◎張春宏

一、緒論

研究背景：近幾年國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)資本運(yùn)營(yíng)模式、企業(yè)融資進(jìn)行了深入的研究，而且取得眾多成效。并且逐步建立起了理論框架。周詩博。加強(qiáng)中小企業(yè)金融服務(wù)破解中小企業(yè)融資難題。他認(rèn)為不論是商業(yè)銀行還是其他金融機(jī)構(gòu)都應(yīng)為中小企業(yè)提供迅速有效的幫助，緩解中小企業(yè)在法中的融資難的問題，且對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)要從政策體制以及真實(shí)情況等方面進(jìn)行落實(shí)，能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供更多的資金支持。代凱?；趧?chuàng)新發(fā)展理念淺析河南中小企業(yè)融資問題。認(rèn)為中小企業(yè)在促進(jìn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)方面有難以忽略的作用，但是中小企業(yè)融資困難且資本成本較高的問題是最需解決的一大難題。我認(rèn)為只有將中小的經(jīng)濟(jì)價(jià)值和社會(huì)價(jià)值發(fā)揮到極致，針對(duì)性解決中小企業(yè)融資發(fā)展難題才是最終落腳點(diǎn)。而且在當(dāng)前疫情之后的狀況下經(jīng)濟(jì)的發(fā)展剛剛復(fù)蘇，伴隨著疫情期間眾多中小企業(yè)的破產(chǎn)，諸多資本家更加不趨向于實(shí)體業(yè)的投資，特別是中小企業(yè)，普遍存在抗風(fēng)險(xiǎn)理解較小隨時(shí)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。因此中小企業(yè)的融資問題面臨極大的困境與挑戰(zhàn)。

二、中小企業(yè)的特點(diǎn)

1.機(jī)制靈活，專精致勝。

中小企業(yè)的規(guī)模較小，有限的資源使得中小企業(yè)在產(chǎn)品的大規(guī)模生產(chǎn)方面難以與大企業(yè)匹敵。但是中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)高度集中，運(yùn)行機(jī)制靈活，適應(yīng)性強(qiáng)，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，能夠?qū)⒂邢薜馁Y源運(yùn)用于一些被大企業(yè)忽略或者沒有提供有效服務(wù)的空白市場(chǎng)，逐漸探索出一條獨(dú)特的發(fā)展路徑：充分發(fā)揮企業(yè)自身優(yōu)勢(shì)來進(jìn)行專業(yè)化生產(chǎn)，集中精力發(fā)展特色產(chǎn)品，在原有的基礎(chǔ)上不斷創(chuàng)新，精益求精，努力改進(jìn)生產(chǎn)效率，提高市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力，以期在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，謀求一席之地，從而謀求可持續(xù)、高質(zhì)量發(fā)展。

2.經(jīng)營(yíng)范圍廣泛，行業(yè)齊全，點(diǎn)多面廣。

一般而言，大企業(yè)往往會(huì)選擇對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行大批量生產(chǎn)，所以大企業(yè)經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品種類比較單一，因?yàn)榇笃髽I(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方向是為了滿足人們?nèi)粘Ｉ畹拇蟛糠只A(chǔ)需求，以量取勝。因此，對(duì)于小眾群體的一些特殊的、個(gè)性化的需求難以顧及，由此產(chǎn)生的空白市場(chǎng)為中小企業(yè)的生存發(fā)展提供了機(jī)會(huì)。中小企業(yè)數(shù)量龐量大、分布廣泛、涉及行業(yè)眾多，經(jīng)營(yíng)方式靈活、反應(yīng)快捷，這些優(yōu)勢(shì)使得中小企業(yè)更能適應(yīng)瞬息萬變的市場(chǎng)和種類繁多的消費(fèi)需求。當(dāng)今時(shí)代，人們?cè)絹碓酵怀鰝€(gè)性的消費(fèi)需求，都可以通過中小企業(yè)靈活的服務(wù)方式得到滿足。

