河北大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 劉紜赫

如今的經(jīng)濟(jì)發(fā)展節(jié)奏已經(jīng)到了高速的階段，新興事物層出不窮，傳統(tǒng)的融資模式已經(jīng)無法滿足中小企業(yè)以及各大金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展需求，供應(yīng)鏈金融的融資方式正是在這種社會融資需求大漲的情況下產(chǎn)生的，這種新融資模式使銀行、企業(yè)、產(chǎn)品等三者形成一種靈活而閉合的循環(huán)鏈，每筆資金的作用都被發(fā)揮得淋漓盡致，大大提高了眾多中小企業(yè)的融資效率和融資質(zhì)量，從而加速了企業(yè)的發(fā)展，也拉動了國家經(jīng)濟(jì)量的增長。

一、供應(yīng)鏈金融管理模式的特點(diǎn)

（1）所還資金來源的自償性。企業(yè)在滿足銀行貸款標(biāo)準(zhǔn)的前提下，銀行會給予他們相應(yīng)的融資金額，企業(yè)在償還貸款的時候，按照供應(yīng)鏈金融管理模式的要求，還款金額每月會定時從企業(yè)的月收入中直接扣除，同時轉(zhuǎn)入相應(yīng)的銀行專屬賬戶。自償性給企業(yè)省去了很多麻煩，可以保障雙方的歸還授信能力，但這種模式下，企業(yè)無法在短時間內(nèi)完全還清所有的債務(wù)。現(xiàn)在銀行中就有類似的業(yè)務(wù)辦理，比如保理，應(yīng)還賬款也會按時按流程回到銀行的專屬賬戶中。（2）操作流程的封閉性。銀行雖然會為中小型企業(yè)的融資提供一些便利或者政策優(yōu)惠，但盈利始終是銀行發(fā)展的首要目的，銀行在發(fā)放融資貸款之前，首先考慮的是自己在項目中的經(jīng)濟(jì)利益。在供應(yīng)鏈金融模式的管理下，銀行在發(fā)放貸款之前，都會對該企業(yè)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀進(jìn)行調(diào)查，對抵押物進(jìn)行專業(yè)的資產(chǎn)評估，必須滿足銀行的各項融資標(biāo)準(zhǔn)，才能收到相應(yīng)的融資數(shù)額，而且在企業(yè)收到融資貸款之后，銀行也會對該企業(yè)進(jìn)行進(jìn)一步的跟蹤調(diào)查，時刻關(guān)注融資資金的去向以及企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。企業(yè)如果將自己名下的動產(chǎn)作為銀行的抵押物，銀行只有收到抵押物的資產(chǎn)評估，才會發(fā)放資金，而且在某些情況下，企業(yè)還需要額外提交一定的保證金，才能合法使用融資資金，將企業(yè)的產(chǎn)品投放到市場進(jìn)行營銷。（3）以貸后操作為核心。任何融資模式都存在一定的風(fēng)險，風(fēng)險控制在供應(yīng)鏈金融管理模式中也顯得十分重要，而貸后操作一直是該模式風(fēng)險控制的核心點(diǎn)。傳統(tǒng)的金融管理模式特別重視對企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的分析，而供應(yīng)鏈金融模式更注重融資企業(yè)的抗風(fēng)險能力以及第三方的擔(dān)保能力，企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)只是作為參考數(shù)據(jù)。（4）資金的專門性。企業(yè)在收到銀行的融資資金后，要做到資金去向的專門化，企業(yè)的每次投資和運(yùn)營都要符合相應(yīng)的交易背景，比如雙方交易的時間、交易的金額、雙方的資金實力等，也就是說供應(yīng)鏈金融管理模式下，企業(yè)對融資資金的使用受到授信銀行的監(jiān)督，要按照相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行，不能僭越。

