張浩 柴曉平

摘要：在公司內(nèi)部管理中，很多人將項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)果中的桶油成本與公司定期報(bào)告中的財(cái)務(wù)桶油成本概念和數(shù)據(jù)發(fā)生混淆，甚至將兩者直接對(duì)比并由此進(jìn)行項(xiàng)目或發(fā)展戰(zhàn)略決策，這可能會(huì)產(chǎn)生不利的影響。文章通過(guò)介紹與分析經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)桶油成本的異同，建議石油公司管理人員正確認(rèn)識(shí)和使用經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)和財(cái)務(wù)桶油成本進(jìn)行管理決策工作。

關(guān)鍵詞：桶油成本;DD&A;經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

近些年來(lái)，國(guó)際原油價(jià)格劇烈變化，桶油成本成為石油公司最關(guān)注的指標(biāo)之一，只有降低或維持在具有優(yōu)勢(shì)的桶油成本水平，才能在這場(chǎng)低油價(jià)寒冬中生存并取得最后的勝利。

通常我們講的桶油成本可以在石油公司公開(kāi)報(bào)告中查到，它是已經(jīng)發(fā)生的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)結(jié)果，通過(guò)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的形式體現(xiàn)出來(lái)。桶油成本是衡量石油公司成本競(jìng)爭(zhēng)力的重要指標(biāo)，其中完全桶油成本代表了石油公司每生產(chǎn)一桶油所花費(fèi)的成本。完全桶油成本包括桶油五項(xiàng)成本、特別收益金、勘探費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、所得稅和其他。石油公司銷(xiāo)售實(shí)現(xiàn)油價(jià)減去完全桶油成本就是該公司的桶油凈利潤(rùn)。在油價(jià)一定時(shí)，完全桶油成本越低，桶油凈利潤(rùn)和利潤(rùn)率越高。在完全桶油成本中，特別收益金、財(cái)務(wù)費(fèi)用、所得稅為不可控桶油成本，往往由國(guó)家財(cái)政稅收政策決定，因此另外的可控桶油五項(xiàng)成本更受石油公司重視，它包括桶油生產(chǎn)作業(yè)費(fèi)，桶油折舊、折耗及攤銷(xiāo)（以下統(tǒng)稱(chēng)桶油DD&A），桶油棄置費(fèi)，桶油銷(xiāo)售及管理費(fèi)，桶油產(chǎn)品稅（除所得稅及特別收益金外的稅費(fèi)。）。桶油五項(xiàng)成本中桶油DD&A所占權(quán)重最大，約占桶油五項(xiàng)成本的52%左右，它代表了石油公司油氣開(kāi)采項(xiàng)目在開(kāi)始商業(yè)性生產(chǎn)前發(fā)生的費(fèi)用和有關(guān)固定資產(chǎn)的折耗、攤銷(xiāo)、折舊，通常與礦區(qū)權(quán)益支出、勘探投資、開(kāi)發(fā)及生產(chǎn)資本化投資有關(guān)。桶油五項(xiàng)成本中第二大構(gòu)成是桶油作業(yè)費(fèi)，占桶油五項(xiàng)成本的30%左右，它與各油田的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)息息相關(guān)，作業(yè)費(fèi)中占比較大的主要為油井作業(yè)費(fèi)、海上人員費(fèi)、維修費(fèi)、供應(yīng)船等。

桶油作業(yè)費(fèi)、桶油DD&A之和占桶油五項(xiàng)成本比重超過(guò)80%。因此從某種程度上說(shuō)，石油公司控制住了桶油作業(yè)費(fèi)及DD&A，基本就控制住了桶油成本的變化趨勢(shì)，從而獲得比較優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)造更多利潤(rùn)。

然而如何管控桶油作業(yè)費(fèi)及DD&A呢？這非常不容易，石油公司在定期公告報(bào)表上公布的桶油數(shù)據(jù)都是靜態(tài)的，代表了過(guò)往某一時(shí)點(diǎn)的經(jīng)營(yíng)、管控結(jié)果，然而石油公司往往有多個(gè)處于不同生命周期的生產(chǎn)單元，石油公司公布的桶油成本是這一個(gè)一個(gè)處于不同生命周期生產(chǎn)單元桶油成本的綜合體現(xiàn)。公司管理層對(duì)這些生產(chǎn)單元進(jìn)行管控或采取增儲(chǔ)上生產(chǎn)措施往往需要通過(guò)一段時(shí)間去計(jì)劃、實(shí)施再通過(guò)生產(chǎn)數(shù)據(jù)得到體現(xiàn)，最后在定期公告財(cái)務(wù)報(bào)表的不同時(shí)點(diǎn)依次反饋生產(chǎn)單元在當(dāng)時(shí)生命周期階段的結(jié)果。單獨(dú)看某一生產(chǎn)單元在生命周期中的某幾個(gè)點(diǎn)的結(jié)果就下判斷該單元桶油成本高或低往往是片面的。例如2010年投產(chǎn)的某油田在近十年來(lái)的桶油DD&A情況。

