高曉秋

摘要：隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，各類企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)變得越來(lái)越激烈，很多企業(yè)為了擴(kuò)大規(guī)模、尋求更廣闊的發(fā)展機(jī)遇，必然會(huì)應(yīng)用到的手段便是投資與籌資。但是只要是投資就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)伴隨企業(yè)成長(zhǎng)和發(fā)展的整個(gè)過(guò)程，倘若企業(yè)沒(méi)有科學(xué)的防范措施作為依據(jù)，必然會(huì)給自身經(jīng)營(yíng)帶來(lái)?yè)p失，文章以“科學(xué)規(guī)避企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資”為主要研究對(duì)象，展開(kāi)論述，以期待相關(guān)研究?jī)?nèi)容能夠?yàn)閺V大從業(yè)者帶來(lái)一定的參考。

關(guān)鍵詞：企業(yè)管理;企業(yè)投資;風(fēng)險(xiǎn)投資

一、加強(qiáng)預(yù)算管理，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)投資

加強(qiáng)預(yù)算管理，有利于企業(yè)規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)下，國(guó)內(nèi)相當(dāng)一部分企業(yè)已經(jīng)意識(shí)到預(yù)算管理的重要性，比如將其納入企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理水平的質(zhì)量指標(biāo)體系當(dāng)中，甚至參與到企業(yè)績(jī)效考核體系的建立和實(shí)施過(guò)程中。雖然整體來(lái)看，其對(duì)預(yù)算管理的重視程度已然有所提升，但執(zhí)行效果并不理想。究其原因主要在于企業(yè)管理層對(duì)預(yù)算管理的認(rèn)知仍然存在不足和偏差，形式主義較為嚴(yán)重，以至于在實(shí)際管理過(guò)程中存在多方面的問(wèn)題和局限。

（一）對(duì)預(yù)算管理的錯(cuò)誤認(rèn)知

目前國(guó)內(nèi)很多企業(yè)的管理者對(duì)預(yù)算管理的理解和認(rèn)知尚且停留表面，無(wú)法合理且有效地制定預(yù)算管理方案。甚至一些管理者出于迎合上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)的心理，制定種種關(guān)乎預(yù)算管理的制度性綱領(lǐng)和章程，但并沒(méi)有具體的落地策略與方法，所以預(yù)算行為很難得到真正意義上的開(kāi)展和落實(shí)。

1. 管理者對(duì)預(yù)算管理的忽視

一些企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者對(duì)于財(cái)務(wù)預(yù)算管理的重要性認(rèn)識(shí)不足，甚至干脆否認(rèn)其價(jià)值和作用，而且在他們的觀念當(dāng)中，預(yù)算不夠是一些普通的數(shù)字，與財(cái)務(wù)并無(wú)不同，甚至完全可以被財(cái)務(wù)所替代，對(duì)企業(yè)發(fā)展并沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的意義。

2. 全面預(yù)算管理、全員預(yù)算管理的缺失

對(duì)于絕大多數(shù)企業(yè)而言，其并沒(méi)有做到真正意義上的全過(guò)程預(yù)算管理、全員參與預(yù)算管理。但事實(shí)上，正因?yàn)轭A(yù)算管理包括了企業(yè)生產(chǎn)加工、采購(gòu)供給、銷售產(chǎn)出等多個(gè)環(huán)節(jié)，所以要讓財(cái)務(wù)預(yù)算管理發(fā)揮作用，就必須導(dǎo)入上述各個(gè)環(huán)節(jié)，做到全員參與、全過(guò)程控制。

只是就實(shí)際情況而言，企業(yè)當(dāng)中認(rèn)為預(yù)算工作“事不關(guān)己”的大有人在，故其很難主動(dòng)、積極地參與企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算指標(biāo)制定、體系建設(shè)甚至績(jī)效考核等環(huán)節(jié)，讓預(yù)算管理的效能大打折扣。

