周佳婧

摘 要：自2021年1月1日起，全國范圍內的所有企業(yè)需按照《企業(yè)會計準則第 21 號——租賃》（2018）規(guī)定對其租賃業(yè)務進行新的會計處理，對于航空公司，特別是為降低成本，業(yè)務所需飛機主要以租賃的方式獲得的廉價航空公司將有較大影響，因此研究航空公司在實施新租賃準則前后財務報表的變化，不僅有助于了解航空公司在新環(huán)境下所面臨的挑戰(zhàn)，而且有助于航空業(yè)可持續(xù)發(fā)展。本文選取了國內著名廉價航空公司——上海吉祥航空股份有限公司為研究對象，以其2019年財務報表為基礎，模擬在新租賃準則實施后的會計處理及編制三大財務報表，并進行對比分析，發(fā)現(xiàn)新租賃準則實施后吉祥航空公司主要面臨的問題，并給予對應的建議。

關鍵詞：吉祥航空;新舊租賃準則;使用權資產;租賃負債;財務報表

一、引言

隨著中國租賃市場的不斷完善進步，舊租賃準則已經暴露出許多弊端，而且因為現(xiàn)代會計操作方式的改變，原有租賃準則中對承租人信息披露的約束，已無法滿足當代會計信息的需求。

2018年12月，財政部在借鑒學習2016年1月頒布的《國際財務報告準則第16號——租賃》，并基于目前我國市場存在的問題為前提下，正式發(fā)布《企業(yè)會計準則第21號——租賃》（2018），要求處在不同行業(yè)的企業(yè)應逐步于2019年1月1日或2021年1月1日起正式執(zhí)行此新規(guī)，目的是進一步推動我國企業(yè)會計準則體系與國際財務報告準則體系接軌。

新準則下，只有出租人仍遵循舊準則中的規(guī)定，而承租人一方除短期租賃和低價值資產租賃以外一律采取使用權資產模型，對經營租賃和融資租賃的會計處理不再有區(qū)別，該模型要求承租人對所有租賃確認使用權資產和租賃負債，并分別計提折舊及確認利息費用。新準則一方面簡化了承租人在實務上對租賃類型的判斷，但同時也消除了承租人為進行“表外融資”而選擇經營性租賃，從而導致財務信息存在虛假成分的影響?？梢酝茰y，租賃資產占比較高的公司會因此受到較大影響。

近十幾年隨著民航業(yè)的快速發(fā)展，各航空公司的業(yè)務規(guī)模和機隊規(guī)模均實現(xiàn)了大幅增長，其中廉價航空以其較低的價格滿足了居民日益增長的出行方式的需求，占領了民航業(yè)不容小覷的份額。廉價航空公司的主營業(yè)務是航空客貨運輸業(yè)務，對其利潤產生影響的因素最大程度來自占比份額較多的租賃飛機，而且由于經營性租賃的會計處理方法在新準則實施前后變化最大，所以航空公司首當其沖受到租賃準則變化所帶來的財務上資產和負債的確認與計量。面對不可避免的挑戰(zhàn)，廉價航空又應該如何積極應對。為了消除租賃準則變化對公司發(fā)展帶來的負面影響，各航空公司只有明確新舊準則的主要差異及對航空公司財務狀況的具體影響，采取有效應對措施，減少新準則的沖擊與影響，降低資產負債率，緩解經營壓力，因此對新租賃準則對廉價航空公司的財務數(shù)據(jù)分析十分有必要。

本文采取對比分析新準則實施前后公司的三大財務報表變化，以此來揭露新租賃準則對企業(yè)財務報表的具體影響。由于該研究過程是關于兩組相關樣本的不同數(shù)據(jù)進行分析，因此主要用到SPSS參數(shù)檢驗中兩配對樣本t檢驗分析方法。

二、公司簡介

吉祥航空，全稱為上海吉祥航空股份有限公司，是國內著名廉價航空公司，由上海均瑤（集團）有限公司和上海均瑤航空投資有限公司共同投資籌建的、以上海為基地的民營資本航空公司，五年前在A股上市。2019年11月5日，吉祥航空對其控股子公司九元航空有限公司持股比例變更為95.24%。

