文/路海燕 劉柳（.昆明理工大學(xué)；.云南民族大學(xué)）

目前財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象在全球很多國家均未得到有效的解決，而我國企業(yè)在財(cái)務(wù)造假中呈現(xiàn)的問題比較嚴(yán)重，這樣不僅給投資者帶來了不同程度的經(jīng)濟(jì)損失，同時對于資本市場的構(gòu)建也產(chǎn)生一些負(fù)面影響，同時影響社會經(jīng)濟(jì)秩序的發(fā)展。

本文以S 企業(yè)的財(cái)務(wù)造假事件為研究基礎(chǔ)，在闡述財(cái)務(wù)造假以及財(cái)務(wù)造假危害基本理論的前提下，從財(cái)務(wù)造假手段及財(cái)務(wù)造假的原因等方面進(jìn)行分析，進(jìn)而從公司內(nèi)部防范和外部防范等方面提出防范措施。

一、S 企業(yè)造假動因分析

（一）公司利益的驅(qū)動

造假利益具體可以分為兩種，一種是政治利益，另一種是經(jīng)濟(jì)利益。從政治利益的角度來看，上市公司能夠?yàn)楫?dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)和稅收帶來重要的刺激作用。從企業(yè)角度來看，S企業(yè)可能為了保障公司股票順利發(fā)行上市，或是更方便地進(jìn)行融資籌資，進(jìn)行財(cái)務(wù)造假。

（二）重組企業(yè)創(chuàng)收盈利壓力大

S 企業(yè)在借殼上市的過程中簽訂了一份協(xié)議，在協(xié)議中三方約定利潤補(bǔ)償條款，雖然S 企業(yè)成功借殼上市，但上市過程中簽訂的協(xié)議給其帶來了無比巨大的業(yè)績壓力。

（三）公司治理結(jié)構(gòu)的不完善

S 企業(yè)之所以出現(xiàn)財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象，自然原因是公司治理結(jié)構(gòu)存在問題。主要體現(xiàn)在以下兩個方面：一是S 企業(yè)相對其他企業(yè)來說，股權(quán)比較集中。二是缺乏完善的內(nèi)部控制機(jī)制。

二、S 企業(yè)財(cái)務(wù)造假分析

（一）虛增存貨

根據(jù)S企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告附注列示，S企業(yè)的存貨資產(chǎn)具體包括原材料、庫存商品以及工程施工大于工程結(jié)算列報(bào)的存貨。由表1 可知，S 企業(yè)2014-2018 年存貨幾乎全是“建造合同形成的已完工未結(jié)算資產(chǎn)”，也就是工程未交付的資產(chǎn)，存貨資產(chǎn)項(xiàng)目明細(xì)完全沒有產(chǎn)品、庫存商品和周轉(zhuǎn)材料，2015-2016 年年報(bào)顯示未發(fā)生任何存貨減值，不計(jì)提任何跌價準(zhǔn)備，而由表2 可知，2014 年至2018 年S 企業(yè)原材料占存貨的比例平均僅為0.59%，與存貨總額極其不匹配。2015-2017 年原材料略有提高，建造合同形成的已完工未結(jié)算資產(chǎn)占據(jù)十分大的比例且大幅度增加。

表1 S 企業(yè)存貨明細(xì)統(tǒng)計(jì)表（單位:萬元）

表2 2014-2018 年S 企業(yè)存貨構(gòu)成部分?jǐn)?shù)據(jù)表

圖2 S 企業(yè)2015-2018 年?duì)I業(yè)收入與利潤總額趨勢圖

S 企業(yè)2014-2017 年，營業(yè)收入大幅度增長，已完工尚未結(jié)算工程合同在此期間也不斷增加，S 企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入的增長速度與工程施工和工程結(jié)算在資產(chǎn)負(fù)債表列示的存貨金額并不合理。同時，S企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流與收入增長成反比。由圖1 可知，S 企業(yè)每一份營業(yè)收入中并沒有產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流入，經(jīng)營現(xiàn)金流凈額和凈利潤嚴(yán)重不匹配。S 企業(yè)在2016 年修正報(bào)告中對于收入大約調(diào)減了8個億，并且調(diào)減了約1 個億的資產(chǎn)。2018 年存貨大幅度下降主要是受財(cái)務(wù)造假后果的影響，導(dǎo)致總體運(yùn)營出現(xiàn)狀況，于2018 年被停牌。