投產(chǎn)初期其財(cái)務(wù)報(bào)表上的桶油DD&A肯定是高的，但如果以未來(lái)現(xiàn)金流的角度來(lái)看，這些油氣田增加了分公司的資產(chǎn)價(jià)值和產(chǎn)量規(guī)模，并在其生命周期內(nèi)給公司帶來(lái)穩(wěn)定利潤(rùn)。如果沒(méi)有2011年后面的數(shù)據(jù)，僅以2010年和2011年的桶油DD&A數(shù)據(jù)就去預(yù)估未來(lái)也是同樣成本水平顯然是錯(cuò)誤的。

另外看一下此油田在近十年來(lái)的桶油作業(yè)費(fèi)情況，從直觀角度這樣的曲線很難發(fā)現(xiàn)任何規(guī)律，站在任何一個(gè)時(shí)點(diǎn)，使用者很難判斷接下來(lái)如何保持或降低桶油作業(yè)費(fèi)，更不用說(shuō)考慮措施產(chǎn)量和作業(yè)費(fèi)的平衡，如何才能在兼顧成本的前提下更有效益。

面對(duì)此問(wèn)題，引出了石油公司管理中另一條涉及桶油成本的工作，經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的桶油成本。經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工作貫穿石油公司勘探、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、棄置的生命周期中，其中在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工作中，依據(jù)國(guó)家和行業(yè)現(xiàn)行財(cái)稅制度、公司經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參數(shù)、預(yù)計(jì)產(chǎn)量和投資費(fèi)用，分析項(xiàng)目盈利能力并判斷項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是否可行。

經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的綜合桶油成本由桶油主要成本和桶油銷(xiāo)售稅金及附加成本構(gòu)成，其中桶油主要成本包括桶油勘探成本、桶油開(kāi)發(fā)成本、桶油操作費(fèi)成本、桶油棄置成本，桶油銷(xiāo)售稅金及附加成本包括資源稅、特別收益金等、桶油增值稅附加等成本。

在公司內(nèi)部管理中，很多人將項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)果中的桶油成本與公司定期報(bào)告中的財(cái)務(wù)桶油成本概念和數(shù)據(jù)發(fā)生混淆，這可能會(huì)對(duì)項(xiàng)目決策或公司發(fā)展戰(zhàn)略產(chǎn)生不利的影響。下面分析和介紹財(cái)務(wù)桶油成本與經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)桶油成本的異同。

第一，計(jì)算方法。

經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的綜合桶油成本又可分為動(dòng)態(tài)桶油成本和靜態(tài)桶油成本，區(qū)別在于動(dòng)態(tài)考慮了投資費(fèi)用的上漲率，靜態(tài)則不考慮。以動(dòng)態(tài)綜合桶油成本為例，經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)首先注重經(jīng)濟(jì)性，在保證開(kāi)發(fā)方案會(huì)使公司資產(chǎn)增值的前提下，計(jì)算出經(jīng)濟(jì)年限，得到經(jīng)濟(jì)可采儲(chǔ)量，再分別按照其經(jīng)濟(jì)年限內(nèi)各項(xiàng)費(fèi)用成本匯總（作業(yè)費(fèi)用、開(kāi)發(fā)成本等）/經(jīng)濟(jì)可采儲(chǔ)量來(lái)分別計(jì)算各項(xiàng)桶油成本。

財(cái)務(wù)中的桶油成本是按照?qǐng)?bào)告期內(nèi)實(shí)際發(fā)生的各項(xiàng)成本費(fèi)用、稅費(fèi)、攤銷(xiāo)額分別除以報(bào)告期內(nèi)凈產(chǎn)（銷(xiāo)）量得來(lái)。

第二，桶油成本構(gòu)成。

通過(guò)表1可以看出，從整體看，財(cái)務(wù)的完全桶油成本對(duì)應(yīng)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的綜合桶油成本，桶油五項(xiàng)成本對(duì)應(yīng)桶油主要成本。但兩條線桶油構(gòu)成存在差異，財(cái)務(wù)完全桶油成本由9項(xiàng)、五項(xiàng)桶油成本由5項(xiàng)構(gòu)成，經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的綜合桶油成本由7項(xiàng)、桶油主要成本由4項(xiàng)構(gòu)成。從具體分項(xiàng)情況看：

經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)綜合桶油成本中沒(méi)有單列財(cái)務(wù)桶油成本的第2項(xiàng)銷(xiāo)售及行政管理費(fèi)，此項(xiàng)含在第1項(xiàng)操作費(fèi)用中。

