李杰

摘要：當(dāng)前，企業(yè)面臨激烈的市場競爭和復(fù)雜多變的經(jīng)營環(huán)境，知己知彼才能百戰(zhàn)不殆，企業(yè)只有客觀認(rèn)清自身的經(jīng)營優(yōu)勢，發(fā)現(xiàn)經(jīng)營中存在的問題，才能實現(xiàn)健康發(fā)展，因此財務(wù)分析已經(jīng)成為企業(yè)提升經(jīng)營決策水平的重要手段。作為投資人、債權(quán)人、政府行政部門等不同主體，也需要通過財務(wù)分析的過程、指標(biāo)和數(shù)據(jù)，了解目標(biāo)企業(yè)真實的經(jīng)營及財務(wù)狀況，為其重大決策提供可靠的數(shù)據(jù)參考和信息支撐，有效防范投資風(fēng)險、保障資金安全。隨著人們對財務(wù)分析需求的提高，對分析的準(zhǔn)確度、及時性要求越來越高，實務(wù)工作中暴露出的問題也越來越多，如財務(wù)分析的時間滯后時效性差、分析所依賴的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)不精確，缺乏相關(guān)性、財務(wù)分析的手段和方法陳舊落后等問題在實務(wù)中普遍存在。鑒于此，本文首先介紹了財務(wù)分析的基本概念和主要方法，并通過分析企業(yè)財務(wù)分析實務(wù)工作中常見的一些問題及原因，幫助企業(yè)找到相應(yīng)的對策和解決方案，提高財務(wù)分析的質(zhì)量和效率，提高企業(yè)的財務(wù)管理水平，增強(qiáng)企業(yè)的核心競爭能力。同時為信息使用者提供可靠的分析參考指標(biāo)，為其重大決策保駕護(hù)航。

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析;問題;企業(yè);對策

一、財務(wù)分析的主要方法

（一）財務(wù)分析的基本概念

財務(wù)分析是指以會計報表數(shù)據(jù)、相關(guān)核算及業(yè)務(wù)資料為基礎(chǔ)，通過一系列專門的分析方法與技術(shù)，對企業(yè)或經(jīng)濟(jì)組織的經(jīng)營過程、經(jīng)營成果及財務(wù)狀況進(jìn)行的全面分析及評價，為信息使用者了解企業(yè)過去的經(jīng)營情況，進(jìn)行決策判斷提供數(shù)據(jù)參考。狹義的財務(wù)分析僅指傳統(tǒng)的財務(wù)報表分析，而廣義的財務(wù)分析已不僅僅局限于財務(wù)報表數(shù)據(jù)，而是將企業(yè)財務(wù)與業(yè)務(wù)緊密結(jié)合，多維度、多層面對數(shù)據(jù)信息進(jìn)行處理和分析，從而更好的幫助管理者改善企業(yè)經(jīng)營，提高管理水平。

（二）財務(wù)分析的常用方法

①比率分析法：是指通過數(shù)據(jù)之間的相互比較，求出比率，通過揭示數(shù)據(jù)間的內(nèi)在關(guān)系，用來分析和評價公司經(jīng)營狀況和歷史成果的一種分析方法，是最基本的財務(wù)分析工具，在實務(wù)工作中應(yīng)用也最為廣泛。比率分析法，計算的比率是一個相對數(shù)據(jù)，其優(yōu)勢在于可以消除絕對數(shù)據(jù)規(guī)模的影響，使其更具可比性;但比率分析法也存在局限性，即仍屬于靜態(tài)分析，同時每個分析比率多數(shù)只針對單個指標(biāo)，綜合程度有待進(jìn)一步提高。

②趨勢分析法：是指通過對分析指標(biāo)各期數(shù)據(jù)相對于基期數(shù)據(jù)變化的趨勢進(jìn)行分析，找出規(guī)律，發(fā)現(xiàn)問題，判斷企業(yè)未來發(fā)展前景。趨勢分析法考慮了不同時間的變化發(fā)展方向，使分析結(jié)果更貼近實際。

