郭琳琳

（河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)，石家莊050061）

一、引言

近幾年，生豬價(jià)格和玉米價(jià)格都有不同程度的波動(dòng)。2015 年以來，生豬最低價(jià)格在2018 年5 月份為10.57 元/千克，最高價(jià)格在2020 年8 月份達(dá)到37.15 元/千克。玉米價(jià)格2017 年3 月份1.83 元/千克，2020 年9 月份2.50 元/千克。價(jià)格波動(dòng)是一種常見的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，適度的價(jià)格波動(dòng)有利于調(diào)節(jié)商品的供求關(guān)系，但是若價(jià)格波動(dòng)幅度過大則不利于經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。在相關(guān)性較強(qiáng)的商品中，其中一種商品的價(jià)格波動(dòng)，往往會(huì)引起其他商品的價(jià)格波動(dòng)。玉米是制作生豬飼料的主要原料，所以玉米和生豬屬于相關(guān)性較強(qiáng)的兩種商品，玉米價(jià)格和生豬價(jià)格會(huì)在一定程度上相互影響。

現(xiàn)有文獻(xiàn)中關(guān)于生豬價(jià)格波動(dòng)的研究有許多，關(guān)于玉米價(jià)格和生豬價(jià)格之間傳導(dǎo)關(guān)系的研究相對(duì)較少，且研究結(jié)論存在一定的差異，例如：張謀貴（2013）的研究表明，玉米價(jià)格與生豬價(jià)格具有長(zhǎng)期正向的均衡關(guān)系；生豬短期價(jià)格變動(dòng)又受到短期玉米價(jià)格變動(dòng)和前期生豬價(jià)格偏離長(zhǎng)期均衡關(guān)系的影響；玉米價(jià)格的波動(dòng)會(huì)影響生豬價(jià)格波動(dòng)，但生豬價(jià)格變動(dòng)對(duì)玉米價(jià)格影響較小。玉米價(jià)格的波動(dòng)對(duì)生豬價(jià)格的影響具有3~4 季度的時(shí)滯。周金城、陳樂一（2014）的研究發(fā)現(xiàn)，生豬價(jià)格與玉米價(jià)格存在長(zhǎng)期均衡（協(xié)整）關(guān)系。王爍、李鐵錚（2015）認(rèn)為，生豬價(jià)格與玉米價(jià)格不存在協(xié)整關(guān)系，二者并沒有長(zhǎng)期共同趨勢(shì)；在短期內(nèi)生豬價(jià)格與玉米價(jià)格相互傳導(dǎo)，而長(zhǎng)期內(nèi)二者之間的相互傳導(dǎo)卻并不顯著；二者的因果關(guān)系更多表現(xiàn)為生豬價(jià)格對(duì)玉米價(jià)格的長(zhǎng)期引導(dǎo)關(guān)系。王剛毅、司潤(rùn)祥、朱能躍（2016）的研究表明，玉米價(jià)格不僅僅對(duì)生豬價(jià)格產(chǎn)生正向影響，隨著生豬價(jià)格波動(dòng)幅度的增加，玉米價(jià)格對(duì)生豬價(jià)格的影響由正向變?yōu)樨?fù)向。劉明月、劉芳、劉亞釗（2020）認(rèn)為，玉米價(jià)格通過內(nèi)部傳導(dǎo)機(jī)制對(duì)生豬價(jià)格波動(dòng)產(chǎn)生顯著影響；前期生豬價(jià)格對(duì)后期生豬價(jià)格有顯著影響。本文將以2015 年1 月到2020 年9 月生豬價(jià)格和玉米價(jià)格的月度數(shù)據(jù)為研究對(duì)象，運(yùn)用E-G 協(xié)整檢驗(yàn)、格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)、脈沖響應(yīng)、方差分解等方法進(jìn)行分析，研究玉米價(jià)格和生豬價(jià)格之間的傳導(dǎo)關(guān)系，并根據(jù)研究結(jié)論提出相關(guān)的調(diào)控建議，為政府出臺(tái)相關(guān)政策提供一點(diǎn)理論參考依據(jù)。

二、玉米價(jià)格與生豬價(jià)格傳導(dǎo)關(guān)系的實(shí)證分析

（一）數(shù)據(jù)選取與模型構(gòu)建

本文選用的玉米價(jià)格和生豬價(jià)格數(shù)據(jù)，為2015年1 月份到2020 年9 月份的月度價(jià)格數(shù)據(jù)，使用EViews6 軟件進(jìn)行分析。數(shù)據(jù)來源：中國(guó)畜牧業(yè)信息網(wǎng)（http://www.caaa.cn/）。本文選用向量自回歸模型（VAR 模型）進(jìn)行相應(yīng)的分析。