3.組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，規(guī)模較小，人才匱乏。

中小企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，管理形式單一，經(jīng)營(yíng)決策權(quán)高度集中，一般呈扁平形式，管理層級(jí)少，員工人數(shù)有限。這種組織結(jié)構(gòu)有利有弊，一方面，高度集權(quán)有利于節(jié)約所有者的監(jiān)督成本，也有利于經(jīng)營(yíng)者根據(jù)瞬息萬變的市場(chǎng)狀況及時(shí)做出有效決策；同時(shí)，經(jīng)營(yíng)者追求利潤(rùn)的動(dòng)力充足，有利于提高經(jīng)營(yíng)者的積極性；最后，由于人員較少，層次清晰，有利于實(shí)施有效的員工激勵(lì)機(jī)制。然而另一方面，過度集權(quán)有可能導(dǎo)致職能劃分不夠清晰，責(zé)任混淆，不利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理。

人才是企業(yè)的骨干力量，是影響中小企業(yè)成長(zhǎng)的重要因素之一。如今，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，人才的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)成為影響企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵因素。但是由于中小企業(yè)規(guī)模較小，在員工數(shù)量和經(jīng)營(yíng)資本等方面很難與大企業(yè)抗衡，因此很難提供較好的薪資待遇來吸引人才。此外，由于中小企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較差，比較容易受到內(nèi)外部環(huán)境變化的影響，所以中小企業(yè)缺乏一定的穩(wěn)定性，在一定程度上加大了吸引人才的成本。最后，由于中小企業(yè)本身制度的不完善，很難建立起系統(tǒng)完善的人才管理機(jī)制，容易導(dǎo)致人才的流失。

4.資金薄弱，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力差。

與大企業(yè)相比，中小企業(yè)缺乏雄厚的實(shí)力，很難吸引高端人才加入，在引進(jìn)資本方面，更是不具備競(jìng)爭(zhēng)力，因此中小企業(yè)的資金并不豐裕，有數(shù)據(jù)顯示：新冠疫情期間，85%左右的中小企業(yè)依靠賬上資金最多只能維持三個(gè)月。

另外，中小企業(yè)無法有效抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，首先中小企業(yè)的管理層的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)較為淡薄，也缺乏應(yīng)對(duì)突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的能力；此外，在內(nèi)部控制體系上，無法有效識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)，提前采取相關(guān)措施防范風(fēng)險(xiǎn)。因此，中小企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力非常弱，一旦遭遇突發(fā)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，可能引起嚴(yán)重后果，危及企業(yè)根本，不利于企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

三、中小企業(yè)融資難題原因

1.沒有完善的資本運(yùn)營(yíng)模式難以完整利用企業(yè)自身資產(chǎn)。

資本運(yùn)營(yíng)需要頂尖的企業(yè)管理人才，豐厚的理財(cái)知識(shí)，廣博的金融知識(shí)，超深的銀行渠道。如果中小企業(yè)沒有專業(yè)的人士那么久難以合理完善的利用自身企業(yè)的完整優(yōu)勢(shì)及自身整體資產(chǎn)。

2.中小企業(yè)的信譽(yù)難以貸得足夠的款項(xiàng)。

改革開放徹底改變了我國(guó)中小企業(yè)的命運(yùn)，也徹底改變了中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的面貌。中小企業(yè)的繁榮發(fā)展為我國(guó)經(jīng)濟(jì)提供了活力和動(dòng)力。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)也從當(dāng)初的社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)的拾遺補(bǔ)缺，逐漸發(fā)展為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的生力軍，成為我國(guó)GDP的重要一部分。習(xí)近平在2018年召開的民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)中強(qiáng)調(diào)：我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可缺少的力量，成為就業(yè)創(chuàng)業(yè)的主要領(lǐng)域、技術(shù)創(chuàng)新的重要主體以及國(guó)家稅收的重要經(jīng)濟(jì)來源，為我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)的發(fā)展、政府職能的轉(zhuǎn)變、農(nóng)村富余勞動(dòng)力的轉(zhuǎn)移、國(guó)際市場(chǎng)的開拓等發(fā)揮了獨(dú)一無二的作用。

