2021年11月 ，中國保險行業(yè)協會首次從全行業(yè)的高度對保險科技發(fā)展予以梳理規(guī)劃，并定下一系列數字化目標，包括“2025年保險業(yè)務平均線上化率超過90%”。這意味著保險行業(yè)業(yè)務線上化已經深度完成，保險科技企業(yè)需要深度挖掘大數據這一“基礎性戰(zhàn)略核心資源”，推動技術變革與業(yè)務創(chuàng)新，進一步驅動保險業(yè)務朝著精準化、智能化、服務化、平臺化方向發(fā)展。

2021年12月3日，為完善支持科技創(chuàng)新的金融體系，推動銀行業(yè)保險業(yè)科技企業(yè)金融服務質效提升，中國銀保監(jiān)會印發(fā)了《關于銀行業(yè)保險業(yè)支持高水平科技自立自強的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）。

銀保監(jiān)會相關負責人表示，鼓勵保險機構完善科技保險產品體系，形成覆蓋科技企業(yè)研發(fā)、生產、銷售等環(huán)節(jié)的保險保障，加大科研物資設備和科研成果質量的保障力度。

從全球來看，保險科技領域的投資方興未艾。韋萊韜悅發(fā)布的簡報顯示，2021年上半年全球保險科技融資金額總計達74億美元，已超過2020年全年的71億美元;2021年第二季度，全球保險科技融資金額增至48億美元，較上季度環(huán)比增長89%，與2020年同期相比增長210%。

據零壹智庫的統(tǒng)計，2021年第三季度全球保險科技股權融資數量為86筆，環(huán)比減少12.2%，同比增長33.3%;公開披露的融資總額約205.7億元，環(huán)比增長28.2%，同比增長52.8%。數千萬元的融資有33筆，為獲投最多的金額區(qū)間，總額15.8億元;數億元及其以上融資有38筆，總額約189.6億元，其中數十億元的融資6筆。

此外，C輪及以上融資共10筆，融資金額為43.3億元;戰(zhàn)略投資項目13筆，金額約為51.7億元，為數額最高的階段。從區(qū)域看，美國獲投34筆 ，總額達90.8億元，在數量和金額上均最高，分別占比39.5%、44.2%;中國獲投9筆，總額43.5億元，占21.1%;印度獲投4筆，總額16.9億元。

事實上，2013年以來，全球保險科技融資額與日俱增。從韋萊韜悅發(fā)布的數據看，2013年-2020年融資金額和交易數量均在逐年上升，融資金額從2013年2.76億美元飆升至2020年71.08億美元，增長超過24倍;在交易數量上，增長近7倍（圖1）。

保險科技融資在地域多樣性上也繼續(xù)增長。韋萊韜悅數據顯示，2021年第二季度有來自35個國家的保險科技企業(yè)獲得投資，2021年第一季度為26個國家。

2020年，全球共有6家保險科技企業(yè)成功IPO，市值超過1200億元。2021年3月、6月，Oscar Health和Bright Health的上市，更是再次將保險科技概念烘托至頂峰。2021年，美國本土至少有6 家保險科技公司成功上市。

2021年5月7日，“中國保險科技第一股”水滴公司成功登陸美國紐交所，也為眾多中國保險科技公司打開了更大的增長空間。盡管這家2016年成立的公司上市當天股價破發(fā)，2021年12月19日收盤價1.42美元，較IPO發(fā)行價12美元跌去88%，但其仍是中國保險科技行業(yè)的重要標桿。

未來10年中國保費增長或占全球三成

安聯集團發(fā)布的《2021年安聯全球保險業(yè)發(fā)展報告》顯示，2021年全球保險市場將強勁復蘇，預計保費收入增長可達5.1%。中國保險業(yè)將再次引領全球保險業(yè)增長，預計將實現13.4%的強勁增長。

