朱明

摘要：非居民企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為分為直接轉(zhuǎn)讓和間接轉(zhuǎn)讓。在非居民企業(yè)間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，我國稅局對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入和股權(quán)凈值規(guī)定較為寬泛，在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得存在不確定性。本文就如何劃分歸屬中國境內(nèi)應(yīng)稅財(cái)產(chǎn)所得、間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓款價(jià)值確認(rèn)以及計(jì)稅基礎(chǔ)計(jì)量三個(gè)方面提出參考性意見。

關(guān)鍵詞：非居民企業(yè);間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓;應(yīng)稅財(cái)產(chǎn)所得;股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)稅基礎(chǔ)

我國對(duì)非居民企業(yè)采用屬地稅收管轄權(quán)，即僅就來源于境內(nèi)的所得征收企業(yè)所得稅。根據(jù)《關(guān)于非居民企業(yè)所得稅源泉扣繳有關(guān)問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2017年第37號(hào)，下簡稱37號(hào)公告）規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得屬于企業(yè)所得稅法第十九條第二項(xiàng)規(guī)定的轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)所得。國家稅務(wù)總局國際稅務(wù)司2018年8月發(fā)布《非居民企業(yè)源泉扣繳稅收指引》的規(guī)定，企業(yè)所得稅法實(shí)施條例第七條規(guī)定，權(quán)益性投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得按照被投資企業(yè)所在地確定。非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓中國居民企業(yè)的股權(quán)等權(quán)益性投資資產(chǎn)，其取得的所得屬于來源于中國境內(nèi)的所得，應(yīng)依法繳納企業(yè)所得稅。

非居民企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為可分為直接轉(zhuǎn)讓和間接轉(zhuǎn)讓。直接轉(zhuǎn)讓是非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓其直接持有的我國居民企業(yè)股權(quán)從而減持或退出原持有企業(yè)股權(quán)的行為。間接轉(zhuǎn)讓股權(quán)是指非居民企業(yè)通過轉(zhuǎn)讓直接或間接持有我國居民企業(yè)股權(quán)的境外中間公司股權(quán)，達(dá)到與直接轉(zhuǎn)讓我國境內(nèi)公司股權(quán)相同或相類似結(jié)果。

在直接股權(quán)轉(zhuǎn)讓一般模型中，根據(jù)受讓方是否為稅收居民，再分為“外轉(zhuǎn)外”（圖1-1）和“外轉(zhuǎn)內(nèi)”（圖1-2）。

在間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓模型中，根據(jù)中間層境外非居民企業(yè)持有居民企業(yè)股權(quán)方式，又分為“單層轉(zhuǎn)讓”（見圖2-1）和“多層轉(zhuǎn)讓”（見圖2-2）。

如上圖2示，A企業(yè)轉(zhuǎn)讓直接或間接持有C企業(yè)股權(quán)的中間層公司B股權(quán)行為，表面上看轉(zhuǎn)讓方A、受讓方D以及被投資企業(yè)均在境外，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得不來源中國境內(nèi)，根據(jù)企業(yè)所得稅法第三條規(guī)定，我國似乎對(duì)該等股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為無征稅權(quán)。但根據(jù)國家稅務(wù)總局《關(guān)于非居民企業(yè)間接轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)企業(yè)所得稅若干問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2015年第7號(hào)，下簡稱7號(hào)公告）規(guī)定，非居民企業(yè)通過實(shí)施不具有合理商業(yè)目的的安排，間接轉(zhuǎn)讓中國居民企業(yè)股權(quán)等財(cái)產(chǎn)，規(guī)避企業(yè)所得稅納稅義務(wù)的，應(yīng)按照企業(yè)所得稅法第四十七條的規(guī)定，重新定性該間接轉(zhuǎn)讓交易，確認(rèn)為直接轉(zhuǎn)讓中國居民企業(yè)股權(quán)等財(cái)產(chǎn)。