二、供應(yīng)鏈金融管理模式的分類

（1）應(yīng)收賬款模式。這種融資模式指的是將企業(yè)的應(yīng)收賬目抵押給銀行，以獲得融資貸款。這種融資模式并適合所有的企業(yè)，多為經(jīng)營前景比較好，收益大的企業(yè)所采用，這種模式下的供應(yīng)鏈主要有三個參與者，一方是發(fā)放貸款的授信銀行，第二方是接受銀行貸款的融資企業(yè)，第三方是提供應(yīng)收債款抵押的企業(yè)，三者缺一不可，以應(yīng)收賬目為核心，形成完整的供應(yīng)鏈融資模式。第二方和第三方之間存在擔(dān)保與被擔(dān)保的利益關(guān)系。如果在融資過程中出現(xiàn)任何問題，出現(xiàn)債務(wù)企業(yè)無法承擔(dān)的情況，都由債權(quán)企業(yè)為債務(wù)企業(yè)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，但這種情況出現(xiàn)的較少，因為銀行在發(fā)放融資貸款之前會從專業(yè)角度對兩個企業(yè)的擔(dān)保能力和抗風(fēng)險能力進(jìn)行評估，評估出來的結(jié)果也決定著企業(yè)融資的數(shù)額大小，能力越高數(shù)額越大，三者的經(jīng)濟(jì)利益在整個融資過程中不會出現(xiàn)較大的出入。這種融資模式的辦理流程相對來說是比較簡單的，所以大大提高了企業(yè)融資的速度，增強(qiáng)了資金周轉(zhuǎn)的靈活性。（2）保兌倉模式。這種融資模式不同于應(yīng)收賬款模式，只有三個參與方，該模式有四個主要參與方，提供貸款的授信銀行、需要融資的企業(yè)、企業(yè)相應(yīng)的供應(yīng)商以及企業(yè)倉庫的主管部門等，沒有擔(dān)保方和被擔(dān)保方。企業(yè)在申請融資之前首先要向銀行繳納一定的保兌資金，繳納過后，企業(yè)會獲得銀行提供的承兌匯票，憑借這張匯票，企業(yè)可以直接向生產(chǎn)商提取所需貨物，但生產(chǎn)商不會馬上提供，企業(yè)需要按時向生產(chǎn)商償還一定的欠款，直到贖回貨物，企業(yè)如果沒有能力償還，則貨物會原路返回給生產(chǎn)商，如果完成了償還的任務(wù)，銀行會在截止日期前向相應(yīng)的生廠商提供資金。這種模式下，眾多中小企業(yè)的融資壓力會大大減小，會加速貿(mào)易流通，企業(yè)可以以少部分資金從生產(chǎn)商處獲得全部所需貨物以獲得相應(yīng)的盈利，同時銀行的利益也因為企業(yè)的貨物作為抵押而受到強(qiáng)有力的保障。（3）融通倉模式。這種融資模式所采用的抵押物形式主要是動產(chǎn)，主要參與方是發(fā)放融資資金的銀行、供應(yīng)鏈的核心企業(yè)、接受銀行融資資金的企業(yè)、以及銀行所委托的物流公司。物流公司作為融資過程的第三方，在融資之前，會按照銀行的授意，對該企業(yè)參與抵押的全部動產(chǎn)開展全面性和專業(yè)性的資產(chǎn)評估，同樣地，物流公司的評估結(jié)果將直接影響銀行的融資決定和融資數(shù)額，企業(yè)符合銀行標(biāo)準(zhǔn)后，要將自己的抵押物交給銀行作為抵押，銀行在確認(rèn)物流公司接收到動產(chǎn)之后會將融資發(fā)放給該企業(yè)。而這種模式下，也有擔(dān)保人為需要融資的企業(yè)做擔(dān)保，擔(dān)保人就是所謂的核心企業(yè)，如果該企業(yè)無法按時償還銀行貸款，那么核心企業(yè)可以合法收購該企業(yè)抵押在物流公司的動產(chǎn)，用來償還銀行的債務(wù)。在這種融資模式下，銀行的合法權(quán)益會受到雙重保障，一方是來自核心企業(yè)的擔(dān)保；另一方是物流公司專業(yè)的資產(chǎn)評估和抵押物保管。

三、對以上三種融資模式的分析

這三種融資模式各有優(yōu)缺點(diǎn)，他們都為那些因為短期資金鏈斷裂無法繼續(xù)運(yùn)營的企業(yè)提供了資金支持，解決了融資難的問題，也為銀行提供了權(quán)益保障，減少了貸款難還款難現(xiàn)象的出現(xiàn)，不僅刺激了企業(yè)向前發(fā)展的經(jīng)濟(jì)活力，企業(yè)重新煥發(fā)活力也避免了社會上大量失業(yè)工人的出現(xiàn)，也為國家和社會做出了一定貢獻(xiàn)，同時經(jīng)濟(jì)增長也會拉動整體消費(fèi)水平，使我國經(jīng)濟(jì)形成良性循環(huán)。這三種新興供應(yīng)鏈融資模式不同于以往的傳統(tǒng)模式，加入了新的角色，即第三方擔(dān)保企業(yè)，增強(qiáng)了企業(yè)和銀行之間的信任度，為融資難和還款難掃清了障礙。這三種模式其實是大同小異的，不同之處主要是在于對所獲得的融資資金的支配用途不同，企業(yè)是通過不同的途徑刺激企業(yè)發(fā)展來獲得經(jīng)濟(jì)效益的，而且對企業(yè)所抵押的資產(chǎn)的要求也并不同，有的是不動產(chǎn)，有的是企業(yè)的貨物等動產(chǎn)形式，有的是直接將企業(yè)的現(xiàn)有資產(chǎn)直接作為抵押。其次，在三種模式中，需要融資的企業(yè)在該供應(yīng)鏈中充當(dāng)?shù)奈恢靡灿兴煌?，在?yīng)收賬款模式中，企業(yè)占據(jù)供應(yīng)鏈的上游，有一定的話語權(quán)，但是到了保兌倉模式中，企業(yè)占據(jù)的位置是下游，所處位置是比較被動的，而融通倉模式中，企業(yè)所處位置是比較靈活的，沒有所謂的高低之分，各方都處于相對平等的地位。這三種融資模式都是比較靈活的，沒有固定的適用范圍，任何企業(yè)都可以根據(jù)自身的實際情況自由選擇適合自己發(fā)展現(xiàn)狀的融資模式，以推動企業(yè)的良性發(fā)展。

