張 宏

（中交第三公路工程局有限公司，北京市 100304）

一、施工企業(yè)資金管理概述

資金管理是對資金收支計劃、編制、管理的總稱。資金管理貫穿于企業(yè)經濟活動的全過程，是財務管理的重要組成部分，資金管理質量直接關系到企業(yè)的生存和發(fā)展，也是評價企業(yè)財務管理水平的重要指標。大型國有施工企業(yè)資金管理有其自身的特點，加強大型國有施工企業(yè)資金管理對提高資金使用效率、增強資金穩(wěn)定性、減少資金占用、提高企業(yè)競爭力、保證企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展具有決定作用。

二、大型施工企業(yè)資金管理現狀

改革開放以來，我國經濟發(fā)展十分迅速，對基礎設施建設的需求與日俱增，同時也帶動了大型施工企業(yè)規(guī)模的快速擴張。然而，在實際開發(fā)建設過程中也還存在許多問題。比如，為了滿足基礎設施建設的實際需求，很多項目運用PPP模式運作，雖然可以調配社會的閑置資金彌補建設方資金短缺問題，但通過實踐證明，當前絕大部分地方債務居高不下，地方政府債務緩解財政資金不足的弊端逐步顯現出來。地方政府債務是以政府的信譽通過融資平臺借款而形成的債權債務關系，企業(yè)沒有足夠的資金，政府投資建設，政府舉債過程中相對缺乏有效的監(jiān)管約束。隨著地方政府債務規(guī)模的擴大和增長，在國家嚴控地方政府債務的形勢下，導致建筑市場現匯項目萎縮，給施工企業(yè)帶來了資金管理的壓力；由于最新政府投資條例文件發(fā)布延期支付的監(jiān)管等，審查環(huán)節(jié)太多，施工項目竣工決算存在太多的審核環(huán)節(jié)。審核包括財政性審查和技術性審查，財政審查包括政策和程序的審查；技術審查包括對項目成本和投資的審查，絕大多數審核都會減少資金額度，導致大型施工企業(yè)承攬項目出現資金短缺現象，資金管理困難。

三、新形勢下大型施工企業(yè)資金管理中存在的問題

1.重經營規(guī)模和利潤，輕資金管理

許多大型國有施工企業(yè)管理者的資金管理意識不強，片面追求企業(yè)規(guī)模和利潤最大化。沒有建立有效的資金預算管理體系，缺乏資金預算管理控制意識，將規(guī)?；陀鳛槠錄Q策的主要指標，導致現金流不足或資金利用效率低下。

2.項目建設資金由甲方業(yè)主管控，施工方不得隨意調用資金

工程項目資金由項目業(yè)主監(jiān)控管理。在施工企業(yè)經營過程中，施工企業(yè)應對其管理項目所需資金調劑使用，但業(yè)主管理制度審核嚴格以及內控流程復雜，財務管理部門不能獨立操作資金管理平臺，已不能適應大型施工企業(yè)所需資金的需求。

3.運營資金需求量大，各類保證資金長期被占用

大型施工企業(yè)實施的項目多數為合同金額大、工期長。而且，在目前的建筑施工市場上，項目在投標時需要向業(yè)主支付一定數額的資金作為投標保證金；在項目施工前需要支付一筆大額資金作為民工工資的保證金；在項目施工過程中，當業(yè)主未能按時支付工程進度款時，施工企業(yè)需墊付人員工資、材料費、機械費等資金；在工程竣工時，項目業(yè)主要留存5%～10%的資金作為質量保證金，等等。各種保證金和墊付款被長期占用，增加了施工企業(yè)資金占用成本和擴大經營的機會成本。這些大量被占用的資金無法用于企業(yè)的生產經營活動，甚至造成停工損失。

4.項目地域廣闊，資金相對分散難以管理

大型施工企業(yè)存在項目分布廣、銀行賬戶多的現象。這一現象容易產生以下問題：業(yè)主會干預施工單位相應的賬戶資金的管理，導致施工單位不能充分使用自有資金；項目資金分布在不同的銀行賬戶，每個項目面臨的是不同的施工隊伍，不同項目只從自己的利益而不是從總部的整體利益角度考慮，施工企業(yè)總部不能集中調配項目資金，難以集中管理企業(yè)資金，導致施工企業(yè)的整體資金利用效率不足。

5.應收賬款不能及時收回，“兩金”占比較高

大型施工企業(yè)的項目具有地域廣、施工期長、成本高等特點，因此，容易形成大量的工程款應收賬款不能按時回收。造成這種情況的原因是多方面的：由于建設單位存在資金缺口未能嚴格按照合同約定支付；建設單位故意拖延驗收時間，為了拖延支付工程款，故意多次結清；工程竣工質量保證金留存過多，影響施工企業(yè)資金周轉率；施工企業(yè)對應收賬款的管理不足，導致大量的應收賬款無法及時收回。

四、大型施工企業(yè)資金管理問題的原因分析

大型施工企業(yè)存在資金管理問題既有內部原因，也有外部原因。企業(yè)內部原因方面體現在：①企業(yè)管理模式比較粗放。沒有科學的預算管理制度，對成本控制力度不夠，導致增加成本，浪費資源，資金的利用率低。②施工企業(yè)的債權管理不到位。應收款容易轉化為壞賬，壞賬無法收回，資金占用成本過高。③項目計量結算不及時，導致已完工未結算金額較大，造成資金的占用浪費。

