邵練榮

【摘要】文章從業(yè)務(wù)實(shí)操角度就如何開(kāi)展建材供應(yīng)鏈保理進(jìn)行了闡述，分析了目前建筑施工行業(yè)和建材供應(yīng)鏈平臺(tái)發(fā)展現(xiàn)狀，強(qiáng)調(diào)了現(xiàn)階段開(kāi)展建材供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)所面臨的良好機(jī)遇，重點(diǎn)就業(yè)務(wù)開(kāi)展流程和所面臨的風(fēng)險(xiǎn)做出解析，并提出了風(fēng)險(xiǎn)防控建議。

【關(guān)鍵詞】建材供應(yīng)鏈；保理；風(fēng)險(xiǎn)管理

【中圖分類(lèi)號(hào)】F038.1

保理是一種貿(mào)易融資行為，是一項(xiàng)以債權(quán)人轉(zhuǎn)讓其應(yīng)收賬款為前提，集融資、應(yīng)收賬款催收、管理及壞賬擔(dān)保于一體的綜合性金融服務(wù)[1]。國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)開(kāi)展較晚，但近年來(lái)發(fā)展很快，其中建筑材料供應(yīng)鏈保理是保理企業(yè)很重要的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。

一、建材供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)的產(chǎn)生

（一）我國(guó)建筑施工行業(yè)及建材需求現(xiàn)狀

保理基于貿(mào)易合同而產(chǎn)生，哪個(gè)行業(yè)產(chǎn)值高、交易金額大，開(kāi)展保理業(yè)務(wù)的空間就越大。我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施投資占固定資產(chǎn)投資比例較大，建筑施工產(chǎn)業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)之一，得益于城市更新、老舊小區(qū)改造等存量升級(jí)需求的增加，我國(guó)建筑施工行業(yè)發(fā)展勢(shì)頭依然穩(wěn)定，為開(kāi)展與建筑施工息息相關(guān)的建材貿(mào)易及融資提供了廣闊市場(chǎng)空間。

2020年，全國(guó)固定資產(chǎn)投資總額約為51.89萬(wàn)億元，中國(guó)前十大建筑企業(yè)營(yíng)收總額約為5.5萬(wàn)億元[2]。從建筑施工行業(yè)的產(chǎn)值結(jié)構(gòu)分析看， 鋼材成本產(chǎn)值占比約為15%，據(jù)此測(cè)算，前十大建筑企業(yè)僅鋼材貿(mào)易每年就會(huì)產(chǎn)生約8250億元的市場(chǎng)需求。

（二）通過(guò)供應(yīng)鏈平臺(tái)采購(gòu)建材的現(xiàn)實(shí)選擇

對(duì)大型建筑企業(yè)而言，很少會(huì)自行采購(gòu)建筑材料，通常是委托專(zhuān)業(yè)的供應(yīng)鏈平臺(tái)進(jìn)行采購(gòu)，之所以要外包采購(gòu)服務(wù)，主要出于幾方面的原因：一是對(duì)建筑材料的需求門(mén)類(lèi)很廣，建筑工程項(xiàng)目所需建材包含了鋼材、管樁、混凝土、砂石料等各種產(chǎn)品，僅鋼材又有螺紋鋼、盤(pán)螺、高線、圓鋼、型鋼等好幾個(gè)品類(lèi)，因建筑企業(yè)自行點(diǎn)對(duì)點(diǎn)采購(gòu)的管理成本太高，所以幾乎不可能通過(guò)同一家生產(chǎn)商采購(gòu)?fù)瓿?；二是?duì)建筑材料的需求時(shí)間及地點(diǎn)很分散，建筑企業(yè)的項(xiàng)目施工地點(diǎn)往往分散在大江南北，即使是同一家企業(yè)，其中標(biāo)的項(xiàng)目地理跨度也很大，以中國(guó)建筑為例，其下屬有八個(gè)局，同時(shí)面向全國(guó)開(kāi)展業(yè)務(wù)，每個(gè)項(xiàng)目工地分布在不同的省份，所需的建材種類(lèi)和供貨時(shí)點(diǎn)又都不一樣，這對(duì)包括物流運(yùn)輸在內(nèi)的供應(yīng)鏈管理水平提出了極高要求，而建筑企業(yè)在這方面往往并不專(zhuān)業(yè)；三是建筑材料往往是大宗商品，基本都屬于商品期貨交易的范疇，建筑企業(yè)選擇專(zhuān)業(yè)的供應(yīng)鏈平臺(tái)進(jìn)行集中采購(gòu)，可以有效減少市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）建材供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)產(chǎn)生的契機(jī)

