn)資金整合和資金調度，避免因公司分散管理同時出現(xiàn)資金閑置和短缺的情況;對財務公司等機構而言，計劃內的閑置資金也可以擇機進行投資經營。資金的運營管理是企業(yè)內部財務管理工作的重要環(huán)節(jié)，統(tǒng)一管理、統(tǒng)一調配資金能夠迅速應對資金短缺風險，也有利于大型集團公司及時掌握分、子公司財務狀況，增強分、子公司的運營效率，提升集團的資金利用效率和經濟效益。

三、企業(yè)資金管理存在的問題

（一）資金管理缺乏完善和制度和科學的管理方法

完善的管理制度是企業(yè)資金正常運轉和流通的保障，我國企業(yè)資金管理情況統(tǒng)計結果顯示，大部分非上市企業(yè)缺乏完善的資金管理制度，資金管理無據(jù)可依，導致資金籌措成本高、資金利用率不高、資金規(guī)劃形同虛設、資金回收慢、長期掛賬情況頻發(fā)、募集資金偏離既定用途等情況在非上市企業(yè)比較普遍。原因主要有：第一，相比于上市企業(yè)，非上市企業(yè)發(fā)展時間較短，經營管理者對資金管理的專業(yè)認識較差，缺失系統(tǒng)、科學的資金價值理念，缺乏制度思維;第二，專業(yè)人才儲備不足，缺乏專業(yè)的資金管理和規(guī)劃人才，無法提出科學、有效的資金管理制度;第三，財務人員缺失資金管理理念，對資金管理的重要性認識不到位，導致資金管理的作用無法充分發(fā)揮;第四，公眾監(jiān)督機制不完善，在資金管理方面缺乏清晰、明確的制度，企業(yè)更注重事后監(jiān)管，事前控制與事中監(jiān)督上力度不夠，存在較高的資金風險隱患;第五，企業(yè)財務管理人員綜合素質不足，缺乏專業(yè)、全面的財務知識，資金管理混亂，難以為企業(yè)決策提供有力的信息數(shù)據(jù)支撐。

（二）資金成本高

企業(yè)資金管理中資金籌措成本高是較為常見的問題，也是影響企業(yè)發(fā)展壯大的主要因素。一般而言，由于企業(yè)籌資方式有限，融資成本都比較高，只有少數(shù)自身資產規(guī)模大、經營狀況良好、信譽較好的企業(yè)，可選擇的籌措資金方式較多，如銀行借款、發(fā)行債券和股票、融資租賃等方式，對于一些信用程度低、規(guī)模較小、債務負擔較重的企業(yè)，可選擇的籌資方式并不多，大多通過提高融資利率改善籌資方式較少的窘境。對于銀行等金融機構而言，考慮到信用、擔保、風險等因素，更傾向于向規(guī)模較大、盈利能力較高的國企或發(fā)展前景好的民營企業(yè)提供資金，進一步加劇了非上市企業(yè)融資難、融資成本高的問題。目前，房地產行業(yè)集聚了大量資金，而后隨著互聯(lián)網技術蓬勃發(fā)展，導致部分資金流向新型互聯(lián)網企業(yè)，流向傳統(tǒng)企業(yè)的資金進一步減少。傳統(tǒng)企業(yè)特點明顯，前期投資金額大，營運資本需求多，例如傳統(tǒng)化工企業(yè)，近年來市場需求疲軟，供過于求，盈利能力弱，所需資金只能依靠銀行貸款或求助成本更高的小貸公司、信托公司，盈利狀況較好的企業(yè)才可以從銀行獲得授信，享受較低的成本，對于傳統(tǒng)的中小型企業(yè)，通常還需要提供足額的抵押物或質押物才能獲得融資，融資成本居高不下。

（三）資金管理契合度較差

目前，各行各業(yè)資金管理與行業(yè)發(fā)展特點契合度較差，管理方式千篇一律，相對粗放。企業(yè)管理資金缺乏科學的、開拓性的思維，資金管理方式方法難以適合當下各行各業(yè)發(fā)展，契合度較差。如高新技術企業(yè)，前期科技研發(fā)投入大，輕資產比重較大，一些新興的、發(fā)展時間較短的企業(yè)可能無暇顧及項目盈利性、可行性、風險性，盲目上馬新型項目，難以準確考慮是否有科學的投資方案做基礎、是否擁有健全的監(jiān)督機制和監(jiān)管制度，是否充分考慮生命發(fā)展周期的特點等，無法選擇合適的籌資方式和資金管理方式;對于生產制造企業(yè)，前期建設投入規(guī)模大，重資產比重較大，資金使用環(huán)節(jié)多，占用周期長，資金成本高，在生產經營過程中，由于規(guī)模較大、管理鏈條冗長等導致對客戶的信用政策相對較松，可能導致采購計劃不合理、產品積壓等，影響企業(yè)資金周轉;由于金融類企業(yè)直接關系社會經濟穩(wěn)定發(fā)展，需要金融企業(yè)積極發(fā)揮優(yōu)化資金配置和調節(jié)、反映、監(jiān)督經濟的作用，所以金融企業(yè)市場準入門檻高，但是資產負債率和資金風險均處于較高水平，資金管理需要偏重考慮籌資和還款問題，忽視審慎評估融資主體還款能力，無法確保債務人自有經營性現(xiàn)金流是否可以覆蓋應還債務本息，可能存在違法違規(guī)舉債擔保行為被忽視，增加出借資金的收回風險。