企業(yè)外部原因表現在：①國家宏觀經濟政策調控、銀行金融政策調整，影響著大型施工企業(yè)的發(fā)展。經濟形勢趨緊，市場競爭加劇，直接影響大型施工企業(yè)的資金周轉速度。②施工企業(yè)市場供求的不平衡導致了供需雙方的不公平地位。一些企業(yè)為了爭奪資源，甚至采用不正當競爭手段進行投標。③建設單位因各種原因逾期支付工程款，導致施工企業(yè)資金周轉困難。④施工企業(yè)為了避免損失，提前墊付加重了資金周轉的困難。⑤行業(yè)利潤率偏低，從長遠來看會阻礙施工企業(yè)的發(fā)展。

五、大型施工企業(yè)應對資金管理問題的策略

1.強化資金預算管理，控制負債率和有息債務

各級大型施工企業(yè)的領導必須清醒地認識到，在降低杠桿降低負債的背景下，加強資金管理的重要性，要為企業(yè)建立一套科學的資金預算管理制度，控制各個環(huán)節(jié)的支出。通過預算管理，從資金運行的全過程控制資金，減少浪費，加強對內部資金流動的管理，減少閑置資金，提高資金的有效利用，從而最大限度地實現資金價值。

2.健全完善內控制度，嚴格控制成本

項目甲方作為所有者需監(jiān)督施工資金管理，因此，在工程建設資金受甲方業(yè)主資金監(jiān)控的情況下，企業(yè)要完善內部控制制度，規(guī)范實施細則，科學管理資金。施工企業(yè)在投標前應做好工程規(guī)劃和預算，不要盲目投標。在項目投標中，應對墊資建設項目進行認真分析和預測，盡量杜絕盲目墊資，造成增加資金占用成本；合同簽訂內容要嚴謹，做到合同條款完整，可執(zhí)行性強。在施工過程中節(jié)約成本，提高項目收益。嚴格執(zhí)行預調整辦法，資金管理部門借助大數據信息平臺強化管理效率，優(yōu)化資金使用，確保大型施工企業(yè)資金周轉的安全性。

3.加強金融政策研究，拓寬企業(yè)資金渠道

大型施工企業(yè)在項目完工結算時要與業(yè)主溝通，盡量在降低工程質量保證資金的比例和期限的同時，增加支付工具。施工企業(yè)應在科學預算資金需求的基礎上，選擇最合適的融資方式，優(yōu)化債務結構，以減輕資金不足的壓力。目前，市場上主要的融資方式有股權融資和債務融資。股權融資可直接募集項目建設資金。負債融資就是債務融資，施工企業(yè)通過金融機構籌集資金，到期還本付息。鑒于股權融資的門檻，這里對股權融資不予贅述。負債融資是當前施工企業(yè)資金來源的主要渠道。負債融資方式有：銀行項目貸款、資產證券化ABS、企業(yè)債及中期票據、融資租賃。銀行項目貸款是當前最重要的融資方式，它是間接融資，比公開市場籌集的資金更加穩(wěn)定，融資期限更長，貸款期限基本與在建基礎設施項目的運營期限相匹配。在達到資本投入率后，項目具有獲得銀行貸款批準的相對優(yōu)勢；資產證券化主要適用于收入穩(wěn)定的經營性基礎設施項目。將資產與可預測的未來收益相結合發(fā)行資產證券，有利于激活PPP模式下運作的項目優(yōu)質資產；公司債券和中期票據。分別通過證券交易所和銀行間市場交易商協會登記和發(fā)行的融資方式。適用于評級資質好的企業(yè)，可以獲得低于銀行項目貸款的資金；基礎設施融資中運用合法項目資產的價值作為融資租賃的標的物進行融資，解決企業(yè)資金需求。

4.建立資金結算中心，集中管理相對分散的資金

大型施工企業(yè)賬戶多，資金相對分散。根據實際情況建立資金結算中心，集中資金管理，使資金流動更快，使用效率更高。首先，要建立健全內部結算中心制度。在此基礎上，應建立完善的風險預測、風險預警、監(jiān)督體系，全面跟蹤大型施工企業(yè)資金動態(tài)。其次，企業(yè)與金融機構合作，全面實施信息化管理，共同探索“資金池”結算方式，通過網絡系統(tǒng)將分散在各區(qū)域的各類項目業(yè)務資金集中到大型施工企業(yè)總賬戶下實行統(tǒng)一管理、統(tǒng)一調配使用。

5.及時收回應收賬款，降低資金占用成本，提高資金周轉率

大型施工企業(yè)要縮短資金周轉時間，降低資金占用成本。在原材料采購中應加強采購預算管理，合理控制庫存，減少倉儲成本和資金占用成本；分析施工材料實際用量，實行定額發(fā)放，控制不合理使用；與優(yōu)質供應商建立長期的合作關系，享受折扣采購原材料；加強內部控制管理，精心選擇招投標項目，簽訂合同時應注意施工合同中的進度款以及進度款支付形式；施工過程中難免遇到各種各樣的意外變化，要做好各種施工數據取證和信息存儲，防止增加額外支出；強化財務控制職能，抽調專業(yè)能力強的人員專門負責款項催收工作，加快應收賬款的回收速度。

六、結語

資金管理水平對大型施工企業(yè)的發(fā)展起著至關重要的作用。大型施工企業(yè)應結合企業(yè)特有的資金管理的實際情況，在建立完善企業(yè)內部資金管理體系的基礎上，密切關注國家出臺的宏觀調控政策和金融條例規(guī)定，盡量拓展新的結算工具，做好大型施工企業(yè)資金集中管理工作，提高企業(yè)資金使用效率，為大型施工企業(yè)奠定雄厚的資金實力，進一步增強施工企業(yè)市場競爭力。