王萬玉

一、引言

區(qū)塊鏈自2008 年被探索發(fā)現(xiàn)以來，就以其加密算法、分布式賬本數(shù)據(jù)存儲等技術(shù)優(yōu)勢引起各領(lǐng)域的廣泛關(guān)注，金融票據(jù)領(lǐng)域便是其中的典型。票據(jù)市場作為金融市場的縮影，一直存在虛假商業(yè)匯票、信息不對稱等問題，致使道德風險、票據(jù)處理成本過高現(xiàn)象頻發(fā)，金融市場的長久穩(wěn)定發(fā)展造成了巨大挑戰(zhàn)。因此，有必要對“區(qū)塊鏈+票據(jù)”的市場應用模式進行探索并在此基礎(chǔ)上梳理當前存在的法律適用問題、提出適配的區(qū)塊鏈票據(jù)監(jiān)管規(guī)則，進而為從傳統(tǒng)票據(jù)市場向區(qū)塊鏈市場的轉(zhuǎn)型升級創(chuàng)造條件。

二、“區(qū)塊鏈+票據(jù)”的場景模式與法律基礎(chǔ)

區(qū)塊鏈票據(jù)是一種新型票據(jù)形式，其充分利用區(qū)塊鏈的技術(shù)優(yōu)勢防控票據(jù)業(yè)務風險。本節(jié)將結(jié)合數(shù)字票據(jù)交易平臺的實際運作特點對“區(qū)塊鏈+票據(jù)”作大致介紹。

1.區(qū)塊鏈技術(shù)在金融票據(jù)市場中的應用模式

區(qū)塊鏈是一個去中心化的分布式網(wǎng)絡數(shù)據(jù)庫，其通過加密算法保證數(shù)據(jù)庫內(nèi)的數(shù)據(jù)真實并且不可篡改，從區(qū)塊鏈票據(jù)實際應用情況分析，其存在以下優(yōu)勢：

其一，非對稱加密算法保證票據(jù)信息的真實性。哈希算法能夠保證賬本數(shù)據(jù)真實完整不容篡改，保證數(shù)字簽名與信息內(nèi)容的完全對應；時間戳能夠清晰記錄數(shù)字票據(jù)交易全過程，很大程度上能避免諸如偽造票據(jù)、一票多買的違法犯罪。

其二，分布式賬本防范虛假貿(mào)易合同套取匯兌貼現(xiàn)。區(qū)塊鏈能夠利用點對點傳輸機制將所有財務數(shù)據(jù)信息在全交易過程中自由流動，以避免傳統(tǒng)票據(jù)交易過程中的信息不對稱問題，降低銀行承兌匯票票據(jù)的風險。

其三，利用智能合約技術(shù)實現(xiàn)穿透式監(jiān)管。監(jiān)管機構(gòu)通過將相關(guān)規(guī)定以代碼形式編入智能合約中，利用其自動觸發(fā)執(zhí)行的特點實現(xiàn)對諸如背書轉(zhuǎn)讓、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)等行為的全流程監(jiān)管與控制。

2.區(qū)塊鏈票據(jù)的法律基礎(chǔ)審視

有觀點認為，區(qū)塊鏈票據(jù)改變了傳統(tǒng)票據(jù)的運行準則、交易規(guī)則與監(jiān)管方式，本質(zhì)上更似新型的有價證券，而非票據(jù)。對此，本文認為，雖然區(qū)塊鏈技術(shù)給傳統(tǒng)票據(jù)法律規(guī)制體系帶來挑戰(zhàn)，但其價值內(nèi)涵仍是對傳統(tǒng)票據(jù)的回歸。

（1）無因性分析

無因性是指票據(jù)關(guān)系成立無須探究票據(jù)行為發(fā)生的具體原因，只需滿足法律規(guī)定的條件即可。在區(qū)塊鏈票據(jù)流轉(zhuǎn)與承兌過程中，當事人在意思表示一致的基礎(chǔ)上即可將相關(guān)信息入鏈，區(qū)塊鏈智能合約根據(jù)條件觸發(fā)程序自動執(zhí)行承兌，滿足無因性的要求。

