王新、李淑明、曲悅 /天津航天瑞萊科技有限公司

商業(yè)匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。由于紙質(zhì)匯票易偽造、易遺失以及傳遞不通暢等原因，在實務(wù)中電子匯票更為普遍。特別是2016年上海票交所掛牌成立后，我國票據(jù)市場進入了新時代，電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)量呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。外部支付環(huán)境的變化推動著企業(yè)加強對票據(jù)的管理。

Z公司是一家總分機構(gòu)企業(yè)，在全國各地注冊成立了十幾家分公司，這些分公司在總部授權(quán)范圍內(nèi)獨立運營，獨立核算。由于該公司目前處于快速發(fā)展階段，營銷策略側(cè)重于盡可能多地占領(lǐng)市場份額，實現(xiàn)收入規(guī)模的擴大。而在資金流動性較為緊張的大環(huán)境下，隨著收入規(guī)模的增長以及票據(jù)市場的快速發(fā)展，客戶普遍選擇用匯票形式進行業(yè)務(wù)結(jié)算，因此Z公司收到的商業(yè)匯票金額逐年增加。

一、Z公司商業(yè)匯票管理存在的問題

1.商業(yè)匯票管理模式存在弊端

為豐富自身業(yè)務(wù)、拓展產(chǎn)業(yè)版圖并逐步提高市場占有率，Z公司近幾年在全國各地開設(shè)了多個分公司，在經(jīng)營管理上對分公司進行全面的績效考核，以此實現(xiàn)公司整體戰(zhàn)略目標。各分公司參照子公司模式獨立運營、獨立核算，且均有單獨的銀行賬戶，可以接收并對外開具商業(yè)匯票。由于受獨立核算主體的限制，分公司對外以票據(jù)形式背書支付時，只能從自己的庫存票據(jù)中選擇，有時會因為本部門沒有合適的匯票，導(dǎo)致采購人員放棄票據(jù)支付方式改為銀行轉(zhuǎn)賬。如果涉及其他分公司票據(jù)的使用，需要參照資金借用要求向票據(jù)所屬的分公司提出申請。因此，在現(xiàn)行總分機構(gòu)獨立核算的管理模式下，商業(yè)匯票在公司內(nèi)部流通不暢，票據(jù)的背書流轉(zhuǎn)受限。從Z公司整體角度看，商業(yè)匯票對外背書轉(zhuǎn)讓率低，大部分只能持有到期或支付利息進行貼現(xiàn)。

2.票據(jù)管理制度不完善

截至2019年末，Z公司應(yīng)收票據(jù)余額達到1億元，和2018年相比，增幅100%。隨著各分公司應(yīng)收票據(jù)的大幅增加，票據(jù)管理工作逐漸暴露出一些問題：一是公司層面缺乏統(tǒng)一的指導(dǎo)規(guī)范，各分公司在商業(yè)匯票接收、背書甚至承兌等過程中由于操作失誤，導(dǎo)致票據(jù)作廢或者無效；二是從Z公司收取的商業(yè)匯票來看，其中80%的匯票為商業(yè)承兌匯票，且很大一部分票據(jù)的承兌期超過半年以上。由此看出，市場人員收取票據(jù)的隨意性較大，導(dǎo)致Z公司接收的票據(jù)質(zhì)量不高，財務(wù)風(fēng)險較大。

3.票據(jù)對外流轉(zhuǎn)不暢

除了商業(yè)匯票本身的信用等級對其流通性的影響外，Z公司的采購人員在采購談判過程中往往缺乏利用匯票支付的主觀意識。從近兩年票據(jù)對外支付的情況看，使用商業(yè)匯票支付較多的都是資金狀況相對較差的分公司，往往迫于自身的資金壓力，不得已選擇票據(jù)支付。而資金狀況較好的分公司，為了更高效地完成采購工作，更傾向于銀行轉(zhuǎn)賬支付貨款。如何讓各分公司從被動到主動地減少銀行轉(zhuǎn)賬支付金額，增加匯票支付比例，公司需要從考核激勵角度制定有效的政策。

二、Z公司商業(yè)匯票管理改進方案

1.加強票據(jù)管理制度建設(shè)