吉祥航空近三年租賃獲得的飛機占比在飛機總數(shù)上呈現(xiàn)上升趨勢，根據(jù)吉祥航空年報公布的數(shù)據(jù)可得知（見表1），其經營租賃飛機占全部飛機的比例分別在2017達到50.62%、在2018達到66.67%、以及在2019達到63.54%，可以保守估計在新租賃準則全面實施的2021年，吉祥航空受到新租賃準則影響的可能性較大。

三、文獻綜述

新國際租賃準則頒布后，不僅國外學者比較關注該準則實施的成果，國內學者也紛紛就新租賃準則的實施可能造成的影響進行研究探討。

（一）國外學者對新租賃準則可能造成影響的研究

Morales等人（2018）為了分析公司在新國際租賃準則下可能面臨的影響和挑戰(zhàn)，選取六百多家在歐美上市公司為研究對象來對財務數(shù)據(jù)的變動情況進行研究對比。該實驗表明這些企業(yè)的經營租賃占比的程度多少會影響企業(yè)相關的財務指標數(shù)據(jù)，尤其是第三產業(yè)中的零售業(yè)、旅游業(yè)和交通運輸業(yè)將會受到最大沖擊。

（二）國內學者對新租賃準則可能造成影響的研究

孟曉?。?016）認為以往的租賃業(yè)務相關規(guī)定有修改的必要，為了使得企業(yè)財務數(shù)據(jù)將更加真實可靠，政府、債權人以及投資者都能按需獲得更加準確真實的公司財務狀況和經營成果，新頒布的國際租賃準則能夠在一定程度上滿足以上需求。管理層也對此受益，因為新租賃準則的實施有助于提高其管理決策效率，降低因錯誤信息而造成的投資風險。

陳姿穎（2019）對某一航空公司進行研究，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在“表外融資”的優(yōu)勢消失殆盡后，會更加傾向于融資租賃的方式，但同時企業(yè)更難利用負債來進行融資，管理層不得不重新考慮眼下企業(yè)的現(xiàn)狀。

趙明（2020）研究了新租賃準則對春秋航空公司的影響，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在采用新租賃準則后引進“使用權資產”和“租賃負債”，造成其資產負債表中的流動資產和流動負債有一定程度增加，同時資產負債率也隨之上升，以2018年報表為例，資產負債率相比之前上升了18.71%。

四、新租賃準則對吉祥航空的預期影響

新準則的要求下，承租人對租賃的會計處理將不同于舊準則的方法，即承租人不再對融資租賃和經營租賃分開進行會計處理，轉而使用唯一一種的處理辦法，按照這種模型，除了適用簡易處理原則的租賃外，承租人所有租賃業(yè)務都將影響財務報表中的數(shù)據(jù)，即要求承租人在租賃業(yè)務的會計處理中，一方面對使用權資產和相應的租賃負債進行確認，另一方面，在后續(xù)計量時也需要對資產的折舊和負債的財務費用在財務報表內進行確認。

根據(jù)吉祥航空發(fā)布的2019年年報可得到數(shù)據(jù)：截至2019年12月31日止，公司經營性租入飛機61架，發(fā)動機1個，租期12年，剩余租期0至134月，截至2019年12月31日止未付租金92，329.66萬美元及558，660.46萬元人民幣，如果按中國人民銀行在2019年最后一天公布的美元兌人民幣中間匯率折算，剩余租期應付租金合計數(shù)合人民幣1，202，770.63萬元;公司簽訂辦公用房租賃合同，期限從2011年9月1日至2021年8月31日。截至2019年12月31日止，剩余租期尚需付租金8，456.55萬元。

（一）舊準則要求下的會計處理

根據(jù)舊準則規(guī)定，吉祥航空應做以下會計處理。

租賃起始日時，若承租人不存在預付賬款，在舊租賃準則下，承租人不需要進行會計處理。但由于年報沒有披露租賃飛機每年的具體租金金額以及具體租期，為簡便運算，因此假設吉祥航空在 2019年披露的租賃業(yè)務為包括2019年租賃租金。后續(xù)期間計提費用：舊準則下只需每月計提租金，每月租金為1，202，770.63/134=8975.90萬元，相關會計處理如下：（單位：萬元）

