摘要：在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日益增加的環(huán)境中，高速公路企業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新是降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)性發(fā)展的關(guān)鍵。以A高速公司公路立交土地綜合開(kāi)發(fā)項(xiàng)目為案例，以業(yè)財(cái)融合為切入點(diǎn)，對(duì)改造項(xiàng)目經(jīng)歷的起步階段、大股東變更和工程建設(shè)費(fèi)用撥付款模式變更3個(gè)主要階段的財(cái)務(wù)管理模式進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理功能在各項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中都能起到相應(yīng)作用，進(jìn)而結(jié)合該案例，從財(cái)務(wù)管理角度為后續(xù)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)提出優(yōu)化建議。

關(guān)鍵詞：立交改造;業(yè)財(cái)融合;財(cái)務(wù)管理

0 引言

高速公路支撐著人群流動(dòng)和物流運(yùn)輸。有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，截至2019年年末，我國(guó)共有收費(fèi)公路里程17.11萬(wàn)公里，其中高速公路為14.28萬(wàn)公里。但不可忽視的是，我國(guó)高速公路行業(yè)債務(wù)也相當(dāng)高。受高速公路里程增加和建設(shè)投資總額擴(kuò)大的影響，收費(fèi)公路債務(wù)余額持續(xù)上升。截至2019年年末，全國(guó)收費(fèi)公路債務(wù)余額6.15萬(wàn)億元，比2018年年末凈增4 621.7億元，增長(zhǎng)8.1%。2020年10月，標(biāo)普信評(píng)發(fā)布《高速公路行業(yè)發(fā)債企業(yè)信用分析》，對(duì)高速公路行業(yè)中35家代表性企業(yè)進(jìn)行了信用質(zhì)量分析，結(jié)果表明，在投資規(guī)模大、資產(chǎn)回報(bào)周期長(zhǎng)和資本開(kāi)支持續(xù)的背景下，高速公路全行業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較相似，并多數(shù)處于偏高水平，但再融資壓力均較小。因此，在日益增加的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境下，高速公路企業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新是降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)性發(fā)展的關(guān)鍵。

2018年10月22—25日，習(xí)近平總書(shū)記在廣東視察并發(fā)表重要講話(huà)，提出4個(gè)方面重要指示要求：一是深化改革開(kāi)放;二是推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展;三是提高發(fā)展平衡性和協(xié)調(diào)性;四是加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)和黨的建設(shè)?；浉郯拇鬄硡^(qū)是新時(shí)代推動(dòng)形成全面開(kāi)放新格局的新舉措。按照廣東省委、省政府關(guān)于舉全省之力推進(jìn)粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的部署，2017年12月25日，廣東省發(fā)布《廣深科技創(chuàng)新走廊規(guī)劃》，擬通過(guò)廣深高速、廣深沿江高速及廣九鐵路等復(fù)合型交通要道，集中穗莞深創(chuàng)新資源，3市連成一個(gè)產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)、空間聯(lián)結(jié)、功能貫穿的創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)帶，建設(shè)成為“珠三角”國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)核心區(qū)。2018年8月，粵港澳大灣區(qū)建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組會(huì)議提出，建設(shè)“廣州—深圳—香港—澳門(mén)”科技創(chuàng)新走廊（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“廣深港澳科技創(chuàng)新走廊”），將廣深科創(chuàng)走廊進(jìn)一步延伸至港澳，并最終形成環(huán)珠江口的創(chuàng)新環(huán)道，共建粵港澳大灣區(qū)大數(shù)據(jù)中心和國(guó)際化創(chuàng)新平臺(tái)。廣東省交通集團(tuán)主動(dòng)融入大灣區(qū)的建設(shè)，依托廣深高速作為廣深港澳科技創(chuàng)新走廊交通要道的重要地位，積極推進(jìn)高速公路沿線(xiàn)土地綜合開(kāi)發(fā)工作，通過(guò)節(jié)約和盤(pán)活高速沿線(xiàn)存量土地的方式，實(shí)現(xiàn)土地資源價(jià)值的最大化。

