崔寶霞 王玉婷

摘要：城鎮(zhèn)化進程的加快對市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提出了更高的要求，綜合管廊的興建成為了市政基礎(chǔ)設(shè)施現(xiàn)代化的標志之一。但綜合管廊的修建及運營均需高額投資，PPP模式的運用解決了很多問題，但該類項目在我國起步較晚，發(fā)展時間較短，存在很多不確定的風(fēng)險因素。因此，文章采用Dematel方法系統(tǒng)的識別并梳理了地下綜合管廊PPP項目的風(fēng)險要素，甄別出關(guān)鍵要素，為投資決策者進一步提高風(fēng)險管理水平做出參考。

關(guān)鍵詞：綜合管廊;PPP項目;風(fēng)險識別;Dematel法

近年來，PPP模式已成為了城市地下綜合管廊建設(shè)的典型模式，但我國綜合管廊PPP項目起步晚，經(jīng)驗不足，項目風(fēng)險來源廣泛且，對項目風(fēng)險進行準確全面的識別具有重要的意義。國內(nèi)外相關(guān)研究主要集中于PPP模式風(fēng)險識別等方面。Yan Wang等通過文獻綜述和深入案例研究，確定了20個與基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目相關(guān)的風(fēng)險因素，基于獲取的數(shù)據(jù)，識別基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目內(nèi)部的風(fēng)險關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。Gabriel Castelblanco等在基于系統(tǒng)的內(nèi)容分析框架和案例研究數(shù)據(jù)，通過分析智利公路PPP項目在過去十年中的合同，擴展風(fēng)險分配研究。Yating Zhang等建立了PPP基礎(chǔ)設(shè)施項目風(fēng)險網(wǎng)絡(luò)模型，分析了PPP基礎(chǔ)設(shè)施項目中的風(fēng)險相互作用及其傳播機制。在國內(nèi)，胡春燕結(jié)合我國PPP發(fā)展的情況，以城市垃圾焚燒項目的經(jīng)驗和教訓(xùn)為例，通過調(diào)研和訪談，在項目的識別、準備、采購、執(zhí)行和移交五個階段識別出風(fēng)險要素。薛琳婧建立基于HHM-修正shapley值法的風(fēng)險分擔(dān)模型，從多方視角、維度及層面進行風(fēng)險識別。束家勇從綜合管廊PPP項目的宏觀和項目兩個層面對綜合管廊PPP項目風(fēng)險進行識別。

通過對國內(nèi)外研究情況進行梳理，本文采用的Dematel法等一些常用的方法更客觀、穩(wěn)定。本文在廣泛調(diào)查綜合管廊PPP項目風(fēng)險要素的基礎(chǔ)上，結(jié)合文獻調(diào)查法建立風(fēng)險指標體系，采用Dematel法分析各風(fēng)險因素之間的關(guān)系，進而甄別出關(guān)鍵的風(fēng)險因素。

一、建立綜合管廊PPP項目風(fēng)險因素指標體系

通過查閱國內(nèi)外文獻52篇，歸納得到制約因素40個。在征求相關(guān)專家意見的基礎(chǔ)上對概念重復(fù)的因素進行合并，經(jīng)整理分類，得到政治、法律、金融、建設(shè)、運營管理、市場、不可抗力七個層級，共計19個風(fēng)險因素，建立的指標體系如圖1所示。

二、Dematel風(fēng)險因素數(shù)學(xué)模型計算與分析

（一）問卷設(shè)計

調(diào)查借助座談、網(wǎng)絡(luò)問卷、電子郵件等多種方式向?qū)＜野l(fā)放問卷100份，回收92份，去掉不合格的9份，有效問卷回收率86%。

（二）Dematel綜合管廊PPP項目風(fēng)險因素模型構(gòu)

1.根據(jù)制約因素指標體系構(gòu)建直接影響矩J

n為風(fēng)險因素個數(shù);Jij 表示i對 j的直接影響程度，劃分為4個等級，0為無影響，1為一般影響，2為較強影響，3為強影響。

2.規(guī)范化處理J矩陣，直接影響矩陣K為：

3.計算綜合影響矩陣L

4.計算因素的影響度M、被影響度N、中心度O和原因度P

（三）Dematel綜合管廊PPP項目風(fēng)險因素模型的計算

收集整理回收的問卷，可以得到通過打分得到的直接影響矩陣（Jij）19*19，通過DEMATE數(shù)學(xué)模型運算，得到表1綜合管廊PPP項目風(fēng)險因素關(guān)系表。

