李澤晨

一、科創(chuàng)板上市公司存在的財務(wù)風(fēng)險

1.企業(yè)的融資風(fēng)險

融資風(fēng)險（財務(wù)風(fēng)險）是一種非系統(tǒng)性風(fēng)險，一些公司通過良好的經(jīng)營戰(zhàn)略，可以合理地避開融資風(fēng)險。融資風(fēng)險的構(gòu)成因素較為多元，主要可以劃分為內(nèi)部因素和外部因素，不同因素之間相互影響作用，內(nèi)因和外因之間相輔相成。內(nèi)因由負(fù)債類項目構(gòu)成，企業(yè)的負(fù)債越多，負(fù)債期限結(jié)構(gòu)越復(fù)雜，債務(wù)利息率越高，企業(yè)的融資風(fēng)險也越大。根據(jù)外因來看，企業(yè)的融資風(fēng)險和市場的波動有很大聯(lián)系，市場如果穩(wěn)定，那么企業(yè)的融資風(fēng)險也會被降低。

金融市場風(fēng)險對融資也會造成一定的影響，如果出現(xiàn)近期利率波動變大，利息率上升，通貨膨脹等現(xiàn)象，且市場的行情處于低迷狀態(tài)，也會給企業(yè)造成融資風(fēng)險。

2.對科創(chuàng)板上市公司的財務(wù)報表審計

在科創(chuàng)板上市的公司，會存在由于新制度引起的財務(wù)報表審計風(fēng)險。

（1）由制度引發(fā)的風(fēng)險

注冊制下，政府擔(dān)任的角色發(fā)生了變化，由決策者變?yōu)榱吮O(jiān)管者，在這種情況下，對注冊會計師提出了更高的要求。由于經(jīng)濟(jì)和社會的不斷進(jìn)步，一大批優(yōu)質(zhì)企業(yè)準(zhǔn)備在科創(chuàng)板上市，但這些企業(yè)大都在成長期，不論從運營還是經(jīng)營管理方面，都存在經(jīng)驗不足的問題。所以在審計方面存在較大風(fēng)險，這也增加了審計師的審計風(fēng)險。

（2）由審計人員引發(fā)的風(fēng)險

科創(chuàng)板上市公司與普通公司存在較大區(qū)別，此類公司一般涉及現(xiàn)代化科學(xué)技術(shù)，整體現(xiàn)代化水平比較高，公司負(fù)責(zé)的業(yè)務(wù)范圍較為廣泛，屬于高新科技領(lǐng)域，而會計師事務(wù)所派出的審計人員，雖然具有多年的工作經(jīng)驗，但缺乏對高新技術(shù)等相關(guān)領(lǐng)域的專業(yè)知識。由此，對于審計團(tuán)隊也是一項新的挑戰(zhàn)，存在一定的審計風(fēng)險。

（3）經(jīng)營風(fēng)險增加了財務(wù)報表的整體風(fēng)險

企業(yè)科創(chuàng)板上市的公司通常具備以下特點：公司成立時間短、規(guī)模不大，但是發(fā)展?jié)摿^大；成長性好，投資科創(chuàng)板對于投資人而言雖風(fēng)險較大但收益較高。

科創(chuàng)板公司涉及尖端技術(shù)的研究和發(fā)明，研發(fā)成功，公司可以獲得高收益；如果研發(fā)失敗，公司將會經(jīng)歷致命的打擊。

科創(chuàng)板公司的創(chuàng)業(yè)者多為科研人員，由于專注于鉆研技術(shù)，而忽視企業(yè)管理，使得企業(yè)在長期性管理中埋下了經(jīng)營風(fēng)險，并且隨著時間的積累，風(fēng)險系數(shù)也會逐漸增大。

3.企業(yè)財務(wù)管理與風(fēng)險控制

財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在日常經(jīng)營活動中可能會發(fā)生的非系統(tǒng)性風(fēng)險，這種風(fēng)險不僅僅會影響企業(yè)最終的收益，甚至?xí)o企業(yè)帶來巨大的損失。財務(wù)風(fēng)險在很多公司中都會存在，財務(wù)風(fēng)險是多種因素各種作用的結(jié)果，它貫穿了企業(yè)日常經(jīng)營的整體流程之中，并且財務(wù)風(fēng)險具有極強(qiáng)的不穩(wěn)定性，一般情況下，收益與風(fēng)險系數(shù)之間都是存在正比關(guān)系，風(fēng)險越大，伴隨的收益就越高。