經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)主要成本中沒(méi)有單列財(cái)務(wù)桶油成本的第5項(xiàng)產(chǎn)品稅這一項(xiàng)，但是在非主要成本的第6、7項(xiàng)中列示了資源稅成本和增值稅及其附加。

經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中目前未考慮財(cái)務(wù)桶油成本的第8項(xiàng)財(cái)務(wù)費(fèi)用，此項(xiàng)目前一般為匯率波動(dòng)帶來(lái)的費(fèi)用。

經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中勘探成本包含在桶油主要成本中，但財(cái)務(wù)線中資本化部分的勘探投資包含在桶油折舊折耗及攤銷(xiāo)中，費(fèi)用化部分包含在第7項(xiàng)桶油勘探費(fèi)用中。

經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的開(kāi)發(fā)成本對(duì)應(yīng)財(cái)務(wù)線中折舊折耗及攤銷(xiāo)，但不完全相同。最重要的區(qū)別在于財(cái)務(wù)線的桶油折舊折耗及攤銷(xiāo)包含了資本化的勘探費(fèi)用攤銷(xiāo)，但經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的桶油開(kāi)發(fā)成本不包含。

第三，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。

項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)綜合桶油成本計(jì)算時(shí)采用的是基于SPE規(guī)則下的儲(chǔ)量評(píng)估結(jié)果，結(jié)合預(yù)期發(fā)生的投資、費(fèi)用。在進(jìn)行項(xiàng)目決策并投產(chǎn)后，跟蹤經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)及項(xiàng)目后評(píng)價(jià)中將會(huì)使用實(shí)際發(fā)生的投資費(fèi)用+預(yù)期未來(lái)發(fā)生的投資費(fèi)用配比實(shí)際產(chǎn)量和基于新地質(zhì)認(rèn)識(shí)和動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)下的SPE規(guī)則下預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)量數(shù)據(jù)來(lái)計(jì)算全生命周期內(nèi)的桶油成本。

財(cái)務(wù)桶油成本計(jì)算時(shí)采用基于SEC規(guī)則下的儲(chǔ)量和當(dāng)期實(shí)際產(chǎn)量、投資費(fèi)用數(shù)據(jù)。其中基于SEC規(guī)則下的儲(chǔ)量會(huì)根據(jù)公司上市儲(chǔ)量季度和年度評(píng)估結(jié)果更新數(shù)據(jù)。

了解經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)果中的桶油成本與公司定期報(bào)告中的財(cái)務(wù)桶油成本的異同，對(duì)公司管理人員非常重要，對(duì)強(qiáng)化石油公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有重要意義。應(yīng)在財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)兩個(gè)維度上辯證統(tǒng)一的來(lái)看待問(wèn)題，財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)桶油成本不是非此即彼，一個(gè)應(yīng)取代另外一個(gè)的關(guān)系，在油田不同周期側(cè)重點(diǎn)不同，表達(dá)的含義不同。一些開(kāi)發(fā)項(xiàng)目投產(chǎn)初期從財(cái)務(wù)桶油成本數(shù)據(jù)看起來(lái)高，但是在經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中這些項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值大于零，滿(mǎn)足公司決策投資的最低收益率要求，則可為企業(yè)帶來(lái)未來(lái)現(xiàn)金流和利潤(rùn)，增加企業(yè)規(guī)模效應(yīng)，經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中現(xiàn)有的桶油成本只應(yīng)作為參考，不建議直接與財(cái)務(wù)桶油成本對(duì)比，甚至由此決定項(xiàng)目是否應(yīng)該繼續(xù)推進(jìn)。

建議石油公司相關(guān)部門(mén)做好跟蹤、分析工作。重點(diǎn)關(guān)注開(kāi)發(fā)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)在投產(chǎn)前控制投資、費(fèi)用規(guī)模的作用，做好投資費(fèi)用、產(chǎn)能效益的平衡。在項(xiàng)目投產(chǎn)后，持續(xù)關(guān)注財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)兩條線在當(dāng)期報(bào)告節(jié)點(diǎn)和整個(gè)經(jīng)濟(jì)年限內(nèi)桶油成本變化趨勢(shì)情況，及時(shí)依據(jù)反饋?zhàn)龀錾a(chǎn)經(jīng)營(yíng)上的調(diào)整部署。

參考文獻(xiàn)：

張浩，張翼，楊瞻峰，何慶生，王騰飛.通過(guò)桶油DD&A變動(dòng)公式保持和降低石油公司桶油成本[J].中外能源，2018，23（01）：22-26.

【作者單位：中海石油（中國(guó)）有限公司天津分公司】

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