（二）預(yù)算管理戰(zhàn)略目標(biāo)的缺失

不同的企業(yè)、不同的行業(yè)處在不同的發(fā)展階段必然有不同的目標(biāo)和訴求，制定戰(zhàn)略目標(biāo)不僅可以明確企業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向，調(diào)整發(fā)展進(jìn)度，而且可以對(duì)企業(yè)內(nèi)部的各項(xiàng)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行合理的控制與規(guī)劃。而預(yù)算管理的出現(xiàn)，本就是以控制和引導(dǎo)企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)支出為目標(biāo)，讓企業(yè)戰(zhàn)略得以充分實(shí)現(xiàn)，只不過(guò)一些企業(yè)在進(jìn)行預(yù)算方案的編制時(shí)，習(xí)慣性導(dǎo)致預(yù)算管理的目標(biāo)和企業(yè)發(fā)展的實(shí)際相背離，預(yù)算執(zhí)行力和有效性“雙低”。

1. 形式主義化的戰(zhàn)略目標(biāo)

一些企業(yè)在制定戰(zhàn)略目標(biāo)時(shí)，形式主義的味道十分濃厚。甚至于即便戰(zhàn)略已經(jīng)制定的情況下，作為企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者仍然可以憑借一己私好進(jìn)行調(diào)整，讓已經(jīng)制定的戰(zhàn)略隨時(shí)面臨調(diào)整和波動(dòng)，在這種情況下，企業(yè)所謂的戰(zhàn)略目標(biāo)無(wú)異于形同虛設(shè)，根本無(wú)所謂作用和價(jià)值的發(fā)揮。

而且此舉很容易導(dǎo)致相關(guān)部門在違背企業(yè)訴求和戰(zhàn)略目標(biāo)的情況下盲目進(jìn)行預(yù)算管理和編制，導(dǎo)致企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展不受關(guān)注、眼前利益被過(guò)度重視。

2. 堅(jiān)持以目標(biāo)利潤(rùn)為導(dǎo)向

很多企業(yè)高管只關(guān)注利潤(rùn)和效益，故在制定和實(shí)施預(yù)算管理時(shí)，很容易做到以利潤(rùn)為導(dǎo)向，只將跟銷售有關(guān)的費(fèi)用和數(shù)據(jù)計(jì)入到預(yù)算當(dāng)中，忽視了企業(yè)成本、費(fèi)用和其它稅務(wù)方面的投入與支出，這就導(dǎo)致最終產(chǎn)生的預(yù)算編制并不科學(xué)，缺少合理性和指導(dǎo)性意義。

二、政府部門需要不斷加強(qiáng)監(jiān)督管理

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的規(guī)避不僅需要企業(yè)本身從主觀意識(shí)上予以實(shí)踐，也需要以政府為主導(dǎo)的外部力量對(duì)其進(jìn)行優(yōu)化和約束，具體來(lái)說(shuō)，主要包括如下兩種操作手段。

（一）打造誠(chéng)信企業(yè)

作為政府其有必要加強(qiáng)信用管理體系建設(shè)，通過(guò)對(duì)企業(yè)進(jìn)行征信評(píng)估、社會(huì)公示、出臺(tái)監(jiān)督管理?xiàng)l例并建立相應(yīng)的獎(jiǎng)懲制度，以期收獲理想的效果與價(jià)值。

比如政府可以主導(dǎo)成立企業(yè)信用記錄查詢平臺(tái)，為廣大企業(yè)提供信用咨詢服務(wù)，并以年度為單位評(píng)選出一批誠(chéng)信企業(yè)進(jìn)行格外表彰，這樣有助于推動(dòng)區(qū)域內(nèi)的誠(chéng)信體系建設(shè)，讓更多的企業(yè)樹(shù)立誠(chéng)信形象，通過(guò)合法的經(jīng)營(yíng)、有效的管理、誠(chéng)實(shí)守信的操作方式，切實(shí)提高廣大金融機(jī)構(gòu)及政府對(duì)企業(yè)的信任程度。

（二）建立且不斷完善的信用體系

政府需要自身所建立的信用評(píng)估體系和金融信用服務(wù)體系進(jìn)行結(jié)合，在不斷加大宣傳力度的同時(shí)，更要加快信用體系建設(shè)，對(duì)各大企業(yè)的誠(chéng)信度進(jìn)行充分的評(píng)估，通過(guò)設(shè)置信用名單、不斷加強(qiáng)信用檔案管理，優(yōu)化企業(yè)所面臨的信用環(huán)境，切實(shí)提高廣大企業(yè)的籌資、融資和投資管理能力。