經(jīng)過40多年的發(fā)展，我國(guó)涌現(xiàn)出了-大批實(shí)力雄厚、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的大型民營(yíng)企業(yè)。如聯(lián)想、騰訊、小米、京東、阿里巴巴、華為、美的、萬達(dá)集團(tuán)、吉利集團(tuán)、新東方等。在世界前500強(qiáng)中，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)由2010年的1家增加到2018年的28家。我國(guó)A股中市民營(yíng)企業(yè)數(shù)量目前占比接近60%，并且創(chuàng)業(yè)板90%是民營(yíng)企業(yè)，中小板80%是民營(yíng)企業(yè)。這些民營(yíng)企業(yè)對(duì)國(guó)家和地方經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)大，發(fā)展后勁足，抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，深得政府和銀行的青睞，一般不存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，他們擁有很高得知名度絕對(duì)得資產(chǎn)實(shí)力及所在領(lǐng)域得權(quán)威影響力因此很容易就能貸得自己所需要得款項(xiàng)以及各種政策的支持。但是中小企業(yè)便面臨自身影響力不足，沒有足夠的行內(nèi)話語權(quán)和較高的自身信譽(yù)，所以難以獲得國(guó)家和銀行的貸款，同時(shí)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者在急需資金周轉(zhuǎn)的情況下如果從現(xiàn)在的貸款軟件尋求幫助那么在后續(xù)的還款中將面臨極大的安全隱患問題，并且存在自身信息泄露的風(fēng)險(xiǎn)。

四、北京望爾生物技術(shù)有限公司融資問題

1.缺少資金研發(fā)高新產(chǎn)品。

北京望爾生物技術(shù)有限公司位于中關(guān)村科技產(chǎn)業(yè)園區(qū)，有一千五百平方的專業(yè)實(shí)驗(yàn)室、動(dòng)物房和GMP廠房，是我國(guó)內(nèi)首家專業(yè)從事食品安全檢測(cè)試劑盒試劑紙開發(fā)、單克隆抗體及抗原合成、免疫檢測(cè)技術(shù)研究的高新技術(shù)企業(yè)，且是中國(guó)首家獸藥安全評(píng)價(jià)中心和國(guó)家十五科技攻關(guān)食品安全重大專項(xiàng)課題的產(chǎn)業(yè)化基地，其主要從事食品安全中藥物殘留量的檢測(cè)工作。

北京望爾生物技術(shù)有限公司在成立之前其現(xiàn)任董事何方洋在2001年畢業(yè)時(shí)剛接手導(dǎo)師的兩間實(shí)驗(yàn)室，準(zhǔn)備著手研究他自己的課題，可只有兩間空空的屋子，面臨：一無儀器、二無資金、三無人員的艱難問題。其中資金缺少問題是最為突出的一關(guān)。成立起初何方洋一直憋著一股勁一定要做出中國(guó)自己的食品安全檢測(cè)試劑、試紙來。打破國(guó)外進(jìn)口試劑盒在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的壟斷。但是任何的科研項(xiàng)目都離不開強(qiáng)大資金的資助，特別是在國(guó)內(nèi)當(dāng)前情況下這種高新產(chǎn)品從無到有的研發(fā)更加需要大量的資金支持。

2.資本運(yùn)營(yíng)模式不夠完善難以完整利用企業(yè)自身價(jià)值。

北京望爾生物技術(shù)有限公司自成立以來，快速融資擴(kuò)張，北京勤邦生物技術(shù)有限公司董事之一便是北京望爾生物技術(shù)有限公司的唯一股東，其在成立之初融資了1000萬，實(shí)現(xiàn)了該公司最快的發(fā)展一舉成為食品安全檢測(cè)的領(lǐng)跑者，其發(fā)展歷程備受關(guān)注。在快速擴(kuò)張過程中的融資都給自身帶來了大量資金，為其擴(kuò)張?zhí)峁┝藦?qiáng)有力的支持。北京望爾生物技術(shù)有限公司的首次融資之路走得太快，一度被稱為“資本神話”，但在這種商業(yè)運(yùn)營(yíng)模式下，其尚未形成自己的盈利模式，一直處于半盈利的狀態(tài)。事實(shí)證明，資本僅靠資本董事的融資是不長(zhǎng)久之計(jì)，并且北京望爾生物技術(shù)有限公司在成立之后沒有優(yōu)秀的管理人才難以利用企業(yè)的自身優(yōu)勢(shì)，難以實(shí)現(xiàn)資本的增值?，F(xiàn)在，何方洋把蒙牛的人力資源總監(jiān)挖過來，把寶潔的銷售經(jīng)理請(qǐng)過來，在公司推行目標(biāo)管理制。他要學(xué)習(xí)蒙牛的人力管理，學(xué)習(xí)寶潔的銷售經(jīng)驗(yàn)。就為了能夠充分利用自身企業(yè)的完整資源及優(yōu)勢(shì)，通過資本運(yùn)營(yíng)最大限度的實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身的增值。