③因素分析法：是指依據(jù)被分析數(shù)據(jù)與其影響因素的內(nèi)在邏輯關(guān)系，分析確認(rèn)單個或組合影響因素的變化對分析指標(biāo)的影響方向和程度的方法。根據(jù)對指標(biāo)影響結(jié)果的不同，因素分析法可以從紛繁復(fù)雜的現(xiàn)象中，發(fā)現(xiàn)最重要、起決定作用的影響因素，從而有重點、有針對性的改善過程，取得更好的經(jīng)營結(jié)果。但因素分析由于可選因素眾多，盡管其執(zhí)行程序相對客觀，但仍受主觀因素影響制約。

④比較分析法：又稱對比分析法，是指將同類指標(biāo)的不同時期不同情況的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，揭示指標(biāo)間的數(shù)量差異及關(guān)系，找出差異原因，進(jìn)一步分析判斷企業(yè)經(jīng)營成果和財務(wù)狀況。值得注意的是，實際應(yīng)用時應(yīng)保持對比指標(biāo)的計算口徑一致，同時剔除偶發(fā)因素的影響。

二、企業(yè)經(jīng)營決策中應(yīng)用財務(wù)分析的重要性

（一）企業(yè)財務(wù)分析的內(nèi)容

根據(jù)所有者、債權(quán)人、管理層、以及政府部門等信息使用主體的不同，財務(wù)分析的側(cè)重點也有所區(qū)別，企業(yè)經(jīng)營決策中財務(wù)分析內(nèi)容主要包含：企業(yè)的盈利能力、償債能力、營運能力、現(xiàn)金流量以及企業(yè)未來發(fā)展能力分析等不同方面。

①企業(yè)盈利能力分析：關(guān)注企業(yè)獲取利潤、實現(xiàn)資本的保值增值的能力。盈利能力指標(biāo)主要包括：營業(yè)毛利率、營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率等。

②償債能力分析：從可償債資產(chǎn)與債務(wù)存量的比較、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與償還債務(wù)所需的現(xiàn)金流量兩個角度加以關(guān)注。償債能力指標(biāo)主要包括：流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)等。

③營運能力分析：關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)運用效率的高低，主要指標(biāo)包括：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。

④現(xiàn)金流量分析：關(guān)注現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析、流動性分析、獲取現(xiàn)金的能力分析、財務(wù)彈性及收益的質(zhì)量分析，主要指標(biāo)包括：營業(yè)現(xiàn)金比率、每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、凈收益營運指數(shù)、現(xiàn)金營運指數(shù)等。

⑤發(fā)展能力分析：關(guān)注企業(yè)的成長性，即企業(yè)價值是否可通過生產(chǎn)經(jīng)營不斷的增長和積累，是否具有不斷發(fā)展壯大的能力。主要評價指標(biāo)包括：營業(yè)收入增長率、總資產(chǎn)增長率、營業(yè)利率增長率、資本保值增值率、所有者權(quán)益增長率等。

（二）企業(yè)經(jīng)營決策中應(yīng)用財務(wù)分析的作用

企業(yè)通過對報表數(shù)據(jù)及相關(guān)資料進(jìn)行分析，計算相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)，可以判斷企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理、是否有足夠的償債能力、盈利能力及資產(chǎn)運營效果，判斷企業(yè)財務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)可能存在的問題;評價及考核管理者經(jīng)營業(yè)績，分析差距，找出關(guān)鍵點或薄弱點，找到解決措施，有效改善經(jīng)營管理，不斷挖掘企業(yè)潛力。同時預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展方向，經(jīng)營前景，判斷企業(yè)發(fā)展趨勢，為投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者及相關(guān)信息使用者提供參考數(shù)據(jù)。