面對商業(yè)匯票結(jié)算比例大幅增加的外部形勢，為了規(guī)避票據(jù)風(fēng)險，根據(jù)《票據(jù)法》規(guī)定并結(jié)合總分公司的管理模式，Z公司制定了票據(jù)管理辦法，主要從防范票據(jù)操作風(fēng)險、提高票據(jù)運營效率、確保票據(jù)收支有章可循等方面進行規(guī)范。制度中明確了票據(jù)盤點機制以及各分公司相關(guān)崗位在票據(jù)管理方面的職責(zé)權(quán)限，梳理了票據(jù)簽收、出票、背書、提示付款等業(yè)務(wù)流程。

2.成立公司電子匯票池

（1）電子匯票池的含義

打破各分公司之間的隔離墻，將全公司的電子商業(yè)匯票集中管理，成立公司電子匯票池?？偣矩攧?wù)部承擔(dān)全公司電子匯票的鑒別、簽收、登記以及承兌等業(yè)務(wù)，電子匯票池中的票據(jù)信息可實時共享，便于總公司對分公司票據(jù)整個周期動態(tài)監(jiān)管。

與母子公司經(jīng)營模式不同，總分機構(gòu)同屬于一個法人實體，法人內(nèi)成員單位之間流動資金往來、票據(jù)借用不涉及稅務(wù)風(fēng)險。各分公司以匯票形式對外支付時，可在匯票池中隨意選擇，無需向匯票所屬的分公司申請借用。為保證分公司的獨立核算，匯票在公司內(nèi)部各核算主體之間流轉(zhuǎn)，財務(wù)核算時依然按照票據(jù)流向進行賬務(wù)處理。

（2）電子匯票池的作用

電子匯票池是從公司整體層面搭建的票據(jù)管理平臺，同時給分公司提供票據(jù)業(yè)務(wù)管理服務(wù)。電子匯票池的成立打通了各分公司之間獨立核算的限制，給采購人員使用票據(jù)背書支付提供了流程的便利。由于票據(jù)的集中管理，電子匯票池同時發(fā)揮了Z公司資金蓄水池的作用，有利于公司整體的資金調(diào)節(jié)。總公司財務(wù)部統(tǒng)一負責(zé)票據(jù)的簽收、背書以及承兌等工作，降低了票據(jù)的流轉(zhuǎn)風(fēng)險，提高了公司票據(jù)的管理效率。

3.完善激勵考核政策

由于Z公司為總分機構(gòu)管理模式，分公司在資金管理方面有一定的授權(quán)權(quán)限，為保證其業(yè)務(wù)運營的獨立性，公司整體層面不適合制定嚴格的票據(jù)收取和支付要求。Z公司傾向通過激勵考核體系，間接引導(dǎo)各分公司的票據(jù)結(jié)算行為。首先，增加了經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流的考核指標，鼓勵分公司關(guān)注自身的經(jīng)營活動和現(xiàn)金流狀況。若想在該考核項中得分，勢必要一方面減少匯票的收取，增加現(xiàn)金的收款，同時提高收取票據(jù)的質(zhì)量；另一方面提高使用匯票付款的比例。其次，為了轉(zhuǎn)變采購人員的思維，激發(fā)其使用票據(jù)支付的積極性，公司采取了相關(guān)激勵政策，根據(jù)各分公司使用電子匯票池中的票據(jù)支付的金額，給予對應(yīng)的績效考核得分。

4.商業(yè)匯票風(fēng)險管理

商業(yè)承兌匯票的流轉(zhuǎn)建立在企業(yè)信用的基礎(chǔ)上，在電子匯票池中除了顯示票據(jù)的基本信息外，額外增加了對票據(jù)的信用等級管理。公司在收取分公司結(jié)算來的匯票時，需核查該出票方是否存在違約、涉訴等記錄，并及時向銷售人員提示風(fēng)險，拒絕收取。匯票到期后，根據(jù)出票方的承兌情況，給予其信用等級評價。將拒絕支付或延遲支付的出票方列入票據(jù)黑名單，為后期銷售人員接收票據(jù)提供風(fēng)險參考。