五、對(duì)中小企業(yè)融資困難的相關(guān)建議

中小企業(yè)的發(fā)展壯大，不僅能夠促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，同時(shí)還是經(jīng)濟(jì)改革、激勵(lì)創(chuàng)新、維護(hù)社會(huì)和諧、改善民生的重要陣地。因此需要采取各種切實(shí)有效的措施來解決中小企業(yè)在發(fā)展過程中遭遇的各種問題，其中至關(guān)重要的是融資問題，為了推動(dòng)中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)更好、更快地發(fā)展，需要提供相應(yīng)的建議和對(duì)策來改善中小企業(yè)融資的環(huán)境、引導(dǎo)中小企業(yè)不斷提升自身實(shí)力，順利度過融資難關(guān)。

1.加強(qiáng)中小企業(yè)的自身建設(shè)。

中小企業(yè)要擺脫落后的技術(shù)和生產(chǎn)方式，加快技術(shù)革新和生產(chǎn)方式的轉(zhuǎn)變，建立完善的管理體系，逐漸提高、壯大企業(yè)的實(shí)力。首先要建立清晰、準(zhǔn)確的制度標(biāo)準(zhǔn)，明確員工的工作職責(zé)，規(guī)范工作流程，來提高管理的制度化和標(biāo)準(zhǔn)化，同時(shí)要加強(qiáng)約束，通過績(jī)效考核等獎(jiǎng)懲手段來激勵(lì)、鞭策員工，逐步規(guī)范員工行為。其次，要提高管理人員的管理意識(shí)和管理水平，培養(yǎng)高素質(zhì)的企業(yè)員工。

隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理也提出了更高的要求。首先，要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)管理整體性的認(rèn)識(shí)，設(shè)定財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。其次，要加強(qiáng)對(duì)資金使用的監(jiān)管力度，合理規(guī)劃資金用途，提高資金利用效率，建立高效的資金管理制度。要保證資金的使用符合相關(guān)的法律規(guī)范，保障財(cái)務(wù)活動(dòng)合法合規(guī)。最后，要提高財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素養(yǎng)，同時(shí)引進(jìn)專業(yè)的財(cái)務(wù)管理人才，鼓勵(lì)財(cái)務(wù)人員不斷學(xué)習(xí)，參加培訓(xùn)，來提高自己的專業(yè)技能，從而不斷提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平。

商業(yè)信用是保障融資的關(guān)鍵，中小企業(yè)要高度重視企業(yè)的信用建設(shè)。首先要加強(qiáng)自律，樹立企業(yè)形象意識(shí)，要高瞻遠(yuǎn)矚，不能只看重眼前利益，要追求長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。其次，企業(yè)需要加強(qiáng)對(duì)管理層的培養(yǎng)，提高他們的管理能力，增強(qiáng)他們的信用意識(shí)；同時(shí)要定期對(duì)在職員工進(jìn)行培訓(xùn)，提高他們的企業(yè)榮譽(yù)感，自覺維護(hù)企業(yè)良好的信譽(yù)和形象。最后，中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中要嚴(yán)格遵守法律法規(guī)，守法經(jīng)營(yíng)、誠(chéng)信發(fā)展；按時(shí)償還銀行貸款，樹立良好的信用形象。通過不斷完善企業(yè)的信用體系建設(shè)，提高中小企業(yè)的誠(chéng)信意識(shí)，塑造良好的貸款人形象，從而提高獲得銀行貸款的機(jī)會(huì)。

