賀蕊莉 郭海彧

摘 要：人口老齡化是我國必須面對的現(xiàn)實問題。本文借鑒已有研究并選用相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，利用灰色模型預(yù)測人口老齡化背景下城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收支狀況，研究顯示，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險當(dāng)期結(jié)余將于2022年出現(xiàn)負值，累計結(jié)余將于2025年開始減少并于2029年出現(xiàn)負值。本文還選取2015—2020年《中國統(tǒng)計年鑒》相關(guān)數(shù)據(jù)，利用隨機森林模型對城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收支影響因素進行經(jīng)驗研究，研究顯示，人均GDP、老少比與老齡化率、養(yǎng)老保險基金收益率和政府財政能力都是保障基本養(yǎng)老保險制度良性可持續(xù)運轉(zhuǎn)的重要因素。據(jù)此，本文提出深化改革、大力發(fā)展經(jīng)濟、改善人口結(jié)構(gòu)和基本養(yǎng)老保險基金繳費人口結(jié)構(gòu)、提高基本養(yǎng)老保險基金收益率等建議，并針對政府財政“兜底”責(zé)任問題，建議深化財政分權(quán)制度改革、提高養(yǎng)老保險統(tǒng)籌層次，以應(yīng)對我國的人口老齡化問題。

關(guān)鍵詞：人口老齡化;養(yǎng)老保險收入;養(yǎng)老保險支出;財政責(zé)任

中圖分類號：F812? 文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1000-176X（2022）03-0083-09

一、引 言

人口老齡化已經(jīng)成為當(dāng)今世界的焦點問題，我國也于1999年進入了人口老齡化社會，且在現(xiàn)代家庭“少子化”等因素推動下“銀色浪潮”[1]全面延伸，第七次人口普查結(jié)果顯示，我國65歲及以上人口在總?cè)丝谥姓急纫驯平?4%的深度老齡化門檻[2]。

近年來，國內(nèi)學(xué)者普遍關(guān)心人口老齡化帶來的各種影響，其中最為關(guān)心的是人口老齡化帶來的養(yǎng)老保險收支不平衡、基本養(yǎng)老保險可持續(xù)性問題和現(xiàn)代“普惠制”為基礎(chǔ)的養(yǎng)老保險制度下的財政責(zé)任問題。關(guān)于養(yǎng)老保險收支不平衡的研究，王曉軍和任文東[3]基于精算平衡認為，我國2035年左右將出現(xiàn)收不抵支，2045年左右將耗盡累計結(jié)余;郭永斌[4]認為，2025年將首次出現(xiàn)缺口;劉學(xué)良[5]預(yù)測了基本養(yǎng)老保險收支缺口引致的隱性債務(wù)規(guī)模;盧元和華偉[6]認為，我國規(guī)模日益龐大的退休人口和持續(xù)升高的社會撫養(yǎng)比都將加劇基本養(yǎng)老保險收支失衡程度。關(guān)于基本養(yǎng)老保險可持續(xù)性問題，王曉軍[7]認為，應(yīng)建立適應(yīng)我國國情的養(yǎng)老保險償付能力評估體系來提升風(fēng)險管理水平;穆懷中和楊傲[8]運用“艾倫條件”探究基本養(yǎng)老保險現(xiàn)收現(xiàn)付制的優(yōu)化條件;鄭秉文[9]認為，應(yīng)根據(jù)“艾倫條件”衡量我國未來基本養(yǎng)老保險制度的改革。關(guān)于現(xiàn)代“普惠制”為基礎(chǔ)的養(yǎng)老保險制度下的財政責(zé)任問題，楊斌和謝勇才[10]認為，通過推進財政責(zé)任制度化，構(gòu)建預(yù)算清晰、補貼規(guī)模穩(wěn)定、責(zé)任分擔(dān)有秩、地區(qū)均衡的財政責(zé)任制度;龐鳳喜等[11]認為，我國中央財政承受能力較強，具備承擔(dān)基本養(yǎng)老保險“兜底”責(zé)任的現(xiàn)實能力;曾益等[12]認為，在延遲退休、擴大參保范圍、改革征收體制等政策的作用下政府的財政壓力會得到有效緩解。國外關(guān)于人口老齡化背景下基本養(yǎng)老保險可持續(xù)性問題的研究，主要基于人口年齡結(jié)構(gòu)變化、預(yù)期壽命延長的事實，運用延遲退休制度、引入資本市場等方法尋求養(yǎng)老保險的收支平衡。Cremer等[13]認為，延遲退休制度可以從增收減支兩方面使養(yǎng)老保險收支平衡以應(yīng)對人口老齡化的挑戰(zhàn);Lacomba和Lagos[14]采用政治經(jīng)濟兩階段決策模型在局部均衡的 OLG 模型框架內(nèi)研究了延遲退休以解決現(xiàn)收現(xiàn)付制養(yǎng)老保險可持續(xù)性問題;Boubakri等[15]認為，將養(yǎng)老保險基金引入資本市場如海外投資或股票投資等，以增加其收益率來解決國家養(yǎng)老基金收支缺口問題;Vogel等[16]以人口年齡結(jié)構(gòu)為契合點，通過調(diào)整退休年齡有效平衡養(yǎng)老保險長期的收入與支出;Poterba等[17]認為，養(yǎng)老保險可持續(xù)性受到人口預(yù)期壽命延長的嚴(yán)重威脅，而延遲退休制度則成為緩解、消除這一威脅的首選方案。