雖然供應(yīng)鏈平臺(tái)為建筑企業(yè)進(jìn)行建材采購(gòu)提供了很好的專(zhuān)業(yè)服務(wù)，但其本身也面臨著經(jīng)營(yíng)短板，資金缺口就是制約供應(yīng)鏈平臺(tái)服務(wù)能力的一個(gè)很重要因素。一方面，供應(yīng)鏈平臺(tái)只是一個(gè)集中采購(gòu)平臺(tái)，其本身的建材商品還是來(lái)自生產(chǎn)商，而建材生產(chǎn)商一般是高污染、高耗能企業(yè)，隨著國(guó)內(nèi)近年來(lái)環(huán)保監(jiān)察力度的加大及供給側(cè)改革的推進(jìn)，建材生產(chǎn)商呈現(xiàn)出產(chǎn)業(yè)集中趨勢(shì)，其市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)逐漸增強(qiáng)，價(jià)格不斷上漲且賬期限制嚴(yán)格，往往要求全款支付和款到發(fā)貨；同時(shí)，供應(yīng)鏈平臺(tái)的上游建筑企業(yè)多以中央企業(yè)或大型民營(yíng)企業(yè)為主，市場(chǎng)地位比較強(qiáng)勢(shì)，通常要求供應(yīng)鏈平臺(tái)貨到付款，且常常發(fā)生占用資金的現(xiàn)象。因此，供應(yīng)鏈平臺(tái)經(jīng)常面臨資金平衡流動(dòng)性壓力，融資也就成為其擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的必然選擇。相比于銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，保理公司由于手續(xù)便捷、審批靈活、更接近產(chǎn)業(yè)需求而逐漸成為供應(yīng)鏈平臺(tái)的主要融資渠道。

二、建材供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)具體流程

（一）項(xiàng)目信息發(fā)布

目前，建筑企業(yè)大都通過(guò)總部集中進(jìn)行建材供應(yīng)鏈服務(wù)招采，通常是在其官網(wǎng)發(fā)布項(xiàng)目招標(biāo)信息。

（二）項(xiàng)目評(píng)估

供應(yīng)鏈平臺(tái)關(guān)注到信息后，及時(shí)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估內(nèi)容主要包括采購(gòu)規(guī)模、品種、報(bào)價(jià)機(jī)制、供貨地點(diǎn)及時(shí)間、付款方式等要素；同時(shí)，供應(yīng)鏈平臺(tái)與保理公司提出融資初步意向，保理公司從項(xiàng)目安全性角度同步展開(kāi)評(píng)估并給予反饋意見(jiàn)。

（三）草擬標(biāo)書(shū)

供應(yīng)鏈平臺(tái)決定投標(biāo)后，根據(jù)招標(biāo)要求擬寫(xiě)投標(biāo)書(shū)。

（四）中標(biāo)

建筑企業(yè)進(jìn)行公開(kāi)招標(biāo)，供應(yīng)鏈平臺(tái)中標(biāo)后與建筑企業(yè)簽訂采購(gòu)合同。

（五）訂貨

供應(yīng)鏈平臺(tái)根據(jù)合同要求，按地域和種類(lèi)選擇生產(chǎn)商或供貨商，并與之簽訂訂貨合同。

（六）發(fā)貨

供應(yīng)鏈平臺(tái)向生產(chǎn)商或供貨商付款、提貨，并組織物流向項(xiàng)目工地發(fā)貨。

（七）收貨確認(rèn)