本文以A高速公路的立交改造項(xiàng)目為例進(jìn)行探討。該立交改造工程主要對(duì)原廣深高速公路主線(xiàn)及107國(guó)道局部進(jìn)行改造，提升通行能力，改善區(qū)域交通。立交改造后可釋放出可開(kāi)發(fā)土地面積約300畝（約合20公頃），所釋放土地將作為二類(lèi)居住用地進(jìn)行開(kāi)發(fā)建設(shè)，主要建設(shè)住宅、配套車(chē)庫(kù)、商業(yè)及配套公共服務(wù)設(shè)施。該立交改造項(xiàng)目作為國(guó)家建設(shè)交通強(qiáng)國(guó)的首批試點(diǎn)項(xiàng)目，也是集團(tuán)首批高速公路沿線(xiàn)土地綜合開(kāi)發(fā)的試點(diǎn)標(biāo)桿項(xiàng)目。其開(kāi)發(fā)不僅有效盤(pán)活存量低效用地，釋放了土地潛在的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，實(shí)現(xiàn)了國(guó)有資產(chǎn)保值增值，同時(shí)也為解決集團(tuán)逐漸面臨高速公路建設(shè)資金壓力增大、彌補(bǔ)項(xiàng)目還本付息資金缺口的問(wèn)題提供了渠道。后續(xù)可全面總結(jié)經(jīng)驗(yàn)并推廣至集團(tuán)所轄其他存量土地，為實(shí)現(xiàn)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)多元化和可持續(xù)發(fā)展提供強(qiáng)大助力。

由于該立交改造項(xiàng)目作為集團(tuán)項(xiàng)目的第一個(gè)試點(diǎn)，在取得很多項(xiàng)目亮點(diǎn)的同時(shí)，在財(cái)務(wù)管理模式中，結(jié)合整個(gè)管理流程，也發(fā)現(xiàn)了不少值得總結(jié)的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，這對(duì)未來(lái)類(lèi)似項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)能帶來(lái)更多幫助。

1 業(yè)財(cái)融合：高速公路的新時(shí)代財(cái)務(wù)管理需求

國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，同時(shí)，我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也在發(fā)生變化，以前的成本優(yōu)勢(shì)不復(fù)存在，而企業(yè)要在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中不斷發(fā)展壯大，必須提高財(cái)務(wù)管理水平。

通常來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)活動(dòng)的有機(jī)融合可以簡(jiǎn)稱(chēng)為業(yè)財(cái)融合，即企業(yè)通過(guò)不同的方法和手段來(lái)解決具體業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)之間的分隔與差異，從而提高公司的運(yùn)行效率[1]。郭永清[2]認(rèn)為業(yè)財(cái)融合對(duì)提升財(cái)務(wù)反饋服務(wù)與提升價(jià)值共創(chuàng)能力有重要的作用。業(yè)財(cái)融合的本質(zhì)是在業(yè)務(wù)的重要領(lǐng)域、層次、環(huán)節(jié)或者說(shuō)整個(gè)業(yè)務(wù)流程過(guò)程中實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)相關(guān)信息的融合。這一觀(guān)點(diǎn)的法規(guī)依據(jù)是財(cái)政部于2016年發(fā)布的《管理會(huì)計(jì)基本指引》，其中對(duì)業(yè)財(cái)融合原則的內(nèi)涵予以說(shuō)明，即“管理會(huì)計(jì)的應(yīng)用應(yīng)嵌入單位業(yè)務(wù)的重要領(lǐng)域、層次、環(huán)節(jié)，以業(yè)務(wù)流程信息為基礎(chǔ)，利用管理會(huì)計(jì)工具，將業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)相關(guān)信息予以融合，以實(shí)現(xiàn)管理會(huì)計(jì)目標(biāo)”。此外，業(yè)財(cái)融合在業(yè)務(wù)管理關(guān)鍵流程中融合財(cái)務(wù)管理的思路，在財(cái)務(wù)管理中充分考慮業(yè)務(wù)管理實(shí)際[3]，并將企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作融入各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)中，在對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略與運(yùn)營(yíng)決策全面了解的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)水平的共同發(fā)展，提升決策信息質(zhì)量，對(duì)于提升企業(yè)價(jià)值有著非常重要的意義[1]。

高速公路財(cái)務(wù)管理模式的轉(zhuǎn)型面臨的一個(gè)重大問(wèn)題是業(yè)財(cái)融合的問(wèn)題，即如何將業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)管理結(jié)合起來(lái)，提升企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造。