上述研究顯示，在人口老齡化背景下，在養(yǎng)老保險收支不平衡的解決方案、政府應(yīng)承擔(dān)平衡基本養(yǎng)老保險收支財政責(zé)任等問題上，國內(nèi)外學(xué)者的看法基本一致。但是，在政府如何承擔(dān)財政責(zé)任來應(yīng)對人口老齡化挑戰(zhàn)方面，尤其是我國應(yīng)對人口老齡化的財政責(zé)任研究仍顯不足，需要深入研究。本文利用灰色模型預(yù)測人口老齡化背景下我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收支變化，并利用隨機森林模型量化分析城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收支的主要影響因素，進而提出相關(guān)的改革建議。

二、人口老齡化背景下基本養(yǎng)老保險收支考察與測算

（一）人口老齡化背景下基本養(yǎng)老保險收支的初步考察

人口出生率下降和人口預(yù)期壽命延長是當(dāng)今世界人口老齡化的兩大主因。在我國，計劃生育政策使得人口出生率經(jīng)歷了長時期大幅下降后維持在了一個較低的水平上，青年人口在總?cè)丝谥姓急认陆担夏耆丝谠诳側(cè)丝谥姓急韧瑫r快速升高。我國第七次人口普查結(jié)果顯示，2020年我國新出生人口為1 200萬人，比2019年下降了18.09%，比剛剛放開“二胎”的2016年下降了32.81%。65歲及以上人口為19 064萬人，與2000年的880萬人相比，在總?cè)丝谥姓急扔?.96%上升為13.50%，人口老齡化程度已遠遠高于國際上認定的7%，距離14%的深度老齡化門檻[12]僅一步之遙。

現(xiàn)代工業(yè)國家的養(yǎng)老責(zé)任由家庭向社會轉(zhuǎn)移，實行“普惠制”為基礎(chǔ)的養(yǎng)老保險制度。2014年中國老年社會追蹤調(diào)查顯示，老年人口依靠基本養(yǎng)老金保障晚年生活的比例顯著提高，與2010年相比由24.10%上升到46.18%，增長超過兩成。與此同時，依靠子女供給（21.68%）、勞動收入（16.12%）和家庭支持作為養(yǎng)老物質(zhì)基礎(chǔ)主要來源的比例明顯低于基本養(yǎng)老金[18]。因此，作為一個已經(jīng)步入人口老齡化的國家，我國基本養(yǎng)老保險收支平衡問題必須得到應(yīng)有的重視。影響基本養(yǎng)老保險收支平衡的因素很多，如養(yǎng)老保險繳費人數(shù)、社會平均工資、基本養(yǎng)老保險繳費率、遵繳率等，其中許多因素可歸集為人口結(jié)構(gòu)問題，體現(xiàn)在制度贍養(yǎng)率上?！吨袊B(yǎng)老金精算報告2019—2050》顯示，未來30年我國的制度贍養(yǎng)率翻倍，2019年由2.65個人養(yǎng)活1個人， 2050年將降低到由1.03個人養(yǎng)活1個人，與20世紀(jì)90年代5.00個人養(yǎng)活1個人形成鮮明對比。