針對企業(yè)日常財務(wù)管理，面臨的財務(wù)風(fēng)險主要可以劃分為三種，分別是資金管理風(fēng)險、籌資風(fēng)險、資金運營風(fēng)險，不同的風(fēng)險其形成因素不同，資金管理過程中，一般是對資金的不合理規(guī)劃造成的資金管理風(fēng)險，使得企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)虧損，針對這一情況，企業(yè)管理者要加強(qiáng)管理，提高企業(yè)資金利用率。籌資方面受到資金結(jié)構(gòu)的影響，如果一個企業(yè)喪失了償債能力，那么企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險就會增加。除此之外，利率的波動也會影響企業(yè)的籌資。資金運營方面，在我國，最常見的營銷方式就是賒銷，但這種方式依然存在很大的弊端，經(jīng)常會出現(xiàn)應(yīng)收賬款的惡性增加，從而導(dǎo)致了大量的壞賬，這會給企業(yè)造成非常大的負(fù)擔(dān)。

面對以上三種風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)當(dāng)優(yōu)化財務(wù)管理體系、完善管理制度，管理者應(yīng)當(dāng)對財務(wù)管理工作做好監(jiān)督，最大程度上避免違規(guī)操作的出現(xiàn)。構(gòu)建一套完善的財務(wù)預(yù)警機(jī)制，全面管理企業(yè)財務(wù)，并且兼顧到各個方面的影響因素，管理者能夠意識到財務(wù)風(fēng)險管控的重要性。

4.科創(chuàng)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險

（1）盈利能力風(fēng)險

由于注冊制的實施，降低了盈利能力的要求，該制度更能適用于具有發(fā)展前景的科技型、創(chuàng)新型企業(yè)。在科創(chuàng)企業(yè)中無形資產(chǎn)的研發(fā)費用占比極高，主營業(yè)務(wù)的技術(shù)含量較高，如果在研發(fā)過程中出現(xiàn)壁壘，會產(chǎn)生大量的費用，從而影響到公司的主營業(yè)務(wù)收入，造成盈利能力風(fēng)險。

（2）經(jīng)營能力風(fēng)險

在科創(chuàng)板上市的企業(yè)市值相對較小，由于競爭激烈，企業(yè)之間優(yōu)勝劣汰。高新技術(shù)企業(yè)會投入較高的資金用于科研，一旦研發(fā)失敗，企業(yè)就會面臨風(fēng)險。在供貨商方面，因為種種原因?qū)е鹿┴洰a(chǎn)品達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)預(yù)期，會給企業(yè)造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。

（3）償債能力風(fēng)險

在該風(fēng)險下，首先要關(guān)注企業(yè)的流動負(fù)債比率，短期債務(wù)較高或存在逐步上升的情況，則該企業(yè)可能在短時間內(nèi)就會存在大量的現(xiàn)金償還壓力，可能還會出現(xiàn)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不暢等問題。其次是要關(guān)注一個企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，關(guān)注企業(yè)是否有按期償還債務(wù)的能力。

二、科創(chuàng)板上市公司對于財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對措施

1.企業(yè)財務(wù)管理人員

隨著科學(xué)技術(shù)水平的不斷進(jìn)步，科創(chuàng)企業(yè)的研究范圍不斷擴(kuò)大，企業(yè)的財務(wù)范圍也隨之變得廣泛和復(fù)雜，對科創(chuàng)板上市公司的財務(wù)管控工作越來越困難。針對這種情況，企業(yè)就要提前做好相關(guān)準(zhǔn)備工作，特別是在對財務(wù)管理人員的招聘上，要提出針對性的硬性條件，由企業(yè)牽頭，對財務(wù)管理人員進(jìn)行系統(tǒng)化的培訓(xùn)，除了他們的工作能力外，工作責(zé)任意識和服務(wù)意識都是重點培養(yǎng)內(nèi)容。財務(wù)管理人員要兼顧各個方面的影響因素，有意識地去提升自己的綜合水平。

2.建立科學(xué)高效的監(jiān)督體制

建立嚴(yán)格的監(jiān)管制度用以約束員工和管理人員，使他們能夠規(guī)范自己的工作行為。科創(chuàng)企業(yè)正立足于現(xiàn)代化社會發(fā)展的新時期，同時是一個數(shù)據(jù)勃發(fā)的時代，對企業(yè)財務(wù)管理的要求也更為嚴(yán)格，作為科創(chuàng)企業(yè)必須要重視財務(wù)風(fēng)險的管控，制定全面的風(fēng)險管控制度，規(guī)避各類風(fēng)險因素，健全風(fēng)險監(jiān)督體系，避免企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)泄露。同時還要引入現(xiàn)金的監(jiān)控設(shè)備，建立健全監(jiān)控系統(tǒng)，對財務(wù)工作人員進(jìn)行監(jiān)督約束。企業(yè)要加強(qiáng)對內(nèi)部的管控力度，由審計部門牽頭，對各個部門進(jìn)行審查，特別是對企業(yè)財務(wù)細(xì)節(jié)方面的審查，采用合理的審查體系，規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。作為科創(chuàng)企業(yè)，目前科創(chuàng)板市場發(fā)展處于一個漲點狀態(tài)，企業(yè)要想長久發(fā)展，需要不斷優(yōu)化完善內(nèi)部機(jī)制，健全股票交易機(jī)制，提高財務(wù)風(fēng)險抵御能力。

