馮 楠

一、前言

公司要確保經(jīng)營管理活動的順利地進(jìn)行，就要加強(qiáng)對資金的管理，資金籌集的方法有很多，企業(yè)融資是有效籌集資金的方式之一，為企業(yè)在發(fā)展過程中起到促進(jìn)的作用。企業(yè)要想進(jìn)行融資來獲取大量的流動資金，就要嚴(yán)格把握住資金管理及運(yùn)營過程中的各項(xiàng)管理機(jī)制，為企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)不斷涌進(jìn)的過程中能夠占到主導(dǎo)地位，提升企業(yè)參與市場競爭的能力。企業(yè)在融資的過程中會遇到各種不可預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn)，主要分為兩大類，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素和外部風(fēng)險(xiǎn)因素，如果不能立即對發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)加以有效的應(yīng)對，會造成企業(yè)的資金鏈斷裂，嚴(yán)重的情況下可能導(dǎo)致企業(yè)有破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，對企業(yè)融資過程中要做好預(yù)案，加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)的有效防范，是保障企業(yè)在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中能夠順利開展的前提。

二、企業(yè)融資過程中引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)因素

（一）內(nèi)部因素

企業(yè)融資的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)是引起企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素，企業(yè)應(yīng)深刻意識到內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)經(jīng)營的重大影響。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)主要分為4 大類：其一，企業(yè)在進(jìn)行融資經(jīng)營活動之前，要對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)能力進(jìn)行科學(xué)地評估與分析，是否存在經(jīng)營性的風(fēng)險(xiǎn)，能否進(jìn)行融資做出科學(xué)地判斷，如缺乏對融資行為的正確判斷，會導(dǎo)致企業(yè)在融資過程中出現(xiàn)難以承受的風(fēng)險(xiǎn)壓力，致使融資不但沒有對企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到促進(jìn)作用，反倒會增加企業(yè)的壓力負(fù)擔(dān)；其二，企業(yè)在融資的過程中沒有進(jìn)行合理地規(guī)劃，只是一味地?cái)U(kuò)充企業(yè)的規(guī)模，開展融資風(fēng)險(xiǎn)較大的項(xiàng)目，沒有考慮到企業(yè)的運(yùn)營能力，企業(yè)融資只關(guān)注到利益的方面，卻忽視了會存在風(fēng)險(xiǎn)的方面，沒有意識到風(fēng)險(xiǎn)和利益是共存的問題，給企業(yè)在融資的過程中帶來了不確定性。其三，企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)的不完善，對于一些小微企業(yè)來說，公司的規(guī)模比較小，因此員工人數(shù)也比較少，業(yè)務(wù)類型相對也是比較單一，在這種情況下就會出現(xiàn)一人多個(gè)崗位，可能各項(xiàng)政策的制定人和最終的決策人是同一個(gè)人，這樣就會導(dǎo)致企業(yè)在經(jīng)營的過程中出現(xiàn)不確定性的風(fēng)險(xiǎn)，沒有進(jìn)行有效的監(jiān)控與監(jiān)督，導(dǎo)致其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的增加；其四，企業(yè)的運(yùn)行主要靠的是流動資產(chǎn)的運(yùn)行，其流動資產(chǎn)運(yùn)營的周期越長，其資金的利用率越低，使其營運(yùn)能力大幅度下降，占用企業(yè)大量的流動資金，不能確保償債能力，從而提高了融資的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)要想獲得最大經(jīng)濟(jì)利益的回報(bào)，主要靠的就是企業(yè)的營運(yùn)能力，最大限度地利用企業(yè)的流動資產(chǎn)，流動資產(chǎn)率越高，說明企業(yè)的營運(yùn)能力越好，才能保障償債如期歸還，不降低企業(yè)的信用等級。

（二）外部因素

1.“惜貸”現(xiàn)象的存在

近些年，我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展不斷擴(kuò)張，宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展也在不斷地變化，在宏觀經(jīng)濟(jì)的壓力下，一些企業(yè)還存在以貸補(bǔ)貸的現(xiàn)象，用新的貸款來補(bǔ)舊的貸款，給銀行的運(yùn)行也帶來的不可避免的壓力，銀行為了避免企業(yè)逾期還款的現(xiàn)象，降低企業(yè)的貸款額度，為企業(yè)貸款建立了嚴(yán)格審查的各項(xiàng)制度，有效控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，這樣無疑對一些信譽(yù)良好的企業(yè)是極其有利的，大量的資金流入了實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)，對一些實(shí)力相對比較薄弱信譽(yù)比較差的一些小企業(yè)增加了貸款的難度，同時(shí)給企業(yè)進(jìn)行融資也帶來了巨大的挑戰(zhàn)。

