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        基于管理者角度的T 企業(yè)2020 年度財(cái)務(wù)報(bào)表分析

        2022-01-06 08:54:02陳晨重慶理工大學(xué)
        品牌研究 2021年28期
        關(guān)鍵詞:現(xiàn)金流量能力企業(yè)

        文/陳晨(重慶理工大學(xué))

        一、會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目分析

        (一)資產(chǎn)項(xiàng)目分析

        見表1 和表2,T 企業(yè)2019 年至2020 年貨幣資金增幅較大,貨幣資金持有量在2020 年遠(yuǎn)高于其他資產(chǎn)的持有量,說明該公司貨幣資金的運(yùn)用能力相對(duì)較弱,資金利用率不高。經(jīng)年報(bào)披露,企業(yè)貨幣資金持有量陡增是籌集資金所致。企業(yè)處于剛上市階段,募集到大量資金需要做好資金的安排與規(guī)劃,同時(shí)建議公司應(yīng)當(dāng)樹立良好的信譽(yù),向銀行借款或發(fā)行股票和債券等,適當(dāng)減少持有貨幣的數(shù)量。同時(shí),預(yù)付款項(xiàng)也大幅增加,表明企業(yè)發(fā)展過程中應(yīng)當(dāng)關(guān)注成本控制的問題。其他應(yīng)收款相比前年減少16.59%,固定資產(chǎn)減少3.98%,無(wú)形資產(chǎn)減少66.70%,無(wú)形資產(chǎn)大幅減少是攤銷所致。

        表1 T 企業(yè)主要資產(chǎn)項(xiàng)目數(shù)值 單位:元

        表2 主要資產(chǎn)項(xiàng)目變動(dòng)情況 單位:元

        (二)負(fù)債項(xiàng)目分析

        見表3 和表4,短期借款項(xiàng)目增加20.43%,應(yīng)付賬款增加18.03%,表明企業(yè)信譽(yù)良好,可以通過借款有效籌集資金。其他應(yīng)付款減少22.59%,表明企業(yè)償債能力較前一年有所增強(qiáng),應(yīng)付款的減少同時(shí)也能夠提升企業(yè)信譽(yù),以便進(jìn)行后續(xù)借款。應(yīng)付職工薪酬增長(zhǎng)33.12%,可見企業(yè)人工投入成本較大,高新技術(shù)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈,企業(yè)人工成本難以進(jìn)行有效控制。

        表3 T 企業(yè)主要負(fù)債項(xiàng)目數(shù)值 單位:元

        表4 主要負(fù)債項(xiàng)目變動(dòng)情況 單位:元

        (三)所有者權(quán)益項(xiàng)目分析

        見表5 和表6,資本公積較前一年增加233.88%,結(jié)合2020 年資產(chǎn)負(fù)債表貨幣資金項(xiàng)目增加444.27%的項(xiàng)目反映,表明企業(yè)本年籌集的資金大部分來自投資者投入,企業(yè)發(fā)展前景良好。同時(shí),本年歸屬母公司所有者權(quán)益增加133.75%,少數(shù)股東權(quán)益減少11.66%,表明企業(yè)母公司投資回報(bào)情況較好,但少數(shù)股東權(quán)益有所下降。企業(yè)應(yīng)當(dāng)注意融資方面的問題,大股東大規(guī)模增資會(huì)影響到小股東的權(quán)益,也會(huì)影響到公司的經(jīng)營(yíng)控制權(quán),同時(shí)小股東權(quán)益減少可能對(duì)初上市公司的股價(jià)有所影響。管理者應(yīng)當(dāng)合理規(guī)劃融資并關(guān)注股份占比的變化,警惕控制權(quán)轉(zhuǎn)移對(duì)企業(yè)績(jī)效和管理的影響。

