河北大學經濟學院 劉紜赫

如今的經濟發(fā)展節(jié)奏已經到了高速的階段，新興事物層出不窮，傳統(tǒng)的融資模式已經無法滿足中小企業(yè)以及各大金融機構的發(fā)展需求，供應鏈金融的融資方式正是在這種社會融資需求大漲的情況下產生的，這種新融資模式使銀行、企業(yè)、產品等三者形成一種靈活而閉合的循環(huán)鏈，每筆資金的作用都被發(fā)揮得淋漓盡致，大大提高了眾多中小企業(yè)的融資效率和融資質量，從而加速了企業(yè)的發(fā)展，也拉動了國家經濟量的增長。

一、供應鏈金融管理模式的特點

（1）所還資金來源的自償性。企業(yè)在滿足銀行貸款標準的前提下，銀行會給予他們相應的融資金額，企業(yè)在償還貸款的時候，按照供應鏈金融管理模式的要求，還款金額每月會定時從企業(yè)的月收入中直接扣除，同時轉入相應的銀行專屬賬戶。自償性給企業(yè)省去了很多麻煩，可以保障雙方的歸還授信能力，但這種模式下，企業(yè)無法在短時間內完全還清所有的債務?，F(xiàn)在銀行中就有類似的業(yè)務辦理，比如保理，應還賬款也會按時按流程回到銀行的專屬賬戶中。（2）操作流程的封閉性。銀行雖然會為中小型企業(yè)的融資提供一些便利或者政策優(yōu)惠，但盈利始終是銀行發(fā)展的首要目的，銀行在發(fā)放融資貸款之前，首先考慮的是自己在項目中的經濟利益。在供應鏈金融模式的管理下，銀行在發(fā)放貸款之前，都會對該企業(yè)的經濟現(xiàn)狀進行調查，對抵押物進行專業(yè)的資產評估，必須滿足銀行的各項融資標準，才能收到相應的融資數(shù)額，而且在企業(yè)收到融資貸款之后，銀行也會對該企業(yè)進行進一步的跟蹤調查，時刻關注融資資金的去向以及企業(yè)的發(fā)展狀況。企業(yè)如果將自己名下的動產作為銀行的抵押物，銀行只有收到抵押物的資產評估，才會發(fā)放資金，而且在某些情況下，企業(yè)還需要額外提交一定的保證金，才能合法使用融資資金，將企業(yè)的產品投放到市場進行營銷。（3）以貸后操作為核心。任何融資模式都存在一定的風險，風險控制在供應鏈金融管理模式中也顯得十分重要，而貸后操作一直是該模式風險控制的核心點。傳統(tǒng)的金融管理模式特別重視對企業(yè)財務數(shù)據(jù)的分析，而供應鏈金融模式更注重融資企業(yè)的抗風險能力以及第三方的擔保能力，企業(yè)的財務數(shù)據(jù)只是作為參考數(shù)據(jù)。（4）資金的專門性。企業(yè)在收到銀行的融資資金后，要做到資金去向的專門化，企業(yè)的每次投資和運營都要符合相應的交易背景，比如雙方交易的時間、交易的金額、雙方的資金實力等，也就是說供應鏈金融管理模式下，企業(yè)對融資資金的使用受到授信銀行的監(jiān)督，要按照相應的標準進行，不能僭越。