2.整體信用環(huán)境有待完善

就我國的信用環(huán)境來看，整體的信用環(huán)境有待完善，從交易中的企業(yè)來看，某些企業(yè)的誠信度大大降低，總是做出一些投機(jī)取巧的事情，這無疑對一些金融機(jī)構(gòu)來說是極其不利的。信貸本來就是靠信用等級來進(jìn)行貸款融資，若企業(yè)的信用意識薄弱，導(dǎo)致企業(yè)不會按到期還本付息的現(xiàn)象，惡意逾期付款欠款問題，給各金融機(jī)構(gòu)帶來了經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)，而且一些小型的企業(yè)在經(jīng)營的過程中，財(cái)務(wù)報(bào)表的信息都不完善，無法全面了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，致使金融機(jī)構(gòu)無法正確評估企業(yè)信用是否良好，是否按時(shí)能夠還本付息，因此，金融機(jī)構(gòu)為了避免信貸給自身帶來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，只能降低企業(yè)的貸款額度，這樣就會造成企業(yè)的資金鏈出現(xiàn)問題，使流動資金出現(xiàn)緊縮的狀況，致使企業(yè)可能出現(xiàn)無法度過難關(guān)的現(xiàn)象。

三、企業(yè)融資過程中加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制的意義

在新時(shí)代的背景下，企業(yè)面臨的市場競爭越發(fā)的激烈，企業(yè)建立起現(xiàn)代化的管理制度是非常必要的，改變傳統(tǒng)的管理策略，轉(zhuǎn)型為新型的管理策略才能跟上時(shí)代的發(fā)展，有效地建立起現(xiàn)代化的經(jīng)營理念，防范并規(guī)避企業(yè)的各方面的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。在傳統(tǒng)的經(jīng)營方式中，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識都相對比較薄弱，沒有把融資風(fēng)險(xiǎn)的控制放在首要的位置，如今新型企業(yè)的大量發(fā)展，宏觀經(jīng)濟(jì)在不斷地?cái)U(kuò)張，企業(yè)應(yīng)從以往的被動應(yīng)對經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃討?yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，增強(qiáng)企業(yè)控制風(fēng)險(xiǎn)的能力，加大風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的力度，科學(xué)準(zhǔn)確地應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，使企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)降到最低的程度，才能在激烈的市場競爭中占據(jù)核心的位置，提升核心競爭力。其次，企業(yè)在融資的過程中也要建立起全方位的管理制度，提升自身的競爭力，保障企業(yè)融資規(guī)劃的正確性，在必要的情況下，可以跟事務(wù)所合作，委托他們對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行有效的監(jiān)督。企業(yè)要想跟上時(shí)代的發(fā)展，融資風(fēng)險(xiǎn)的控制必須高度地重視起來，做到企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的高度維護(hù)。因此，企業(yè)在進(jìn)行融資的過程前，就要做好預(yù)案，對各項(xiàng)融資風(fēng)險(xiǎn)建立起有效的防范措施，以便在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的情況下，不會束手無措，不會導(dǎo)致企業(yè)完全被不可控的風(fēng)險(xiǎn)擊垮，只有這樣才能在激烈的市場競爭中占據(jù)一席之地，使企業(yè)穩(wěn)步健康的發(fā)展，要順應(yīng)時(shí)代要求，就要不斷規(guī)劃健全各項(xiàng)管理制度以維護(hù)企業(yè)持久的利益。

四、企業(yè)融資過程中的風(fēng)險(xiǎn)控制策略

（一）樹立正確的融資風(fēng)險(xiǎn)控制措施意識

企業(yè)在融資過程中要想能夠穩(wěn)步健康的發(fā)展，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的控制措施，就要樹立正確的融資風(fēng)險(xiǎn)控制措施意識，對企業(yè)的經(jīng)營及發(fā)展具有重要的作用。如果企業(yè)缺乏有效的控制意識和控制手段，會嚴(yán)重影響到企業(yè)流動資金的運(yùn)行，會導(dǎo)致企業(yè)資金鏈的斷裂，使企業(yè)在融資過程中出現(xiàn)無法承受的壓力，給企業(yè)帶來重大的資金負(fù)擔(dān)，嚴(yán)重情況下會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。如果企業(yè)在融資的過程中加強(qiáng)對企業(yè)各部分的嚴(yán)格管理與管控，有效分析規(guī)劃在各融資階段可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施有效的控制措施，使融資活動進(jìn)行的更加科學(xué)與合理，由此可以有效地規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。在企業(yè)進(jìn)行融資的過程中，企業(yè)應(yīng)對財(cái)務(wù)部門的人員進(jìn)行有效監(jiān)督和培訓(xùn)，使企業(yè)在發(fā)生不可預(yù)測的風(fēng)險(xiǎn)情況下，能夠及時(shí)對出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制，使風(fēng)險(xiǎn)降低到使企業(yè)損失最低的狀態(tài)，不會使企業(yè)出現(xiàn)大的變動或被擊垮的可能。