三、企業(yè)經(jīng)營決策中應(yīng)用財務(wù)分析過程中存在的問題

（一）財務(wù)分析時間滯后缺乏時效性

首先，實務(wù)工作中，財務(wù)分析指標(biāo)往往以企業(yè)的財務(wù)報表數(shù)據(jù)、經(jīng)營統(tǒng)計數(shù)據(jù)等歷史資料為基礎(chǔ)，通過計算與分析得到數(shù)據(jù)。而財務(wù)報表反映的是企業(yè)過去一段時期的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況，是對既往事實進(jìn)行的總結(jié)和歸納，屬于事后反映。使得財務(wù)分析數(shù)據(jù)具有天然的滯后性。其次，財務(wù)報表編制和披露的周期過長，也導(dǎo)致以此為基礎(chǔ)的財務(wù)分析數(shù)據(jù)的延期和滯后?！渡鲜泄拘畔⑴豆芾磙k法》中規(guī)定：“年度報告應(yīng)當(dāng)在每個會計年度結(jié)束之日起四個月內(nèi)，中期報告應(yīng)當(dāng)在每個會計年度的上半年結(jié)束之日起兩個月內(nèi)編制完成并披露?！庇捎陂g隔4個月的時間，市場情況可能發(fā)生重大變化，數(shù)據(jù)的嚴(yán)重滯后，可能影響財務(wù)分析的準(zhǔn)確性，導(dǎo)致信息使用者做出錯誤的決策。因此財務(wù)分析不僅僅是對過去事項的總結(jié)，更要對企業(yè)未來經(jīng)營起到預(yù)警、預(yù)判作用，為即將做出的經(jīng)營決策提供參考依據(jù);要解決的是企業(yè)現(xiàn)實、乃至未來的問題。需要不斷提高分析的效率，保證財務(wù)分析的時效性。

（二）財務(wù)分析數(shù)據(jù)依據(jù)的局限性

企業(yè)的日常經(jīng)濟(jì)活動必然存在一定的不確定性，因此在會計核算過程中不可避免的需要做出各種合理的會計估計，包括但不限于：根據(jù)以往的經(jīng)驗，采用備抵法計提壞賬準(zhǔn)備、計提存貨的減值準(zhǔn)備、設(shè)定固定資產(chǎn)的凈殘值和預(yù)計使用年限、無形資產(chǎn)的攤銷期限、或有損失、預(yù)計負(fù)債等。而財務(wù)分析所依據(jù)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，正是根據(jù)各種會計假設(shè)和會計估計確認(rèn)和計量的各種經(jīng)濟(jì)事項。同時，企業(yè)對會計要素的記錄多采用歷史成本法計量，雖然符合謹(jǐn)慎性原則，但面對復(fù)雜多變的市場環(huán)境，歷史成本與公允價值可能產(chǎn)生較大的偏差。

此外，會計報表數(shù)據(jù)還可能受到人為因素的干擾，如：企業(yè)要完成業(yè)績指標(biāo)、預(yù)算目標(biāo)，為了獲取商業(yè)信用或信貸資金而粉飾業(yè)績;為了減少納稅多計成本、少計收入等。以上這些因素，都可能影響財務(wù)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)的準(zhǔn)確性，干擾財務(wù)分析人員做出正確的分析和評價。

（三）財務(wù)分析手段落后或方法不當(dāng)

實務(wù)工作中，許多財務(wù)分析工作者還只是機(jī)械簡單的套用書本上的指標(biāo)和計算公式，對財務(wù)報表進(jìn)行簡單的數(shù)學(xué)計算，再根據(jù)書本中的分析評價，生搬硬套進(jìn)行分析，比例、趨勢、因素、比較等財務(wù)分析方法沒有充分的結(jié)合，分析方法單一。因此不能真正挖掘出數(shù)據(jù)背后的意義，不能揭示企業(yè)經(jīng)營過程中真正需要關(guān)注的問題，對使用者的參考和指導(dǎo)意義大打折扣。

大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)的時代背景下，許多財務(wù)分析人員仍舊使用落后的技術(shù)手段進(jìn)行財務(wù)分析，如通過從財務(wù)系統(tǒng)中導(dǎo)出或提取數(shù)據(jù)，經(jīng)過加工處理后、再利用電子表格等工具，轉(zhuǎn)化為財務(wù)分析的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，不僅整理轉(zhuǎn)化的過程會耗費大量的時間和精力，而且在這個過程中很有可能因人為因素等，造成數(shù)據(jù)的偏差和失真，影響財務(wù)分析的準(zhǔn)確性和及時性。分析過程沒有充分利用先進(jìn)、成熟的財務(wù)分析軟件工具，造成時間和精力的浪費。