二、供應鏈金融管理模式的分類

（1）應收賬款模式。這種融資模式指的是將企業(yè)的應收賬目抵押給銀行，以獲得融資貸款。這種融資模式并適合所有的企業(yè)，多為經營前景比較好，收益大的企業(yè)所采用，這種模式下的供應鏈主要有三個參與者，一方是發(fā)放貸款的授信銀行，第二方是接受銀行貸款的融資企業(yè)，第三方是提供應收債款抵押的企業(yè)，三者缺一不可，以應收賬目為核心，形成完整的供應鏈融資模式。第二方和第三方之間存在擔保與被擔保的利益關系。如果在融資過程中出現(xiàn)任何問題，出現(xiàn)債務企業(yè)無法承擔的情況，都由債權企業(yè)為債務企業(yè)承擔相應責任，但這種情況出現(xiàn)的較少，因為銀行在發(fā)放融資貸款之前會從專業(yè)角度對兩個企業(yè)的擔保能力和抗風險能力進行評估，評估出來的結果也決定著企業(yè)融資的數(shù)額大小，能力越高數(shù)額越大，三者的經濟利益在整個融資過程中不會出現(xiàn)較大的出入。這種融資模式的辦理流程相對來說是比較簡單的，所以大大提高了企業(yè)融資的速度，增強了資金周轉的靈活性。（2）保兌倉模式。這種融資模式不同于應收賬款模式，只有三個參與方，該模式有四個主要參與方，提供貸款的授信銀行、需要融資的企業(yè)、企業(yè)相應的供應商以及企業(yè)倉庫的主管部門等，沒有擔保方和被擔保方。企業(yè)在申請融資之前首先要向銀行繳納一定的保兌資金，繳納過后，企業(yè)會獲得銀行提供的承兌匯票，憑借這張匯票，企業(yè)可以直接向生產商提取所需貨物，但生產商不會馬上提供，企業(yè)需要按時向生產商償還一定的欠款，直到贖回貨物，企業(yè)如果沒有能力償還，則貨物會原路返回給生產商，如果完成了償還的任務，銀行會在截止日期前向相應的生廠商提供資金。這種模式下，眾多中小企業(yè)的融資壓力會大大減小，會加速貿易流通，企業(yè)可以以少部分資金從生產商處獲得全部所需貨物以獲得相應的盈利，同時銀行的利益也因為企業(yè)的貨物作為抵押而受到強有力的保障。（3）融通倉模式。這種融資模式所采用的抵押物形式主要是動產，主要參與方是發(fā)放融資資金的銀行、供應鏈的核心企業(yè)、接受銀行融資資金的企業(yè)、以及銀行所委托的物流公司。物流公司作為融資過程的第三方，在融資之前，會按照銀行的授意，對該企業(yè)參與抵押的全部動產開展全面性和專業(yè)性的資產評估，同樣地，物流公司的評估結果將直接影響銀行的融資決定和融資數(shù)額，企業(yè)符合銀行標準后，要將自己的抵押物交給銀行作為抵押，銀行在確認物流公司接收到動產之后會將融資發(fā)放給該企業(yè)。而這種模式下，也有擔保人為需要融資的企業(yè)做擔保，擔保人就是所謂的核心企業(yè)，如果該企業(yè)無法按時償還銀行貸款，那么核心企業(yè)可以合法收購該企業(yè)抵押在物流公司的動產，用來償還銀行的債務。在這種融資模式下，銀行的合法權益會受到雙重保障，一方是來自核心企業(yè)的擔保；另一方是物流公司專業(yè)的資產評估和抵押物保管。

三、對以上三種融資模式的分析

這三種融資模式各有優(yōu)缺點，他們都為那些因為短期資金鏈斷裂無法繼續(xù)運營的企業(yè)提供了資金支持，解決了融資難的問題，也為銀行提供了權益保障，減少了貸款難還款難現(xiàn)象的出現(xiàn)，不僅刺激了企業(yè)向前發(fā)展的經濟活力，企業(yè)重新煥發(fā)活力也避免了社會上大量失業(yè)工人的出現(xiàn)，也為國家和社會做出了一定貢獻，同時經濟增長也會拉動整體消費水平，使我國經濟形成良性循環(huán)。這三種新興供應鏈融資模式不同于以往的傳統(tǒng)模式，加入了新的角色，即第三方擔保企業(yè)，增強了企業(yè)和銀行之間的信任度，為融資難和還款難掃清了障礙。這三種模式其實是大同小異的，不同之處主要是在于對所獲得的融資資金的支配用途不同，企業(yè)是通過不同的途徑刺激企業(yè)發(fā)展來獲得經濟效益的，而且對企業(yè)所抵押的資產的要求也并不同，有的是不動產，有的是企業(yè)的貨物等動產形式，有的是直接將企業(yè)的現(xiàn)有資產直接作為抵押。其次，在三種模式中，需要融資的企業(yè)在該供應鏈中充當?shù)奈恢靡灿兴煌?，在應收賬款模式中，企業(yè)占據(jù)供應鏈的上游，有一定的話語權，但是到了保兌倉模式中，企業(yè)占據(jù)的位置是下游，所處位置是比較被動的，而融通倉模式中，企業(yè)所處位置是比較靈活的，沒有所謂的高低之分，各方都處于相對平等的地位。這三種融資模式都是比較靈活的，沒有固定的適用范圍，任何企業(yè)都可以根據(jù)自身的實際情況自由選擇適合自己發(fā)展現(xiàn)狀的融資模式，以推動企業(yè)的良性發(fā)展。