（二）優(yōu)化外部融資環(huán)境

1.加大企業(yè)的扶持力度

面對企業(yè)融資困難的狀況下，各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該建立起完善的組織結(jié)構(gòu)，結(jié)合各種類型企業(yè)的貸款方式，將企業(yè)分為幾種大的類型，從而進(jìn)行集中有針對性的實(shí)行各種不同的融資方案，這樣不但滿足了企業(yè)的融資需求，還對融資過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的控制，從而篩選出了信用良好的用戶，規(guī)避了信貸到期企業(yè)無法償還本息的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也擴(kuò)展了信貸的業(yè)務(wù)。

2.構(gòu)建科學(xué)的信用評價(jià)體系

企業(yè)應(yīng)該公示企業(yè)的經(jīng)營指標(biāo)和財(cái)務(wù)指標(biāo)，能讓各金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)確地衡量本企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，給融資策略做出合理科學(xué)的規(guī)劃。同時(shí)，各金融機(jī)構(gòu)可以借助5c 評估法，對企業(yè)的信用進(jìn)行合理地打分，使在信貸時(shí)對信貸的額度進(jìn)行有效控制，有效規(guī)避了各金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也給企業(yè)帶來了優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部管理體制增強(qiáng)其信用等級的壓力，能夠讓企業(yè)有效接受監(jiān)督，強(qiáng)化了信用等級的提升。結(jié)合各企業(yè)對融資的需求不斷擴(kuò)大，各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該增加其融資的渠道，結(jié)合企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況，采取不同方式的融資方式，對企業(yè)的融資進(jìn)行大力地支持，同時(shí)也應(yīng)建立有效地防范風(fēng)險(xiǎn)的措施，在增強(qiáng)企業(yè)的實(shí)力的同時(shí)也達(dá)到了融資的目的。

3.增強(qiáng)融資整合能力

企業(yè)在進(jìn)行融資的過程中，負(fù)責(zé)人要有效把握住企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，在企業(yè)能力的范圍內(nèi)進(jìn)行科學(xué)地融資，而且還要全方位對投資主體進(jìn)行科學(xué)的評估與分析，考察好投資主體的信用水平、經(jīng)營狀況等信息，在充分了解之后再決定是否有融資的價(jià)值，能否給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益，同時(shí)還要考量企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力能否帶動融資企業(yè)的發(fā)展，在融資過程中要建立有效防范風(fēng)險(xiǎn)的措施，以防范不可預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在進(jìn)行信貸時(shí)，總是偏向一些傳統(tǒng)銀行貸款，傳統(tǒng)銀行貸款利率較低、風(fēng)險(xiǎn)較小等優(yōu)點(diǎn)，而要想提高企業(yè)的收益率和資金杠桿率，就要引入一些新型的融資模式，如一些商業(yè)保險(xiǎn)等，這些新型的融資方式具有收益性較高，比較靈活的特點(diǎn)，而且成本也是比較低的，能夠起到良好的融資效果。企業(yè)在提高融資的整合能力的同時(shí)，也要考慮到自身的融資能力，企業(yè)的各部門責(zé)任人都要互相溝通，確保企業(yè)的資金有效地運(yùn)行，如果企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)控人員能力有限，可以借助與事務(wù)所專業(yè)人員進(jìn)行合作，以便更好地規(guī)避在融資過程中出現(xiàn)不可控的風(fēng)險(xiǎn)，以最大程度減少企業(yè)在融資中面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)。

4.構(gòu)建融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

構(gòu)建企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)對有效防范融資過程中發(fā)生的不可預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)是非常有效的，有利于企業(yè)更好地進(jìn)行融資風(fēng)險(xiǎn)的防范。為及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范，應(yīng)實(shí)現(xiàn)提前預(yù)警，如在風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)發(fā)生的情況下再進(jìn)行預(yù)警，這樣起不到有效防范風(fēng)險(xiǎn)的目的，會導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的難度加大，也不利于企業(yè)事后進(jìn)行防范工作的開展。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的數(shù)值設(shè)置主要是根據(jù)企業(yè)營運(yùn)能力和償債能力等財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算的，負(fù)責(zé)人應(yīng)對各種財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行科學(xué)計(jì)量，以便對融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)預(yù)測，在進(jìn)行預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí)可以進(jìn)行預(yù)警閾值的設(shè)置，如超過了閾值就立馬進(jìn)行報(bào)警，以便企業(yè)能夠及時(shí)地進(jìn)行融資風(fēng)險(xiǎn)的有效控制，強(qiáng)化了控制風(fēng)險(xiǎn)的防范工作。