四、供應(yīng)鏈金融模式的風(fēng)險控制

（一）盡快完善原有的風(fēng)險控制體系

雖然現(xiàn)有的幾種融資模式都有信用擔(dān)保的環(huán)節(jié)，擔(dān)保人往往是第三方企業(yè)，但融資風(fēng)險仍然存在，必須盡快找出風(fēng)險控制體系現(xiàn)存問題，找出其中的制度漏洞，加快完善供應(yīng)鏈金融融資模式的風(fēng)險控制體系。很多企業(yè)雖然積極融入經(jīng)濟(jì)發(fā)展潮流，已經(jīng)采用了供應(yīng)鏈金融管理模式，但他們還沒有形成相配套的風(fēng)險管控體系，所以在融資過程中有很多問題層出不窮，企業(yè)要從傳統(tǒng)的融資風(fēng)險控制模式中脫離出來，轉(zhuǎn)變發(fā)展思維，為每一種融資模式制定相應(yīng)的風(fēng)險控制方法，并且在實踐中將這幾種風(fēng)險控制體系整合得更為統(tǒng)一高效，以提高整個融資行業(yè)的風(fēng)險控制水平。

（二）加強(qiáng)對供應(yīng)鏈金融融資人才的培養(yǎng)

不同于以往的傳統(tǒng)融資模式，新興的融資模式有很多新的規(guī)定和操作要求，所以對先關(guān)操作人員的業(yè)務(wù)水平有更高的標(biāo)準(zhǔn)，但從金融市場的發(fā)展現(xiàn)狀中可以看出很多金融從業(yè)人員還沒有從傳統(tǒng)的融資模式中轉(zhuǎn)變過來，仍然使用陳舊的發(fā)展理念進(jìn)行融資。所以相關(guān)部門要切實加強(qiáng)對供應(yīng)鏈金融融資人才的培養(yǎng)，從上到下地整合優(yōu)秀的人才資源，壯大供應(yīng)鏈金融融資的現(xiàn)有隊伍。不僅注重培養(yǎng)國內(nèi)優(yōu)秀的金融從業(yè)人員，也要注重對國外專業(yè)人才的積極引進(jìn)和吸引，制定極具吸引力的人才政策，同時也要加快健全相關(guān)的金融法律法規(guī)，為供應(yīng)鏈金融融資的發(fā)展提供雙重保障。

（三）加強(qiáng)企業(yè)高層的風(fēng)險預(yù)防意識

在金融行業(yè)，很多企業(yè)的高層現(xiàn)階段仍然只是關(guān)注企業(yè)獲得融資的金額和力度，完全忽略了對金融風(fēng)險的預(yù)防，不把金融融資風(fēng)險當(dāng)成重點(diǎn)，其實放眼世界上那些金融業(yè)發(fā)展好的西方國家，不難發(fā)現(xiàn)，他們的成功之處正是我們忽略的風(fēng)險預(yù)防系統(tǒng)，企業(yè)中會額外設(shè)立專門的風(fēng)險預(yù)防和風(fēng)險評估以及風(fēng)險解決部門，形成完整而系統(tǒng)的金融風(fēng)險系統(tǒng)。企業(yè)的任何融資項目都必須經(jīng)過這個專業(yè)部門的全面評估和審核，在項目開展之前，對客戶和銀行等相關(guān)利益方的能力水平進(jìn)行測評，在綜合評估之后再決定該融資項目的開展價值，從而落實供應(yīng)鏈融資的各項要求和工作，對資金的使用做到細(xì)致的追蹤，時刻關(guān)注資金的動向以及產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)收益，在監(jiān)督的同時，做好回訪工作，總結(jié)客戶的意見和建議，為下個融資項目的改善打好基礎(chǔ)，做好準(zhǔn)備，以取得更高的融資效率，使企業(yè)利益達(dá)到最大化。

五、結(jié)語

供應(yīng)鏈金融管理模式雖然近些年在中小企業(yè)中受到大力追捧，不僅在最大程度上刺激了企業(yè)的發(fā)展活力，拉動了經(jīng)濟(jì)增長，而且它也充當(dāng)了企業(yè)和銀行雙方之間的粘合劑，更好地保障了雙方的經(jīng)濟(jì)利益，為融資的順利進(jìn)行保駕護(hù)航，但是這種融資模式的發(fā)展時間并不長，所以還存在著很多發(fā)展漏洞，比如相關(guān)專業(yè)人才的短缺，風(fēng)險控制制度體系的不完善等，金融行業(yè)要在發(fā)展中吸取經(jīng)驗教訓(xùn)，揚(yáng)長避短，在未來譜寫更美好的發(fā)展愿景，推動我國金融行業(yè)的大發(fā)展，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)水平的進(jìn)一步提高。