高翔

摘 要：中長(zhǎng)期激勵(lì)方式是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中的重要組成部分。中長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制對(duì)調(diào)動(dòng)企業(yè)職工的積極性，提高企業(yè)的凝聚力，推動(dòng)企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)步發(fā)展意義重大。國(guó)有企業(yè)非上市公司應(yīng)當(dāng)探索中長(zhǎng)期激勵(lì)的有效方法，綜合運(yùn)用多種激勵(lì)方式提高員工的積極性，為國(guó)有企業(yè)非上市公司的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、持續(xù)創(chuàng)新和深化改革奠定基礎(chǔ)。文章分析了國(guó)有企業(yè)非上市中公司長(zhǎng)期激勵(lì)措施，以期推動(dòng)國(guó)有企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展。

關(guān)鍵詞：國(guó)有企業(yè) 非上市企業(yè) 激勵(lì)機(jī)制 方式方法

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.19

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2022）01-094-02

為了更好地促進(jìn)國(guó)有企業(yè)發(fā)展，需要發(fā)揮中長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制的作用，依托中長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制提高國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效。目前，我國(guó)國(guó)有企業(yè)非上市公司的運(yùn)營(yíng)效率較低，這主要是因?yàn)閲?guó)企非上市公司缺乏有效的中長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，人力資本與物力資本之間調(diào)整能力不足。應(yīng)當(dāng)探索使用科學(xué)的激勵(lì)方式，進(jìn)一步將個(gè)人利益與國(guó)有企業(yè)的中長(zhǎng)期利益緊密結(jié)合，推動(dòng)國(guó)有企業(yè)取得穩(wěn)步發(fā)展。

一、國(guó)有企業(yè)中長(zhǎng)期激勵(lì)政策的實(shí)踐狀況

（一）國(guó)有企業(yè)中長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制發(fā)展脈絡(luò)

圍繞著建立現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理體系，國(guó)內(nèi)外企業(yè)普遍沿著所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離發(fā)展方向進(jìn)行改革，經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)日益成為企業(yè)管理的重點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家普遍高度重視經(jīng)營(yíng)者長(zhǎng)期激勵(lì)制度的改革。由于各國(guó)的歷史與文化不同，資本市場(chǎng)、公司結(jié)構(gòu)、融資方式的差異決定了中長(zhǎng)期激勵(lì)方式的差異。從歷史來(lái)看，我國(guó)國(guó)有企業(yè)中長(zhǎng)期激勵(lì)涉及到初步探索、逐步規(guī)范、震蕩發(fā)展和穩(wěn)步推動(dòng)幾個(gè)階段。1979年以前我國(guó)實(shí)施國(guó)家租金激勵(lì)制度，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員按照行政等級(jí)分享勞動(dòng)成果，通過(guò)級(jí)別晉升刺激個(gè)體增加企業(yè)勞動(dòng)供給，到1979年我國(guó)出臺(tái)“放權(quán)讓利激勵(lì)制度”鼓勵(lì)公有制企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者獲得剩余索取權(quán)激勵(lì)。1992年我國(guó)出臺(tái)了年薪激勵(lì)制度，2002年出臺(tái)業(yè)績(jī)考核激勵(lì)制度。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)一直致力于完善國(guó)有企業(yè)管理體系，國(guó)家出臺(tái)了大量激勵(lì)國(guó)有企業(yè)員工的政策、制度、法規(guī)。2016年混合所有制員工持股試點(diǎn)作為國(guó)有企業(yè)改革試點(diǎn)，國(guó)有企業(yè)員工持股，股權(quán)激勵(lì)等中長(zhǎng)期激勵(lì)工具被列入日程。技術(shù)與知識(shí)要素的重要性日益突顯，我國(guó)國(guó)有企業(yè)員工中長(zhǎng)期激勵(lì)日益成為國(guó)企改革重點(diǎn)。

（二）國(guó)有企業(yè)中長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制改革現(xiàn)狀