目前在企業(yè)投資法律法規(guī)方面，我國(guó)暫時(shí)處于缺失的狀態(tài)，為了規(guī)避這種情況所帶來(lái)的影響，國(guó)家需要盡快出臺(tái)相應(yīng)的法律法規(guī)，來(lái)對(duì)行業(yè)的健康發(fā)展予以引導(dǎo)，化解企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，真正做到投資有據(jù)可依。

另一方面，企業(yè)在進(jìn)行業(yè)務(wù)操作時(shí)，要建立相對(duì)完善的法律文本體系，明確各方面參與的權(quán)利和義務(wù)，利用合約對(duì)企業(yè)的物權(quán)、質(zhì)權(quán)和其它權(quán)益進(jìn)行明確和界定，減少糾紛發(fā)生的可能性。

（三）主導(dǎo)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

政府可以主導(dǎo)企業(yè)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，針對(duì)年銷售額超過(guò)500萬(wàn)元的企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中出現(xiàn)的一切不合理因素進(jìn)行管理和控制，進(jìn)而影響社會(huì)及市場(chǎng)的穩(wěn)定。在具體貫徹落實(shí)方面，政府可以將預(yù)警權(quán)限下放至街道，由街道和企業(yè)共同組織風(fēng)險(xiǎn)處置區(qū)域系統(tǒng)，預(yù)警企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)對(duì)其進(jìn)行誘導(dǎo)處理。

三、建立健全投資理財(cái)能力的評(píng)價(jià)系統(tǒng)

投資能力的高低是對(duì)企業(yè)籌資、資金運(yùn)營(yíng)管理、利潤(rùn)分配、計(jì)劃控制、決算預(yù)測(cè)、核算分析能力的直接彰顯，要讓資本保值，需要在確保企業(yè)平穩(wěn)發(fā)展的基礎(chǔ)上，讓企業(yè)價(jià)值得以不斷提升。

（一）理財(cái)能力的主要內(nèi)容

由于理財(cái)能力評(píng)估以企業(yè)為對(duì)象，其較之財(cái)務(wù)管理更加具體，主要體現(xiàn)在四個(gè)維度。

1. 籌資能力

其主要是指企業(yè)選擇和自身資產(chǎn)相匹配的、能夠讓企業(yè)的投資生產(chǎn)行為得到最大化價(jià)值實(shí)現(xiàn)的融資能力，企業(yè)融資能力的高低會(huì)對(duì)自身資產(chǎn)規(guī)模、可接受的最低收益及現(xiàn)金流量產(chǎn)生頗為直接的影響。

2. 投資能力

其有可能對(duì)企業(yè)投資回報(bào)率產(chǎn)生影響，主要指企業(yè)將資金投入高于最低收益執(zhí)行率項(xiàng)目的能力。

3. 日常管理能力

其主要是指企業(yè)究竟如何管理自身的流動(dòng)資產(chǎn)，怎樣提升資金的使用效率，在日常運(yùn)營(yíng)和管理過(guò)程中，是否會(huì)產(chǎn)生影響運(yùn)營(yíng)管理的外部環(huán)境和要素。

4. 利潤(rùn)分配能力

其主要是指企業(yè)對(duì)股利進(jìn)行分配的能力，通過(guò)對(duì)發(fā)放形式進(jìn)行確定，其會(huì)對(duì)企業(yè)的效益產(chǎn)生非常直接的影響。

（二）理財(cái)能力評(píng)價(jià)

這是理財(cái)能力應(yīng)用和實(shí)踐的關(guān)鍵模塊，只是到目前為止，尚沒(méi)有為業(yè)界所普遍認(rèn)同的理財(cái)能力和方法，多是針對(duì)企業(yè)所進(jìn)行的投資、籌資及利潤(rùn)分配、日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)展開(kāi)評(píng)價(jià)，本質(zhì)上卻是希望借助財(cái)務(wù)分析來(lái)對(duì)企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)情況展開(kāi)分析與評(píng)價(jià)，因此必須重視會(huì)計(jì)報(bào)告，其是企業(yè)理財(cái)能力的重要彰顯?；诖?，對(duì)企業(yè)理財(cái)能力的評(píng)價(jià)必須把握以下幾方面原則。