        表5 T 企業(yè)主要所有者權(quán)益項(xiàng)目數(shù)值 單位:元

        表6 主要所有者權(quán)益項(xiàng)目變動(dòng)情況 單位:元

        (四)利潤(rùn)項(xiàng)目分析

        見表7 和表8,T 企業(yè)主要利潤(rùn)項(xiàng)目都呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。其中營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)18.12%,營(yíng)業(yè)總成本增長(zhǎng)23.61%,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)變動(dòng)幅度低于營(yíng)業(yè)總成本的增長(zhǎng)幅度,表明利潤(rùn)受成本的影響較大。企業(yè)兩年的凈利潤(rùn)都為正數(shù),企業(yè)正常盈利,且凈利潤(rùn)增長(zhǎng)20.69%,表明T 企業(yè)上市以來呈現(xiàn)盈利狀態(tài),盈利能力有所提升。

        表7 T 企業(yè)主要利潤(rùn)項(xiàng)目數(shù)值 單位:元

        表8 主要利潤(rùn)項(xiàng)目變動(dòng)情況 單位:元

        (五)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析

        見表9,到2020 年,企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù),投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù),籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為正,表明企業(yè)發(fā)展處于初創(chuàng)期。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù),但2019 年至2020 年變動(dòng)情況為正,表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)谥鸩桨l(fā)展,結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表中預(yù)付款項(xiàng)增加幅度大的項(xiàng)目反映,表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中成本投入較大。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~的變動(dòng)呈現(xiàn)遞減趨勢(shì)且遞減較大,表明企業(yè)正處于擴(kuò)張階段,投資回報(bào)還未明顯呈現(xiàn)?;I資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~增幅明顯,結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表貨幣資金項(xiàng)目的變動(dòng)與所有者權(quán)益的變動(dòng)情況來看,企業(yè)在2020 年籌集到較大的資金,2021 年企業(yè)需規(guī)劃好資金的使用(表10)。

        表9 T 企業(yè)主要現(xiàn)金流量項(xiàng)目數(shù)值 單位:元

        表10 主要現(xiàn)金流量項(xiàng)目變動(dòng)情況 單位:元

        二、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

        (一)能力分析

        1.盈利能力分析

        見圖1,企業(yè)2018 年—2020 年盈利能力指標(biāo)變化較平緩,但有下降趨勢(shì)。其中,總資產(chǎn)報(bào)酬率下降較多,表明2020 年籌集資金還未進(jìn)行有效利用。結(jié)合年報(bào)披露公司管理團(tuán)隊(duì)近年來成長(zhǎng)迅速,公司業(yè)績(jī)?cè)?016 年開始呈現(xiàn)上升趨勢(shì),但2020 年公司在科創(chuàng)板上市,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力有所下滑,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量也呈現(xiàn)負(fù)值,企業(yè)近年籌資增多,投資增大,在企業(yè)擴(kuò)張的同時(shí),也應(yīng)注意企業(yè)盈利能力的發(fā)展,軟件和信息服務(wù)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈,盈利能力十分關(guān)鍵(表11)。

        表11 盈利能力指標(biāo)

        圖1 盈利能力指標(biāo)變化趨勢(shì)

        2.償債能力分析

        見圖2,2018 年—2019 年,流動(dòng)比率和速動(dòng)比率有所下降,但在2019 年—2020 年,流動(dòng)比率和速動(dòng)比率增長(zhǎng)較大,結(jié)合負(fù)債項(xiàng)目分析,短期借款和應(yīng)收賬款有所增加,其他應(yīng)付款下降幅度較大,但流動(dòng)比率和速動(dòng)比率呈上升趨勢(shì),同時(shí),資產(chǎn)負(fù)債率從29.21%降到18.74%,表明企業(yè)在2020 年對(duì)于負(fù)債的管理有所提升(表12)。

        表12 償債能力指標(biāo)

        圖2 償債能力指標(biāo)變化趨勢(shì)

        3.營(yíng)運(yùn)能力分析

        見圖3,2018 年—2020 年,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都有先上升后下降的趨勢(shì),表明在2020 年企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金利用率有所下降,其中2020 年籌集到大量貨幣資金有一定程度的影響。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在2019 年呈現(xiàn)下降,到2020 年有所上升,固定資產(chǎn)項(xiàng)目在2020 年下降3.98%,固定資產(chǎn)在企業(yè)資產(chǎn)占比不大,固定資產(chǎn)攤銷和處置對(duì)其有影響(表13)。