建材到工地后，建筑企業(yè)對(duì)貨物進(jìn)行驗(yàn)收并簽收確認(rèn)，采購(gòu)雙方按合同確定的核算標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)賬。

（八）申請(qǐng)放款

供應(yīng)鏈平臺(tái)提出保理放款申請(qǐng)，保理公司核實(shí)付款憑證、提貨單、工地驗(yàn)收確認(rèn)單、對(duì)賬單后，按銷(xiāo)售對(duì)賬單金額的95%比例放款。

（九）支付采購(gòu)費(fèi)用

建筑企業(yè)在一定時(shí)間（通常為半年）后，支付供應(yīng)鏈平臺(tái)采購(gòu)費(fèi)用。

（十）還款

供應(yīng)鏈平臺(tái)向保理公司歸還保理資金本息。

三、建材供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)防范

（一）保理業(yè)務(wù)真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)

保理業(yè)務(wù)真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)就是行業(yè)從業(yè)人員道德風(fēng)險(xiǎn)，保理業(yè)務(wù)開(kāi)展的基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈平臺(tái)與建筑企業(yè)之間的建材應(yīng)收賬款，應(yīng)收賬款的有效性和真實(shí)性是整個(gè)業(yè)務(wù)的底層核心，只有當(dāng)供應(yīng)鏈平臺(tái)完全、真實(shí)地履行了供貨合同義務(wù)且得到建筑企業(yè)確認(rèn)，應(yīng)收賬款這筆債權(quán)才會(huì)確立，進(jìn)而基于買(mǎi)方信用的供應(yīng)鏈保理融資才可能真正成立。

規(guī)避供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)有效性和真實(shí)性問(wèn)題是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，需要建立一整套完備的風(fēng)險(xiǎn)控制防范體系，有效保證交易的真實(shí)性。

（二）可能面臨的宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)內(nèi)外宏觀政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜，疊加全球疫情等不確定因素，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在不確定性，固定資產(chǎn)投資增速的波動(dòng)，以及建筑施工企業(yè)之間的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，都會(huì)直接對(duì)建筑施工行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)影響，進(jìn)而給建材供應(yīng)鏈平臺(tái)帶來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

加強(qiáng)對(duì)宏觀政策及行業(yè)的研究，根據(jù)行業(yè)發(fā)展情況，謹(jǐn)慎選擇供應(yīng)鏈平臺(tái)，加強(qiáng)準(zhǔn)入管理，針對(duì)不同交易對(duì)手合理設(shè)置財(cái)務(wù)收益指標(biāo)，防范對(duì)沖可能產(chǎn)生的交易風(fēng)險(xiǎn)。

（三）現(xiàn)金流緊張及壞賬風(fēng)險(xiǎn)

雖然供應(yīng)鏈平臺(tái)的上游信譽(yù)度都較高，發(fā)生應(yīng)收賬款違約的風(fēng)險(xiǎn)較小，但不能排除潛在的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，而且應(yīng)收賬款保理具有一定期限，如客戶回款時(shí)間較長(zhǎng)，供應(yīng)鏈平臺(tái)需要持續(xù)墊付資金，屆時(shí)將面臨較大的短期償債壓力。

保理公司在業(yè)務(wù)審批時(shí)，需提前介入供應(yīng)鏈平臺(tái)的投標(biāo)流程，對(duì)投標(biāo)項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格把控，防范投標(biāo)項(xiàng)目拖欠款、不付款傳導(dǎo)到供應(yīng)鏈平臺(tái)帶來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)出于謹(jǐn)慎性考慮，按照同行業(yè)應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備政策的通行做法，對(duì)供應(yīng)鏈平臺(tái)的應(yīng)收賬款按照1年以內(nèi)1%、1～2年10%的壞賬比例計(jì)提信用減值準(zhǔn)備。另外，實(shí)踐中也往往會(huì)通過(guò)協(xié)議要求供應(yīng)鏈平臺(tái)及實(shí)控人對(duì)壞賬損失承擔(dān)連帶賠償責(zé)任以降低風(fēng)險(xiǎn)。