基本養(yǎng)老保險收支規(guī)模還受到就業(yè)人口、工資水平與經(jīng)濟發(fā)展的綜合影響。2011年由《中國養(yǎng)老金發(fā)展報告》首次披露我國養(yǎng)老保險基金缺口規(guī)模（679 億元），包含直轄市與東北老工業(yè)基地等15個省級統(tǒng)籌單位，在剔除財政補貼的情況下養(yǎng)老保險基金出現(xiàn)了收不抵支的現(xiàn)象，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收支失衡與財政補貼粘性顯著增強不可忽視。城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險制度體現(xiàn)“社會保險”屬性，不僅包含復(fù)雜的制度結(jié)構(gòu)，也面臨著“精算平衡”的財務(wù)約束，從支出規(guī)模、保障水平與覆蓋范圍各方面來看都是基本養(yǎng)老保險的最重要組成部分?；攫B(yǎng)老保險作為我國養(yǎng)老保障體系的第一支柱，雖然在制度覆蓋面上擴大顯著，但在適應(yīng)社會人口結(jié)構(gòu)變遷方面卻遇到一系列問題，如基本養(yǎng)老保險的待遇領(lǐng)取人數(shù)增長速度連年高于繳費人數(shù)增長速度，且繳費人數(shù)增長速度持續(xù)放緩，基本養(yǎng)老保險的長期財務(wù)可持續(xù)性與待遇水平將受到嚴(yán)重影響。

（二）城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收支變化模型構(gòu)建

1.模型設(shè)定

借鑒曾益等[12]的研究，構(gòu)建如下模型。城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險征繳收入模型為：

Ik=Nak·Wk-1·Pk·Zt（1）

其中，Ik表示第k年基本養(yǎng)老保險征繳收入;Nak表示第k年養(yǎng)老保險繳費人數(shù)，等于參保在職人數(shù)Nzk與參保離退休人數(shù)Ntk之和;Wk-1表示第k-1年社會平均工資;Pk表示第k年基本養(yǎng)老保險繳費率;Zt表示遵繳率。

城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險基金支出模型為：

Ek=Nbk·Wk·Rk（2）

其中，Ek表示第k年基本養(yǎng)老保險基金支出;Nbk表示第k年養(yǎng)老金領(lǐng)取人數(shù);Wk表示第k年社會平均工資;Rk表示第k年養(yǎng)老金替代率。

城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險基金收支結(jié)余模型為：

Gk=Ik-Ek+Gk-1·（1+r）（3）

其中，Gk表示第k年基本養(yǎng)老保險基金累計結(jié)余， r表示基金收益率。

2.數(shù)據(jù)來源與參數(shù)設(shè)定

（1）繳費率

為適應(yīng)經(jīng)濟社會發(fā)展趨勢，政府持續(xù)實施減費降稅，緩解企業(yè)壓力釋放經(jīng)濟活力，其中，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險繳費率有下降的政策趨勢。2016年4月，人力資源和社會保障部與財政部發(fā)布《關(guān)于階段性降低社會保險費率的通知》，繳費率整體由28%下調(diào)為27%，其中，企業(yè)繳費率可降至19%、個人保持8%不變;2018年4月，人力資源和社會保障部與財政部發(fā)布《關(guān)于繼續(xù)階段性降低社會保險費率的通知》，可階段性執(zhí)行企業(yè)繳費率19%至2019年4月30日;2019年5月1日起，《國務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)降低社會保險費率綜合方案的通知》，繳費率整體下調(diào)為24%，其中，單位繳費部分繼續(xù)降低至16%、個人保持8%不變。因此，本文將繳費率設(shè)定為24%。

（2）參保在職人數(shù)和參保離退休人數(shù)

本文選用2015—2020年《中國統(tǒng)計年鑒》中2010—2019年基本養(yǎng)老保險相關(guān)人口數(shù)據(jù)，利用GM（1，1）預(yù)測2020—2050年基本養(yǎng)老保險參保在職人數(shù)和參保離退休人數(shù)。考慮我國目前基本養(yǎng)老保險政策繳費率下調(diào)會吸引靈活就業(yè)人員參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險。繳費率每上升1%，就會使參保率下降0.58個百分點[19]。因此，假設(shè)城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險繳費率由27%調(diào)整為24%且保持未來政策不變，受政策影響參保人員增加1.74個百分點，但參保率最高為就業(yè)人口的80%。