在實(shí)踐中，有BOT模式與PPP模式2種高速公路管理的財(cái)務(wù)模式。就BOT模式來(lái)說(shuō)，指的是融資民間資本完成高速公路項(xiàng)目的建設(shè)、經(jīng)營(yíng)與維護(hù)工作，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)所獲得收益歸投資者所有，但時(shí)間一到必須將該項(xiàng)目交還給國(guó)家。一般來(lái)說(shuō)，BOT模式是一種新型融資形式，從發(fā)展角度來(lái)講還處于初級(jí)階段，很多財(cái)務(wù)管理上還沒(méi)有形成統(tǒng)一、規(guī)范的制度[4]。而PPP模式又叫公共私營(yíng)合作制，是指相關(guān)政府部門(mén)與民間企業(yè)合作進(jìn)行項(xiàng)目融資或投資的投融資模式，二者以建設(shè)公共工程項(xiàng)目為共同目標(biāo)，以合同規(guī)定的內(nèi)容對(duì)雙方的權(quán)利與義務(wù)進(jìn)行規(guī)定從而保證公共基礎(chǔ)設(shè)施順利建成。比較BOT和PPP的差異可以發(fā)現(xiàn)，后者的投融資模式體現(xiàn)了合作共贏的發(fā)展理念，彌補(bǔ)了前者在投融資模式中的缺點(diǎn)。尤其對(duì)政府來(lái)說(shuō)，PPP投融資模式有利于解決資金不足、項(xiàng)目建成后管理和運(yùn)行等問(wèn)題;而對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，也有利于提高企業(yè)知名度、在社會(huì)中樹(shù)立良好的企業(yè)形象，從而在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中獲取一定的經(jīng)濟(jì)利益，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展[5]。

本文研究的立交改造項(xiàng)目，既不是BOT模式也不是PPP模式，而是根據(jù)廣東省委、省政府關(guān)于深入推動(dòng)土地供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的相關(guān)文件要求，堅(jiān)決打破依靠新增建設(shè)用地的外延式發(fā)展模式，挖掘存量建設(shè)用地的潛力，走集約節(jié)約的內(nèi)涵挖潛式發(fā)展道路。

項(xiàng)目的具體做法是對(duì)該立交及項(xiàng)目北側(cè)的國(guó)道局部進(jìn)行升級(jí)改造，優(yōu)化匝道方案，縮短繞行路程，提升項(xiàng)目周邊區(qū)域交通通行能力。地方政府通過(guò)盤(pán)活存量土地資源獲得數(shù)十億元土地出讓收益及總平面規(guī)模幾百畝的城市開(kāi)放綠化公園。同時(shí)為徹底隔絕高速公路及立交的車(chē)行噪音及粉塵污染，履行社會(huì)責(zé)任，提高集團(tuán)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，項(xiàng)目將在立交上方建設(shè)封閉蓋板及建設(shè)連通東西2個(gè)地塊的上蓋空中公園。上蓋空中公園可提升所在區(qū)域的城市面貌，為周邊居民提供休閑、娛樂(lè)場(chǎng)所。項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)將同步優(yōu)化項(xiàng)目周邊片區(qū)的交通路網(wǎng)通行能力，樹(shù)立提升高速立交出入口形象。企業(yè)獲得土地二級(jí)開(kāi)發(fā)收益，則該項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益雙贏，以及政府、企業(yè)及市民的共贏。

對(duì)公司來(lái)說(shuō)，由于是第一個(gè)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，所以在前期規(guī)劃及股權(quán)設(shè)計(jì)方面都屬于嘗試，這給財(cái)務(wù)管理帶來(lái)巨大挑戰(zhàn)，如何根據(jù)項(xiàng)目發(fā)展需求調(diào)整財(cái)務(wù)管理的功能就成為一個(gè)極具價(jià)值的問(wèn)題。

2 “資源+項(xiàng)目”模式下財(cái)務(wù)管理的功能分析

梳理整個(gè)業(yè)務(wù)推進(jìn)與財(cái)務(wù)管理模式的調(diào)整，結(jié)合項(xiàng)目本身，將其財(cái)務(wù)管理模式分為3個(gè)階段。