（四）財務(wù)分析人員的綜合能力和專業(yè)素養(yǎng)有待提高

財務(wù)分析工作是一項綜合性、專業(yè)性很強(qiáng)的技術(shù)工作，既要掌握財務(wù)、會計等專業(yè)知識，也要了解相關(guān)的財經(jīng)政策、產(chǎn)業(yè)特點，熟悉企業(yè)的內(nèi)部運作流程。財務(wù)分析人員應(yīng)具備嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ鲬B(tài)度、不斷的學(xué)習(xí)能力，良好的人際溝通能力，如：會計分析工具的使用、熟練的計算機(jī)應(yīng)用技能等等。但實務(wù)工作中，部分財務(wù)分析人員的能力和水平參差不齊，許多企業(yè)針對財務(wù)分析工作不設(shè)置獨立的崗位，一般是由會計核算人員兼任，而實際工作中，核算人員往往被繁雜的日常工作所牽絆，沒有足夠的時間和精力投入財務(wù)分析工作，僅僅是敷衍了事，為了分析而分析，不能為經(jīng)營管理提供有價值的參考依據(jù)。財務(wù)人員對業(yè)務(wù)的滲透能力不強(qiáng)，僅僅依靠財務(wù)報表數(shù)據(jù)，進(jìn)行簡單的指標(biāo)計算，并沒有真正了解業(yè)務(wù)流程、業(yè)務(wù)特點，不能對分析的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)進(jìn)行必要的修正，造成分析結(jié)果失真。

四、完善企業(yè)財務(wù)分析的對策建議

（一）提高財務(wù)分析的前瞻性和及時性

將財務(wù)分析由事后分析轉(zhuǎn)變?yōu)槭轮蟹治觥⑹虑胺治?。將提高時效性作為評價財務(wù)分析水平的檢驗標(biāo)準(zhǔn)，提高重視程度，真正發(fā)揮財務(wù)分析在經(jīng)營管理中的參考作用。企業(yè)管理層，可以采用實時指標(biāo)監(jiān)控體系，隨著企業(yè)采購、生產(chǎn)、銷售等一系列經(jīng)營活動的展開，實時掌握重要財務(wù)指標(biāo)的變動情況，對發(fā)現(xiàn)的問題，及時采取應(yīng)對措施，幫助企業(yè)改善經(jīng)營管理。財務(wù)分析工作要時刻關(guān)注外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，如市場整體走勢，國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的變化、企業(yè)重大事項可能產(chǎn)生的影響等，根據(jù)這些變化，對基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，結(jié)合企業(yè)前期的財務(wù)分析數(shù)據(jù)，綜合考慮，盡可能降低時間差異對財務(wù)分析的影響。

（二）規(guī)范財務(wù)流程提升財務(wù)數(shù)據(jù)可靠性

首先，企業(yè)應(yīng)建立起完整的內(nèi)部控制制度，規(guī)范財務(wù)流程，使企業(yè)財務(wù)核算有據(jù)可依。同時，企業(yè)全員均應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)控制度保證其有效實施，避免人為因素的干擾粉飾經(jīng)營數(shù)據(jù)，影響財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性。其次，加強(qiáng)各部門之間的合作配合，業(yè)務(wù)部門與財務(wù)部門口徑一致，使財務(wù)數(shù)據(jù)能夠反映業(yè)務(wù)的真實情況。建立一套符合本企業(yè)會計核算的特點和實際情況的會計核算制度。企業(yè)選擇的會計估計和假設(shè)、核算方法和原則，應(yīng)保持一致，避免因不同時期，不同部門甚至不同會計人員產(chǎn)生差異，使財務(wù)數(shù)據(jù)具有可比性。再次，企業(yè)應(yīng)建立起一套符合本企業(yè)特點的財務(wù)指標(biāo)體系，并結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的特點，對財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行必要的修正，并對財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行必要的加工，同時關(guān)注非財務(wù)信息對分析指標(biāo)的影響，使財務(wù)分析指標(biāo)更具有合理性，能夠準(zhǔn)確分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)律、找到改善生產(chǎn)經(jīng)營的關(guān)鍵點。此外，數(shù)據(jù)整理過程中還需注意，要考慮偶發(fā)事件對財務(wù)數(shù)據(jù)的影響，或?qū)⑴及l(fā)事項的影響剔除，或個別事項單獨進(jìn)行分析，不要影響數(shù)據(jù)分析的可比性和統(tǒng)一性。

（三）加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)分析的信息化建設(shè)