報告顯示，在疫情影響下，2020年全球保費收入達到3.73萬億歐元，同比下降2.1%。2020年，中國實現保費收入4630億歐元，較2019年增長4.2%，成為全球少數實現保費收入正增長的市場之一。2021年，中國有望再次成為全球保費增長引擎之一，保險市場預計將出現13.4%的強勁增長。其中壽險保費有望增長14.3%，財險保費有望增長11.8%。

“安聯報告顯示，未來十年全球保費增長的1/3將來自于中國，安聯集團堅持對中國市場的堅定信心和長期承諾?！卑猜撝袊ｋU控股總經理索瑪斯阿爾?。⊿olmaz Altin）說。

2021年5月18日，保險科技服務平臺i云保與艾瑞咨詢聯合發(fā)布的《保險新周期-保險用戶需求新趨勢洞察報告》（下稱《報告》）顯示，當前中國保險行業(yè)數字化升級已步入第三階段，相較于之前的保險信息化建設，保險體系中的核心系統(tǒng)已完全升級，新一代核心系統(tǒng)將滿足全域數字場景中保險科技的應用需求。

事實上，近年來保險機構在科技方面的投入持續(xù)加大，自2018年以來，保險業(yè)信息技術累計投入達941.85億元。2019年和2020年，中國保險機構科技投入總規(guī)模分別達319.5億元和351億元。

從投入比例來看，中國保險行業(yè)科技投入僅占保費收入的不到1%，與同期發(fā)達國家水平相比仍存在巨大的提升空間。2020年以來，受新冠疫情影響，保險行業(yè)數字化轉型訴求更加強烈，艾瑞預計未來幾年保險科技投入仍將保持近15%的增長速度，到2023年投入總規(guī)模將達546.5億元。

2025年保險業(yè)務線上化率超90%

行業(yè)協會對保險行業(yè)的科技轉型更是規(guī)劃了具體目標。

2021年11月，中國保險行業(yè)協會向業(yè)內保險機構下發(fā)《保險科技“十四五”發(fā)展規(guī)劃（征求意見稿）意見的通知》（以下簡稱“《征求意見稿》”），首次從全行業(yè)的高度對保險科技發(fā)展予以梳理規(guī)劃，并定下到2025年的具體目標。到2025年，行業(yè)平均線上化產品比例超過50%;線上化客戶比例超60%;核保自動化率超80%;理賠自動化率超40%;行業(yè)平均業(yè)務線上化率超90%;保險信息技術投入占營業(yè)收入比率超1%;信息科技人員數量占正式從業(yè)人員數量比率超過5%等。

《征求意見稿》在重點工作中提出，“加強大數據應用，充分釋放大數據作為基礎性戰(zhàn)略資源的核心價值?！蓖瑫r，“在合法合規(guī)、保護數據安全的前提下，探索使用隱私計算技術，實現數據可用不可見?！?/p>

2025年保險業(yè)務平均線上化率超過90%的目標，更是意味著保險業(yè)務線上化已經深度完成，為將來信息技術驅動的保險業(yè)務朝著精準化、智能化、服務化、平臺化方向深入奠定了堅實的基礎。

在《征求意見稿》中還明確提出，大數據是保險科技中的“基礎性戰(zhàn)略核心資源”，深度挖掘數據能夠推動技術變革與業(yè)務創(chuàng)新。隨著保險科技的進一步發(fā)展，依托信息技術與保險產業(yè)的深度融合，進一步推動行業(yè)面向數字化、智能化、平臺化、服務化方向發(fā)展，必須充分發(fā)揮數據作為“創(chuàng)新要素”的核心地位，降低應用門檻。

的確，作為典型的數字密集型產業(yè)，保險的“大數法則”決定了其與生俱來的數字屬性。相比其他金融產業(yè)，保險產業(yè)鏈鏈條較長，往往涉及多方參與者，目前依然有很多環(huán)節(jié)存在較多的人工干預，既造成資源浪費，又產生數據孤島，不利于行業(yè)的升級改造。

