張延陶

大眾近期因?yàn)槠谪浱妆I(yè)務(wù)浮盈35億歐元，靠著在倫敦血拼鎳期貨，貢獻(xiàn)了同期利潤(rùn)的將近50%。然而在商言商，大眾畢竟是賣(mài)車(chē)的，業(yè)務(wù)的基本盤(pán)依然要靠汽車(chē)銷(xiāo)售。因此相比期貨市場(chǎng)的短期獲利，大眾在中國(guó)市場(chǎng)的全面出擊才更加值得關(guān)注。

冰火兩重天

前些年在新能源業(yè)務(wù)中處于被動(dòng)身位的大眾終于實(shí)現(xiàn)了突破。大眾汽車(chē)集團(tuán)發(fā)布了其2022年第一季度的銷(xiāo)售情況。數(shù)據(jù)顯示，1-3月大眾純電動(dòng)汽車(chē)交付量9.91萬(wàn)輛純電動(dòng)汽車(chē)，在電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)售方面仍在穩(wěn)步增長(zhǎng)，與去年同期相比銷(xiāo)量增長(zhǎng)了65%。

同樣，這一表現(xiàn)也同步在了中國(guó)市場(chǎng)。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，大眾汽車(chē)在中國(guó)共銷(xiāo)售3.87萬(wàn)輛新能源汽車(chē)，同比大增67%，其中，ID.家族車(chē)型共售出2.71萬(wàn)輛。

轉(zhuǎn)身不易的大眾取得這一成績(jī)無(wú)疑值得稱(chēng)贊，但盡管新能源汽車(chē)錄得增長(zhǎng)，整體頹勢(shì)仍未根本扭轉(zhuǎn)。根據(jù)大眾中國(guó)發(fā)布的在華第一季度銷(xiāo)量，全口徑新車(chē)交付75.4萬(wàn)輛，同比下降24%。這也是大眾近年來(lái)展露疲態(tài)的狀態(tài)延續(xù)。作為全球市場(chǎng)的重中之重，近年來(lái)中國(guó)市場(chǎng)表現(xiàn)的差強(qiáng)人意在疫情的影響下進(jìn)一步發(fā)酵。

大眾汽車(chē)集團(tuán)（中國(guó)）CEO馮思翰表示：“3月中旬以來(lái)，新冠疫情在長(zhǎng)春和上海相繼爆發(fā)，兩地是我們的合資企業(yè)和許多關(guān)鍵供應(yīng)商的所在地，這對(duì)集團(tuán)業(yè)務(wù)造成了嚴(yán)重影響，意味著我們暫時(shí)無(wú)法滿足大量的客戶(hù)需求。”

在大眾的官方新聞稿中，大眾方面直言：“年初開(kāi)始，持續(xù)的全球芯片結(jié)構(gòu)性短缺，以及多個(gè)城市的新冠疫情，導(dǎo)致集團(tuán)的交付量較去年同期下降。此外，零部件生產(chǎn)和相關(guān)的物流運(yùn)輸暫停或受限，使本已受損的供應(yīng)鏈承壓加劇?！?/p>

疫情的影響除了導(dǎo)致生產(chǎn)層面受困，在銷(xiāo)售端，同樣受累。根據(jù)大眾方面數(shù)據(jù)，僅在3月，大眾便有約20%的經(jīng)銷(xiāo)商暫時(shí)關(guān)閉，并有很多經(jīng)銷(xiāo)商面臨工作人員因隔離而無(wú)法到崗的情況。

目前，隨著疫情防控局勢(shì)的發(fā)展，合資方企業(yè)所在地開(kāi)始相繼準(zhǔn)備或?qū)嵤?fù)工復(fù)產(chǎn)，這無(wú)疑是一個(gè)振奮人心的消息。截至4月20日，上汽集團(tuán)已經(jīng)正式啟動(dòng)壓力測(cè)試，全面摸排復(fù)工難點(diǎn)和堵點(diǎn)。本次壓力測(cè)試包括人員保障、供應(yīng)鏈保障、物流保障、封閉生產(chǎn)管理和防疫措施等領(lǐng)域，將充分驗(yàn)證復(fù)工復(fù)產(chǎn)條件;而吉林省的復(fù)工復(fù)產(chǎn)工作也在有序推進(jìn)，截至4月16日，長(zhǎng)春市規(guī)上工業(yè)企業(yè)共復(fù)工復(fù)產(chǎn)753戶(hù)，返崗員工9.9萬(wàn)人，復(fù)工率達(dá)56.6%，復(fù)產(chǎn)率達(dá)51.6%。其中，一汽集團(tuán)位于長(zhǎng)春的五大主機(jī)廠全部復(fù)工，累計(jì)返崗復(fù)工7438人。

屋漏偏逢連夜雨，大眾的新能源攻勢(shì)取得了喜人成績(jī)，但疫情的反復(fù)又給出了客觀難題。

供應(yīng)鏈大考

如大眾所言，今年以來(lái)，大眾在中國(guó)市場(chǎng)面臨著供應(yīng)鏈承壓加劇的情況。但這一客觀情況其實(shí)并非大眾一家面臨的問(wèn)題，而是全球汽車(chē)工業(yè)面臨的供應(yīng)鏈大考。

一方面，供應(yīng)鏈大考令眾多車(chē)企面臨停產(chǎn)停工的難題，汽車(chē)銷(xiāo)售和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將直接受到影響。而另一方面，這次危機(jī)也客觀加速了汽車(chē)產(chǎn)業(yè)進(jìn)化的進(jìn)程。