（3）社會平均工資

社會平均工資通過宏觀數(shù)據(jù)反映整體平均水平，弱化省級與個人差異，是城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險的繳費基礎(chǔ)。城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險以往以上一年度城鎮(zhèn)非私營單位就業(yè)人員年平均工資作為繳費基數(shù)，2019年4月，《國務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)降低社會保險費率綜合方案的通知》調(diào)整繳費基數(shù)為城鎮(zhèn)私營單位與非私營單位就業(yè)人員年平均工資，通過加權(quán)計算得到全口徑就業(yè)人員平均工資?？紤]城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險繳費率降低對工資水平的促進作用，參考馬雙等[20]的研究（基本養(yǎng)老保險繳費率每增1%，員工工資將擠出0.6%），當(dāng)我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險企業(yè)繳費率由19%降至16%時，員工工資將上升1.8%，本文確定2019年社會平均工資為80 573.35元。

（4）遵繳率

遵繳率為基本養(yǎng)老保險實際征繳收入與法定征繳收入之比。盡管我國基本養(yǎng)老保險制度覆蓋面逐漸擴大，但2009—2014年城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險中在職實際繳費人數(shù)占參保人數(shù)的比重呈下降趨勢，2014年遵繳率為65.48%，“參而不繳”現(xiàn)象突出[21]?；攫B(yǎng)老保險的繳費率下降對遵繳率有一定促進作用，封進[22]研究表明，繳費率降低5%，遵繳率將提升0.48%—1.35%;景鵬和胡秋明[23]基于政策完善角度預(yù)測基本養(yǎng)老保險遵繳率可達85%;曾益等[12]基于繳費率角度預(yù)計遵繳率可達74.58%。因此，在當(dāng)前政策不變情況下，本文假設(shè)遵繳率穩(wěn)定在80%。

（5）養(yǎng)老金替代率

國際勞工組織以確保勞工退休生活保障充分為目的，在《社會保障最低標(biāo)準(zhǔn)公約》中規(guī)定最低養(yǎng)老金替代率為55%，低于50%則意味著勞工退休后生活水平大幅下降。按照我國基本養(yǎng)老保險制度的建設(shè)思路，養(yǎng)老金替代率目標(biāo)為58.5%，而近年實際水平呈現(xiàn)下降趨勢，2016年我國養(yǎng)老金替代率約為40%，遠低于58.5%的養(yǎng)老金替代率目標(biāo)[24]。因此，為反映老年群體養(yǎng)老生活的保障水平，本文參考段迎君[24]關(guān)于養(yǎng)老金替代率研究中宏觀層面的計算方法，以當(dāng)年的平均養(yǎng)老金支付額與社會平均工資之比作為養(yǎng)老金替代率，以反映在職群體與老年離退休群體間收入差距與變化。

（6）基金收益率

我國基本養(yǎng)老保險制度正逐步引入市場機制，由完全的財政過程逐步體現(xiàn)并強化金融屬性，基本養(yǎng)老保險基金收益率發(fā)展趨勢良好。由全國社會保障理事會披露的《全國社會保障基金理事會基金年度報告》顯示，全國社會保障基金自成立以來，2010年、2015年、2020年養(yǎng)老保險基金年均投資收益率分別是9.17%、8.82%、8.51%。因此，基于近年養(yǎng)老保險基金收益率的實踐經(jīng)驗，并參考田月紅和趙湘蓮[25]對未來基本養(yǎng)老保險基金收益率假設(shè)，本文設(shè)定未來基金收益率為5%。

（三）基于GM（1，1）的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險參保人口規(guī)模預(yù)測

灰色模型是通過時間序列對少量數(shù)據(jù)進行數(shù)學(xué)建模的預(yù)測模型，適用于該方法的樣本特點是部分信息已知而另一部分信息未知，通過累加生成將信息由“灰”變“白”，尋找系統(tǒng)演進規(guī)律，對未來的發(fā)展趨勢進行預(yù)測。GM（1，1）由于在小樣本數(shù)據(jù)的高精度分析優(yōu)勢被學(xué)者用來解決養(yǎng)老基金趨勢預(yù)測問題。趙藝[26]在GM（1，1）基礎(chǔ)上，將傳統(tǒng)函數(shù)與非齊次函數(shù)相結(jié)合進一步對樣本進行擬合構(gòu)建改進GM（1，1），通過在崗職工每月平均工資、參保人數(shù)等變量預(yù)測基本養(yǎng)老保險基金缺口時間與規(guī)模。裴育等[27]為研究提升養(yǎng)老保險制度統(tǒng)籌層次，運用GM（1，1）與精算模型結(jié)合，在預(yù)測人口趨勢基礎(chǔ)上對中央調(diào)劑金制度實施下地區(qū)間養(yǎng)老保險的運行進行分析預(yù)測。