為了促進保險數字化的迭代升級，近年來銀保監(jiān)會還發(fā)布了《互聯網保險業(yè)務監(jiān)管辦法》、《關于推動銀行業(yè)和保險業(yè)高質量發(fā)展的指導意見》等，重點均涉及了“鼓勵保險數據應用”（表1）。

2021年12月3日，中國銀保監(jiān)會發(fā)布《關于銀行業(yè)保險業(yè)支持高水平科技自立自強的指導意見》（以下稱“《指導意見》”），其中提到，要完善科技金融服務體系，強化科技保險保障作用，鼓勵保險機構完善科技保險產品體系，形成覆蓋科技企業(yè)研發(fā)、生產、銷售等各環(huán)節(jié)的保險保障，依托再保險服務體系，為科技保險有效分散風險，鼓勵保險經紀機構積極發(fā)展科技保險相關業(yè)務。

該指導意見更是鼓勵銀行保險機構培育專業(yè)人才隊伍。鼓勵銀行保險機構選配具有科技行業(yè)背景、科技金融專業(yè)知識的董事和高級管理人員，加快引進培養(yǎng)懂科技、懂金融的經營管理人才，有條件的可組建專業(yè)化科技金融團隊，強化科技領域行業(yè)研究。探索對接國家科技評估中心和國家科技專家?guī)旆障到y(tǒng)等，通過設立科技專家顧問委員會等方式，組織內外部科技專家參與科技金融業(yè)務評審，交流專業(yè)咨詢意見。

目前，中國保險科技行業(yè)正在由單一的“互聯網+保險”式業(yè)務支撐，向互聯網思維與保險業(yè)務的深度融合，引領行業(yè)發(fā)展方式轉換，科技思維與技術已經滲透到保險的各個環(huán)節(jié)。更應該看到的是，作為保險業(yè)高質量發(fā)展的重要基石，保險科技有效推動了保險機構數字化轉型，加速了保險業(yè)務創(chuàng)新，正在成為推動保險行業(yè)發(fā)展的“新引擎”。

制定大數據發(fā)展戰(zhàn)略，進一步提升數據洞察能力和基于場景的數據挖掘能力，推動大數據技術在保險業(yè)務全價值鏈的深度應用，進而帶動業(yè)務模式和服務模式的持續(xù)創(chuàng)新，更是每一家保險機構的核心戰(zhàn)略目標。

盈利難題待解

根據Oliver Wyman的報告顯示，科技從三個方面對保險業(yè)產生影響：一是完善在傳統(tǒng)保險主張產生過程中所采用的運營模式;二是對影響保險主張及影響客戶體驗的現有保險產品進行技術升級;三是對業(yè)務模式進行創(chuàng)新，例如將保險植入到一個生態(tài)系統(tǒng)中。

根據INSLAB發(fā)布的《2020中國保險科技100強》榜單顯示，螞蟻金服保險、平安壹賬通、眾安保險分別位列榜單前三，美團金服、泰康在線、信美相互、京東安聯、中科軟、慧擇網、北明軟件占據第六至第十名。前十名企業(yè)多集中在科技集成和互聯網新中介領域。

但從中國保險科技前100強分布的領域大類來看，數字化運營和服務企業(yè)數量有50家，占據了一半的份額;互聯網新中介和科技集成企業(yè)分別有36家和13家。由此可見，排行榜中頭部企業(yè)多集中于科技集成領域，尾部企業(yè)多集中于數字化運營和服務領域。

不過，截至目前，大部分保險科技公司仍然忙于跑馬圈地，尚未進入盈利階段。

招股書數據顯示，成立5年以來，水滴公司一直深陷虧損“泥淖”。2018年、2019年和2020年，水滴公司的凈虧損分別為2.09億元、3.22億元和6.64億元，三年合計虧損近12億元。

