劉依林

摘 要：2011-2020年，河北省11個(gè)城市采用GSP數(shù)字電路選擇金融發(fā)展指標(biāo)體系，結(jié)果建立了變時(shí)段固定效應(yīng)模型、變系數(shù)固定效應(yīng)模型和混合回歸模型。結(jié)果表明，中央財(cái)政局在刺激城鎮(zhèn)居民消費(fèi)支出方面發(fā)揮了重要作用。與此同時(shí)，盡管許多發(fā)展中國(guó)家仍然無法獲得普惠制融資，但它們?cè)谑袌?chǎng)準(zhǔn)入方面仍然面臨困難。

關(guān)鍵詞：數(shù)字普惠金融;城鎮(zhèn)居民消費(fèi)

一、引言

普惠金融這一概念在2005年由聯(lián)合國(guó)提出，是指以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會(huì)各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)。其中小微企業(yè)、農(nóng)民以及城鎮(zhèn)低收入人群等弱勢(shì)群體是其重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象?；ヂ?lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展，為普惠金融提供了有力的支撐，2016年G20峰會(huì)中正式提出了數(shù)字普惠金融的概念。數(shù)字普惠金融，作為一種新型的金融服務(wù)，已經(jīng)逐漸被應(yīng)用到各個(gè)領(lǐng)域，與居民消費(fèi)的接觸面也不斷拓寬。2020年新冠肺炎疫情的出現(xiàn)，使許多地區(qū)按下了消費(fèi)增長(zhǎng)的“慢進(jìn)鍵”。黨的十九屆五中全會(huì)明確將消費(fèi)作為三大重點(diǎn)之一，提出了全面促進(jìn)消費(fèi)的戰(zhàn)略要求。數(shù)字普惠金融可以解決居民的資金可得性，有利于在消費(fèi)上產(chǎn)生放大效應(yīng)。

二、數(shù)字普惠金融的概論

隨著數(shù)字普惠金融的快速發(fā)展，部分學(xué)者在衡量普惠金融發(fā)展水平時(shí)將互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術(shù)這一因素考慮在內(nèi)，形成數(shù)字普惠金融指數(shù)?！氨本┐髮W(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)”的發(fā)布，為學(xué)術(shù)界的相關(guān)研究提供了參考，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)于數(shù)字普惠金融的研究，主要集中在討論數(shù)字普惠金融對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、減緩貧困以及縮小城鄉(xiāng)收入差距的影響（任碧云，李柳穎，2019;黃倩等，2019;熊德平，陳昱燃，2020等）。數(shù)字普惠金融與居民消費(fèi)也是其中的研究重點(diǎn)。張李義和涂奔（2017）從城鄉(xiāng)消費(fèi)結(jié)構(gòu)視角進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融能夠有效促進(jìn)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)，并且普惠金融的促進(jìn)作用對(duì)城鎮(zhèn)居民的影響要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于農(nóng)村居民。易行健和周利（2018）以家庭為單位對(duì)中國(guó)家庭追蹤調(diào)查的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融對(duì)居民消費(fèi)水平的促進(jìn)作用在中西部地區(qū)、農(nóng)村地區(qū)和低收入階層家庭更為顯著。鄒新月等（2020）基于2011-2018年各省數(shù)字普惠金融相關(guān)數(shù)據(jù)建立空間計(jì)量分析模型，得出數(shù)字普惠金融能夠有效促進(jìn)居民消費(fèi)水平提高的結(jié)論，并且發(fā)現(xiàn)其促進(jìn)作用對(duì)西部地區(qū)的影響大于東部地區(qū)。

因此，目前數(shù)字普惠金融對(duì)城鎮(zhèn)居民消費(fèi)差距的影響機(jī)理尚未形成系統(tǒng)的理論分析，也缺乏數(shù)據(jù)的實(shí)證支撐，所以對(duì)現(xiàn)實(shí)的指導(dǎo)意義較弱，針對(duì)上述所存在的問題，便有了本文研究的基點(diǎn)。

三、數(shù)字普惠金融影響居民消費(fèi)理論及機(jī)理

數(shù)字普惠金融具有降低金融服務(wù)成本、擴(kuò)大金融服務(wù)范圍的能力和優(yōu)勢(shì)。數(shù)字普惠金融無抵押、低門檻、快捷等特點(diǎn)，使得它能夠快速幫助城鎮(zhèn)居民實(shí)現(xiàn)小額貸款的需求，在更大程度上影響了居民消費(fèi)習(xí)慣，同時(shí)更深層次地提高了居民消費(fèi)水平。首先，數(shù)字普惠金融在提高居民收入后，居民可能會(huì)將增加的收入用于娛樂性消費(fèi)，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)層次的提升;其次，數(shù)字普惠金融同傳統(tǒng)普惠金融服務(wù)一樣具有緩解流動(dòng)性約束的特點(diǎn)，例如購(gòu)買大額商品往往需要很長(zhǎng)時(shí)間的儲(chǔ)蓄才能實(shí)現(xiàn)，但是數(shù)字普惠金融能在一定程度上提供更快更便捷的金融服務(wù)，幫助實(shí)現(xiàn)大額商品的購(gòu)買;最后，數(shù)字普惠金融能夠在一定程度上降低收入的不確定性，減少由于預(yù)防性儲(chǔ)蓄理論引起的當(dāng)期消費(fèi)的降低，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的擴(kuò)張。