5.提升自身的管理水平

要健全企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)，對于每個(gè)企業(yè)來說，良好的制度是企業(yè)能夠持久運(yùn)行的關(guān)鍵，要撇棄以往舊的管理體制，建構(gòu)現(xiàn)代的公司管理體制，確保各位股東的合法權(quán)益不受損害，在這基礎(chǔ)上，要保證董事會對企業(yè)發(fā)揮的決定性的作用，避免管理層對公司擁有決定性的權(quán)利，使經(jīng)營決策產(chǎn)生不確定性，同時(shí)防止公司管理層濫用職權(quán)的行為。

提升企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，首先，企業(yè)應(yīng)健全企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，明確各部門的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人，把風(fēng)險(xiǎn)管理與責(zé)任人的工資績效聯(lián)系起來，以便對各部門負(fù)責(zé)人進(jìn)行有效監(jiān)督，使公司各部門更加積極地分析融資中出現(xiàn)的問題，從而進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范的預(yù)設(shè)，健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制；結(jié)合企業(yè)管理薄弱的部分，要增強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)控制的投入，在每一個(gè)融資管理環(huán)節(jié)都要有效地把控住，防止不必要風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，各部門負(fù)責(zé)融資過程的負(fù)責(zé)人要相互聯(lián)系互相溝通，要強(qiáng)化內(nèi)部管理者隊(duì)伍的建構(gòu)，避免在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候由一人完全承擔(dān)的情況，要有效避免融資管理不當(dāng)?shù)膯栴}；最后，在進(jìn)行融資風(fēng)險(xiǎn)管控的過程中，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要起到帶頭的作用，對各部門的員工進(jìn)行嚴(yán)格的把控，全面落實(shí)各項(xiàng)融資過程中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)，建立起有效的管理機(jī)制，并且對自身行為進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范。

6.合理評估目標(biāo)企業(yè)的投資價(jià)值

企業(yè)要開展一系列的融資活動，就要合理評估目標(biāo)企業(yè)的投資價(jià)值，做到融資雙方的信息真實(shí)可靠，高質(zhì)量的信息才能使企業(yè)雙方進(jìn)行深刻地了解，融資的價(jià)值才越高。在確定融資之前，本企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人要對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行全方位的調(diào)查，以便了解目標(biāo)企業(yè)的真正實(shí)力，是否具備融資的價(jià)值，對各項(xiàng)財(cái)務(wù)報(bào)表，現(xiàn)金流等相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，而且還要對表外一些內(nèi)容進(jìn)行考察，比如在融資期間是否涉及到賬款抵押，隱蔽性的支出等相關(guān)事宜。在考察結(jié)果良好的情況下再進(jìn)行融資，同時(shí)企業(yè)各部門負(fù)責(zé)人也應(yīng)對各融資過程進(jìn)行有效管理機(jī)制，防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

五、結(jié)語

綜上所述，企業(yè)在進(jìn)行融資過程中要做好預(yù)案，在融資活動過程中要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，避免企業(yè)在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)束手無措，給事后的防范工作加大難度，健全企業(yè)各項(xiàng)管理制度，可以幫助企業(yè)有效規(guī)避各種經(jīng)營性的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)穩(wěn)步健康持續(xù)地發(fā)展。因此，企業(yè)要深度分析企業(yè)在融資過程中可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的內(nèi)外因素，并針對融資過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)因素提前進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制意識，增強(qiáng)企業(yè)融資的整合能力。為滿足企業(yè)在融資過程中資金的需求，需增強(qiáng)其企業(yè)的盈利能力和償債能力，進(jìn)一步加強(qiáng)對企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的控制，增強(qiáng)企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的能力。本文主要對企業(yè)融資過程發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的因素，風(fēng)險(xiǎn)需要控制的意義以及面對出現(xiàn)融資風(fēng)險(xiǎn)如何進(jìn)行有效防范措施進(jìn)行分析闡述，提出企業(yè)要建構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，要建構(gòu)合理的融資決策機(jī)制，還有要提高自身的管理水平來有效防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，以最大限度降低企業(yè)融資過程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益，增強(qiáng)企業(yè)的綜合競爭力，保證企業(yè)順利穩(wěn)步健康地發(fā)展。