圖1 2014-2018 年凈利潤與現(xiàn)金流量凈額對比圖

（二）虛增收入

據(jù)表3 可以得出，2015 年S 企業(yè)的營業(yè)收入達(dá) 9.26 億元，實(shí)現(xiàn) 86.77%的高速增長。2016 年實(shí)現(xiàn)了營業(yè)收入 12.85 億元，與2015 年相比增速僅為38.85%，較前期出現(xiàn)了大幅度下降，降幅超過2 倍。2017年?duì)I業(yè)收入也高達(dá)13 億元，而由表4 可知，2015 年的海外項(xiàng)目和海外貿(mào)易的銷售收入超過2 億元，海外市場給S 企業(yè)創(chuàng)造了大量的利潤，利潤高達(dá)1.6 億元，毛利率接近80%，但是在上市前，S 企業(yè)并沒有海外市場業(yè)務(wù)，S 企業(yè)海外市場項(xiàng)目的真實(shí)性則難以保障[1]。

表3 2014-2018 年S 企業(yè)利潤表主要項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)表(單位：萬元)

根據(jù)表3 可以看出，在2014 年至2017 年，S 企業(yè)的營業(yè)收入規(guī)模大幅度提高，2015 年較2014 年增長了2 倍有余，營業(yè)收入增長異常。2018 年由于自身造假遭到證監(jiān)會處罰公布，對其業(yè)績產(chǎn)生了極大的影響，S 企業(yè)虛增收入的主要途徑是通過虛構(gòu)承攬境外項(xiàng)目、虛構(gòu)跨境資金循環(huán)、虛構(gòu)建材出口、虛構(gòu)境內(nèi)建材貿(mào)易等業(yè)務(wù)的操縱。

此外由表2 和表4 分析可得，S企業(yè)2015 年至2017 年毛利率分別為37.51%、35.29%、38.10%，同時2015 年國內(nèi)毛利率僅為35.58%，海外毛利率卻達(dá)74.78%，可見S 企業(yè)毛利率出現(xiàn)了不正常的偏高,而2018 年毛利率大幅度下降。

表4 2015 年和2016 年S 企業(yè)境內(nèi)外業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)表（單位：萬元）

（三）虛減期間費(fèi)用

S 企業(yè)的利息支出大部分應(yīng)該計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用，然而2016 年，S 企業(yè)短期借款金額期末余額205600000.00 元，根據(jù)表6 可以看出，S 企業(yè)2016 年財(cái)務(wù)費(fèi)用僅有5711537.48 元，財(cái)務(wù)費(fèi)用占短期借款比例為2.78%，而同行業(yè)森特股份的財(cái)務(wù)費(fèi)用占短期借款比例為5.95%，因此S 企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用與借款金額不匹配，同時分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金33602682.59 元，剔除分配股利的26846267.62 元，仍 有6756414.97元的現(xiàn)金流出，因此有理由懷疑S企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用不完整，未能充分反映實(shí)際業(yè)務(wù)情況。

表5 2014-2018 年S 企業(yè)與同行業(yè)毛利率對比的表

表6 2014-2018 年S 企業(yè)期間費(fèi)用統(tǒng)計(jì)表（單位：萬元）

根據(jù)表6 和圖3 可以得知，S企業(yè)2015 年和2016 年銷售費(fèi)用率分別只有1.64%、2.25%，3.05%，也是較低的，因?yàn)殛P(guān)聯(lián)交易不需要實(shí)際性發(fā)生太多營銷費(fèi)用，而無論是2014 年還是2018 年?duì)I業(yè)收入并不是很高的情況下，銷售費(fèi)用仍是較大比重。由此有理由懷疑S 企業(yè)通過減少費(fèi)用，增加收入。