中長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制是穩(wěn)定的、持續(xù)的且具有政策性和戰(zhàn)略導(dǎo)向性的激勵(lì)機(jī)制，其激勵(lì)方式?jīng)Q定了企業(yè)的人才黏度，影響了企業(yè)創(chuàng)新改革的方式，更深層次上決定了企業(yè)發(fā)展效率。從國(guó)有企業(yè)激勵(lì)方式的發(fā)展歷程可以看出，國(guó)有企業(yè)日益重視和提高國(guó)有企業(yè)員工的創(chuàng)新精神與創(chuàng)新動(dòng)力，并且不斷嘗試中長(zhǎng)期激勵(lì)的方式改革。但是，受?chē)?guó)企規(guī)模、實(shí)力、行業(yè)、利潤(rùn)與改革轉(zhuǎn)型需要因素影響，不同類(lèi)型國(guó)有企業(yè)的中長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制有一定差別。一般來(lái)說(shuō)央企出臺(tái)的中長(zhǎng)期激勵(lì)鼓勵(lì)政策文件最多，央企的激勵(lì)方式包括了分紅、影子股票等一系列指向具體崗位、經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的激勵(lì)方式。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的國(guó)有企業(yè)作為改革的先行者，在推動(dòng)國(guó)有企業(yè)中長(zhǎng)期激勵(lì)以“模擬股票”為主。中等發(fā)達(dá)地區(qū)也探索以股權(quán)激勵(lì)為主的多種中長(zhǎng)期激勵(lì)方式，期股、期權(quán)等激勵(lì)方式在中等發(fā)達(dá)地區(qū)得到了廣泛應(yīng)用。待發(fā)展地區(qū)主要指向企業(yè)核心管理人員、技術(shù)人員建立股權(quán)激勵(lì)機(jī)制。一般來(lái)說(shuō)，國(guó)有企業(yè)非上市公司規(guī)模相對(duì)較小，普遍以股權(quán)激勵(lì)改革為主要方向，根據(jù)高管、中層與普遍員工的需要配置了多種激勵(lì)方式，中長(zhǎng)期激勵(lì)偏向于知識(shí)型員工的需求構(gòu)建全面激勵(lì)機(jī)制，從而激發(fā)知識(shí)型員工的創(chuàng)新意愿，注重將薪酬激勵(lì)、工作激勵(lì)、人個(gè)成長(zhǎng)激勵(lì)與文化激勵(lì)結(jié)合起來(lái)，達(dá)到多元化和持續(xù)化激勵(lì)效果。

（三）國(guó)有企業(yè)非上市公司中長(zhǎng)期激勵(lì)原則

國(guó)有非上市公司的中長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)相適應(yīng)，普遍根據(jù)企業(yè)的主要目標(biāo)選擇不同的激勵(lì)模式。首先，結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、資金、戰(zhàn)略、預(yù)期與可行性來(lái)確定具體的激勵(lì)模式，例如，在中長(zhǎng)期具有上市打算的國(guó)有企業(yè)的激勵(lì)機(jī)制具有過(guò)渡性特征，對(duì)于無(wú)明確上市計(jì)劃的國(guó)有非上市公司選擇使用有保障性的中長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制。其次，國(guó)有非上市公司的激勵(lì)模式與國(guó)家政策導(dǎo)向有較大關(guān)系，國(guó)有非上市公司出臺(tái)的激勵(lì)政策普遍的與各級(jí)國(guó)資委要求保持一致。第三，國(guó)有非上市公司在出臺(tái)激勵(lì)方案時(shí)還要考慮激勵(lì)對(duì)象、周期、額度與資金來(lái)源因素。國(guó)有非上市公司在出臺(tái)中長(zhǎng)期激勵(lì)政策時(shí)力求平衡企業(yè)的長(zhǎng)期目標(biāo)與短期目標(biāo)，在確定激勵(lì)總量的基礎(chǔ)上，還要確定大體上個(gè)人具體職位與個(gè)人能力價(jià)值，以及考慮單位股權(quán)的價(jià)格。中長(zhǎng)期激勵(lì)政策的調(diào)整還要考慮時(shí)間，并且保證政策延續(xù)性，務(wù)求激勵(lì)來(lái)源的多樣化。第四，圍繞已經(jīng)確定的激勵(lì)方案，還要對(duì)各個(gè)實(shí)施環(huán)節(jié)進(jìn)行優(yōu)化，切實(shí)履行激勵(lì)機(jī)制實(shí)施的民主程序，并且對(duì)激勵(lì)機(jī)制實(shí)施中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，根據(jù)職工的需要對(duì)激勵(lì)機(jī)制進(jìn)行完善。