2.1 起步階段：財(cái)務(wù)管理解決各主體集約化核算問(wèn)題

為實(shí)施對(duì)工程項(xiàng)目的管理，公司于2020年3月2日批準(zhǔn)成立立交改造工程管理處（以下稱(chēng)“乙方管理處”），負(fù)責(zé)該高速公路立交改造工程和立交主線(xiàn)段改擴(kuò)建工程的組織、協(xié)調(diào)、推進(jìn)和實(shí)施等建設(shè)管理工作。

該立交改造工程建設(shè)范圍包括：公司主線(xiàn)段立交改造工程和項(xiàng)目公司上蓋空中公園工程、107國(guó)道改造工程、南堿路改造工程、市政路等工程。涉及建設(shè)投資主體及核算單位為甲方、乙方、丁方。

為清晰反映和核算工程投資建設(shè)成本，各投資建設(shè)主體（甲方、乙方、丁方）根據(jù)相關(guān)協(xié)議，均為乙方管理處在各投資主體名下開(kāi)設(shè)會(huì)計(jì)核算賬套及銀行專(zhuān)用賬戶(hù)，賬套由乙方管理處實(shí)行單獨(dú)賬務(wù)核算和管理，賬戶(hù)授權(quán)乙方管理處負(fù)責(zé)管理使用并承擔(dān)相關(guān)責(zé)任，項(xiàng)目竣工后，乙方管理處將相關(guān)會(huì)計(jì)檔案移交給相關(guān)投資管理方。其中：

（1）立交主線(xiàn)段改擴(kuò)建工程項(xiàng)目賬套核算立交主線(xiàn)段改擴(kuò)建工程相關(guān)費(fèi)用（按實(shí)際發(fā)生建設(shè)費(fèi)用），納入甲方司合并報(bào)表范圍。

（2）立交改造工程項(xiàng)目賬套核算高速公路立交上蓋空中公園、國(guó)道改造工程、南堿路改造等工程建設(shè)相關(guān)費(fèi)用，除固定資產(chǎn)外，日常發(fā)生的管理費(fèi)用均納入乙方合并報(bào)表范圍。

乙方管理處負(fù)責(zé)編制各投資單位的年度投資計(jì)劃、資金需求計(jì)劃和管理費(fèi)用等財(cái)務(wù)預(yù)算方案。

這個(gè)階段正處于項(xiàng)目起步階段，對(duì)各個(gè)主體來(lái)說(shuō)，該項(xiàng)目都是一個(gè)全新的項(xiàng)目，過(guò)去及類(lèi)似項(xiàng)目都沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)可借鑒。對(duì)財(cái)務(wù)管理來(lái)說(shuō)，其職能重點(diǎn)在于在有限資源的條件下，集約化解決財(cái)務(wù)核算問(wèn)題。乙方管理處設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)管理方案可以形容為：1座立交改造、2家單位、2套賬套、2套報(bào)表。在這個(gè)階段，集團(tuán)是站在盡快啟動(dòng)項(xiàng)目，管理效率加快，財(cái)務(wù)成本盡量降低的角度來(lái)規(guī)劃，因此財(cái)務(wù)管理在這個(gè)階段主要配合集團(tuán)要求。這一操作從項(xiàng)目階段來(lái)說(shuō)完成了目標(biāo)，但也為后面的調(diào)整埋下了伏筆。

2.2 大股東變更階段：財(cái)務(wù)管理解決各主體成本清晰核算問(wèn)題

高速公路公司于2019年12月9日正式發(fā)文批復(fù)該項(xiàng)目土地競(jìng)拍及開(kāi)發(fā)事宜：立交土地競(jìng)拍成功后，在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)以股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式公平、公正、公開(kāi)引進(jìn)戰(zhàn)略合作者控股房地產(chǎn)項(xiàng)目公司。

此后不久，集團(tuán)及下屬公司將圍繞立交項(xiàng)目成立的房地產(chǎn)項(xiàng)目公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓60%股權(quán)給某央企。