四、企業(yè)資金管理問題的對策

（一）建立健全資金管理制度，提高資金使用率，提升人員專業(yè)素養(yǎng)

首先，預算管理在企業(yè)財務規(guī)劃體系中扮演著相當重要的角色，企業(yè)管理層、財務人員應當利用合理的預算手段科學規(guī)劃籌集資金的時間及籌資方式，實現(xiàn)資金存量最優(yōu)化，發(fā)揮企業(yè)財務管理作用。第一，建立嚴格資金管理制度，加強資金流轉的事前、事中、事后監(jiān)督，提高資金周轉速度，確保資金使用高效。事前監(jiān)督，在籌投資項目前，對籌資成本、籌資方式、資產負債比率等深入分析，全面考慮籌資成本，在項目投資決策前，綜合考慮市場環(huán)境變化，充分研究、論證項目可行性，編制科學合理的資金滾動預算，提前規(guī)劃做好資金事前管控，每月底制訂下月資金付款計劃;事中監(jiān)督，對合同結算事項嚴格按合同相關條款執(zhí)行，并按上月付款計劃執(zhí)行付款審批流程;事后監(jiān)督，根據(jù)預算執(zhí)行情況，計算資金、預算進度執(zhí)行度，并根據(jù)預算執(zhí)行情況進度對比建立考核機制，進一步完善資金支付授權審批流程，全面降低資金風險。建立健全資金管理制度應將重點放在內部控制制度上，建立獨立的內部審計部門，對風險事項應急處理以及預警機制進行不斷完善，防范資金管理風險。在檢查監(jiān)督過程中，對于發(fā)現(xiàn)的資金管理問題，應當及時上報。第二，建立相應的審批制度，落實資金管理責任。另外，企業(yè)應強化決策執(zhí)行的全過程審計，將側重的事后監(jiān)督向事前預防與事中控制轉移，基于企業(yè)發(fā)展目標，增加實時監(jiān)督頻次，全面監(jiān)控企業(yè)的財務情況、資金流向以及投融資等工作，及時糾正其中存在的問題，保證企業(yè)經營活動的順利開展。

其次，為提升企業(yè)資金利用率，在合同約定過程中，應盡可能爭取于自身有利的付款條件，通過延長付款期限，延緩資金流出速度，密切跟蹤應收賬款的收回情況，及時支付即將到期的應付款項，防止自身信用受到影響，同時重視利潤與現(xiàn)金流，深入分析凈利潤與現(xiàn)金流的關系，做好企業(yè)資金管理工作。

最后，企業(yè)應當高度重視人員自身專業(yè)素質培養(yǎng)，其水平直接影響著資金管理效果;企業(yè)管理層應深刻認識到資金管理工作的價值所在，嚴格根據(jù)選人用人管理制度選用專業(yè)的資金管理人員，提高管理效率。同時強化資金管理人員培訓，通過邀請專家講座或外出參加相關專業(yè)知識培訓，也可以選擇以老帶新等方式，不斷提升資金管理人員的綜合素質以及專業(yè)水平，為企業(yè)構建高質量的資金管理隊伍。

（二）調整資本結構，降低資金成本

科學合理的資本結構有助于降低資金成本，也有利于企業(yè)長期發(fā)展。合理控制股權融資和債務融資比例是在激烈的市場競爭中穩(wěn)定發(fā)展的基礎。適當提高股權比例控制過高的資產負債率，降低財務風險，可以保障債權人投資信心，避免債權人提高資金使用成本;適當增加債務融資比例提高資產負債率，可以補充流動資金，提高財務穩(wěn)健性，同時實現(xiàn)良好的節(jié)稅效應。

（三）改進資金管理方式，提高契合度

資金管理應當契合行業(yè)特點和企業(yè)發(fā)展周期特點。如高新技術企業(yè)，投資前期應當結合生命發(fā)展周期，著重考慮項目盈利性、可行性、風險性，選擇合適的籌資方式和資金管理方式;對于傳統(tǒng)生產制造企業(yè)，在生產經營過程中，應當考慮根據(jù)客戶的信用選擇寬松還是較緊的政策，關注采購計劃是否合理，防止產品積壓，影響資金周轉，同時合理使用保證金條款，增加營運資本等;對于金融類企業(yè)，資金管理應當審慎評估融資主體還款能力，確保其自有經營性現(xiàn)金流覆蓋應還債務本息，嚴格檢查融資主體是否存在違法違規(guī)舉債擔保行為，考慮出借資金是否存在收回風險，暫停或審慎提供融資和融資服務，降低風險。

五、結語

資金管理是企業(yè)對資金來源和資金使用進行計劃、控制、監(jiān)督、考核等項工作的總稱，要同時保障資金的安全性、流動性、充裕性、成本收益最優(yōu)性。資金是企業(yè)資產的重要組成部分，是企業(yè)最具流動性和風險的資產，是支撐企業(yè)生存和發(fā)展的基石。貫穿于生產經營活動的各個環(huán)節(jié)，其實施效果對企業(yè)的經營和發(fā)展有著直接的決定性作用。隨著我國經濟的高速發(fā)展和社會主義市場經濟體制的進一步完善，多板塊、多業(yè)務、多元化經營的企業(yè)越來越多，資金管理的問題越來越引起國家和企業(yè)的重視，企業(yè)應當進一步完善企業(yè)的資金管理制度，提高資金使用效率;考慮優(yōu)化資金結構，降低資本成本;改進資金管理方式，提高契合度，提升企業(yè)的綜合能力和競爭能力。

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（作者單位：國能新疆化工有限公司）