二、國(guó)有非上市公司中長(zhǎng)期激勵(lì)主要方式

（一）現(xiàn)金方式

國(guó)有非上市公司沒(méi)有公開(kāi)的股票發(fā)行，很多企業(yè)因此選擇以現(xiàn)金的方式作為首選的中長(zhǎng)期激勵(lì)方式，在激勵(lì)機(jī)制生效前會(huì)對(duì)公司業(yè)績(jī)與個(gè)人業(yè)績(jī)條件做出明確規(guī)定，選擇恰當(dāng)?shù)闹笜?biāo)作為享受激勵(lì)政策的條件。選擇業(yè)績(jī)指標(biāo)是一般融入了公司的戰(zhàn)略目標(biāo)，及以公司的價(jià)值導(dǎo)向。具體來(lái)說(shuō)，企業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率、個(gè)人稅收、公司的現(xiàn)金流都會(huì)影響現(xiàn)金激勵(lì)方式的執(zhí)行。項(xiàng)目收益分紅是主要的中長(zhǎng)期現(xiàn)金激勵(lì)方式，其主要作用是以項(xiàng)目為主體，用于激勵(lì)項(xiàng)目的關(guān)鍵人員，項(xiàng)目分紅一般以科技成果的轉(zhuǎn)化收益為標(biāo)的，激勵(lì)對(duì)象的針對(duì)性較強(qiáng)，但是分配比例劃分不易，部分項(xiàng)目的周期較長(zhǎng)，激勵(lì)有不確定性。崗位分紅的方式操作簡(jiǎn)單，適用的范圍較為廣泛，但是不適合普惠激勵(lì)。超額利潤(rùn)分紅主要指的是在非上市公司設(shè)置利潤(rùn)獎(jiǎng)池，根據(jù)利潤(rùn)的完成情況進(jìn)行利潤(rùn)分配，實(shí)際上需要企業(yè)與項(xiàng)目組共同承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。虛擬股權(quán)指的是國(guó)有非上市公司不能發(fā)行股票，可以在公司內(nèi)部發(fā)行虛擬的股票，以員工出資的方式進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)，公司對(duì)符合股權(quán)激勵(lì)的員工進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)。這種方式需要對(duì)公司進(jìn)行估值，一般適用于待上市的國(guó)有企業(yè)，該激勵(lì)方式可以對(duì)公司的價(jià)值進(jìn)行提升，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)的有效推動(dòng)。

（二）股權(quán)方式

股權(quán)方式是一種基于投資而產(chǎn)生的資本所有權(quán)，股東對(duì)企業(yè)有一定的決策權(quán)，不同股東參與決策的影響力不同。股權(quán)激勵(lì)實(shí)質(zhì)是上非上市國(guó)企員工獲得一定比例的股權(quán)，使員工以股東身份參與到企業(yè)戰(zhàn)略制定當(dāng)中，分享經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的分紅，以及承擔(dān)經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)，這樣有助于員工全身心的投入到企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)踐當(dāng)中。一是股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)。股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)是企業(yè)無(wú)償給予激勵(lì)對(duì)象一定份額的股權(quán)，一般是從企業(yè)的凈資產(chǎn)增值部分給予一定比例的獎(jiǎng)勵(lì)，或者經(jīng)過(guò)國(guó)資委批準(zhǔn)給予以科技成果入股人員一定的股份，實(shí)現(xiàn)員工與企業(yè)利益一體化。二是股權(quán)認(rèn)購(gòu)。股權(quán)認(rèn)購(gòu)主要辦法是股權(quán)出售，按照企業(yè)股權(quán)的評(píng)估價(jià)值，以協(xié)議方式將股權(quán)有償出售給企業(yè)需要激勵(lì)的對(duì)象，這樣有助于形成企業(yè)利益共同體，該方式是增資擴(kuò)股，實(shí)現(xiàn)激勵(lì)方式更加豐富的有效方式。三是股權(quán)期權(quán)。它更適用于尚未有足夠資金存量的非上市國(guó)有公司，該收益方式主要在未來(lái)兌現(xiàn)，存在一定的不確定性，對(duì)于促進(jìn)國(guó)有非上市公司的穩(wěn)定發(fā)展，具有廣泛適用性的激勵(lì)形式。四是項(xiàng)目跟投。這種激勵(lì)方式使得員工與企業(yè)項(xiàng)目緊密聯(lián)系，激活員工參與創(chuàng)投的積極性，有助于項(xiàng)目執(zhí)行過(guò)程中自我驅(qū)動(dòng)，充分體現(xiàn)了激勵(lì)與約束共存，為企業(yè)與員工共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享收益提供了有效保障，是凝聚企業(yè)員工創(chuàng)造力、積極性和穩(wěn)定企業(yè)隊(duì)伍的重要方式。