該央企進(jìn)入后，認(rèn)為乙方管理處相關(guān)工作人員為乙方公司員工，與項(xiàng)目公司沒(méi)有勞資關(guān)系，將乙方管理處發(fā)生的工資、社保、福利、三公經(jīng)費(fèi)等管理費(fèi)用列入項(xiàng)目公司開(kāi)發(fā)成本不符合委托建設(shè)合同相關(guān)規(guī)定。因乙方管理處管理費(fèi)用核算模式不滿(mǎn)足央企集團(tuán)總部要求，為規(guī)避審計(jì)等風(fēng)險(xiǎn)，要求將原發(fā)生的建設(shè)單位管理費(fèi)全部從項(xiàng)目公司賬套移出。如果說(shuō)第一個(gè)階段是為了解決集約化的財(cái)務(wù)管理問(wèn)題，那么在這個(gè)階段，由于項(xiàng)目的具體控股股東發(fā)生了變更，對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求也提出了更高要求，如何清晰地反映項(xiàng)目各個(gè)主體的成本就成為需要重點(diǎn)解決的問(wèn)題。

在這個(gè)階段，基于央企的訴求，A高速公路建設(shè)公司將乙方管理處視同分公司，開(kāi)設(shè)會(huì)計(jì)賬套和銀行賬戶(hù)并實(shí)行獨(dú)立會(huì)計(jì)核算，財(cái)務(wù)報(bào)表納入A高速公路建設(shè)公司合并報(bào)表范圍，相關(guān)管理流程獨(dú)立運(yùn)作，執(zhí)行公司對(duì)分公司的管理規(guī)定。財(cái)務(wù)管理核算模式定位做出了重大調(diào)整，A高速公路建設(shè)公司本部為乙方管理處增加了一個(gè)會(huì)計(jì)賬套和銀行賬戶(hù)，單獨(dú)核算建設(shè)單位管理費(fèi)用，項(xiàng)目公司授權(quán)乙方管理處管理的會(huì)計(jì)賬套僅核算和反映工程建設(shè)費(fèi)用，財(cái)務(wù)管理和核算界面較為清晰地反映了各建設(shè)投資主體財(cái)務(wù)活動(dòng)狀況。

這個(gè)階段對(duì)之前的財(cái)務(wù)管理調(diào)整幅度很大，原因在于第一個(gè)階段是為了滿(mǎn)足集團(tuán)的管理效率需求，財(cái)務(wù)管理盡可能簡(jiǎn)化，但這個(gè)階段引進(jìn)了戰(zhàn)略投資者，對(duì)方又是央企，為了解決委托代理問(wèn)題，有一整套的財(cái)務(wù)要求，其中就要求財(cái)務(wù)核算的具體化，從而對(duì)前期的管理措施進(jìn)行了比較大的調(diào)整。

2.3 工程建設(shè)費(fèi)用撥付款模式變更階段：財(cái)務(wù)管理解決監(jiān)督管理

項(xiàng)目引進(jìn)戰(zhàn)略投資后，項(xiàng)目公司為節(jié)約財(cái)務(wù)成本，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，減少股東資金投入，于2021年11月向中國(guó)工商銀行股份有限公司廣州高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)支行申請(qǐng)開(kāi)發(fā)貸，用于立交工程改造住宅項(xiàng)目建設(shè)受托支付。

由于開(kāi)發(fā)貸主要是依托于項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)，項(xiàng)目公司的立交項(xiàng)目建設(shè)費(fèi)用基本納入開(kāi)發(fā)貸受托支付范圍，原工程建設(shè)資金的撥付模式調(diào)整為直接由開(kāi)發(fā)貸受托支付，相應(yīng)地，這個(gè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)管理模式也做了調(diào)整。

申請(qǐng)開(kāi)發(fā)貸后，原有工程進(jìn)度款支付模式調(diào)整為：

（1）付款資金來(lái)源于開(kāi)發(fā)貸。

（2）付款方式分2類(lèi)執(zhí)行，立交改造土建施工承包單位（僅限于土建1標(biāo)和土建2標(biāo)施工承包合同）改為直接由開(kāi)發(fā)貸受托支付，其他合同款項(xiàng)的支付為開(kāi)發(fā)貸放款后按管理處申請(qǐng)撥款時(shí)間，將需求的資金按原撥款模式調(diào)撥至乙方管理處管理的建行賬戶(hù)，由乙方管理處自行安排支付。

撥付款方式的調(diào)整后，資金及時(shí)到位情況有待于驗(yàn)證，但從目前來(lái)看，撥付款模式的調(diào)整不僅增加了乙方管理處的付款流程和延緩了付款進(jìn)度，在一定程度上也弱化了乙方管理處對(duì)施工單位管理的直接控制力。

3 結(jié)語(yǔ)

