從全球視角看，保險(xiǎn)科技領(lǐng)域普遍呈現(xiàn)“巨頭制造巨頭”的趨勢。美國創(chuàng)新企業(yè)獲得資本的投入最多，產(chǎn)生的獨(dú)角獸數(shù)量也最多，2021年至少新產(chǎn)生8家獨(dú)角獸，6家保險(xiǎn)科技企業(yè)成功上市。中美兩國的保險(xiǎn)科技企業(yè)盡管都呈現(xiàn)出與實(shí)體產(chǎn)業(yè)緊密結(jié)合的趨勢，但美國企業(yè)的創(chuàng)新模式呈現(xiàn)多樣性。

2021年，保險(xiǎn)科技賽道的融資進(jìn)入加速模式，不僅融資頻次屢創(chuàng)新高，單個(gè)案例融資額也是不斷刷新紀(jì)錄。大額融資頻出，也催生了一眾保險(xiǎn)科技獨(dú)角獸。這些獨(dú)角獸來自不同的保險(xiǎn)科技細(xì)分領(lǐng)域，來自多個(gè)國家，代表了每個(gè)賽道一些創(chuàng)新、顛覆的力量和前進(jìn)的方向。

根據(jù)《中國保險(xiǎn)家》的不完全統(tǒng)計(jì)，2021年獲得投資同時(shí)估值超過10億美元的保險(xiǎn)科技公司超過15家，躋身獨(dú)角獸行列（表1）。其中美國8家，占新晉獨(dú)角獸總數(shù)的53.33%;中國3家，占總數(shù)的20%。

美中保險(xiǎn)市場差異

從保險(xiǎn)深度和保險(xiǎn)密度看，美國保險(xiǎn)深度與保險(xiǎn)密度長期處于世界先進(jìn)行列。美國的保險(xiǎn)深度持續(xù)穩(wěn)定維持高位，保險(xiǎn)密度逐年提升，到2019年，保險(xiǎn)深度達(dá)11.4%，保險(xiǎn)密度達(dá)7495美元。

中國的保險(xiǎn)深度與保險(xiǎn)密度與世界平均水平仍存在差距。中國保險(xiǎn)深度在2011-2017年期間與全球平均保費(fèi)收入差距不斷縮小，2017年之后差距又不斷擴(kuò)大。2020年，中國保險(xiǎn)深度為4.45%，世界保險(xiǎn)深度預(yù)計(jì)在7.3%左右。中國與世界保險(xiǎn)深度依然有64%的差距。

2018-2019年，世界保險(xiǎn)業(yè)在金融中地位快速上升，2019年第四季度，全球保險(xiǎn)市場在在整個(gè)金融業(yè)中的占比高達(dá)17.8%。相比而言，中國2020年第三季度保險(xiǎn)業(yè)占金融業(yè)的比重僅為6.46%，同世界水平差距甚遠(yuǎn)。不過，這也從另一個(gè)角度表明，保險(xiǎn)業(yè)在中國金融體系中有很大發(fā)展空間。

從保險(xiǎn)市場規(guī)?？?，2020年，美國761家人身保險(xiǎn)公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)總承保保費(fèi)10095.09億美元，同比增長6.80%;財(cái)險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)收入7151億美元，同比下滑0.4%。遠(yuǎn)高于同期中國人身險(xiǎn)公司的原保險(xiǎn)保費(fèi)3.17萬億元、財(cái)險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)收入1.19萬億元的規(guī)模。

從市場競爭格局看，中美兩國保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)存在明顯差別。截至目前，中國共有192家各類保險(xiǎn)公司，其中有87家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司、75家壽險(xiǎn)公司、7家健康險(xiǎn)公司、9家養(yǎng)老保險(xiǎn)公司、14家再保險(xiǎn)公司;美國擁有數(shù)千家保險(xiǎn)公司，保險(xiǎn)公司數(shù)量遠(yuǎn)超中國。

2020年，美國人身險(xiǎn)公司CR3、CR5、CR10分別為23.58%、33.61%、49.42%;美國財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司CR3、CR5、CR10分別為21.53%、31.39%、47.61%。

相比之下，2020年中國人身險(xiǎn)公司CR3、CR5、CR10分別為40.96%、、50.65%、67.85%;中國財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司CR3、CR5、CR10分別為63.64%、73.89%、84.66%。人身險(xiǎn)和財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)集中度均遠(yuǎn)高于美國，呈現(xiàn)出明顯的壟斷競爭態(tài)勢，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)尤甚。

中美保險(xiǎn)市場的上述差異，科技的應(yīng)用離不開產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)，相對較低的保險(xiǎn)深度、保險(xiǎn)密度及保險(xiǎn)規(guī)模之下，中國初創(chuàng)期保險(xiǎn)科技公司一方面可服務(wù)的主體相對較少，另一方面缺乏與行業(yè)壟斷巨頭議價(jià)的能力，同時(shí)，國內(nèi)處于壟斷競爭地位的保險(xiǎn)企業(yè)多采用自主研發(fā)的方式進(jìn)行保險(xiǎn)科技布局，對保險(xiǎn)科技企業(yè)的發(fā)展同樣構(gòu)成了一定的掣肘。

美國保科公司更加多元化

2021年躋身獨(dú)角獸公司的7家美國保險(xiǎn)科技公司，業(yè)務(wù)領(lǐng)域和業(yè)務(wù)模式都各不相同，體現(xiàn)出極強(qiáng)的創(chuàng)新能力。