三、管理改進后的效益分析

通過實施改進措施，Z公司票據(jù)管理水平大幅提升，匯票利用效率提高，公司資金緊張狀況較往年改善顯著，具體體現(xiàn)在以下方面：

1.節(jié)約資金成本

2020年全年，Z公司以匯票方式對外支付金額為4435萬，和2019年相比，增幅108.22%。應(yīng)收票據(jù)余額從2019年末的1億元左右，降低到2020年末的6000萬左右，實現(xiàn)了應(yīng)收票據(jù)指標壓控的目標。在激勵政策的引導(dǎo)下，匯票背書規(guī)模大幅增加是應(yīng)收票據(jù)余額降低的最主要原因。這些票據(jù)的背書轉(zhuǎn)讓無須占用公司現(xiàn)金，節(jié)約融資成本約170萬。

2.優(yōu)化公司負債結(jié)構(gòu)

Z公司庫存票據(jù)利用率的逐漸提高，盤活公司應(yīng)收票據(jù)資源的同時也為公司負債規(guī)模的降低作出了貢獻。根據(jù)年度預(yù)算，2020年Z公司預(yù)測需增加短期貸款2000萬元，以滿足經(jīng)營規(guī)模擴大帶來的資金需求，但由于商業(yè)匯票支付比例的提升很大程度上緩解了公司的流動性壓力，因此無需申請這2000萬元的短期貸款。2020年期末Z公司的資產(chǎn)負債率較期初降低了3.2%，整體償債能力顯著提高。

3.提升資金調(diào)度能力

公司成立電子匯票池，通過對各分公司票據(jù)的集約化管理，實現(xiàn)了票據(jù)信息的實時共享，解決了持票方與用票方之間金額、時間不匹配的問題。票據(jù)的流動性和利用率的提高，極大降低了對現(xiàn)金的占用。從某種意義上講，電子匯票池發(fā)揮了公司資金“蓄水池”的作用，給公司內(nèi)部資金統(tǒng)籌安排提供了依據(jù)。

4.提高票據(jù)風(fēng)險防控能力

Z公司通過商業(yè)匯票的制度化管理，由總公司財務(wù)部整體統(tǒng)籌票據(jù)的簽收、背書、承兌等工作，避免了風(fēng)險票據(jù)的收取，做到了從源頭入手，提高了庫存票據(jù)的質(zhì)量，降低了票據(jù)帶來的財務(wù)風(fēng)險。

商業(yè)匯票的背書轉(zhuǎn)讓可以將票據(jù)到期收款的違約風(fēng)險一并轉(zhuǎn)移，從而降低公司面臨的承兌風(fēng)險。商業(yè)匯票的支付功能在公司內(nèi)部被認可，逐漸被長期合作的供應(yīng)商所接納。公司票據(jù)管理工作改進后，公司市場端帶來的信用風(fēng)險最大程度地通過采購端向上游供應(yīng)商轉(zhuǎn)移。

受外部金融環(huán)境的影響及公司規(guī)模的不斷擴大，客戶付款方式日益多樣化，以商業(yè)匯票回款的比例逐漸增加，Z公司意識到票據(jù)管理的重要性。商業(yè)匯票作為一種“準貨幣”，加強了公司管理層對其支付和融資功能的重視。在總分機構(gòu)管理模式下，如何既兼顧到各分公司嚴格獨立核算的管理需求，又推進票據(jù)的集中管控，轉(zhuǎn)移消化下游客戶帶來的票據(jù)風(fēng)險，Z公司采取了一系列票據(jù)管理改進措施。首先，樹立票據(jù)集中管理管控的目標，通過完善票據(jù)管理的規(guī)章制度，推動票據(jù)管理流程，規(guī)范票據(jù)行為，防范票據(jù)風(fēng)險，提高收取的票據(jù)質(zhì)量，穩(wěn)步提升Z公司票據(jù)管理工作；其次，打破分公司之間的限制，將分公司收到的電子商業(yè)匯票匯總?cè)氤?，加強了對票?jù)的集中化、標準化、高效化管理；最后通過完善相關(guān)考核激勵政策，主動激發(fā)業(yè)務(wù)部門關(guān)注現(xiàn)金流狀況，增強使用匯票對外支付的意識。Z公司圍繞商業(yè)匯票開展的相關(guān)管理工作，是基于總分機構(gòu)模式下對商業(yè)匯票管理工作的探索，兼顧了分公司的獨立運營和總公司的統(tǒng)籌管理，最終實現(xiàn)節(jié)約財務(wù)費用，降低資金成本，確保公司整體現(xiàn)金流健康流轉(zhuǎn)。