1. 對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告高度重視

理財(cái)在企業(yè)財(cái)務(wù)工作當(dāng)中占據(jù)十分重要的位置，但是其在運(yùn)行的過(guò)程中尤其離不開(kāi)對(duì)信息數(shù)據(jù)的依賴。因此要對(duì)企業(yè)的理財(cái)能力進(jìn)行科學(xué)評(píng)估，就不能忽視會(huì)計(jì)信息的作用和價(jià)值。

首先，會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)以貨幣為計(jì)量單位，借助一定的工具和方法，對(duì)企業(yè)內(nèi)部的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行持續(xù)記錄和全面闡述;其次，報(bào)告及會(huì)計(jì)系統(tǒng)當(dāng)中信息的確認(rèn)、記錄是會(huì)計(jì)學(xué)的核心所在。一方面作為會(huì)計(jì)系統(tǒng)的最終產(chǎn)出品，會(huì)計(jì)報(bào)告是綜合的、濃縮的、系統(tǒng)的，其具體的分類形式也是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)情況和運(yùn)營(yíng)管理效果的直接彰顯;另一方面，會(huì)計(jì)報(bào)告既是對(duì)會(huì)計(jì)行為的記錄和總結(jié)，也是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的真實(shí)反饋，其全面性、綜合性可見(jiàn)一斑。

2. 不斷提高對(duì)理財(cái)能力的重視程度

盡管一些企業(yè)在進(jìn)行理財(cái)評(píng)價(jià)的過(guò)程中，已然意識(shí)到會(huì)計(jì)報(bào)告的重要性，但其最終產(chǎn)生的報(bào)告更不能直接和全面地反映企業(yè)的理財(cái)能力，究其原因在于：首先，會(huì)計(jì)報(bào)告所提供的信息雖然相對(duì)穩(wěn)定，但是評(píng)價(jià)企業(yè)的理財(cái)能力，所需要的則是動(dòng)態(tài)的、變化的信息;其次，企業(yè)理財(cái)能力的評(píng)價(jià)需要以一些比較特殊的信息作為參考，但是出現(xiàn)在會(huì)計(jì)報(bào)告上的信息內(nèi)容帶有一定的局限性，只能滿足部分會(huì)計(jì)信息的需求;最后，會(huì)計(jì)報(bào)告上的信息是否可靠、有效，直接關(guān)系到企業(yè)后續(xù)是否能夠有效踐行和使用各類規(guī)范和政策，是否能夠?qū)\(yùn)營(yíng)管理做出有序的指導(dǎo)。

四、完善相關(guān)規(guī)章政策

（一）構(gòu)建并維系出資者獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制

企業(yè)針對(duì)投資者的控制權(quán)需要進(jìn)行重點(diǎn)分析與研究，不斷完善治理權(quán)的相關(guān)立法?？赏ㄟ^(guò)試點(diǎn)的方式來(lái)推行，予以關(guān)系型出資人部分或者剩余部分控制權(quán)限。

另一方面，還必須合理規(guī)避存?zhèn)螁?wèn)題，以免出現(xiàn)謬誤成本。針對(duì)關(guān)系出資人需要建立事前、事中及事后控制的監(jiān)督管理機(jī)制，合理規(guī)避因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱所出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，通過(guò)加強(qiáng)執(zhí)法力度，必要時(shí)可以通過(guò)建立強(qiáng)制性的認(rèn)定程序以及完善的市場(chǎng)機(jī)制，降低因?yàn)橹囌`所導(dǎo)致的融資無(wú)效。當(dāng)前，需要對(duì)我國(guó)已有的企業(yè)采取適度競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)化戰(zhàn)略，建立并不斷完善企業(yè)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)系統(tǒng)，最終讓廣大企業(yè)逐步走向多元化、多層次化的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。

（二）控股機(jī)構(gòu)的選擇和確定

競(jìng)爭(zhēng)激烈程度的加劇，也會(huì)讓關(guān)系型融資收獲更加穩(wěn)定的效益，進(jìn)而不斷降低投資、融資的風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)那些經(jīng)營(yíng)規(guī)范化程度較高、資產(chǎn)質(zhì)量較高并且在指定區(qū)域內(nèi)擁有良好信譽(yù)的企業(yè)，可以委派銀行總部進(jìn)行財(cái)務(wù)管理指導(dǎo)，減少代理層級(jí)，優(yōu)化企業(yè)的投資行為。

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（作者單位：大連長(zhǎng)江世紀(jì)廣告有限公司）

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