本文以《中國統(tǒng)計年鑒》2010—2019年末參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險人數(shù)為基礎(chǔ)，依照當(dāng)前老齡化趨勢，剔除制度對人口增長的影響，運用GM（1，1）對時間序列的主要人口參數(shù)進行未來規(guī)模的預(yù)測。

首先，在建立灰色模型前通過模型（4）對基礎(chǔ)數(shù)據(jù)可行性進行級比檢驗，級比為σ（k）。

σ（k）=X0（k）X0（k+1）（4）

其中，k=1，2，…，n， 且σ（k）∈（e-2n+1，e2n+1）;X0（k）為以原始數(shù)列建立的非負序列。城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險參保離退休人數(shù)未經(jīng)平移變換且落在級比區(qū)間內(nèi)，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險參保在職人數(shù)通過平移變換（shift=207 624）落在級比區(qū)間內(nèi)，均通過級比檢驗。

其次，根據(jù)模型（5）將原始數(shù)列通過累加構(gòu)造規(guī)律并弱化隨機性，根據(jù)模型（6）構(gòu)建一階微分方程。

x（1）（k）=∑ki=1x0（i）（5）

dx（1）dk+ax（1）=b（6）

城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險參保在職人數(shù)與參保離退休人數(shù)預(yù)測模型構(gòu)建結(jié)果如表1所示，兩項指標(biāo)的后驗差比C值分別為0.0055和0.0043，均小于0.3500，說明構(gòu)建模型精度良好。

根據(jù)以上GM（1，1）分別對基本養(yǎng)老保險參保在職人數(shù)和參保離退休人數(shù)進行預(yù)測，人口規(guī)模預(yù)測結(jié)果如表2所示。預(yù)測結(jié)果表明，當(dāng)前政策制度設(shè)定下，未來基本養(yǎng)老保險參保在職人數(shù)與參保離退休人數(shù)將逐年增長，且參保離退休人數(shù)曲線斜率更大，說明參保離退休人數(shù)增長速度更快。預(yù)計到2040年，基本養(yǎng)老保險參保在職人數(shù)與參保離退休人數(shù)分別達到63 214萬人和63 228萬人，參保離退休人數(shù)將多于參保在職人數(shù)14萬人。由于人口老齡化的不斷加深，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險參保人數(shù)中離退休人數(shù)不斷增長，領(lǐng)取養(yǎng)老金的受益人增多;參保在職人數(shù)在城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險制度不斷完善、覆蓋率逐步提高的情況下呈現(xiàn)出穩(wěn)定增長的態(tài)勢。然而，長期來看，勞動人口規(guī)模的增長速度明顯低于離退休人口規(guī)模的增長速度。

（四）基于參保人口規(guī)模預(yù)測的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收支變化情況

城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收支變化與結(jié)余趨勢如圖1所示。

整體來看，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收入和支出均呈現(xiàn)上升趨勢;當(dāng)期結(jié)余呈現(xiàn)下降趨勢，將在2022年出現(xiàn)負值;累計結(jié)余呈現(xiàn)先升后降趨勢，2023年之前保持上升趨勢并將在2025年增長速度出現(xiàn)由正轉(zhuǎn)負（2.48%—-0.58%），此后急速下降并將在2029年開始出現(xiàn)負值。由于老年人口規(guī)模的擴大與勞動力供給的不足，將在2022年城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險支出規(guī)模超越收入規(guī)模，當(dāng)期結(jié)余出現(xiàn)赤字，且赤字不斷擴大。城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收不抵支的趨勢強調(diào)了財政“兜底”責(zé)任。

三、城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收支變化的影響因素分析

明晰影響基本養(yǎng)老保險收支變化趨勢的主要因素，有助于修正我國財政在基本養(yǎng)老保險制度中責(zé)任模糊的現(xiàn)狀，為進一步完善基本養(yǎng)老保險制度提供改進方向。隨機森林算法優(yōu)點在于摒棄了自變量與因變量預(yù)先指定關(guān)系的傳統(tǒng)研究模式，通過對樣本展開訓(xùn)練獲取數(shù)據(jù)自身規(guī)律與特征，通過多因素同時處理獲得更多、更完備的研究內(nèi)容。因此，本文運用隨機森林算法對影響基本養(yǎng)老保險收支變化趨勢的相關(guān)因素展開探索性分析。