        圖3 營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)變化趨勢(shì)

        表13 營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)

        4.發(fā)展能力分析

        見圖4,2018 年—2020 年,營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率呈下降趨勢(shì),總資產(chǎn)增長(zhǎng)率和凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率呈上升趨勢(shì),反映出企業(yè)2020 年籌資入賬,資產(chǎn)規(guī)模在擴(kuò)大,但是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)不完全理想,2020 年企業(yè)上市籌資情況樂觀,表明股東看好企業(yè)的發(fā)展,企業(yè)應(yīng)當(dāng)提升經(jīng)營(yíng),做好資金的規(guī)劃和利用(表14)。

        表14 發(fā)展能力指標(biāo)

        圖4 發(fā)展能力指標(biāo)變化趨勢(shì)

        (二)綜合分析

        見圖5 和圖6,通過分解可以看出,凈資產(chǎn)收益率的下降主要原因是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)的下降。企業(yè)的營(yíng)業(yè)總收入和總資產(chǎn)都是增幅放緩,所以資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降。因?yàn)?020 年公司籌集到大量貨幣資金,母公司所有者權(quán)益大幅增加,使得權(quán)益乘數(shù)減少。說明2020 年籌集到的資金利用率偏低。建議公司做好資金的使用和投資規(guī)劃,同時(shí)要注意主營(yíng)業(yè)務(wù)的收入情況,做好經(jīng)營(yíng)管理。

        圖5 2020 年T 企業(yè)杜邦財(cái)務(wù)分析

        圖6 2019 年T 企業(yè)杜邦財(cái)務(wù)分析

        三、管理問題分析

        (一)經(jīng)營(yíng)管理

        根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)分析,2020年T 企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率為23.84%,低于2019 年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率35.85%。T 企業(yè)屬于近年來成立的新企業(yè),處于軟件和信息技術(shù)業(yè)發(fā)展更新的階段,營(yíng)業(yè)收入不穩(wěn)定是正?,F(xiàn)象,但高新技術(shù)業(yè)市場(chǎng)環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)激烈,產(chǎn)品更新?lián)Q代速度快,企業(yè)需要對(duì)營(yíng)業(yè)收入的浮動(dòng)引起重視。并且,2020 年企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況一般,完成上市后應(yīng)當(dāng)及時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略,將企業(yè)發(fā)展重心轉(zhuǎn)移到主營(yíng)業(yè)務(wù),研發(fā)部門和銷售部門的職責(zé)任重道遠(yuǎn)。

        (二)商業(yè)模式

        T 企業(yè)主要收入來源具體分為四部分:技術(shù)開發(fā)業(yè)務(wù)、技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)、咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)和系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)在行業(yè)內(nèi)屬于前瞻性和創(chuàng)新型業(yè)務(wù),在行業(yè)內(nèi)具有競(jìng)爭(zhēng)性。根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則收入的確認(rèn),2020年企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目比2019 年新增合同資產(chǎn)120144899.93 元,其中可能影響了部分盈利能力財(cái)務(wù)指標(biāo)的數(shù)據(jù),但企業(yè)的盈利能力也處于平穩(wěn)水平,企業(yè)商業(yè)模式具有改良的可行性。從企業(yè)的供應(yīng)鏈關(guān)系上看,企業(yè)的客戶主要是金融業(yè),以銀行為主,客戶性質(zhì)單一且決定了產(chǎn)品技術(shù)趨于固定模式,創(chuàng)新性發(fā)展受阻。

        (三)資產(chǎn)規(guī)劃

        T 企業(yè)作為軟件與信息服務(wù)業(yè)企業(yè),其業(yè)務(wù)核心為技術(shù)開發(fā),無(wú)形資產(chǎn)在企業(yè)資產(chǎn)中占主要地位。但T 企業(yè)作為新成立企業(yè),其無(wú)形資產(chǎn)占比不大,企業(yè)的技術(shù)發(fā)展具有很大空間。且在2020 年無(wú)形資產(chǎn)持有量下降66.70%,據(jù)年報(bào)披露為正常攤銷所致,無(wú)形資產(chǎn)采用直線法進(jìn)行攤銷,可見無(wú)形資產(chǎn)攤銷額較大。說明其行業(yè)內(nèi)無(wú)形資產(chǎn)更新頻率快,企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)具有較大的優(yōu)化空間。