需指出的，間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，還存在股權(quán)轉(zhuǎn)讓方通過直接轉(zhuǎn)讓同一境外企業(yè)股權(quán)導(dǎo)致間接轉(zhuǎn)讓兩項(xiàng)以上中國應(yīng)稅財(cái)產(chǎn)情形。限于篇幅原因，暫不對(duì)該情形論述。

一、問題提出

對(duì)非居民企業(yè)間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓企業(yè)所得稅處理問題，應(yīng)遵循以下步驟：一是確定一項(xiàng)交易或安排是否形成稅法意義上的所得;二是所得來源國是否對(duì)該項(xiàng)交易或安排具有稅收管轄權(quán);三是一項(xiàng)交易或安排應(yīng)納稅所得如何計(jì)算;四是歸屬于來源國的應(yīng)納所得稅額解繳入庫。關(guān)于非居民企業(yè)間接轉(zhuǎn)讓股權(quán)是否屬于我國應(yīng)稅所得，在7號(hào)公告中已明確對(duì)于不具有合理商業(yè)目的間接轉(zhuǎn)讓中國居民企業(yè)股權(quán)，需重新定性該項(xiàng)交易安排，認(rèn)定為直接轉(zhuǎn)讓中國居民企業(yè)股權(quán)，即“穿透”無實(shí)質(zhì)經(jīng)營的境外非居民中間層公司。關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)納稅所得額的計(jì)算，7號(hào)公告中未作規(guī)定，37號(hào)公告予以明確，即股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)凈值后的余額為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)納稅所得額。股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓人轉(zhuǎn)讓股權(quán)所收取的對(duì)價(jià)，包括貨幣形式和非貨幣形式的各種收入。股權(quán)凈值是指取得該股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)。股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)是股權(quán)轉(zhuǎn)讓人投資入股時(shí)向中國居民企業(yè)實(shí)際支付的出資成本，或購買該項(xiàng)股權(quán)時(shí)向該股權(quán)的原轉(zhuǎn)讓人實(shí)際支付的股權(quán)受讓成本。股權(quán)在持有期間發(fā)生減值或者增值，按照國務(wù)院財(cái)政、稅務(wù)主管部門規(guī)定可以確認(rèn)損益的，股權(quán)凈值應(yīng)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。企業(yè)在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤等股東留存收益中按該項(xiàng)股權(quán)所可能分配的金額。即：股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)納稅所得額=股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入-股權(quán)凈值。

因37號(hào)公告對(duì)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入和股權(quán)凈值規(guī)定較為寬泛，在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得存在不確定性，引發(fā)稅收實(shí)踐爭議。

（一）歸屬于中國境內(nèi)應(yīng)稅財(cái)產(chǎn)所得與歸屬于非中國應(yīng)稅財(cái)產(chǎn)所得區(qū)分方法

37號(hào)公告第二條規(guī)定，對(duì)歸屬于在中國居民企業(yè)的權(quán)益性投資資產(chǎn)的數(shù)額，應(yīng)作為來源于中國境內(nèi)的權(quán)益性投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，按照企業(yè)所得稅法第三條第三款規(guī)定征稅。大多情況下，被轉(zhuǎn)讓境外企業(yè)股權(quán)價(jià)值來源包括中國應(yīng)稅財(cái)產(chǎn)因素和非中國應(yīng)稅財(cái)產(chǎn)因素，即：歸屬于中國境內(nèi)應(yīng)稅所得=境外轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得-歸屬于非中國應(yīng)稅財(cái)產(chǎn)所得。但，如何剝離非中國應(yīng)稅財(cái)產(chǎn)因素的方法成為一項(xiàng)技術(shù)性難題。

（二）判斷間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓款價(jià)值及公允性問題

如前述，間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓只就歸屬于中國境內(nèi)部分征稅，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入是以被轉(zhuǎn)讓企業(yè)資產(chǎn)還是凈資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)確認(rèn)。另外，企業(yè)所得稅法實(shí)施條例規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入全額是指全部價(jià)款和價(jià)外費(fèi)用。1但對(duì)于價(jià)外費(fèi)用具體范圍和表現(xiàn)形式均未作出界定。在法蘭西水泥轉(zhuǎn)讓富平水泥股權(quán)一案中2，征納雙方爭議焦點(diǎn)在于為解除反擔(dān)保支付價(jià)款是否屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的價(jià)外費(fèi)用，計(jì)入股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。中國稅務(wù)局當(dāng)局認(rèn)為該筆款項(xiàng)是股權(quán)受讓方履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的義務(wù)，屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的價(jià)外費(fèi)用。