三、國(guó)有非上市公司中長(zhǎng)期激勵(lì)優(yōu)化措施

（一）明確激勵(lì)范圍和對(duì)象

為了進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)有非上市公司激勵(lì)機(jī)制的管理，更好地發(fā)揮激勵(lì)機(jī)制的作用，還要進(jìn)一步明確激勵(lì)的范圍和對(duì)象，發(fā)揮激勵(lì)機(jī)制在鼓勵(lì)企業(yè)核心力量，激發(fā)企業(yè)凝聚力和促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展中的作用。首先，激勵(lì)方式必須考慮激勵(lì)對(duì)象的職務(wù)、業(yè)績(jī)和能力，通過(guò)激勵(lì)方式的變化提高企業(yè)的管理水平。其次，還要考慮國(guó)有非上市公司發(fā)展目標(biāo)、方向、人力資本的價(jià)值。第三，在國(guó)企非上市公司激勵(lì)實(shí)施的過(guò)程中還要確定硬性指標(biāo)，使企業(yè)員工感受到企業(yè)對(duì)人才的重視，進(jìn)一步制定完善的內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)，形成合理的考核評(píng)價(jià)體系，做到股權(quán)激勵(lì)嚴(yán)謹(jǐn)和公平。

（二）制定完善的激勵(lì)方案

國(guó)有非上市公司應(yīng)當(dāng)采用科學(xué)的激勵(lì)方案，協(xié)調(diào)使用各種激勵(lì)方式，激勵(lì)的本質(zhì)是穩(wěn)定國(guó)企非上市公司的重要員工，通過(guò)重要崗位人才來(lái)提高國(guó)企非上市公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。當(dāng)前國(guó)有上市企業(yè)股權(quán)激勵(lì)還要擴(kuò)大范圍，合理確定激勵(lì)的數(shù)量與額度。根據(jù)實(shí)際情況對(duì)激勵(lì)方案進(jìn)行評(píng)估。應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步制定更加完善的激勵(lì)方案，包括以有效方法進(jìn)行定價(jià)，以及在實(shí)施激勵(lì)方案時(shí)考慮合理避稅的方法，這樣才能更好地發(fā)揮激勵(lì)機(jī)制的作用，解決激勵(lì)機(jī)制中存在的各種問(wèn)題。例如，完善股權(quán)激勵(lì)的進(jìn)退機(jī)制，以有效方式消除國(guó)有非上市公司股權(quán)交易限制的弊端，真正讓激勵(lì)對(duì)象獲得收益，保證激勵(lì)對(duì)象的合法權(quán)益，不使企業(yè)員工承擔(dān)過(guò)高的退出風(fēng)險(xiǎn)。

（三）加強(qiáng)相關(guān)法規(guī)的保障

為了保證國(guó)有非上市公司中長(zhǎng)期激勵(lì)的有效實(shí)施，解決中長(zhǎng)期激勵(lì)過(guò)程中存在的配套政策不完善，股權(quán)授予價(jià)格與總量不準(zhǔn)確的問(wèn)題，以及消除國(guó)企非上市公司激勵(lì)管理中較大爭(zhēng)議的問(wèn)題，還要完善相關(guān)的管理制度。首先，國(guó)有非上市公司在實(shí)施激勵(lì)制度時(shí)需要符合《公司法》的相關(guān)要求，對(duì)公司的資本制度、股票回收、出售條件等進(jìn)行明確規(guī)定，依托法律法規(guī)解決行使權(quán)利難的問(wèn)題。其次，豐富激勵(lì)內(nèi)容，保證員工合法收益，尤其重視建立稅收優(yōu)惠制度，重點(diǎn)兼顧各方合法權(quán)益。第三，法律法規(guī)要以保護(hù)和支持非上市國(guó)有企業(yè)股權(quán)激勵(lì)的健康發(fā)展為原則，維護(hù)企業(yè)的整體穩(wěn)定性，尊重雙方當(dāng)事人的意思自治，充分保護(hù)被激勵(lì)對(duì)象的整體權(quán)益。激勵(lì)機(jī)制的實(shí)施還要做好解釋說(shuō)明與推廣工作，廣泛征求職工意見(jiàn)，不斷完善激勵(lì)機(jī)制。

四、結(jié)論

國(guó)有企業(yè)非上市公司的中長(zhǎng)期激方式應(yīng)當(dāng)從企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略出發(fā)，以靈活有效的激勵(lì)方式激發(fā)職工的創(chuàng)新意愿，提高企業(yè)的凝聚力，更好地促進(jìn)企業(yè)職工在企業(yè)建設(shè)中獲得合理的回收與收益。在激勵(lì)方式執(zhí)行的過(guò)程中要遵守國(guó)家的相關(guān)法規(guī)政策，合理采用和出臺(tái)多種激勵(lì)政策，擬定和實(shí)施有序激勵(lì)操作方法，達(dá)到提高激勵(lì)方式科學(xué)性的效果，更好地發(fā)揮激勵(lì)方案的實(shí)用價(jià)值。

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（作者單位：山東省港口集團(tuán)有限公司 山東青島 266011）（責(zé)編：玉山）