（四）上下游客戶集中度和不穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)

建材需求方大都為央企或大型民企，尤其是幾大中字頭建筑央企幾乎占據(jù)了市場(chǎng)主要份額，對(duì)單一供應(yīng)鏈平臺(tái)來(lái)說(shuō)，很可能主要應(yīng)收賬款都來(lái)源于同一集團(tuán)客戶，對(duì)客戶依賴性較高，且供應(yīng)鏈平臺(tái)往往不直接與建材廠家建立合作關(guān)系，而是通過(guò)建材供應(yīng)商進(jìn)行采購(gòu)，因此同時(shí)存在上下游客戶集中度高和不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)。

通過(guò)設(shè)置業(yè)績(jī)對(duì)賭條款促進(jìn)業(yè)績(jī)的持續(xù)穩(wěn)定，同時(shí)督促供應(yīng)鏈平臺(tái)根據(jù)經(jīng)營(yíng)情況適時(shí)建立上游采購(gòu)的集采庫(kù)，豐富上游采購(gòu)的渠道及品類(lèi)，規(guī)范采購(gòu)流程。

（五）財(cái)務(wù)及稅務(wù)合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈平臺(tái)開(kāi)展的業(yè)務(wù)介于實(shí)業(yè)和金融之間，很多企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)核算和稅務(wù)處理時(shí)往往不夠規(guī)范，比如開(kāi)具增值稅發(fā)票時(shí)確認(rèn)銷(xiāo)售收入與實(shí)際業(yè)務(wù)相脫節(jié)；未根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則計(jì)提應(yīng)收賬款自信用期結(jié)束之日至報(bào)表日的應(yīng)收逾期利息；將應(yīng)計(jì)入應(yīng)收賬款的代墊費(fèi)用計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用，減少賬面利潤(rùn)導(dǎo)致少繳或緩繳所得稅等。

通過(guò)聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所和稅務(wù)師事務(wù)所對(duì)供應(yīng)鏈平臺(tái)進(jìn)行盡職調(diào)查，真實(shí)反映其業(yè)務(wù)開(kāi)展及會(huì)計(jì)核算情況，建議供應(yīng)鏈平臺(tái)提高會(huì)計(jì)核算的規(guī)范性，嚴(yán)格按照合同約定進(jìn)行相應(yīng)賬務(wù)處理，盡可能規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如要求以客戶驗(yàn)收單或者取得客戶蓋章的發(fā)貨對(duì)賬單作為銷(xiāo)售收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)，并結(jié)轉(zhuǎn)對(duì)應(yīng)的采購(gòu)成本；根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制調(diào)整銷(xiāo)售收入、逾期利息、營(yíng)業(yè)成本以及根據(jù)調(diào)整后報(bào)表計(jì)提對(duì)應(yīng)所得稅等。

（六）供應(yīng)鏈平臺(tái)回購(gòu)能力較弱

出于風(fēng)險(xiǎn)防控目的，在開(kāi)展供應(yīng)鏈平臺(tái)保理業(yè)務(wù)時(shí)，往往會(huì)要求供應(yīng)鏈平臺(tái)及實(shí)控人對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行擔(dān)保和回購(gòu)，但現(xiàn)實(shí)是供應(yīng)鏈平臺(tái)的日常運(yùn)營(yíng)、業(yè)務(wù)開(kāi)展主要依賴于融資，一般都為凈資產(chǎn)公司，名下往往無(wú)土地、房產(chǎn)等實(shí)物資產(chǎn)，而且從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，大部分供應(yīng)鏈平臺(tái)及實(shí)控人的資產(chǎn)負(fù)債率都較高，對(duì)外擔(dān)保債權(quán)金額較大，回購(gòu)能力存在不確定性。

通過(guò)強(qiáng)化供應(yīng)鏈平臺(tái)從業(yè)人員道德風(fēng)險(xiǎn)的把控，建立白名單制度，循序漸進(jìn)增加保理投放額度，結(jié)合交易對(duì)手資信水平，制定差異化的合作方案和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。

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