（一） 初始指標(biāo)體系及數(shù)據(jù)選取

本文選取2015—2020年《中國統(tǒng)計年鑒》中相關(guān)數(shù)據(jù)，首先進行缺失值的插補。隨機森林算法中包含估計遺失資料的方法且對異常值容忍度較高，因而運用隨機森林算法中rfImpute函數(shù)對現(xiàn)有數(shù)據(jù)的缺失值進行插值處理，在獲得完整樣本數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上進行預(yù)測，以期獲得最優(yōu)預(yù)測擬合值。

基本養(yǎng)老保險收支變化趨勢與財政可持續(xù)發(fā)展必然受到社會經(jīng)濟發(fā)展諸多因素的影響，而這種影響具有隨機性，確定性的函數(shù)難以區(qū)分自變量間主次地位。因此，本文選取以下10個指標(biāo)，部分指標(biāo)雖屬于次因，但不能忽略其作用。

首先，基于基本養(yǎng)老保險收支計算模型的內(nèi)部參數(shù)，將養(yǎng)老金替代率、繳費率、參保在職人數(shù)及參保離退休人數(shù)4個指標(biāo)納入初始指標(biāo)體系中。其次，為反映宏觀經(jīng)濟社會的外部因素，將人均GDP及基金收益率2個指標(biāo)納入初始指標(biāo)體系中。最后，基于反映人口狀況的外部因素，將老少比、老齡化率、人口出生率、人口死亡率4個指標(biāo)納入初始指標(biāo)體系中。初始指標(biāo)體系由老少比（X1）、老齡化率（X2）、人均GDP（X3）、養(yǎng)老金替代率（R）、繳費率（P）、基金收益率（r）、參保在職人數(shù)（Nz）、參保離退休人數(shù)（Nt）、人口出生率（X4）及人口死亡率（X5）10個指標(biāo)組成。相關(guān)變量描述性統(tǒng)計結(jié)果如表3所示。

（二） 研究結(jié)果及分析

本文采用隨機森林算法中importance函數(shù)對上述10個原始指標(biāo)進行重要性評價，分別使用Increase in MSE（即Increase in Mean Squared Error，%Inc MSE）與Inc Node Purity（即Increase in Node Purity）兩項特征重要性評價標(biāo)準(zhǔn)對上述10個原始指標(biāo)進行重要性評價，提取隨機森林模型最終度量結(jié)果如表4所示。首先，由于度量標(biāo)準(zhǔn)的差異，兩個度量結(jié)果的重要性排序有所不同。用%Inc MSE進行評價時，人均GDP（X3）最為重要;用Inc Node Purity進行評價時，老齡化率（X2）最為重要。其次，整體而言，老少比（X1）、老齡化率（X2）、人均GDP（X3）、基金收益率（r）及參保在職人數(shù)（Nz）5個指標(biāo)的重要性尤為突出。

1.人均GDP

人均GDP是反映國家宏觀經(jīng)濟水平的有效工具。人均GDP（X3）指標(biāo)在%Inc MSE與Inc Node Purity評價中分別位列第一位（7.7722）與第三位（6 100 408），平均排名第二位，對基本養(yǎng)老保險收支變化趨勢具有十分重要的影響?；攫B(yǎng)老保險基金是個人未來老年生活的基本保障，與個人利益聯(lián)系緊密。一方面，基本養(yǎng)老保險基金的波動會引發(fā)人們對保障能力的擔(dān)憂，通過勞動力供給、人力資本積累等作用于經(jīng)濟增長;另一方面，良好的經(jīng)濟發(fā)展水平有助于基本養(yǎng)老保險覆蓋面拓展與基金規(guī)模擴大，而經(jīng)濟發(fā)展的不足勢必影響基本養(yǎng)老保險基金增長速度與收支均衡，加重財政“兜底”責(zé)任。

2.老少比和老齡化率

人口老齡化的加劇正是當(dāng)前我國基本養(yǎng)老保險制度面臨的主要壓力。老少比與老齡化率通過群體間規(guī)模橫向比較和群體內(nèi)增速縱向比較，有效反映我國人口年齡結(jié)構(gòu)和老齡化程度。更進一步，老齡化率通過老齡化增長速度反映領(lǐng)取養(yǎng)老金人口數(shù)量變動，直接影響基本養(yǎng)老保險支出變動，老少比通過人口年齡特征反映未來勞動人口數(shù)量變動，直接影響?zhàn)B基本老保險收入變動趨勢。老齡化率（X2）指標(biāo)在%Inc MSE與Inc Node Purity評價中分別位列第二位（7.2878）與第一位（6 304 263），平均排名第一位，均對基本養(yǎng)老保險收支變化趨勢具有十分重要的影響;老少比（X1）指標(biāo)在%Inc MSE與Inc Node Purity評估中分別位列第三位（6.9698）與第二位（6 180 351），平均排名第三位。一方面，老年人口基數(shù)的持續(xù)增長，將促使基本養(yǎng)老保險支出規(guī)模持續(xù)增大，可能導(dǎo)致基本養(yǎng)老保險累計結(jié)余出現(xiàn)赤字，最終形成潛在財政風(fēng)險;另一方面，未來勞動人口數(shù)量問題凸顯，日益嚴(yán)峻的養(yǎng)老負擔(dān)，使政府的財政壓力與日俱增，說明我國已有養(yǎng)老金計發(fā)方式受到當(dāng)前人口結(jié)構(gòu)特點的深刻影響。