借：主營業(yè)務成本8975.90

貸：應付賬款——飛機租金8975.90

年末支付租金的相關會計處理為8975.90*12=107710.80萬元：（單位：萬元）

借：應付賬款——飛機租金107710.80

貸：銀行存款107710.80

房屋租賃每月計提租金為8，456.55/32=264.27萬元

借：其他業(yè)務成本264.27

貸：應付賬款——房屋租金264.27

年末支付租金的相關會計處理為264.27*12=3171.21萬元：（單位：萬元）

借：應付賬款——房屋租金3171.21

貸：銀行存款3171.21

（二）新準則要求下的會計處理

一般情況下，承租人在開始租賃當日應當對剩余租賃業(yè)務確認使用權資產和租賃負債。在使用權資產及租賃負債的確定前，需要計算出折算率。新準則規(guī)定承租人應當優(yōu)先采用租賃內含利率作為折現(xiàn)率，但由于獲取相關比率存在一定難度，本文采用承租人增量借款利率作為折現(xiàn)率。

基于前文假設，吉祥航空公司的經營租賃飛機合同全部集中在134個月，即五年以上，故本文選取的增量借款利率為 4.9%。房屋租賃合同于2021年8月31日到期，故本文選取的增量借款利率為4.75%。為方便計算，假設吉祥航空飛機與房屋租賃期內，在每年年末支付經營租賃款項。如表2所示。

從表3可知，在沒有初始直接費用的情況下，根據(jù) 4.9%以及4.75%的增量借款利率測算出吉祥航空2019年末使用權資產及租賃負債為917275.18萬元。

因此，吉祥航空租賃開始日，其相關會計處理則為：（單位：萬元）

借：使用權資產917275.18

貸：租賃負債917275.18

根據(jù)租賃負債的金額，吉祥航空2019年底需計提租賃負債利息，其中飛機租賃負債利息為909518.09×4.9%=44566.39萬元，房屋租賃負債利息為7757.09×4.75%=368.46萬元，總的租賃負債為368.46+44566.39=44934.85萬元，會計分錄為：（單位：萬元）

借：財務費用44934.85

貸：租賃負債44934.85

吉祥航空年報顯示其現(xiàn)有經營租賃的飛機平均機齡為134個月，折舊年限為20年，且由于年報沒有說明租賃辦公室的折舊年限，以稅法規(guī)定最低折舊年限為標準，為20年。承租人應根據(jù)新租賃準則對使用權資產折舊年限的規(guī)定確定折舊年限。吉祥航空目前以年限平均法對飛機進行折舊，殘值率沒有明確說明，故本文假設凈殘值為0。且由于吉祥航空年報中沒有披露公司在租賃期滿后能否獲得租賃飛機所有權，本文以11年為折舊年限，并采用年限平均法對經營租賃性飛機進行折舊，則每年折舊額為909518.09/11=82683.46萬元。同理，本文以2年為限采用年限平均法對經營租賃性房屋進行折舊，則每年折舊額為7757.09/2=3878.55萬元，每年確定折舊總額為82683.46+3878.55=86562.01萬元。會計分錄為：（單位：萬元）

借：主營業(yè)務成本86562.01

貸：累計折舊86562.01

企業(yè)年末按照飛機及房屋租賃付款額支付租金，可得：

107710.80+3171.21=110882.01，會計分錄為：（單位：萬元）

借：租賃負債110882.01

貸：銀行存款110882.01

（三）會計處理變動對財務報表數(shù)據(jù)的預期影響

根據(jù)新舊租賃準則要求分別進行會計處理后，可得出相關數(shù)據(jù)，如表4所示。

其中由于財務費用是將上一年年末租賃負債現(xiàn)值乘以承租人增量借款利率得到，而本文使用權資產與租賃負債已包含房屋租賃與飛機租賃現(xiàn)值總額，若進行拆分再乘以4.9%與4.75%會增大計算難度。為運算簡便，從第二年開始財務費用由上一年年末租賃負債現(xiàn)值乘以4.9%，由此形成的差額于最后一年進行倒擠，使得使用權資產與租賃負債在租賃期滿時賬面價值為零。