（二）實(shí)證分析

1.X12 季節(jié)調(diào)整

實(shí)踐中的大多數(shù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)是非平穩(wěn)的時(shí)間序列，需要進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)后再進(jìn)行各種分析。由于本文使用的是月度數(shù)據(jù)，首先運(yùn)用X12 季節(jié)調(diào)整方法，對(duì)玉米價(jià)格y 和生豬價(jià)格z 的月度數(shù)據(jù)進(jìn)行季節(jié)調(diào)整，生成序列y_sa 和z_sa，剔除其中的季節(jié)變動(dòng)要素和不規(guī)則要素。

2.平穩(wěn)性檢驗(yàn)（ADF 單位根檢驗(yàn)）

對(duì)季節(jié)調(diào)整后的玉米價(jià)格（y_sa）和生豬價(jià)格（z_sa）進(jìn)行單位根檢驗(yàn)（檢驗(yàn)結(jié)果如表1 所示）。檢驗(yàn)結(jié)果顯示，季節(jié)調(diào)整后的玉米價(jià)格（y_sa）的ADF 統(tǒng)計(jì)量為-1.350467，大于5%顯著水平下的臨界值-2.905519，因此y_sa 序列是一個(gè)非平穩(wěn)序列。季節(jié)調(diào)整后的生豬價(jià)格（z_sa）的ADF 統(tǒng)計(jì)量為-1.058105，大于5%顯著水平下的臨界值-2.905519，因此z_sa 序列是一個(gè)非平穩(wěn)序列。對(duì)一階差分Δy_sa 進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果顯示，ADF 統(tǒng)計(jì)量為-4.090599，小于5%顯著水平下的臨界值-2.905519，因此Δy_sa序列是一個(gè)平穩(wěn)序列。對(duì)一階差分Δz_sa 進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果顯示，ADF 統(tǒng)計(jì)量為-5.280500，小于5%顯著水平下的臨界值-2.906210，因此Δz_sa 序列是一個(gè)平穩(wěn)序列。說明y_sa 和z_sa 均為一階單整序列。

表1 ADF 單位根檢驗(yàn)結(jié)果

3.協(xié)整檢驗(yàn)

y_sa 和z_sa 均為一階單整序列，進(jìn)行協(xié)整分析。對(duì)y_sa 和z_sa 取自然對(duì)數(shù)后進(jìn)行回歸，通過回歸方程，生產(chǎn)殘差序列r，對(duì)殘差序列r 進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果顯示，ADF 統(tǒng)計(jì)量為-4.311，小于5%顯著水平下的臨界值-2.906，因此殘差r 序列是一個(gè)平穩(wěn)序列。所以可以認(rèn)為，log（y_sa）和log（z_sa）存在協(xié)整關(guān)系，對(duì)序列取自然對(duì)數(shù)不改變協(xié)整關(guān)系，因此y_sa 和z_sa 存在協(xié)整關(guān)系。

LOG（Z_SA）=0.939879390639*LOG（Y_SA）+2.18504763276（1）

T=（1.76939）（5.52135）

從式（1）可以看出，生豬價(jià)格和玉米價(jià)格存在長(zhǎng)期正相關(guān)的均衡關(guān)系。玉米價(jià)格變動(dòng)1%，生豬價(jià)格將同向變動(dòng)0.969%。所以可見玉米價(jià)格對(duì)生豬價(jià)格有明顯的正向影響。

4.Granger 因果關(guān)系檢驗(yàn)

Granger 解決了x 是否引起y 的問題，主要看現(xiàn)在的y 能夠在多大程度上被過去的x 解釋，加入x的滯后值是否使解釋程度提高。x 與y 的相關(guān)系數(shù)在統(tǒng)計(jì)上顯著時(shí)，就可以說“y 是由x Granger 引起的”，即變量之間具有格蘭杰因果關(guān)系。對(duì)季節(jié)調(diào)整后的玉米價(jià)格（y_sa）和生豬價(jià)格（z_sa）進(jìn)行格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)。滯后階數(shù)按帶“*”號(hào)的AIC、SC 最小原則確定，判定結(jié)果如表2 所示，滯后階數(shù)為2。檢驗(yàn)結(jié)果如表3 所示，y_sa 不是z_sa 的格蘭杰原因的假設(shè)，在滯后兩期的概率大于5%，表示玉米價(jià)格不是生豬價(jià)格的格蘭杰原因。z_sa 不是y_sa 的格蘭杰原因的假設(shè)，在滯后兩期的概率小于5%，表示生豬價(jià)格是玉米價(jià)格的格蘭杰原因。

表2 滯后階數(shù)判定結(jié)果

表3 grenger 因果關(guān)系檢驗(yàn)結(jié)果

5.VAR 模型平穩(wěn)性檢驗(yàn)