在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日益增加的環(huán)境中，高速公路企業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新是降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)性發(fā)展的關(guān)鍵。本研究以A高速公司公路立交土地綜合開(kāi)發(fā)項(xiàng)目為案例，重點(diǎn)分析財(cái)務(wù)管理在項(xiàng)目決策分析、項(xiàng)目流程管理和項(xiàng)目未來(lái)戰(zhàn)略規(guī)劃中的職能與效用，總結(jié)本項(xiàng)目過(guò)程中財(cái)務(wù)管理的經(jīng)驗(yàn)，為集團(tuán)未來(lái)土地綜合開(kāi)發(fā)項(xiàng)目及相關(guān)職能部門(mén)的工作提出優(yōu)化建議，以適應(yīng)和滿(mǎn)足對(duì)未來(lái)大規(guī)?！奥返亍苯Y(jié)合項(xiàng)目模式高效管理的需要，助力高速公路建設(shè)公司的高質(zhì)量發(fā)展。

在這個(gè)公路立交開(kāi)發(fā)項(xiàng)目中，盡管后續(xù)因?yàn)橘Y金的考慮，引進(jìn)了戰(zhàn)略投資者作為大股東，集團(tuán)在第一輪的土地開(kāi)發(fā)溢價(jià)中已經(jīng)取得了可觀(guān)收益，在后面的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)中，也存在一些財(cái)務(wù)管理方面需要注意的問(wèn)題：

第一，集團(tuán)應(yīng)提前與戰(zhàn)略合作者約定項(xiàng)目結(jié)算款的支付辦法。具體來(lái)說(shuō)，集團(tuán)與子公司在引入戰(zhàn)略者時(shí)可以考慮減少對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司的持股，減少項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的參與。這樣集團(tuán)與子公司的大部分項(xiàng)目結(jié)余款只涉及管理費(fèi)用的結(jié)余款，不用因等待工程竣工審查等流程延長(zhǎng)項(xiàng)目建設(shè)方面的結(jié)余款收回時(shí)間。

第二，在管理費(fèi)用的結(jié)余款收回方法上，集團(tuán)可以與戰(zhàn)略合作者約定按照完工進(jìn)度支付管理費(fèi)用的結(jié)余款項(xiàng)（變動(dòng)管理費(fèi)用法），根據(jù)項(xiàng)目的完工程度，盡早收回管理費(fèi)用的結(jié)余款項(xiàng)。目前我國(guó)部分省份的政府為了縮短竣工結(jié)算時(shí)間，推行施工過(guò)程結(jié)算方式。例如，海南省2019年發(fā)布《關(guān)于在建筑領(lǐng)域推行施工過(guò)程結(jié)算的通知》，在省內(nèi)建筑工程領(lǐng)域推行施工過(guò)程結(jié)算。施工過(guò)程結(jié)算是指發(fā)包方與承包方在工程項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，依據(jù)合同約定的結(jié)算周期（時(shí)間或進(jìn)度節(jié)點(diǎn)），對(duì)已完工程價(jià)款進(jìn)行結(jié)算的活動(dòng)，結(jié)算文件經(jīng)發(fā)承包雙方簽署認(rèn)可后，作為竣工結(jié)算文件的組成部分，不再重復(fù)審核。通過(guò)推行施工過(guò)程結(jié)算可縮短竣工結(jié)算時(shí)間。

除上述措施外，還可以采取如下方式保證建設(shè)現(xiàn)金流：

（1）投資方給予建設(shè)方資金授權(quán)，允許建設(shè)方在一定范圍內(nèi)使用劃分出用于建設(shè)的賬戶(hù)資金。

（2）適當(dāng)增加供應(yīng)商提供信用卡、信用額度和貸款的融資選擇，分散成本，可以將利息和其他費(fèi)用作為業(yè)務(wù)支出沖銷(xiāo)。

（3）可適當(dāng)雇用建筑分包商，降低工資發(fā)放頻率。

（4）適當(dāng)增加電子支付和其他不同形式的支付。

（5）加強(qiáng)項(xiàng)目應(yīng)收款管理。

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收稿日期：2021-12-01

作者簡(jiǎn)介：

張青，男，1974年生，本科，高級(jí)會(huì)計(jì)師，主要研究方向：財(cái)務(wù)管理理論與實(shí)務(wù)。