劉依林

摘 要：2011-2020年，河北省11個城市采用GSP數(shù)字電路選擇金融發(fā)展指標(biāo)體系，結(jié)果建立了變時段固定效應(yīng)模型、變系數(shù)固定效應(yīng)模型和混合回歸模型。結(jié)果表明，中央財政局在刺激城鎮(zhèn)居民消費支出方面發(fā)揮了重要作用。與此同時，盡管許多發(fā)展中國家仍然無法獲得普惠制融資，但它們在市場準(zhǔn)入方面仍然面臨困難。

關(guān)鍵詞：數(shù)字普惠金融;城鎮(zhèn)居民消費

一、引言

普惠金融這一概念在2005年由聯(lián)合國提出，是指以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)。其中小微企業(yè)、農(nóng)民以及城鎮(zhèn)低收入人群等弱勢群體是其重點服務(wù)對象。互聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展，為普惠金融提供了有力的支撐，2016年G20峰會中正式提出了數(shù)字普惠金融的概念。數(shù)字普惠金融，作為一種新型的金融服務(wù)，已經(jīng)逐漸被應(yīng)用到各個領(lǐng)域，與居民消費的接觸面也不斷拓寬。2020年新冠肺炎疫情的出現(xiàn)，使許多地區(qū)按下了消費增長的“慢進鍵”。黨的十九屆五中全會明確將消費作為三大重點之一，提出了全面促進消費的戰(zhàn)略要求。數(shù)字普惠金融可以解決居民的資金可得性，有利于在消費上產(chǎn)生放大效應(yīng)。

二、數(shù)字普惠金融的概論

隨著數(shù)字普惠金融的快速發(fā)展，部分學(xué)者在衡量普惠金融發(fā)展水平時將互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術(shù)這一因素考慮在內(nèi)，形成數(shù)字普惠金融指數(shù)?！氨本┐髮W(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)”的發(fā)布，為學(xué)術(shù)界的相關(guān)研究提供了參考，國內(nèi)學(xué)者對于數(shù)字普惠金融的研究，主要集中在討論數(shù)字普惠金融對促進經(jīng)濟增長、減緩貧困以及縮小城鄉(xiāng)收入差距的影響（任碧云，李柳穎，2019;黃倩等，2019;熊德平，陳昱燃，2020等）。數(shù)字普惠金融與居民消費也是其中的研究重點。張李義和涂奔（2017）從城鄉(xiāng)消費結(jié)構(gòu)視角進行研究，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融能夠有效促進居民消費結(jié)構(gòu)升級，并且普惠金融的促進作用對城鎮(zhèn)居民的影響要遠遠大于農(nóng)村居民。易行健和周利（2018）以家庭為單位對中國家庭追蹤調(diào)查的數(shù)據(jù)進行分析，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融對居民消費水平的促進作用在中西部地區(qū)、農(nóng)村地區(qū)和低收入階層家庭更為顯著。鄒新月等（2020）基于2011-2018年各省數(shù)字普惠金融相關(guān)數(shù)據(jù)建立空間計量分析模型，得出數(shù)字普惠金融能夠有效促進居民消費水平提高的結(jié)論，并且發(fā)現(xiàn)其促進作用對西部地區(qū)的影響大于東部地區(qū)。

因此，目前數(shù)字普惠金融對城鎮(zhèn)居民消費差距的影響機理尚未形成系統(tǒng)的理論分析，也缺乏數(shù)據(jù)的實證支撐，所以對現(xiàn)實的指導(dǎo)意義較弱，針對上述所存在的問題，便有了本文研究的基點。

三、數(shù)字普惠金融影響居民消費理論及機理

數(shù)字普惠金融具有降低金融服務(wù)成本、擴大金融服務(wù)范圍的能力和優(yōu)勢。數(shù)字普惠金融無抵押、低門檻、快捷等特點，使得它能夠快速幫助城鎮(zhèn)居民實現(xiàn)小額貸款的需求，在更大程度上影響了居民消費習(xí)慣，同時更深層次地提高了居民消費水平。首先，數(shù)字普惠金融在提高居民收入后，居民可能會將增加的收入用于娛樂性消費，實現(xiàn)消費層次的提升;其次，數(shù)字普惠金融同傳統(tǒng)普惠金融服務(wù)一樣具有緩解流動性約束的特點，例如購買大額商品往往需要很長時間的儲蓄才能實現(xiàn)，但是數(shù)字普惠金融能在一定程度上提供更快更便捷的金融服務(wù)，幫助實現(xiàn)大額商品的購買;最后，數(shù)字普惠金融能夠在一定程度上降低收入的不確定性，減少由于預(yù)防性儲蓄理論引起的當(dāng)期消費的降低，實現(xiàn)消費的擴張。