現(xiàn)實(shí)中，股權(quán)轉(zhuǎn)讓方為獲取有利稅收結(jié)果，以折價(jià)或平價(jià)方式轉(zhuǎn)讓股權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓款公允性問題判斷，尤其是當(dāng)被轉(zhuǎn)讓境外企業(yè)出現(xiàn)虧損導(dǎo)致被轉(zhuǎn)讓股權(quán)價(jià)值折損，稅務(wù)機(jī)關(guān)是否可啟動(dòng)特別反避稅措施予以調(diào)整稅基。

（三）間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)稅基礎(chǔ)計(jì)量問題

37號(hào)公告規(guī)定，根據(jù)轉(zhuǎn)讓人入股形式不同，分兩種計(jì)稅基礎(chǔ)：一是股權(quán)轉(zhuǎn)讓人投資入股時(shí)向中國居民企業(yè)實(shí)際支付的出資成本，即“購新股”;二是購買該項(xiàng)股權(quán)時(shí)向該股權(quán)的原轉(zhuǎn)讓人實(shí)際支付的股權(quán)受讓成本，即“買老股”。實(shí)務(wù)中，存在不同觀點(diǎn)，具體如下：

1.“買老股”，可以受讓取得的實(shí)際支出中歸屬于中國境內(nèi)部分作為計(jì)稅基礎(chǔ)。但“購新股”則不同，因無交易對(duì)價(jià)，須以注入境內(nèi)資產(chǎn)或境內(nèi)主體凈資產(chǎn)乘持股比為標(biāo)準(zhǔn)，即最后一道境外主體持有境內(nèi)主體財(cái)產(chǎn)為計(jì)稅基礎(chǔ)。

2.“購新股”，在計(jì)算歸屬于中國境內(nèi)的投資成本占比時(shí)，因投資款直接計(jì)入實(shí)收資本/股本，多余部分計(jì)入資本溢價(jià)/股本溢價(jià)，以實(shí)收資本為基數(shù)計(jì)算歸屬于中國境內(nèi)股權(quán)比，無法體現(xiàn)真實(shí)投資成本。

二、在間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓一般模型下應(yīng)納稅所得計(jì)算

實(shí)務(wù)中，企業(yè)股權(quán)架構(gòu)十分復(fù)雜，為便于討論，本文限定圖2-1和圖2-2為間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓一般模型。需說明，本文討論股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)納稅所得，設(shè)定以下前提，1、不考慮價(jià)外費(fèi)用范圍構(gòu)成和轉(zhuǎn)讓收入是否含稅等問題，統(tǒng)一默認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入已包含全部價(jià)款和價(jià)外費(fèi)用，且為稅前金額;2、不考慮所涉股權(quán)類型，統(tǒng)一為普通股。

（一）歸屬于中國境內(nèi)的應(yīng)稅所得

在計(jì)算歸屬中國境內(nèi)應(yīng)稅所得時(shí)，可先計(jì)算歸屬于非中國境內(nèi)財(cái)產(chǎn)所得，再以總所得減去非中國境內(nèi)財(cái)產(chǎn)所得間接得出。如趙國慶認(rèn)為，被轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)收入=境外直接轉(zhuǎn)讓股權(quán)的收入+境外被穿透實(shí)體的負(fù)債-境外被穿透實(shí)體持有的與被轉(zhuǎn)讓中國資產(chǎn)不相關(guān)資產(chǎn)的公允價(jià)值。3又如，鄭波、蔡杰認(rèn)為，歸屬于中國應(yīng)稅財(cái)產(chǎn)收入=境外股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入-中間層價(jià)值=境外股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入-中間層凈資產(chǎn)+中間層長投+其他與境內(nèi)資產(chǎn)相關(guān)資產(chǎn)。4