持續(xù)虧損背后，是水滴公司持續(xù)高企的營業(yè)成本和費用。招股書顯示，2018-2020年的三年，水滴公司運營成本和費用分別為4.26億元、17.05億元和35.24億元，同比增速分別為300.05%、106.64%，其中，營銷費用三年投入合計近30億元。

追溯公司營收來源，可以發(fā)現保險商城業(yè)務為其帶來了高速增長的營收數據。這三年里，公司通過保險商城產生的首年保費（FYP）分別為9.72億元、66.68億元和144.26億元，連續(xù)兩年實現翻倍增長，消費者總數也從2018年的170萬人增至2020年1920萬人，報告期內公司分別實現凈收入2.38億元、15.11億元和30.28億元。

但新業(yè)務的快速增長仍未能給水滴公司帶來實質性的整體盈利，而且公司招股書中披露“這種情況可能會在未來持續(xù)下去”，并預計隨著業(yè)務發(fā)展、吸引用戶、技術創(chuàng)新等，可能會需要大量資金投入，需要時間來實現盈利。

在納斯達克上市的互聯網保險經紀公司慧擇控股（HUIZ：NASDAQ，以下簡稱“慧擇”）公布了未經審計2020年四季報及年報。財報顯示，在非美國通用會計準則下（non-GAAP），2020年四季度公司虧損2696萬元，同比擴大，全年也由盈轉虧，年度虧損達1829萬元，盈利大幅下滑69.1%。

2021年上半年，盡管慧擇的業(yè)務規(guī)模繼續(xù)高速增長，營業(yè)收入同比增長97.1%至9.5億元;但受包括市場渠道費用在內的營業(yè)成本快速上升影響，上半年虧損繼續(xù)擴大，達到4866萬元;另外受行業(yè)環(huán)境影響，二季度營業(yè)收入同比減少7%至2.2億元，虧損7718萬元，也呈同比擴大態(tài)勢。

虧損的主要原因，從財報中也可窺探一斑。根據財報，2021年上半年，慧擇的營業(yè)成本為7.1億元，同比增長145.5%，高于營業(yè)收入97.1%的增幅。公司也在財報中表示，營業(yè)成本的上升主要是由于擴大市場渠道以獲取客戶流量。

同樣的情況在美國頭部保險科技公司中也普遍存在。

2020年7月成功IPO的美國著名保險科技公司Lemonade的經營狀況也存在同樣的難題。Lemonade主要在美國提供房客、房主、寵物和短期壽險產品，在德國、荷蘭和法國提供責任險產品，以其AI技術應用和獨特的商業(yè)模式為主要特點。

2017年-2020年的四年間，Lemonade的總保費分別為900萬美元、4700萬美元、1.16億美元以及2.14億美元，增長率分別為422%、147%以及84%。但收入增長趕不上成本增加，因此公司凈虧損也在逐年增加，2017-2020年凈虧損分別為2800萬美元、5300萬美元、1.09億美元和1.22億美元。

Lemonade的主要問題也在于獲客成本。該公司2020年的獲客費用為8040萬美元，約占總支出的1/3。相較于2019年，這一數字下降了8%左右。但在客戶數量方面，2020年公司用戶數量約為100萬名，較2019年的約64萬名增長55.6%，而2019年的用戶數量較2018年的31萬名增長108.2%。換句話說，2020年的用戶增長率僅為2019年的一半，對應到獲客成本上，大致可估算2020年單個用戶的獲客成本為2019年的兩倍。

創(chuàng)立于2012年的Oscar Health，是一家圍繞技術平臺構建的健康保險公司，2021年3月3日在紐交所上市。這家備受行業(yè)和市場關注的創(chuàng)新公司，也未能擺脫“虧損”魔咒。根據其招股說明書，公司2019年、2020年營收分別為4.88億美元、4.62億美元，凈虧損分別達2.6億美元、4.07億美元。

現階段，急于跑馬圈地的保險科技公司們，很難同時兼顧規(guī)模和盈利。未來可能還需要一個不短的時間，它們才能進入盈利周期。