3.參保在職人數(shù)

基本養(yǎng)老保險參保在職人數(shù)是基本養(yǎng)老保險基金收入的主要來源，決定了基本養(yǎng)老保險基金規(guī)模與風(fēng)險抵御能力。參保在職人數(shù)（Nz）指標(biāo)在%Inc MSE與Inc Node Purity評價中均位列第四位（6.8040、5 535 604），對基本養(yǎng)老保險收支變化趨勢具有比較重要的影響。勞動力供給不足是人口老齡化對社會經(jīng)濟發(fā)展的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，嚴(yán)重影響了社會經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展?；攫B(yǎng)老保險參保在職人數(shù)充足，可保證基本養(yǎng)老保險基金投入充沛，具備較大規(guī)模的基金儲備，更有利于養(yǎng)老保險基金的運行，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，進而降低對財政補貼的依賴性，減輕財政“兜底”責(zé)任。

4.基金收益率

基本養(yǎng)老保險基金收益率反映基本養(yǎng)老保險保值增值能力，穩(wěn)定可觀的基金收益率可為養(yǎng)老保障事業(yè)提供穩(wěn)定、可靠的資金來源，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展?；鹗找媛剩╮）在%Inc MSE與Inc Node Purity評價中均位列第五位（3.5672、3 847 688）。我國社會保障制度自成立以來，社會保障基金運行主要以收入再分配對人民生活進行基礎(chǔ)保障，較多體現(xiàn)財政過程而忽視了對基金增值能力的培育與提高。因此，盡管我國基本養(yǎng)老保險正在逐步引入市場機制，但評價結(jié)果顯示目前效果并不顯著，沒有起到促進養(yǎng)老保險可持續(xù)發(fā)展的預(yù)期效果，也無法減少對財政補貼的依賴，無法減輕財政壓力。

四、研究結(jié)論與政策建議

（一）研究結(jié)論

本文前述研究顯示，我國人口老齡化問題在不斷加深，勞動人口規(guī)模的增長速度遠低于離退休人口規(guī)模的增長速度。雖然城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收入與支出均呈現(xiàn)上升趨勢，但人口老齡化速度過快問題嚴(yán)重沖擊基本養(yǎng)老保險收支平衡。本文利用灰色模型預(yù)測顯示，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險當(dāng)期結(jié)余將于2022年出現(xiàn)負值，2023年城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險累計結(jié)余開始減少并于2029年開始出現(xiàn)負值，政府財政“兜底”責(zé)任被日益提上議事日程。

本文利用隨機森林模型對城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收支影響因素進行經(jīng)驗研究，結(jié)果顯示，人均GDP對基本養(yǎng)老保險收支具有重要影響，良好的經(jīng)濟發(fā)展水平有助于基本養(yǎng)老保險覆蓋面擴展與基金規(guī)模擴大，可以減輕政府財政“兜底”責(zé)任;老少比與老齡化率對基本養(yǎng)老保險收支影響大，直接影響基本養(yǎng)老保險收入和支出變動，這也是人口老齡化的重要體現(xiàn);基本養(yǎng)老保險參保在職人數(shù)是基本養(yǎng)老保險收入的主要來源，基本養(yǎng)老保險參保在職人數(shù)越多，越能保證基本養(yǎng)老保險基金投入;基本養(yǎng)老保險基金收益率反映基本養(yǎng)老保險保值增值能力，提高基金收益率可以增強基金運轉(zhuǎn)的可持續(xù)性;政府是基本養(yǎng)老保險失衡時的最終“兜底”者，對基本養(yǎng)老保險承擔(dān)財政責(zé)任。