財務(wù)分析不是指標(biāo)的簡單計算，要結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的特點，業(yè)、財緊密結(jié)合，使財務(wù)數(shù)據(jù)如實反映企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況。因此，財務(wù)分析人員應(yīng)首先充分了解熟悉企業(yè)的生產(chǎn)、業(yè)務(wù)流程，通過財務(wù)分析的過程，發(fā)現(xiàn)經(jīng)營數(shù)據(jù)的異常變化，及時關(guān)注經(jīng)營中可能存在的問題。財務(wù)分析要融入到企業(yè)日常的生產(chǎn)經(jīng)營全過程中，同時根據(jù)實際情況，不斷調(diào)整財務(wù)分析的方法，多種財務(wù)分析手段綜合運用，以適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)應(yīng)加快財務(wù)分析的信息化建設(shè)進(jìn)程，注重信息化人才培養(yǎng)。可在業(yè)務(wù)前端引入ERP（企業(yè)資源計劃）等管理系統(tǒng)，優(yōu)化客戶、項目、供應(yīng)、庫存和采購、生產(chǎn)等各環(huán)節(jié)的信息化管理工作，同時將財務(wù)工作融入業(yè)務(wù)流程，提取關(guān)鍵點信息，取得最詳細(xì)、最末端的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，為財務(wù)分析奠定堅實可靠的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。隨著科技的進(jìn)步，還可將大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等直接引入財務(wù)分析系統(tǒng)，建立一整套財務(wù)分析的數(shù)據(jù)庫，充分利用網(wǎng)絡(luò)化、信息化的優(yōu)勢，取得涵蓋企業(yè)內(nèi)部及行業(yè)方方面面的所有相關(guān)信息。結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的特點開發(fā)或采購財務(wù)分析平臺，建立一套動態(tài)的財務(wù)分析方法，使財務(wù)指標(biāo)不再是靜態(tài)的一個數(shù)據(jù)，而是一組相關(guān)聯(lián)動的數(shù)據(jù)指標(biāo)，清晰直觀的反映企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀，實現(xiàn)財務(wù)分析的信息化、網(wǎng)絡(luò)化，提高財務(wù)分析的效率，達(dá)到企業(yè)資源效益的最大化。

（四）提升財務(wù)分析人員專業(yè)能力

首先，從企業(yè)管理層層面應(yīng)明確財務(wù)分析崗位的工作職責(zé)，重視財務(wù)分析工作，選擇具備相應(yīng)的職業(yè)道德素養(yǎng)、業(yè)務(wù)技能水平，并具有豐富經(jīng)驗的人員從事財務(wù)分析工作;同時為財務(wù)分析人員提供充分學(xué)習(xí)進(jìn)修的機(jī)會，以提高其專業(yè)技能。其次，從財務(wù)分析工作者的角度來說，應(yīng)該充分重視財務(wù)分析工作的意義，具備嚴(yán)謹(jǐn)、認(rèn)真的工作態(tài)度。同時隨著新方法、新理念的不斷推陳出新，應(yīng)始終堅持學(xué)習(xí)，不斷提高自己各方面的技能，開闊思路，從多維度、多角度從枯燥、繁雜的財務(wù)數(shù)據(jù)中提取有用的信息，挖掘數(shù)據(jù)背后的意義。不僅可以通過財務(wù)分析找到問題，還應(yīng)通過良好的溝通能力、表達(dá)能力，將發(fā)現(xiàn)的問題，及時準(zhǔn)確的傳遞給管理層，通過財務(wù)分析報告等形式，為企業(yè)決策層提供建議和方案。

五、結(jié)束語

綜上所述，財務(wù)分析工作是信息使用者了解企業(yè)的重要手段，財務(wù)分析數(shù)據(jù)是制定企業(yè)未來發(fā)展戰(zhàn)略重要的參考依據(jù)，也是企業(yè)管理層改善經(jīng)營管理重要的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。隨著管理理念及管理手段的不斷發(fā)展創(chuàng)新，相信未來財務(wù)分析也將會有顛覆式的發(fā)展，財務(wù)分析也必將起到越來越重要的作用。本文僅就現(xiàn)今形勢下一些企業(yè)常見的財務(wù)分析問題進(jìn)行分析和探討。未來企業(yè)管理應(yīng)充分利用財務(wù)分析的手段和結(jié)論，持續(xù)改善經(jīng)營管理、不斷提高企業(yè)的管理水平，為企業(yè)的良性循環(huán)，持續(xù)發(fā)展提供動力。

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