（四）綜合管廊PPP項目風(fēng)險因素分析

根據(jù)中心度計算結(jié)果可知，融資風(fēng)險（J8）排名最先，二到五位分別是是政策調(diào)整（J3）、政府干預(yù)（J2）、規(guī)劃設(shè)計風(fēng)險（J11）、成本超支（J17）。中心度排名前五名的風(fēng)險因素中有兩個屬于政治風(fēng)險，說明政治風(fēng)險在七類風(fēng)險因素中居于最重要的位置。由此可見，政府行為對綜合管廊的PPP項目具有重要的影響，政府主管部門應(yīng)當積極主動作為，進一步規(guī)范綜合管廊PPP項目的建設(shè)和運營，提供合理可靠的政策支持的同時規(guī)范市場。融資風(fēng)險（J8）排名第一，由此可看出，融資風(fēng)險在綜合管廊PPP項目的中起到著制約性的作用，規(guī)劃設(shè)計風(fēng)險（J11）、成本超支（J17）位列中心度第四、五位，表明項目前期的規(guī)劃設(shè)計和項目實際建設(shè)運營中的成本管控也扮演著重要的角色。

根據(jù)得出的各風(fēng)險因素原因度的計算結(jié)果，將風(fēng)險因素分為兩類，原因度大于0的因素為原因因素;原因度小于0的因素為結(jié)果因素。其中原因因素有12個，排名前五位按大小排列 依 次 為：自然災(zāi)害等（J19）、政策調(diào)整（J3）、通貨膨脹（J10）、合同文件訂立不完備（J6）、融資風(fēng)險（J8），這些因素易對其它因素產(chǎn)生影響。根據(jù)分析可知這是因為由于綜合管廊PPP項目受政策影響和宏觀觀經(jīng)濟影響相對較為明顯，社會資本在合作中常常處于劣勢，需進一步規(guī)范與政府方的合作，同時政府方也應(yīng)該做好持續(xù)性的引導(dǎo)推進工作。相比之下，入廊風(fēng)險（J15）、管理運營風(fēng)險（J16）、違約風(fēng)險（J7）、社會公眾認知與參 與 度（J14）、按約定完工風(fēng)險（J13）、收益風(fēng)險（J18）、成本超支（J17）是結(jié)果因素，即該因素易收到其他風(fēng)險因素影響。

經(jīng)綜合考慮計算結(jié)果，原因因素中前 5位的風(fēng)險要素為風(fēng)險因素，分別為融資風(fēng)險（J8）、政策調(diào)整（J3）、政府干預(yù)（J2）、規(guī)劃設(shè)計風(fēng)險（J11）、成本超支（J17）。

三、結(jié)論

風(fēng)險因素的識別是風(fēng)險管理的前提，本文通過文獻調(diào)查得到了三個層級共計19個風(fēng)險管理要素，并從政治、金融、法律、建設(shè)、運營管理、市場、不可抗力七個方面構(gòu)建了城市地下綜合管廊PPP項目風(fēng)險指標體系。采用Demantel法通過問卷調(diào)查得到風(fēng)險因素直接影響矩陣，根據(jù)計算結(jié)果判斷各風(fēng)險因素之間的關(guān)系，得到了影響度、被影響度、原因度、中心度的排名。結(jié)果表明，中心度前5位的制約因素列為關(guān)鍵制約因素，融資風(fēng)險（J8）、政策調(diào)整（J3）、政府干預(yù)（J2）、規(guī)劃設(shè)計風(fēng)險（J11）、成本超支（J17）。本文對采用Demantel法對地下綜合管廊PPP項目進行風(fēng)險識別，甄別出風(fēng)險因素之間的相互聯(lián)系，為今后的風(fēng)險管理工作提供參考。經(jīng)分析，其識別結(jié)果較常用方法更加準確合理，有助于項目的參與放厘清風(fēng)險產(chǎn)生的根源，進一步增強風(fēng)險管理的水平。

參考文獻：

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（作者單位：內(nèi)蒙古科技大學(xué)）