2.建立健全的中小企業(yè)法律體系。

我國(guó)政府應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)立法工作，完善法律體系，用法律手段保護(hù)中小企業(yè)的合法權(quán)益?？梢酝ㄟ^學(xué)習(xí)外國(guó)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，加快我國(guó)中介組織的發(fā)展，從而為中小企業(yè)的融資提供切實(shí)幫助。同時(shí)，要加強(qiáng)我國(guó)信用市場(chǎng)體系的建設(shè)，營(yíng)造良好的融資氛圍、改善現(xiàn)有的融資環(huán)境。其次，需要推動(dòng)融資方式多樣化，降低相關(guān)融資條件要求，出臺(tái)相關(guān)政策來加大對(duì)信貸的支持力度，鼓勵(lì)創(chuàng)新融資方式。最后，需要建立專門的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)融資提供相應(yīng)幫扶，并且相關(guān)金融機(jī)構(gòu)要做到平等對(duì)待大企業(yè)與中小企業(yè)，一視同仁，堅(jiān)持公平、公正的原則，重視中小企業(yè)在融資方面的合理需要，并為其提供相應(yīng)的資金支持；同時(shí)，應(yīng)該根據(jù)中小企業(yè)特有的特點(diǎn)，加快產(chǎn)品創(chuàng)新，為其提供合適的金融產(chǎn)品。

3.充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。

互聯(lián)網(wǎng)金融模式的出現(xiàn)，在金融行業(yè)掀起一股浪潮，擁有著廣闊的發(fā)展前景，其獨(dú)特的金融模式，為中小企業(yè)融資提供全新的平臺(tái)，讓其擁有了更多的選擇。

與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融的融資成本更低，融資效率更高，籌集資金的范圍更為廣范。它不僅能夠突破地域限制廣泛聚集資金，通過降低成本，提高融資效率；同時(shí)，由于其信息更新速度較快，在一定程度上避免了信息不對(duì)稱現(xiàn)象的出現(xiàn)，能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)的信用評(píng)估提供有效的判斷依據(jù)。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融節(jié)省了大量的人力、物力資源，大大降低了交易成本。最后，它還降低了中小企業(yè)的融資門檻，有效緩解了中小企業(yè)的融資困境。

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，讓中小企業(yè)有了新的融資途徑，但是由于其起步時(shí)間較晚，發(fā)展還不夠成熟，仍然不可避免的存在一些問題，比如如今對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)控依然存在著一些漏洞；同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)的普及，也使得中小企業(yè)面臨著信息泄露的風(fēng)險(xiǎn)，信息安全不能得到有效保障，一旦信息泄露，后果將非常嚴(yán)重，因此有關(guān)部門需要加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，完善相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)。

六、總結(jié)

綜上所述，造成中小企業(yè)融資困難的原因是多種多樣的，從中小企業(yè)自身的發(fā)展來看，由于其經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱、管理水平低、財(cái)務(wù)制度不完善、員工專業(yè)素養(yǎng)不高以及信息不對(duì)稱等原因，在一定程度上影響了中小企業(yè)的融資進(jìn)程。所以在此基礎(chǔ)上，中小企業(yè)需要加強(qiáng)自身建設(shè)，完善制度建設(shè)，重視信用建設(shè)，塑造良好的形象，不斷增強(qiáng)自身實(shí)力。從外部環(huán)境來說，由于中小企業(yè)自身固有的特點(diǎn)，很難滿足一些融資門檻，融資渠道非常有限；另外，缺乏相應(yīng)的法律法規(guī)和專業(yè)化的金融機(jī)構(gòu)；因此，相關(guān)部門需要加強(qiáng)相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)。同時(shí)，要不斷完善金融體系的建設(shè)，不斷創(chuàng)新，拓寬中小企業(yè)的融資渠道，更好地滿足中小企業(yè)在發(fā)展過程中的融資需求，最終實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的健康、可持續(xù)地發(fā)展。