（2）要式性與文義性證成

首先，就要式性而言，區(qū)塊鏈票據(jù)采取的數(shù)據(jù)電文形式屬于我國《民法典》合同編明確的書面形式范疇，而私鑰在區(qū)塊鏈票據(jù)交易中發(fā)揮簽章的作用以此保證交易流轉(zhuǎn)過程遵照相關(guān)款式要求。其次，就文義性而言，區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)真實不易篡改保證票據(jù)記載內(nèi)容一貫，若當事人主張的權(quán)利與區(qū)塊鏈所載數(shù)據(jù)相矛盾，則以區(qū)塊鏈票據(jù)數(shù)據(jù)為準。除此之外，權(quán)利義務人可通過分布式賬本查看數(shù)字票據(jù)流轉(zhuǎn)的過程信息并進行追溯，保證后記權(quán)利人的相關(guān)追索權(quán)。

（3）無條件支付

無條件支付要求付款人在見票后無條件地支付，否則票據(jù)無效。部分觀點認為，區(qū)塊鏈票據(jù)通過智能合約設限，程序一旦被設定，當事人任何一方無法更改，是對票據(jù)支付的附條件。實際上，智能合約作為一種技術(shù)工具被應用于票據(jù)融資領(lǐng)域，其不僅沒有改變票據(jù)的成立與交易規(guī)則，反而基于不容篡改—自動執(zhí)行的特點提供了強制性保障。

三、區(qū)塊鏈票據(jù)適用存在的突出問題

誠如上述，區(qū)塊鏈技術(shù)在票據(jù)金融市場的運用不僅未改變傳統(tǒng)票據(jù)的本質(zhì)，在價值內(nèi)涵與應用方式上還實現(xiàn)了對傳統(tǒng)票據(jù)的回歸，但是區(qū)塊鏈票據(jù)在當前金融市場領(lǐng)域的適用仍然面臨如下諸多制度障礙。

1.區(qū)塊鏈票據(jù)應用的立法空白

現(xiàn)有法律法規(guī)針對區(qū)塊鏈技術(shù)在票據(jù)融資領(lǐng)域的應用多處于空白狀態(tài)，表現(xiàn)在司法管轄權(quán)不明晰、數(shù)字貨幣的合法性有待確認、智能合約及電子證據(jù)效力有限等方面。

其一，司法管轄權(quán)不明晰。首先，就主權(quán)國家之間而言，數(shù)字交易平臺在隱私保護模式下難以精準識別用戶的物理位置、國籍等信息。此外，用戶在智能合約中約定的管轄權(quán)條款無疑從另一程度上又增加了強制管轄和管轄權(quán)確定的難度。其次，就我國區(qū)塊鏈票據(jù)管轄而言，目前尚不存在專門的執(zhí)法或監(jiān)管機構(gòu)，不僅嚴重影響了風險防范、事前監(jiān)管的效率，還容易引致事故發(fā)生后管轄權(quán)缺位的問題。此外，基于區(qū)塊鏈分布式、去中心化的特點，如何選取合適的節(jié)點來處理管轄權(quán)問題仍然是當先迫切需要解決的問題。

其二，數(shù)字貨幣的合法性有待確認。其中前者涉及數(shù)字貨幣的使用。然而我國并未完全承認數(shù)字貨幣的合法性，例如2017 年的《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風險的公告》明確禁止虛擬貨幣的融資交易行為，這給以鏈上數(shù)字貨幣為主要清算方式的區(qū)塊鏈票據(jù)融產(chǎn)生障礙。

其三，智能合約及電子證據(jù)效力有限。對于智能合約在票據(jù)融資的應用問題，如何厘清其與傳統(tǒng)合同的區(qū)別，如何判斷當事人的權(quán)利義務，如何利用現(xiàn)行法律對諸如此類的行為進行有效規(guī)制都是在應用該項技術(shù)中應當考慮的重要方面。除此之外，區(qū)塊鏈技術(shù)上的可信度并沒有轉(zhuǎn)化為法律上的可信度，法院能否以證據(jù)形式采信記錄在區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)信息還要視具體情況做出判斷分析。

2.技術(shù)風險的安全隱患

區(qū)塊鏈票據(jù)適用存在的交易安全風險主要體現(xiàn)在隱私保護模式存在匿名風險及分布式賬本具有節(jié)點行動一致性兩方面。

首先在身份隱私保護模式下，未經(jīng)授權(quán)的節(jié)點無法獲取鏈上用戶的任何數(shù)據(jù)、更無法通過網(wǎng)絡技術(shù)手段對用戶身份進行追蹤，容易衍生為不法分子侵權(quán)犯罪的溫床。其次，就節(jié)點行動一致性的弊端而言，在區(qū)塊鏈票據(jù)交易分布式賬本中，所有交易行為都會廣播至各區(qū)塊，一旦某一基礎(chǔ)交易的節(jié)點出現(xiàn)錯誤，鏈上相關(guān)交易都會立即中止。