以Next Insurance為例，2021年4月初，公司宣布獲得2.5億美元融資。自2016成立以來，Next Insurance已經(jīng)累計(jì)融資8.88億美元，估值突破40億美元。

Next Insurance是一家智能化保險(xiǎn)公司，為中小企業(yè)客戶提供定制化保險(xiǎn)服務(wù)，客戶超過10萬家，產(chǎn)品超過1000個(gè)，2019年被《福布斯》雜志評(píng)為年度最具創(chuàng)新性的金融科技公司之一。

該公司首席執(zhí)行官蓋伊·戈德斯坦（Guy Goldstein）表示，Next Insurance的目標(biāo)是成為美國最大的小企業(yè)保險(xiǎn)提供商。“這是一個(gè)龐大的市場。在美國，這一市場的規(guī)模為1400億美元?！?/p>

他說，Next Insurance不是一名將保險(xiǎn)產(chǎn)品與企業(yè)進(jìn)行配對的代理商，而是一家利用技術(shù)讓保險(xiǎn)購買變得更容易、更切合企業(yè)需求的保險(xiǎn)公司。目前，其業(yè)務(wù)遍及美國50個(gè)州，提供6種保險(xiǎn)產(chǎn)品，包括一般責(zé)任險(xiǎn)和專業(yè)責(zé)任險(xiǎn)、商用車險(xiǎn)和工傷賠償險(xiǎn)，適用于1300多種類型的企業(yè)。

戈德斯坦說，公司將提供所有類型的保險(xiǎn)。“我們有技術(shù)，可以為任何類型的企業(yè)提供解決方案?！盢ext Insurance將利用新融資擴(kuò)大團(tuán)隊(duì)，做營銷和獲取客戶以發(fā)展品牌，力圖成為能夠滿足小企業(yè)的任何保險(xiǎn)需求的“一站式服務(wù)商”。

Next Insurance的發(fā)展路徑也是美國保險(xiǎn)科技企業(yè)的常規(guī)路線，即以科技企業(yè)的身份起步，快速獲得融資并積累技術(shù)基礎(chǔ)，在產(chǎn)品得到市場驗(yàn)證并獲得足夠的資本加持后，出手收購保險(xiǎn)公司，獲取保險(xiǎn)牌照，進(jìn)而上市融資，如Root、MetroMile等美國獨(dú)角獸企業(yè)，無不如此。

在市場化競爭為主的美國市場，也更易催生創(chuàng)新性商業(yè)模式。以保險(xiǎn)科技初創(chuàng)公司Bolttech為例，其線上平臺(tái)充當(dāng)保險(xiǎn)公司之間的對接方，讓它們能夠?yàn)榭蛻籼峁┛赡懿辉谄鋵I(yè)領(lǐng)域內(nèi)的產(chǎn)品。

該公司首席執(zhí)行官Rob Schimek認(rèn)為，保險(xiǎn)公司每年花費(fèi)數(shù)十億美元用于廣告，旨在吸引客戶，但是其中一些客戶想要的金融產(chǎn)品可能不在其提供的產(chǎn)品組合中。這就給能夠提供額外產(chǎn)品的Bolttech帶來創(chuàng)新空間。

無獨(dú)有偶，2021年新誕生的3家中國保險(xiǎn)科技獨(dú)角獸企業(yè)，都是“醫(yī)+藥+險(xiǎn)”模式。而這幾家公司的崛起，無不跟其在醫(yī)療和藥流通領(lǐng)域先建立了競爭優(yōu)勢，然后再以此跟保險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行對接，完成全產(chǎn)業(yè)鏈布局，形成生態(tài)服務(wù)閉環(huán)，從而獲得資本的青睞，助推其快速做大市場份額。

這也從一個(gè)層面顯示出中國保險(xiǎn)科技創(chuàng)新區(qū)別于美國等海外市場的特點(diǎn)。中國更多獨(dú)立保險(xiǎn)科技創(chuàng)新企業(yè)，主要依賴居于相對壟斷地位保險(xiǎn)公司，或基于自身的流量與場景優(yōu)勢，幫助保險(xiǎn)公司開展獲客營銷，取得一定的主導(dǎo)地位，或幫助保險(xiǎn)公司進(jìn)行科技能力及系統(tǒng)平臺(tái)的建設(shè)，處于輔助地位。

2021年美國6家?？乒旧鲜?/p>

2021年5月，水滴公司成功登陸香港聯(lián)交所，成為中國保險(xiǎn)科技平臺(tái)“第一股”。美國保險(xiǎn)科技公司更是一個(gè)大豐收年，共有約6家公司成功IPO（表2）。

2021年2月，UBI車險(xiǎn)鄰域標(biāo)桿企業(yè)Metromil在納斯達(dá)克上市，融資18.63億美元。緊接著的2021年3月3日，Oscar Health在紐交所上市。該公司聯(lián)合創(chuàng)始人包括CEO馬里奧·斯洛瑟（Mario Schlosser）、凱文-納澤米（Kevin Nazemi）和前美國總統(tǒng)特朗普女婿賈里德·庫什納的兄弟約書亞·庫什納（Joshua Kushner）。

Oscar Health的宗旨是利用新市場，讓個(gè)人能夠購買平價(jià)醫(yī)療法案（Affordable Care Act）創(chuàng)建的醫(yī)療保險(xiǎn)。Oscar的目標(biāo)是像Uber對出租車行業(yè)所做的那樣，在醫(yī)療保健行業(yè)使用智能數(shù)字技術(shù)，讓客戶的一切變得更快更容易，再使用收集到的數(shù)據(jù)構(gòu)建全新的服務(wù)，從而形成一個(gè)循壞。