        (四)人工成本

        據(jù)報(bào)表披露,企業(yè)報(bào)告期內(nèi)計(jì)入營(yíng)業(yè)成本部分的職工薪酬總額為72029.57 萬(wàn)元,占公司營(yíng)業(yè)成本總額的85.27%,公司利潤(rùn)對(duì)職工薪酬總額變化較為敏感。2020 年公司技術(shù)人員數(shù)量占公司總?cè)藬?shù)比例的96.03%,年報(bào)披露2020 年技術(shù)人員薪酬占薪酬總額的94.34%。

        高新技術(shù)企業(yè)對(duì)企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)與開發(fā)十分重視,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈,行業(yè)內(nèi)急需高技術(shù)人才,T 企業(yè)營(yíng)業(yè)成本投入主要是技術(shù)人工成本的投入,員工薪酬影響了企業(yè)的盈利水平。2020 年企業(yè)預(yù)付賬款的陡然增加也顯示出企業(yè)對(duì)成本的控制情況。但作為初創(chuàng)期企業(yè),成本的增加需要財(cái)務(wù)部門引起重視,同時(shí)做好規(guī)劃。

        四、管理建議

        (一)擴(kuò)大客戶群體的寬度,提升銷售團(tuán)隊(duì)業(yè)務(wù)能力

        隨著信息化時(shí)代的發(fā)展,T 企業(yè)不應(yīng)當(dāng)只服務(wù)于金融業(yè)銀行客戶的產(chǎn)品研發(fā),應(yīng)當(dāng)從擴(kuò)大客戶類型入手,快速搶占市場(chǎng)份額,提高企業(yè)盈利能力。通過優(yōu)化銷售部門的人員管理,提高銷售部門的業(yè)績(jī)。具體可以制訂明確計(jì)劃,分配工作任務(wù),定期進(jìn)行工作總結(jié),分析市場(chǎng)和客戶的特點(diǎn),優(yōu)化銷售環(huán)節(jié)。

        (二)積極研發(fā)新產(chǎn)品,提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力

        公司應(yīng)充分利用在行業(yè)內(nèi)的技術(shù)和品牌建設(shè),加大研發(fā)投入,提高核心競(jìng)爭(zhēng)力。合理使用2020 年籌集到的資金,持續(xù)增加研發(fā)投入,擴(kuò)大研發(fā)團(tuán)隊(duì)規(guī)模,提高產(chǎn)品價(jià)值。企業(yè)作為剛起步的新興公司,其無(wú)形資產(chǎn)持有量具有很大的提升空間,把握好產(chǎn)品的自主研發(fā)是企業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)也是關(guān)鍵點(diǎn)。行業(yè)內(nèi)新興企業(yè)如雨后春筍,同時(shí)領(lǐng)軍企業(yè)發(fā)展日益向上,企業(yè)的發(fā)展環(huán)境變化莫測(cè),只有增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力,才能在行業(yè)內(nèi)實(shí)現(xiàn)良性發(fā)展。

        (三)做好員工薪酬安排,縮減人工成本

        員工成本可以通過對(duì)員工的培訓(xùn)進(jìn)行優(yōu)化。關(guān)于信息安全類、職業(yè)道德類、職業(yè)素養(yǎng)類、IT 技術(shù)類等培訓(xùn)都具有重要意義,員工團(tuán)隊(duì)能力的提升能夠提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率。同時(shí),企業(yè)可以通過樹立良好的品牌形象和建設(shè)企業(yè)文化來吸引高新技術(shù)人才的加入,提高企業(yè)團(tuán)隊(duì)的研發(fā)能力。另外,建立合理的薪酬激勵(lì)政策調(diào)動(dòng)員工的積極性。

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