3.監(jiān)管制度的法律約束

區(qū)塊鏈技術(shù)基于共識機制的分布式共享而建設，所有的配套設施和軟件設計主要是以“去中心化”為目標。如果國際貿(mào)易大規(guī)模適用區(qū)塊鏈技術(shù)，尤其是被動接受類似“比特幣”的區(qū)塊鏈技術(shù)，區(qū)塊鏈就會極大沖擊現(xiàn)有監(jiān)管體系，導致央行的存在被削弱，制度和政策無法傳導到相關(guān)領(lǐng)域，國家宏觀政策調(diào)整等傳統(tǒng)監(jiān)管手段就會失靈。

《票據(jù)管理實施辦法》第3 條規(guī)定中國人民銀行是我國票據(jù)市場的監(jiān)管主體。事實上，目前我國主要形成了以央行為主、證監(jiān)會、銀保監(jiān)會為輔的綜合票據(jù)監(jiān)管模式?？梢灶A想的是，隨著區(qū)塊鏈在票據(jù)應用上不斷推廣延伸至保險、證券之外的其他領(lǐng)域，現(xiàn)有的監(jiān)管模式將在很大程度上受到挑戰(zhàn)。

四、完善區(qū)塊鏈數(shù)字票據(jù)的制度供給

雖然區(qū)塊鏈技術(shù)在票據(jù)領(lǐng)域的運用很大程度上解決了傳統(tǒng)票據(jù)市場的業(yè)務風險，但其也引發(fā)一系列挑戰(zhàn)，因此如何進行適配的建構(gòu)重組至關(guān)重要。

1.明晰司法管轄權(quán)

針對國際管轄權(quán)歸屬問題，本文認為應當采取國際法上的通行做法，即采用國際法屬人原則，依據(jù)當事人的國籍來判斷管轄權(quán)所屬國。若出現(xiàn)多個國籍相沖突的情況，則采用最密切聯(lián)系原則。另外，就國家內(nèi)部各地區(qū)之間的管轄權(quán)歸屬問題而言，可通過建立專門的數(shù)字票據(jù)管轄部門來最大限度地平衡技術(shù)優(yōu)勢與管轄效率。該部門對數(shù)字票據(jù)的監(jiān)管將對交易過程產(chǎn)生的糾紛進行定向解決，非必要不主動干預交易過程中的交易數(shù)據(jù)信息并嚴格遵守相關(guān)保密措施的規(guī)定。

2.明確區(qū)塊鏈應用的法律效力

首先，立法部門應當做出法律調(diào)整解決智能合約的合法性問題。可以借鑒美國亞利桑那州，在立法中明確智能合約的法律地位，并在行為定性、合同履行、合同解除變更與違約責任承擔等制度安排上與我國《民法典》內(nèi)容順利銜接。對于合約效力和責任分配等問題，可以適度參照我國《電子商務法》和我國《電子簽名法》的相關(guān)規(guī)定；對于純粹由于操作規(guī)范、技術(shù)缺陷等造成交易不能正常履行的，或者與現(xiàn)行合同制度不相適用的，應當做出靈活應對，在充分尊重當事人意思自治的基礎(chǔ)上可以不強制照搬使用傳統(tǒng)合同制度的相關(guān)規(guī)定。

其次，應當秉承開放、中立的態(tài)度對待區(qū)塊鏈電子數(shù)據(jù)的法律效力問題。最高院在2018 年發(fā)布的《關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)法院審理案件若干問題的規(guī)定》明確將哈希值校驗、區(qū)塊鏈等技術(shù)收集的證據(jù)予以認可，且杭州互聯(lián)網(wǎng)法院已在實踐中將區(qū)塊鏈技術(shù)作為存證依據(jù)。

最后，制定法定數(shù)字貨幣相關(guān)法律法規(guī)?，F(xiàn)有法律需要對數(shù)字貨幣是否具有法償性、強制性、能否進行發(fā)行流通等方面做出明確規(guī)定或者重構(gòu)革新，以此保證法定數(shù)字貨幣能夠簡化票據(jù)交易過程，通過點對點的交易為各方提供信用基礎(chǔ)和交割條件，降低傳統(tǒng)交易中的附帶風險。