圖3 S 企業(yè)2015-2018 年的銷售費(fèi)用率

（四）偽造資金流

由表5 可以得出，S 企業(yè)2015-2016 年中發(fā)生頻繁的大量的關(guān)聯(lián)方交易，且數(shù)額巨大，通過其股東等一共拆入資金4.55 億元。S 企業(yè)在虛增收入的過程中，為匹配現(xiàn)金流與往來款項(xiàng)的同比變化，安排上海森涌等公司完成虛構(gòu)業(yè)務(wù)流程，在這些交易中沒有任何實(shí)物流轉(zhuǎn)，導(dǎo)致S 企業(yè)在沒有主營業(yè)成本的情況下，虛增了收入[2]。由供應(yīng)商部分?jǐn)?shù)據(jù)可以看出，S 企業(yè)這種通過少提折舊、不確認(rèn)成本的舞弊手段，嚴(yán)重影響會計(jì)信息的真實(shí)性。

S 企業(yè)通過S 企業(yè)—關(guān)聯(lián)方—客戶進(jìn)行現(xiàn)金流偽造，利用虛假合同、虛假憑證虛構(gòu)業(yè)務(wù)，但是虛構(gòu)的資金流往往會引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2015 年S 企業(yè)通過偽造合同，聲稱自己與海外B 企業(yè)有業(yè)務(wù)來往。并且安排價值2255.57 萬元貨物虛假出口的海關(guān)報(bào)關(guān)、貨物運(yùn)輸。S 企業(yè)為實(shí)現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)的循環(huán)，借助自身關(guān)聯(lián)方和客戶進(jìn)行周轉(zhuǎn)資金，通過S 企業(yè)—關(guān)聯(lián)公司—客戶來完成資金循環(huán)。S 企業(yè)以虛構(gòu)項(xiàng)目虛增收入20182 萬元，這部分A客戶對應(yīng)的就是2015 年的海外工程合同，相應(yīng)虛增營業(yè)利潤14967 萬元，占利潤總額的47%。

三、財(cái)務(wù)造假的防范措施

（一）內(nèi)部防范措施

1.完善公司治理結(jié)構(gòu)

首先構(gòu)建均衡的企業(yè)內(nèi)部董事體系，切實(shí)發(fā)揮董事在董事會控制中的作用。其次，充分提升中小股東在股東大會表決權(quán)中的權(quán)重。最后，應(yīng)優(yōu)化企業(yè)監(jiān)事會的職能結(jié)構(gòu)，凸顯多元持股的模式[3]。

2.提高財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)

一方面，應(yīng)加強(qiáng)思政工作，另一方面，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)會計(jì)職業(yè)道德教育，把道德知識培訓(xùn)作為一項(xiàng)必修的課程，切實(shí)有效提升會計(jì)人員的職業(yè)素養(yǎng)。

3.提高社會誠信與法律教育

健全企業(yè)內(nèi)部制度，加強(qiáng)法律教育，以誠信理念為根基，培育員工的社會主義核心價值觀。

（二）外部防范措施

1.完善會計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定

對于我國政府而言，應(yīng)完善會計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，規(guī)范企業(yè)在生產(chǎn)中的經(jīng)營活動，最大程度規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)造假行為的發(fā)生，引導(dǎo)企業(yè)按照正確軌跡進(jìn)行發(fā)展。

2.提高社會審計(jì)監(jiān)督機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性

首先，避免被審計(jì)單位及會計(jì)監(jiān)督機(jī)構(gòu)之間存在某種程度的利益關(guān)系。其次，被審計(jì)單位的財(cái)會人員與中介機(jī)構(gòu)的審計(jì)負(fù)責(zé)人之間應(yīng)保持獨(dú)立性。最后，加大違法懲罰的力度，最大程度確保監(jiān)督機(jī)構(gòu)的運(yùn)行獨(dú)立性。

3.加大對財(cái)務(wù)造假行為的懲治力度

對于相關(guān)部門而言，應(yīng)制定科學(xué)完善的獎懲機(jī)制，不僅在刑事層面給予處罰，同時在民事層面應(yīng)加強(qiáng)關(guān)注。