四、結(jié)論及政策建議

本文通過運用變截距固定效應(yīng)模型、變系數(shù)固定效應(yīng)模型和混合回歸模型，選取了2011-2020年河北省11個地市的面板數(shù)據(jù)，研究數(shù)字普惠金融對城鎮(zhèn)居民消費的影響，研究結(jié)果表明：第一，數(shù)字普惠金融指數(shù)的提高對城鎮(zhèn)居民消費支出有著明顯的促進作用;第二，數(shù)字普惠金融使用深度是數(shù)字普惠金融指數(shù)中影響城鎮(zhèn)居民消費的最主要因素;第三，數(shù)字普惠金融覆蓋廣度的增加一定程度上對城鎮(zhèn)居民消費水平產(chǎn)生負(fù)向影響。

基于此，提出以下建議：

第一，持續(xù)推進各地市數(shù)字普惠金融發(fā)展。政府部門和金融機構(gòu)作為數(shù)字普惠金融發(fā)展的主要決策者和實施者應(yīng)持續(xù)推進各地市數(shù)字普惠金融發(fā)展。從政府層面看，應(yīng)利用多媒體宣傳手段普及數(shù)字普惠金融相關(guān)知識，提高城鎮(zhèn)居民金融素養(yǎng)和使用數(shù)字普惠金融的能力，推進互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，增加有效數(shù)字金融服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施供給，從而進一步推動數(shù)字普惠金融的發(fā)展。

第二，實行差異化數(shù)字普惠金融發(fā)展政策。由于數(shù)字普惠金融覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字化程度對城鎮(zhèn)居民消費影響存在差異性，應(yīng)該在不同地市實施差異化的數(shù)字普惠金融發(fā)展政策。對于經(jīng)濟發(fā)展較差的地市，由于數(shù)字普惠金融對城鎮(zhèn)居民消費水平的提升更為明顯，要先加強數(shù)字金融服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施供給，加大數(shù)字普惠金融在基礎(chǔ)性消費領(lǐng)域的應(yīng)用和推廣，提高數(shù)字普惠金融覆蓋廣度。對于經(jīng)濟發(fā)展較好的地市，一方面通過構(gòu)建個性化、多元化的金融產(chǎn)品和服務(wù)體系，挖掘現(xiàn)有用戶數(shù)字普惠金融使用深度，另一方面通過大數(shù)據(jù)、云技術(shù)和區(qū)塊鏈等技術(shù)驅(qū)動金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，提升數(shù)字化程度。不同地區(qū)通過差異化數(shù)字普惠金融政策，拉動居民消費升級，縮小地區(qū)間城鎮(zhèn)居民消費差異，實現(xiàn)河北省城鎮(zhèn)居民消費的均衡性發(fā)展。

第三，完善征信體系建設(shè)。數(shù)字普惠金融通過數(shù)字化和信息化手段拓寬了普惠金融的服務(wù)范圍和服務(wù)能力，降低了金融服務(wù)的成本，緩解了流動性約束問題，提高了城鎮(zhèn)居民的消費能力。由于數(shù)字普惠金融存在低門檻性和普惠性，它的受眾群體的金融素養(yǎng)也參差不齊，對于金融風(fēng)險的把控也較差。

結(jié)束語

在享受消費升級帶來紅利的同時，也需要同時注意普惠金融促進消費過程中的杠桿積累問題，數(shù)字普惠金融的發(fā)展雖然緩解了低收入群體的信貸約束，但過度使用互聯(lián)網(wǎng)貸款可能會導(dǎo)致家庭負(fù)債過度積累。監(jiān)管部門要通過完善征信體系建設(shè)，以多指標(biāo)、多層次的信用等級評估，精確地衡量貸款風(fēng)險，使貸款人在及時獲得信貸資金的同時避免無力償還的風(fēng)險，以實現(xiàn)金融的普惠性，從而達到緩解城鎮(zhèn)居民收入不均衡的目標(biāo)。

參考文獻：

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