3.完善區(qū)塊鏈票據(jù)的行為責任規(guī)范

首先，明確區(qū)塊鏈票據(jù)的法律地位。作為一種新型的融資支付手段，區(qū)塊鏈票據(jù)需要在法律上被授予與傳統(tǒng)票據(jù)一致的認可，因此可考慮在現(xiàn)行《票據(jù)法》中引入?yún)^(qū)塊鏈票據(jù)的相關(guān)概念，并將法定票據(jù)種類擴大到以區(qū)塊鏈票據(jù)為典型的數(shù)據(jù)電文形式，以更好實現(xiàn)對此類票據(jù)的規(guī)制。

其次，擴大“簽章”的概念。我國《票據(jù)法》只承認簽名與蓋章的效力，這對實務中私鑰簽章作用的發(fā)揮產(chǎn)生障礙。因此，在原有規(guī)定外可添加兜底條款，以適應區(qū)塊鏈的技術(shù)變革，例如規(guī)定其他可以證明是票據(jù)當事人本人所為的確認行為均產(chǎn)生簽章的法律效力。

最后，還需要明確諸如竊取他人私鑰實施違背他人意愿的票據(jù)行為的違法行為類型與相應的責任承擔方式，一定情況下可參考傳統(tǒng)票據(jù)領(lǐng)域的相關(guān)責任承擔方式進行確定。

4.重塑區(qū)塊鏈票據(jù)監(jiān)管模式

構(gòu)建新型區(qū)塊鏈票據(jù)監(jiān)管體系可從監(jiān)管主體與監(jiān)管方式兩個不同方面進行完善。一方面，監(jiān)管主體逐步“多元化”。由傳統(tǒng)的央行、銀保監(jiān)會與證監(jiān)會監(jiān)管主體轉(zhuǎn)向更適應市場化的分布式票據(jù)監(jiān)管模式。這一觀點與學者Tapscot 提出的區(qū)塊鏈監(jiān)管網(wǎng)絡具有相通之處，逐步形成央行統(tǒng)領(lǐng)、票交所具體執(zhí)行的一級區(qū)塊鏈體系，結(jié)合各金融機構(gòu)的二級區(qū)塊鏈+工商企業(yè)信息數(shù)據(jù)+財稅區(qū)塊鏈共享的區(qū)塊鏈體系，共同遵守，有序發(fā)展，促進整體生態(tài)圈的構(gòu)建。

另一方面，以“監(jiān)管沙箱”確保系統(tǒng)性金融風險得到有效防范和控制?！氨O(jiān)管沙箱”是由英國金融行為監(jiān)管局率先提出的一個用于平衡鼓勵創(chuàng)新與法律監(jiān)管之間的矛盾的金融監(jiān)管項目，其運作核心是在既有的監(jiān)管框架下降低門檻，以致企業(yè)能有足夠空間進行創(chuàng)新活動，并根據(jù)實驗結(jié)果動態(tài)調(diào)整監(jiān)管部門的對策。將實驗性監(jiān)管方法具體到區(qū)塊鏈票據(jù)市場中，即針對不同地區(qū)的區(qū)塊鏈票據(jù)融資領(lǐng)域采取差異化的監(jiān)管方式，并多維度地對實驗結(jié)果比較分析，進而以最優(yōu)實驗結(jié)果為基礎(chǔ)模型制定相配的法律規(guī)制，逐漸形成具有中國本土特色的監(jiān)管方案。

五、結(jié)語

隨著區(qū)塊鏈技術(shù)在各個領(lǐng)域的發(fā)展深化，其對舊體系、舊規(guī)則、舊理念造成的沖擊也不斷凸顯。區(qū)塊鏈票據(jù)能否與傳統(tǒng)票據(jù)交易體系相銜接，如何在當前環(huán)境下構(gòu)建與重組新一輪的信任體系與交易規(guī)則、如何協(xié)調(diào)技術(shù)與法律的矛盾以適應票據(jù)新市場的發(fā)展，都值得我們進一步審視與思考。無論如何，將區(qū)塊鏈此項新型技術(shù)納入法律框架內(nèi)運行，讓金融科技和金融立法相輔相成，是監(jiān)管的目的，也是立法與監(jiān)管的出發(fā)點和落腳點，更是本文的研究目的和價值之所在。