近日，大眾集團(tuán)CFO特利茨表示，大眾將在2030年前放棄數(shù)十個(gè)內(nèi)燃機(jī)車(chē)型，并減少汽車(chē)的總體銷(xiāo)量，以集中精力生產(chǎn)利潤(rùn)更高的奧迪、保時(shí)捷等高端汽車(chē)。

從上述發(fā)言中不難看出，大眾未來(lái)的重點(diǎn)將更加側(cè)重新能源市場(chǎng)以及豪華車(chē)市場(chǎng)，前者代表趨勢(shì)，后者供給利潤(rùn)。而在此之前，國(guó)內(nèi)的新能源龍頭企業(yè)比亞迪已經(jīng)正式宣布放棄燃油車(chē)，All in新能源。比亞迪在增收不增利的情況下依然穩(wěn)坐中國(guó)汽車(chē)企業(yè)市值龍頭的寶座，可見(jiàn)新能源這一光環(huán)對(duì)于車(chē)企估值的提升具有顯著的拉動(dòng)作用。

誠(chéng)然，大眾的銷(xiāo)售體量遠(yuǎn)非現(xiàn)今的比亞迪能及，但比亞迪產(chǎn)融雙豐的成績(jī)也不妨為大眾所借鑒。

除了造車(chē)賣(mài)車(chē)，比亞迪在電池、半導(dǎo)體芯片等方面全線布局，收獲資本青睞的同時(shí)，也在打通汽車(chē)供應(yīng)鏈以形成上下游合力。

近些年以來(lái)，大眾在供應(yīng)鏈上下求索、動(dòng)作頻頻。

今年4月2日，大眾集團(tuán)披露，正在采取更加聚焦中國(guó)的采購(gòu)戰(zhàn)略，首次邀請(qǐng)中國(guó)領(lǐng)先科技企業(yè)參與集團(tuán)全球采購(gòu)，進(jìn)一步推動(dòng)以軟件為核心的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。中國(guó)供應(yīng)商伙伴獲邀參與集團(tuán)車(chē)型首次投產(chǎn)階段的全球采購(gòu)，為集團(tuán)2025年在歐洲和北美投產(chǎn)的、基于SSP平臺(tái)（可擴(kuò)展系統(tǒng)平臺(tái)）并搭載CARIADE32.0軟件平臺(tái)的純電動(dòng)車(chē)型提供硬件。約20家中國(guó)本土供應(yīng)商參加了近日于北京舉行的CARIADE32.0硬件采購(gòu)線上啟動(dòng)會(huì)。

盡管具體名單仍在集團(tuán)層面及受邀企業(yè)間秘而不宣，但大眾中國(guó)的相關(guān)人員表示：這些受邀企業(yè)都是中國(guó)各領(lǐng)域的頭部公司。根據(jù)公開(kāi)信息顯示，此次硬件采購(gòu)招標(biāo)聚焦四個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域：數(shù)字互聯(lián)、智能駕艙、自動(dòng)駕駛和共享出行。有意思的是，上述四個(gè)領(lǐng)域也正是當(dāng)前汽車(chē)投資的重要風(fēng)口?？梢灶A(yù)見(jiàn)，大眾此次招募中國(guó)企業(yè)進(jìn)駐全球供應(yīng)鏈，其心思不僅在于自身供應(yīng)體系的考量，也是與中國(guó)產(chǎn)融經(jīng)濟(jì)同頻共振的精準(zhǔn)把脈。

除此之外，大眾中國(guó)在合資2.0的時(shí)代同樣屢有斬獲。在汽車(chē)生產(chǎn)層面，大眾收編江淮后也開(kāi)始了“整兵”。根據(jù)大眾集團(tuán)的電動(dòng)車(chē)規(guī)劃，大眾安徽有望被打造為下一代純電車(chē)型的核心生產(chǎn)基地，引入MEB、SSP造車(chē)平臺(tái)，帶來(lái)江淮汽車(chē)實(shí)現(xiàn)外延合作的重大機(jī)遇。未來(lái)引入的SSP平臺(tái)將是一個(gè)“超級(jí)平臺(tái)”，在成本端和延展性方面競(jìng)爭(zhēng)力突出。

與此同時(shí)，在產(chǎn)業(yè)鏈延伸方面，大眾也通過(guò)成立合資公司的方式“更進(jìn)一步”。

3月21日，大眾汽車(chē)集團(tuán)（中國(guó)）與華友鈷業(yè)和青山集團(tuán)宣布，三方將組建合資企業(yè)，以確保電動(dòng)車(chē)電池原材料鎳和鈷的供應(yīng)，希望在原材料價(jià)格飆升的環(huán)境下控制電池成本。大眾集團(tuán)認(rèn)為，此次合作將有助于實(shí)現(xiàn)其對(duì)電池成本降低30%-50%的長(zhǎng)期目標(biāo)，同時(shí)通過(guò)技術(shù)協(xié)同可以提升動(dòng)力電池能量密度等關(guān)鍵性能。除此之外，大眾集團(tuán)還表示，將與華友成立第二家合資企業(yè)，專(zhuān)門(mén)從事硫酸鎳和硫酸鈷的提煉。

面對(duì)全球業(yè)務(wù)占比37%的中國(guó)市場(chǎng)，大眾不僅要在本土化進(jìn)一步深耕。面對(duì)供應(yīng)鏈大考，大眾更是廣發(fā)英雄帖，畢竟中國(guó)市場(chǎng)已經(jīng)不僅僅是全球汽車(chē)銷(xiāo)售的中心，更成為新一輪汽車(chē)工業(yè)重塑的風(fēng)眼。