1. 新舊租賃準則對資產負債表預期影響研究

為排除無關變量對結果的影響，本文以2019年吉祥航空發(fā)布的財務報表為基礎，假設該航空公司除表5所列示的會計科目以外，其他會計科目金額皆不變。

在新租賃準則要求下，會計處理方面引入“使用權資產”與“租賃負債”兩種概率，目的是為了能夠使企業(yè)在財務報表清晰披露租賃業(yè)務對該公司營運狀況的影響。新租賃準則下的資產負債表，在租賃期內，資產負債率、產權比率、權益乘數(shù)等財務指標都會呈現(xiàn)遞減的趨勢。首先，資產負債率突然變大的原因在于新的會計處理辦法使得吉祥航空公司總資產與總負債的數(shù)額加大，而且總負債的變動幅度遠大于總資產變動幅度，以2019年為例，在實施新租賃準則前后，總負債變動率為42.16%，總資產變化率為25.07%，因此在2019年吉祥航空在新準則下資產負債率從61%升到69%，會使投資者更謹慎觀望企業(yè)負債情況，而對于公司而言，由于租賃業(yè)務引起的負債增多只是暫時現(xiàn)象，在租賃期進行時，資產負債率也會隨之下降。

其次，產權比率和權益乘數(shù)都是財務杠桿的一種反映，即每單位所有者權益能夠借入的負債以及獲得的資產，因此顯而易見這兩種比率都隨新租賃準則下總負債和總資產的變化而變動。

再次，股東權益比率指所有者權益在公司總資產中的占比，吉祥航空公司股東權益比率在新租賃準則下呈現(xiàn)由小變大的過程，在租賃期滿時使用權資產與租賃負債不能再影響其財務數(shù)據(jù)。

以上四種比率都是債務人和投資者較為關注的與企業(yè)長期償債能力相關的財務指標，而最終能夠使得企業(yè)在租賃期滿后恢復原值，其原因一方面是由于吉祥航空以直線折舊法為租賃資產折舊方式，且假設不存在殘值，在房屋租賃期滿后，每個期間的折舊額為82683.46元，使用權資產在累計折舊中把賬面價值逐漸歸零。另一方面，租賃負債的利息費用采用實際利率法進行核算，并且每年年末支付固定租金，使得租金負債呈現(xiàn)減少速度逐漸加快的形式。

未分配利潤在新租賃準則的模擬計算下是先減后增的趨勢，該變化是使用權資產與租賃負債變動速度不一致導致的。

2. 新舊租賃準則對利潤表預期影響研究

企業(yè)營運的最終目的是盈利，因此針對研究實施新租賃準則后的企業(yè)情況，利潤表方面的分析是最重要的一環(huán)。

在舊的會計處理中，吉祥航空需要每年支付經營租賃租金，并將其確認為營業(yè)成本。而在新會計處理中，吉祥航空的營業(yè)收入不會發(fā)生變動，而且每年年末也需要支付租金，故其利潤表的變化主要體現(xiàn)在財務費用的攤銷上。可以預測在實施新租賃準則后，經營租賃飛機以及租賃辦公用房對利潤表的影響將主要反映在以下兩個部分：使用權資產的折舊費用和租賃負債的財務費用。如表7所示，以2019年為例，在舊租賃準則下，吉祥航空只需支付110882.01萬元的經營租賃款，然而新租賃準則實施后吉祥航空需要分期支付折舊費用與財務費用，共計131496.86萬元，差額為20614.85萬元。這導致吉祥航空2019年利潤表在不考慮所得稅影響的前提下，其凈利潤從101，203.36萬元減少到80588.51萬元，與舊準則下的凈利潤相比下降了20.37%。

為了能夠更加直觀對比利潤總額在實施新租賃準則前后的差異，因而對整個租賃期內每年利潤情況進行模擬會計處理以及分析，從表8可以看出，新租賃準則的實施使得吉祥航空的利潤表數(shù)據(jù)發(fā)生較大變化。在2019年至2030年包含了飛機以及房屋租賃的租期內，由于新租賃準則要求吉祥航空期間費用增加，且不同于吉祥航空采用直線法計提的折舊費用，但吉祥航空的財務費用則是按照租賃負債的金額計算的，而租賃負債的金額是遞減的，所以費用總額在租賃前期會比較多，對利潤的影響也是呈現(xiàn)反作用。租賃后期的費用總額逐漸減少，此時對利潤的影響也呈現(xiàn)正面作用。無論是新租賃準則下會計處理，還是舊準則的會計處理，整個租賃期內的期間費用總數(shù)是相等的，即從全局角度而言，新租賃準則沒有虛增或虛減企業(yè)應得利潤。然而具體到個體年份來看，期間費用前多后少的變化會使得企業(yè)在新租賃準則實施初期面臨較嚴重的利潤減少情況，間接增加了吉祥航空的盈利壓力，若企業(yè)運營不善，極其容易造成利潤虧損。