7號(hào)公告明確，中間層境外非居民企業(yè)（圖2中B企業(yè)）因股權(quán)主要價(jià)值來源、資產(chǎn)和收入均直接或間接來自于中國境內(nèi)，且不履行商業(yè)功能，承擔(dān)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，即不從事制造、經(jīng)銷、管理等實(shí)質(zhì)性經(jīng)營活動(dòng)，故中間層企業(yè)與境內(nèi)相關(guān)的資產(chǎn)負(fù)債科目不多，從股權(quán)價(jià)值來源看，常見的有貨幣資金、其他應(yīng)收款、長期股權(quán)投資、其他權(quán)益工具投資、其他應(yīng)付款、其他非流動(dòng)負(fù)債等。前述會(huì)計(jì)科目計(jì)量屬性大多與稅法計(jì)稅基礎(chǔ)同，除長期股權(quán)投資和金融資產(chǎn)外，其他科目使用賬面價(jià)值即可。

（二）股權(quán)轉(zhuǎn)讓款確認(rèn)與計(jì)量

股權(quán)轉(zhuǎn)讓款對(duì)應(yīng)被轉(zhuǎn)讓境外企業(yè)股權(quán)價(jià)值，是反映企業(yè)股東全部權(quán)益的市場價(jià)值，換言之，轉(zhuǎn)讓收入與會(huì)計(jì)上資產(chǎn)負(fù)債之間無必然聯(lián)系。7號(hào)公告5規(guī)定主管稅務(wù)機(jī)關(guān)可要求間接轉(zhuǎn)讓中國應(yīng)稅財(cái)產(chǎn)的交易雙方和籌劃方，以及被間接轉(zhuǎn)讓股權(quán)的中國居民企業(yè)提供用以確定境外股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告及其他作價(jià)依據(jù)、境外企業(yè)及直接或間接持有中國應(yīng)稅財(cái)產(chǎn)的下屬企業(yè)上兩個(gè)年度財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)報(bào)表等與股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)資料。該公告間接給出信號(hào)，可采用資產(chǎn)評(píng)估方法對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估基礎(chǔ)數(shù)據(jù)是企業(yè)近三年的報(bào)表數(shù)據(jù)。

通常，資產(chǎn)評(píng)估方法歸納為三種基本類型：收益法、市場法和資產(chǎn)基礎(chǔ)法。收益法6指將預(yù)期收益資本化或折現(xiàn)來評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值，應(yīng)用模型一般包括實(shí)體自由現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型、股權(quán)自由現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型等。市場法7是將評(píng)估對(duì)象與 可比上市公司或者可比交易案例進(jìn)行比較，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值。資產(chǎn)基礎(chǔ)法8是根據(jù)評(píng)估基準(zhǔn)日資產(chǎn)負(fù)債表表內(nèi)資產(chǎn)和可識(shí)別的表外各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債價(jià)值確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值。實(shí)務(wù)中，已有地方稅務(wù)局采用收益法核定股權(quán)評(píng)估價(jià)值。如2017年2月7日刊登在《中國稅務(wù)報(bào)》一則新聞，甘肅省張掖市稅務(wù)局通過收益法評(píng)估模型中收入增長率、息稅前利潤率和折現(xiàn)率等6項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)以及同行業(yè)相關(guān)信息、本地可比企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)對(duì)案涉企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓值予以調(diào)整，補(bǔ)征稅款逾1500萬元。

但企業(yè)現(xiàn)金流隨企業(yè)所處發(fā)展階段而不同，預(yù)測未來現(xiàn)金流難度隨之加大。剩余收益模型避免成長期企業(yè)當(dāng)期投資行為對(duì)自由現(xiàn)金流影響，因此可以實(shí)現(xiàn)比傳統(tǒng)收益法中的凈現(xiàn)金折現(xiàn)法更科學(xué)的估值9。剩余收益是企業(yè)凈利潤減全部股東投資必要報(bào)酬的剩余部分。以下為引入杜邦財(cái)務(wù)分析體系和傳統(tǒng)兩階段增長模型后的經(jīng)營剩余收益模型評(píng)估股東全部權(quán)益價(jià)值公式10：