四、供應鏈金融模式的風險控制

（一）盡快完善原有的風險控制體系

雖然現(xiàn)有的幾種融資模式都有信用擔保的環(huán)節(jié)，擔保人往往是第三方企業(yè)，但融資風險仍然存在，必須盡快找出風險控制體系現(xiàn)存問題，找出其中的制度漏洞，加快完善供應鏈金融融資模式的風險控制體系。很多企業(yè)雖然積極融入經濟發(fā)展潮流，已經采用了供應鏈金融管理模式，但他們還沒有形成相配套的風險管控體系，所以在融資過程中有很多問題層出不窮，企業(yè)要從傳統(tǒng)的融資風險控制模式中脫離出來，轉變發(fā)展思維，為每一種融資模式制定相應的風險控制方法，并且在實踐中將這幾種風險控制體系整合得更為統(tǒng)一高效，以提高整個融資行業(yè)的風險控制水平。

（二）加強對供應鏈金融融資人才的培養(yǎng)

不同于以往的傳統(tǒng)融資模式，新興的融資模式有很多新的規(guī)定和操作要求，所以對先關操作人員的業(yè)務水平有更高的標準，但從金融市場的發(fā)展現(xiàn)狀中可以看出很多金融從業(yè)人員還沒有從傳統(tǒng)的融資模式中轉變過來，仍然使用陳舊的發(fā)展理念進行融資。所以相關部門要切實加強對供應鏈金融融資人才的培養(yǎng)，從上到下地整合優(yōu)秀的人才資源，壯大供應鏈金融融資的現(xiàn)有隊伍。不僅注重培養(yǎng)國內優(yōu)秀的金融從業(yè)人員，也要注重對國外專業(yè)人才的積極引進和吸引，制定極具吸引力的人才政策，同時也要加快健全相關的金融法律法規(guī)，為供應鏈金融融資的發(fā)展提供雙重保障。

（三）加強企業(yè)高層的風險預防意識

在金融行業(yè)，很多企業(yè)的高層現(xiàn)階段仍然只是關注企業(yè)獲得融資的金額和力度，完全忽略了對金融風險的預防，不把金融融資風險當成重點，其實放眼世界上那些金融業(yè)發(fā)展好的西方國家，不難發(fā)現(xiàn)，他們的成功之處正是我們忽略的風險預防系統(tǒng)，企業(yè)中會額外設立專門的風險預防和風險評估以及風險解決部門，形成完整而系統(tǒng)的金融風險系統(tǒng)。企業(yè)的任何融資項目都必須經過這個專業(yè)部門的全面評估和審核，在項目開展之前，對客戶和銀行等相關利益方的能力水平進行測評，在綜合評估之后再決定該融資項目的開展價值，從而落實供應鏈融資的各項要求和工作，對資金的使用做到細致的追蹤，時刻關注資金的動向以及產生的經濟收益，在監(jiān)督的同時，做好回訪工作，總結客戶的意見和建議，為下個融資項目的改善打好基礎，做好準備，以取得更高的融資效率，使企業(yè)利益達到最大化。

五、結語

供應鏈金融管理模式雖然近些年在中小企業(yè)中受到大力追捧，不僅在最大程度上刺激了企業(yè)的發(fā)展活力，拉動了經濟增長，而且它也充當了企業(yè)和銀行雙方之間的粘合劑，更好地保障了雙方的經濟利益，為融資的順利進行保駕護航，但是這種融資模式的發(fā)展時間并不長，所以還存在著很多發(fā)展漏洞，比如相關專業(yè)人才的短缺，風險控制制度體系的不完善等，金融行業(yè)要在發(fā)展中吸取經驗教訓，揚長避短，在未來譜寫更美好的發(fā)展愿景，推動我國金融行業(yè)的大發(fā)展，從而促進經濟水平的進一步提高。