3.應(yīng)收賬款的防范機(jī)制

相比主板上市企業(yè)，科創(chuàng)板企業(yè)多數(shù)處于初創(chuàng)期，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱，很容易造成財物危機(jī)。首先，企業(yè)應(yīng)當(dāng)健全管理機(jī)制，加強(qiáng)風(fēng)險管控。要對客戶的資質(zhì)和信譽進(jìn)行嚴(yán)格的審查，拒絕盲目賒銷行為。應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格把控應(yīng)收賬款管理細(xì)節(jié)，從前期的審批工作，到關(guān)合同條款，都是不容忽視的。其次，定期清查核對周期性管理賬目。企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期審查應(yīng)收賬款，對未及時核銷的賬目查清原因，避免由于賒銷積壓，造成的財務(wù)風(fēng)險。在一個會計期間結(jié)束時，應(yīng)當(dāng)對本期間內(nèi)的債務(wù)進(jìn)行審查與清查，有效緩解下一期間的應(yīng)收賬款壓力。第三，加強(qiáng)相關(guān)部門管理，確保業(yè)務(wù)鏈健康運行。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)實際情況，建立適合的防范機(jī)制。管理層以及企業(yè)的各個部門之間，應(yīng)當(dāng)相互配合，使每一個運作都有章可循、有法可依、有據(jù)可查、有人可究。有效防止公司內(nèi)部人員鉆漏洞，如為提升個人業(yè)績違規(guī)操作、虛開發(fā)票等行為。綜上，應(yīng)收賬款的有效防范，可以合理避免企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

4.加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部會計管理

企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要重視內(nèi)部審計，健全會計制度，并參與到會計制度的制定中，確保其制度內(nèi)容的合理性，推動其制度的有效落實。促進(jìn)各種相關(guān)制度的建立和完善，建立內(nèi)部的獎懲機(jī)制，有效提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效率。針對內(nèi)部會計控制，可以采用績效考核的方式進(jìn)行評估，確保制度的執(zhí)行力度和水平，使員工能夠有意識地去推動和執(zhí)行，對表現(xiàn)好的員工進(jìn)行獎勵，違反制度標(biāo)準(zhǔn)的員工要進(jìn)行懲罰，主要起到警示作用，進(jìn)一步加強(qiáng)內(nèi)部會計制度的優(yōu)化力度，考慮到各個方面因素的影響，做好內(nèi)部協(xié)調(diào)工作，將制度觀察整個企業(yè)經(jīng)營活動中，使企業(yè)管理落到實處。構(gòu)建風(fēng)險評估體系，提高風(fēng)險評估能力，確保企業(yè)和各部門識別風(fēng)險方法要統(tǒng)一，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對未來可能遇到風(fēng)險做出評估，以便于后續(xù)做出相應(yīng)的風(fēng)險管控措施。

5.加強(qiáng)審計風(fēng)險管理

審計風(fēng)險管理是一個相對綜合性的過程，要協(xié)調(diào)好各個環(huán)節(jié)的對接關(guān)系，會計師事務(wù)所健全控制體系，審計團(tuán)隊需要對企業(yè)財務(wù)進(jìn)行全面的審查，加強(qiáng)風(fēng)險管控力度。由于科創(chuàng)板企業(yè)涉及高端技術(shù)領(lǐng)域較多，應(yīng)提高審計團(tuán)隊的選拔標(biāo)準(zhǔn)，并且進(jìn)行統(tǒng)一培訓(xùn)，進(jìn)一步提高審計師的專業(yè)技能。注冊會計師需要具備誠信、獨立、客觀公正的職業(yè)道德。建立內(nèi)部獎懲機(jī)制，有效激勵注冊會計師對審計工作的關(guān)注度。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)規(guī)模和實際情況，展開審計工作。管理層應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀審計報告，以及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的漏洞及缺陷，并應(yīng)對風(fēng)險。

三、結(jié)語

針對科創(chuàng)板上市公司的財務(wù)風(fēng)險管控，要從多個方面入手，做好各個方面的協(xié)調(diào)工作，加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評估，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部管理力度。鑒于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的形成因素較為多樣化，針對不同的風(fēng)險情況要采取合適的管控措施，特別是在財務(wù)管理人員的選擇上，要選擇專業(yè)的財務(wù)管理人員，企業(yè)負(fù)責(zé)統(tǒng)一培訓(xùn)，加強(qiáng)風(fēng)險管控，確保將科創(chuàng)板上市公司的財務(wù)風(fēng)險控制在合理的范圍內(nèi)。