確定模型滯后階數(shù)后，根據(jù)滯后階數(shù)，對(duì)VAR（2）進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。如果模型不穩(wěn)定，某些分析結(jié)果將不是有效的（例如脈沖響應(yīng)函數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)誤差）。在EViews6 中通過AR 根的圖表來檢驗(yàn)?zāi)Ｐ头€(wěn)定性，檢驗(yàn)結(jié)果如圖1 所示（AR Roots Graph），自回歸特征多項(xiàng)式的根的倒數(shù)（即特征多項(xiàng)式的特征根的模型）全部落在單位圓之內(nèi)，所以該模型是穩(wěn)定的。模型滿足穩(wěn)定性條件后，可以繼續(xù)進(jìn)行脈沖響應(yīng)函數(shù)分析（IFR）和方差分解分析（VDA）。

圖1 VAR 模型穩(wěn)定性檢驗(yàn)結(jié)果

6.脈沖響應(yīng)函數(shù)分析（IRF）

脈沖響應(yīng)函數(shù)描述的是VAR 模型中的一個(gè)內(nèi)生變量的沖擊（即一個(gè)誤差項(xiàng)發(fā)生變化）給其他內(nèi)生變量所帶來的影響。脈沖響應(yīng)分析結(jié)果如圖2 所示，當(dāng)期玉米價(jià)格對(duì)后期玉米價(jià)格有一定影響，當(dāng)期生豬價(jià)格對(duì)后期生豬價(jià)格有一定影響。當(dāng)本期給定玉米價(jià)格一個(gè)正向沖擊后，生豬價(jià)格當(dāng)期不會(huì)立即做出反應(yīng)，而是在之后的幾期出現(xiàn)同向的反應(yīng)，說明這一沖擊具有促進(jìn)作用和持續(xù)效應(yīng)。當(dāng)給定生豬價(jià)格一個(gè)正向沖擊后，玉米價(jià)格當(dāng)期不會(huì)立即做出反應(yīng)，而是在2 到6 期給玉米價(jià)格有輕微的反向沖擊，7 期之后轉(zhuǎn)為正向沖擊，且影響較為持久。

圖2 脈沖影響分析結(jié)果

7.方差分解（VDA）

方差分解（variance decomposition）是通過分析每一個(gè)結(jié)構(gòu)沖擊對(duì)內(nèi)生變量變化的貢獻(xiàn)度，進(jìn)一步評(píng)價(jià)不同結(jié)構(gòu)沖擊的重要性。所以方差分解可以給出對(duì)VAR 模型中的變量產(chǎn)生影響的各個(gè)隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)的相對(duì)重要性的信息。分析結(jié)果如圖3 所示，橫軸表示滯后期數(shù)，縱軸表示貢獻(xiàn)率。玉米價(jià)格對(duì)生豬價(jià)格的第一期貢獻(xiàn)率為0，之后逐漸增大。生豬價(jià)格對(duì)玉米價(jià)格的第一期貢獻(xiàn)率為0，之后10 期左右變化不大，10 期之后逐漸增大。

圖3 方差分析結(jié)果

三、研究結(jié)論和對(duì)策建議

（一）研究結(jié)論

通過E-G 協(xié)整檢驗(yàn)、格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)、脈沖響應(yīng)、方差分解的分析得出結(jié)論：一是生豬價(jià)格和玉米價(jià)格存在長(zhǎng)期正相關(guān)的均衡關(guān)系。二是生豬價(jià)格是玉米價(jià)格的格蘭杰原因，生豬價(jià)格對(duì)玉米價(jià)格有明顯的拉動(dòng)作用。三是短期內(nèi)，玉米價(jià)格和生豬價(jià)格的相互影響具有時(shí)滯性，受自身影響較大。長(zhǎng)期來看，當(dāng)生豬價(jià)格受到?jīng)_擊時(shí)，對(duì)玉米價(jià)格的影響作用相對(duì)較??；當(dāng)玉米價(jià)格受到?jīng)_擊時(shí)，對(duì)生豬價(jià)格的影響作用較大。

（二）對(duì)策建議

1.引導(dǎo)供需平衡

玉米是制作豬飼料的主要原料，需要保障玉米供給，穩(wěn)定飼料價(jià)格。在生豬養(yǎng)殖方面，需要引導(dǎo)養(yǎng)殖散戶轉(zhuǎn)型，推動(dòng)規(guī)?；B(yǎng)殖，規(guī)范生產(chǎn)流程，加強(qiáng)疫情防控措施，提升豬肉品質(zhì)，打造品牌。相關(guān)部門應(yīng)合理控制庫(kù)存，加強(qiáng)流通建設(shè)，保障不同地區(qū)玉米和生豬的供給。

2.完善信息共享機(jī)制

相關(guān)部門收集并提供市場(chǎng)信息，并及時(shí)傳遞給生產(chǎn)者，提高生產(chǎn)者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，以便合理制定生產(chǎn)養(yǎng)殖規(guī)模計(jì)劃。加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)相關(guān)的價(jià)格檢測(cè)，及時(shí)了解相關(guān)商品價(jià)格信息，精確公布價(jià)格預(yù)警，保障相關(guān)部門能夠及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施，穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格。