以上，通過剩余收益模型測算出股東全部權(quán)益價(jià)值，從而得出對(duì)應(yīng)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，也能為稅務(wù)部門判斷股權(quán)轉(zhuǎn)讓款公允性提供參考標(biāo)準(zhǔn)。需指出，上述資產(chǎn)評(píng)估方法并非排他性適用，對(duì)于適用不同評(píng)估方法的，資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則要求采用兩種以上評(píng)估方法進(jìn)行評(píng)估。

（三）股權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)的確認(rèn)

從37號(hào)公告第一條和第三條第三款規(guī)定看11，該公告對(duì)非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)針對(duì)的是直接股權(quán)轉(zhuǎn)讓（圖1）。間接轉(zhuǎn)讓中國居民企業(yè)股權(quán)對(duì)應(yīng)所得在境內(nèi)納稅，對(duì)應(yīng)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓成本應(yīng)為直接持有居民企業(yè)股權(quán)（最后一道非居民企業(yè)直接持有中國居民企業(yè)股權(quán)）的非居民企業(yè)投資時(shí)（“購新股”）或購買中國居民企業(yè)股權(quán)（“買老股”）時(shí)的實(shí)際出資額。即：

間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)稅基礎(chǔ)=投資入股時(shí)/購買時(shí)實(shí)際出資成本

例如，A公司投資B公司200萬元，持有100%股權(quán)，B公司投資境內(nèi)C公司150萬元，持股100%，假設(shè)B公司投資款150萬元來自于A公司，其中100萬元注入實(shí)收資本，其余計(jì)入資本溢價(jià)。A將B公司100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給D公司，轉(zhuǎn)讓價(jià)為400萬元，歸屬于境內(nèi)C公司資產(chǎn)價(jià)值為350萬元。A公司可扣除歸屬于C公司股權(quán)成本為150萬元，而非100萬元。

同前例，D公司又將B公司100%股權(quán)轉(zhuǎn)給E公司，則D公司可扣除歸屬于C公司股權(quán)成本=350萬元。

實(shí)務(wù)中，有觀點(diǎn)認(rèn)為，間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)凈值后余額中歸屬于中國境內(nèi)部分，這里出現(xiàn)轉(zhuǎn)讓時(shí)收入和取得時(shí)支出兩個(gè)時(shí)點(diǎn)，在計(jì)算歸屬于中國境內(nèi)占比時(shí)要考慮兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)對(duì)股權(quán)價(jià)值的影響，即間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入*轉(zhuǎn)讓時(shí)歸屬于中國境內(nèi)資產(chǎn)價(jià)值占比-實(shí)際成本*取得時(shí)歸屬于中國境內(nèi)資產(chǎn)價(jià)值占比。另有觀點(diǎn)認(rèn)為，如果企業(yè)取得歸屬境內(nèi)公司資產(chǎn)價(jià)值為0時(shí)，則會(huì)出現(xiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)無法扣除成本的不合理現(xiàn)象。筆者贊同后者觀點(diǎn)。取得境內(nèi)居民企業(yè)股權(quán)對(duì)應(yīng)底層資產(chǎn)價(jià)值，受企業(yè)所處生命周期影響，如果按取得時(shí)歸屬境內(nèi)公司資產(chǎn)價(jià)值計(jì)算，可能會(huì)變相加重企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)。