同樣由SPSS26整理歸納得出表9、10、11中也可以清晰看到，新舊租賃準則下的租賃費用平均值都是一致，在實施新租賃準則前后租賃費用的相關系數(shù)為0.935，即正數(shù)，相應的概率值為0.000，意味著租賃費用相關系數(shù)十分顯著。但由于實施新租賃準則前后的租賃費用T檢驗的顯著性是1.000，遠大于0.05的顯著性水平，所以宏觀來看，實施新租賃準則不會改變企業(yè)本應負擔的租賃費用。

3. 新舊租賃準則對現(xiàn)金流量表預期影響研究

因為吉祥航空在租賃期內每年年末都需要支付固定租金，因此可以斷定新租賃準則實施后對不會對吉祥航空現(xiàn)金流量的總額產生變化。但是由于新租賃準則還規(guī)定，只有簡化處理的短期租賃付款額、低價值資產租賃付款額和未納入租賃負債計量的可變租賃付款額等計入經營活動現(xiàn)金流出的項目，而償還租賃負債本金和利息所支付的現(xiàn)金應當計入籌資活動現(xiàn)金流出。

由此可以推斷出在 2019年吉祥航空公司采取新租賃準則規(guī)則制定的模擬現(xiàn)金流量表中，需要將每年支付的經營租賃費轉入籌資活動支出的現(xiàn)金流。

如表12、13所示，在新的會計處理下，經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額有所增加，將會導致吉祥航空公司現(xiàn)金流量比率較大上升，企業(yè)用經營活動產生的現(xiàn)金流量來償還流動負債的短期償債能力加強，使公司更具備持續(xù)經營的信心和投資者的信賴。

五、結論及建議

本文以吉祥航空公司為研究對象，通過模擬新租賃準則實施后公司的會計處理，以及對其改變前后的資產負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表進行對比分析。由上文數(shù)據(jù)可以得出結論，首先，新租賃準則的實施將不同于企業(yè)以往對經營租賃業(yè)務的會計處理辦法，引入“租賃負債”和“使用權資產”這兩個概念，也需要對租賃而得的資產每年計提折舊，還需要計提以租賃負債為基礎計算而得的利息費用。其次，新租賃準則會對吉祥航空的三大財務報表產生較大影響，其中隨著吉祥航空的資產和負債的增加，資產負債率會相應提高;由于租賃費用呈現(xiàn)“前期多，后期少”的特點，利潤表上的利潤總額已經凈利潤也會對應形成“前期低，后期高”的趨勢，但在整個租賃期內利潤的加總額是不變的;而在現(xiàn)金流量表中，從舊租賃準則要求下計入經營活動現(xiàn)金流出的經營性租金，在新租賃準則實施后計入籌資活動產生的現(xiàn)金流出。

對于投資者來說，應當清楚認識到新租賃準則實施后部分財務數(shù)據(jù)和財務指標變化的緣由，辨別企業(yè)利潤下降是由于會計處理辦法不同而造成的暫時性差異，還是該公司實際上的營運能力不足，無法獲取預期利潤。

對于債權人來說，資產負債率、產權比率、權益乘數(shù)、股東權益比率和現(xiàn)金流量比率的變化應當全面綜合進行分析，單一財務指標變化也許只是暫時的，判斷公司運營是否陷入困境應結合財務報表以及分析其他相關財務指標的變化。

對于管理層來說，企業(yè)可以增加所有者權益來降低資產負債率，即可以增加權益融資比例，通過配股等方式進行融資，這會在一定程度上緩解吉祥航空的資金壓力。此外，在新租賃準則實施后，他們不能通過經營租賃的“表外融資”的優(yōu)勢來美化財務報表，而且基于償債能力財務指標的判斷，可能會導致商業(yè)銀行等債權人更加謹慎放貸，吉祥航空的籌措資金難度可能因此增加。航空公司可以考慮拓寬融資渠道，例如實行內部融資，以此適當降低利息費用，從而代替外部融資的需求。

注 釋：

8456.55-3171.21*2=2114.13萬元。

1202770.63-107710.8*11=17951.83萬元。

倒擠：0-0.02=-0.02。

倒擠：17951.83+15.11=17966.94。

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