（二）政策建議

在當(dāng)今“普惠制”為基礎(chǔ)的養(yǎng)老保險制度下，政府財政承擔(dān)著最終付款人的“兜底”責(zé)任，但從養(yǎng)老保險制度良性可持續(xù)運轉(zhuǎn)的角度出發(fā)，還是需要多措并舉。首先，深化改革大力發(fā)展經(jīng)濟。通過不斷深化改革提高社會綜合要素水平發(fā)展經(jīng)濟，增加社會財富促進基本養(yǎng)老保險基金積累，提高養(yǎng)老保險體系的抗風(fēng)險能力。其次，改善人口結(jié)構(gòu)和基本養(yǎng)老保險基金繳費人口結(jié)構(gòu)。一方面，鼓勵生育改善長期人口結(jié)構(gòu)，緩解人口老齡化問題;另一方面，逐步推進延遲退休政策，參考發(fā)達國家退休政策，增加基本養(yǎng)老保險繳費人數(shù)的同時減少領(lǐng)取養(yǎng)老金人數(shù)，開源節(jié)流。再次，提高基本養(yǎng)老保險基金收益率。多元化投資的同時加強基金管理，增強基金的獨立運行水平和可持續(xù)發(fā)展能力。最后，深化財政分權(quán)制度改革，提高財政“兜底”責(zé)任能力。

一直以來，我國基本養(yǎng)老保險實行省級統(tǒng)籌并輔之以中央財政通過轉(zhuǎn)移支付對省級基本養(yǎng)老保險進行補貼的制度，由于各省份的人口結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟發(fā)展水平等客觀條件不同，各省財政的實際財政責(zé)任不同，導(dǎo)致有些省份財政承擔(dān)“兜底”責(zé)任的能力嚴(yán)重不足，甚至用商業(yè)銀行貸款來支付離退休人員養(yǎng)老金。因此，深化財政分權(quán)制度改革提高養(yǎng)老保險統(tǒng)籌層次非常必要。在制度上明確并強化中央財政對養(yǎng)老保險的“兜底”責(zé)任，全面提升養(yǎng)老保險的統(tǒng)籌能力與資金儲備，實現(xiàn)財政的再分配功能，推動基本養(yǎng)老服務(wù)的均等化改革，改變不同區(qū)域間以及群體間享有養(yǎng)老資源的差序格局，應(yīng)對我國人口老齡化問題。

（三）進一步思考

宏觀視角下，“十四五”規(guī)劃明確提出，實施積極應(yīng)對人口老齡化國家戰(zhàn)略，發(fā)展和完善基本養(yǎng)老服務(wù)體系。即政府要在履行好?；?、兜底線、促普惠的基本職責(zé)的基礎(chǔ)上，加大養(yǎng)老服務(wù)市場的培育。從供給側(cè)要推出更多優(yōu)惠支持和監(jiān)管政策，營造穩(wěn)定、公平、透明、可預(yù)期的良好營商環(huán)境，進一步擴大“銀發(fā)經(jīng)濟”投資規(guī)模;從需求側(cè)要做好牽引，通過穩(wěn)步建立長期護理保險制度，提升養(yǎng)老服務(wù)補貼水平等，拉動龐大的潛在需求轉(zhuǎn)化為有效需求，形成需求牽引供給、供給創(chuàng)造需求的更高水平動態(tài)平衡。通過供需雙向發(fā)力，逐步形成養(yǎng)老服務(wù)的消費和投資大市場。

微觀視角下，老年人作為上一代家庭資本的建設(shè)者，應(yīng)當(dāng)享有體面的晚年生活。財政責(zé)任只能保障社會成員的基本利益，而家庭仍然是老年人晚年生活的主要場景，是每個老年人微觀世界生活保障與精神慰藉的主要來源。傳統(tǒng)孝文化、節(jié)儉儲蓄文化、互助文化等中華民族優(yōu)良傳統(tǒng)為養(yǎng)老保險財政責(zé)任調(diào)整奠定了文化基礎(chǔ)，我們還應(yīng)立足于中華民族傳統(tǒng)文化，充分發(fā)揮個人及其家庭在養(yǎng)老中的責(zé)任，兼顧個人、社會與政府責(zé)任的均衡。

總之，人口老齡化趨勢不可逆轉(zhuǎn)，對未來經(jīng)濟發(fā)展與社會穩(wěn)定有著深刻影響。探討家庭的養(yǎng)老責(zé)任與財政的資金支持、社會制度的基本保障，對當(dāng)下與未來營造“老有所養(yǎng)”的和諧社會具有重要意義。

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（責(zé)任編輯：于振榮）