另外，如果非居民企業(yè)通過多次投資或收購而持有一項(xiàng)股權(quán)，但僅部分對(duì)外轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)從該項(xiàng)股權(quán)全部成本中按照轉(zhuǎn)讓比例計(jì)算確定被轉(zhuǎn)讓股權(quán)對(duì)應(yīng)的成本。國家稅務(wù)總局關(guān)于37號(hào)公告的解讀中已有舉例說明。如境外A企業(yè)為非居民企業(yè)，境內(nèi)B企業(yè)和C企業(yè)為居民企業(yè)，A企業(yè)經(jīng)過前后三次投資C企業(yè)，合計(jì)持有C企業(yè)40%的股權(quán)，第一次投資人民幣100萬元，第二次投資人民幣200萬元，第三次投資人民幣400萬元。2016年1月8日，A企業(yè)與B企業(yè)簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，以人民幣1000萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓其持有的C企業(yè)30%的股權(quán)給B企業(yè)。則A企業(yè)持有C企業(yè)40%股權(quán)的全部成本為700萬元（100+200+400），本次交易轉(zhuǎn)讓比例為75%（30%÷40%），該被轉(zhuǎn)讓的C企業(yè)30%股權(quán)對(duì)應(yīng)的成本則為525萬元（700×75%），本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易的應(yīng)納稅所得額為475萬元（1000-525）。12

以上，對(duì)非居民企業(yè)間接轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)一般模型下應(yīng)稅所得的計(jì)算進(jìn)行了探討，但是處理股權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)問題上尚有進(jìn)一步討論空間，尤其是轉(zhuǎn)讓方增資被投資企業(yè)的計(jì)稅基礎(chǔ)確認(rèn)問題。

參考文獻(xiàn)

[1]趙國慶，《關(guān)注“轉(zhuǎn)讓收入”還是調(diào)整“計(jì)稅基礎(chǔ)”——7號(hào)公告間接財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓應(yīng)稅所得計(jì)算方法探討》

[2]鄭波、蔡杰，《非居民企業(yè)間接轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)應(yīng)稅所得的政策執(zhí)行問題探討》

[3]張文斌，《基于改進(jìn)收益法評(píng)估杭州D有限公司股東權(quán)益價(jià)值》

[4]關(guān)于《國家稅務(wù)總局關(guān)于非居民企業(yè)所得稅源泉扣繳有關(guān)問題的公告》的解讀

注釋：

1.企業(yè)所得稅法實(shí)施條例第一百零三條第二款

2.法蘭西水泥（中國）有限公司與陜西省蒲城縣國家稅務(wù)局稅務(wù)行政征收二審行政判決（2014）渭中行終字第00003號(hào)

3.趙國慶，《關(guān)注“轉(zhuǎn)讓收入”還是調(diào)整“計(jì)稅基礎(chǔ)”——7號(hào)公告間接財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓應(yīng)稅所得計(jì)算方法探討》

4.鄭波、蔡杰，《非居民企業(yè)間接轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)應(yīng)稅所得的政策執(zhí)行問題探討》

5.國家稅務(wù)總局《關(guān)于非居民企業(yè)間接轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)企業(yè)所得稅若干問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2015年第7號(hào)第九條、第十條

6.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—企業(yè)價(jià)值》第十九條至第二十條

7.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—企業(yè)價(jià)值》第二十九條

8.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—企業(yè)價(jià)值》第三十五條

9.張文斌，《基于改進(jìn)收益法評(píng)估杭州D有限公司股東權(quán)益價(jià)值》

10.改進(jìn)經(jīng)營剩余收益公式引用《基于改進(jìn)收益法評(píng)估杭州D有限公司股東權(quán)益價(jià)值》

11.一、依照企業(yè)所得稅法第三十七條、第三十九條和第四十條規(guī)定辦理非居民企業(yè)所得稅源泉扣繳相關(guān)事項(xiàng)，適用本公告。與執(zhí)行企業(yè)所得稅法第三十八條規(guī)定相關(guān)的事項(xiàng)不適用本公告。三、股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)是股權(quán)轉(zhuǎn)讓人投資入股時(shí)（新股）向中國居民企業(yè)實(shí)際支付的出資成本，或購買該項(xiàng)股權(quán)時(shí)（老股）向該股權(quán)的原轉(zhuǎn)讓人實(shí)際支付的股權(quán)受讓成本。

12.關(guān)于《國家稅務(wù)總局關(guān)于非居民企業(yè)所得稅源泉扣繳有關(guān)問題的公告》的解讀