四、結(jié)論及政策建議

本文通過運(yùn)用變截距固定效應(yīng)模型、變系數(shù)固定效應(yīng)模型和混合回歸模型，選取了2011-2020年河北省11個(gè)地市的面板數(shù)據(jù)，研究數(shù)字普惠金融對(duì)城鎮(zhèn)居民消費(fèi)的影響，研究結(jié)果表明：第一，數(shù)字普惠金融指數(shù)的提高對(duì)城鎮(zhèn)居民消費(fèi)支出有著明顯的促進(jìn)作用;第二，數(shù)字普惠金融使用深度是數(shù)字普惠金融指數(shù)中影響城鎮(zhèn)居民消費(fèi)的最主要因素;第三，數(shù)字普惠金融覆蓋廣度的增加一定程度上對(duì)城鎮(zhèn)居民消費(fèi)水平產(chǎn)生負(fù)向影響。

基于此，提出以下建議：

第一，持續(xù)推進(jìn)各地市數(shù)字普惠金融發(fā)展。政府部門和金融機(jī)構(gòu)作為數(shù)字普惠金融發(fā)展的主要決策者和實(shí)施者應(yīng)持續(xù)推進(jìn)各地市數(shù)字普惠金融發(fā)展。從政府層面看，應(yīng)利用多媒體宣傳手段普及數(shù)字普惠金融相關(guān)知識(shí)，提高城鎮(zhèn)居民金融素養(yǎng)和使用數(shù)字普惠金融的能力，推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，增加有效數(shù)字金融服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施供給，從而進(jìn)一步推動(dòng)數(shù)字普惠金融的發(fā)展。

第二，實(shí)行差異化數(shù)字普惠金融發(fā)展政策。由于數(shù)字普惠金融覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字化程度對(duì)城鎮(zhèn)居民消費(fèi)影響存在差異性，應(yīng)該在不同地市實(shí)施差異化的數(shù)字普惠金融發(fā)展政策。對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展較差的地市，由于數(shù)字普惠金融對(duì)城鎮(zhèn)居民消費(fèi)水平的提升更為明顯，要先加強(qiáng)數(shù)字金融服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施供給，加大數(shù)字普惠金融在基礎(chǔ)性消費(fèi)領(lǐng)域的應(yīng)用和推廣，提高數(shù)字普惠金融覆蓋廣度。對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展較好的地市，一方面通過構(gòu)建個(gè)性化、多元化的金融產(chǎn)品和服務(wù)體系，挖掘現(xiàn)有用戶數(shù)字普惠金融使用深度，另一方面通過大數(shù)據(jù)、云技術(shù)和區(qū)塊鏈等技術(shù)驅(qū)動(dòng)金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，提升數(shù)字化程度。不同地區(qū)通過差異化數(shù)字普惠金融政策，拉動(dòng)居民消費(fèi)升級(jí)，縮小地區(qū)間城鎮(zhèn)居民消費(fèi)差異，實(shí)現(xiàn)河北省城鎮(zhèn)居民消費(fèi)的均衡性發(fā)展。

第三，完善征信體系建設(shè)。數(shù)字普惠金融通過數(shù)字化和信息化手段拓寬了普惠金融的服務(wù)范圍和服務(wù)能力，降低了金融服務(wù)的成本，緩解了流動(dòng)性約束問題，提高了城鎮(zhèn)居民的消費(fèi)能力。由于數(shù)字普惠金融存在低門檻性和普惠性，它的受眾群體的金融素養(yǎng)也參差不齊，對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的把控也較差。

結(jié)束語

在享受消費(fèi)升級(jí)帶來紅利的同時(shí)，也需要同時(shí)注意普惠金融促進(jìn)消費(fèi)過程中的杠桿積累問題，數(shù)字普惠金融的發(fā)展雖然緩解了低收入群體的信貸約束，但過度使用互聯(lián)網(wǎng)貸款可能會(huì)導(dǎo)致家庭負(fù)債過度積累。監(jiān)管部門要通過完善征信體系建設(shè)，以多指標(biāo)、多層次的信用等級(jí)評(píng)估，精確地衡量貸款風(fēng)險(xiǎn)，使貸款人在及時(shí)獲得信貸資金的同時(shí)避免無力償還的風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)金融的普惠性，從而達(dá)到緩解城鎮(zhèn)居民收入不均衡的目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)：

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