馬玉秀

（青海民族大學，青海 西寧 810007）

伊斯蘭金融是指以遵從伊斯蘭為前提而從事的金融交易。［1］伊斯蘭經(jīng)濟學說對經(jīng)濟活動和積極參與生活持肯定的態(tài)度，其經(jīng)濟學說的核心是將社會公正視為個人和國家行為的目標和衡量尺度。 伊斯蘭經(jīng)訓包涵著廣泛的倫理關照，由此建構的沙里亞①是一種神圣律法。 經(jīng)濟律法作為沙里亞的重要內(nèi)涵之一，也充盈著倫理關照。 個體與社會機構經(jīng)濟行為的道德性需要與經(jīng)訓主旨相一致，其金融思想亦復如此。 對伊斯蘭金融思想及其實踐的研究，能對伊斯蘭文化框架下的中東地區(qū)商貿(mào)特質(zhì)有一體悟，有效規(guī)避“一帶一路”合作中對阿貿(mào)易的禁區(qū)與風險，深化互利互惠的經(jīng)貿(mào)往來。

一、伊斯蘭金融思想之內(nèi)涵

（一）禁止利息（里巴）

里巴（Riba），系阿拉伯語音譯，本義為增長和超過，泛指資本的增值。 禁止里巴是伊斯蘭經(jīng)濟思想的核心信條， 與本金相關的任何非自然增長的、固定的、事先確定的利息均被視為里巴，予以禁止。

伊斯蘭經(jīng)訓中，里巴不僅指高利貸，亦指普通利息，經(jīng)訓明文以嚴厲的口吻予以禁止。 依據(jù)伊斯蘭經(jīng)訓規(guī)約，里巴有兩種形式。

其一，“里巴·法德勒”（Riba al-Fadl)。 系存在于銷售行為中的利息，意為在同種商品的交易中要求多余的數(shù)量。 禁止“里巴·法德勒”亦即交換數(shù)量要相等，但允許近似值的交換，其目的在于禁止一切基于不誠實和不公正貿(mào)易基礎上的盈余。 “里巴·法德勒”是次優(yōu)貨品交換為優(yōu)質(zhì)貨品時必須支付的酬金， 因而它指向兩種等價物交易時的不正當盈余，這種盈余可以通過尺寸或分量進行計量。 一個人要求多償還或償還者多支付均意味著包含了里巴，諸如購買2 沙阿的大麥最終卻得到2.5 沙阿。

其二，“里巴·奈希?！保≧iba al-Nasiah)。 在借貸行為中因延期償還或交易而支付的利息。 “里巴·奈希?！笔莻€體通過借貸行為從其債務人那里獲得的多余資財，這種收益與常規(guī)的銀行業(yè)務一樣都是對約定還款時限的一種補償。 時限本身并非一種含有價值的資財，相應地，從中產(chǎn)生的盈余不被許可。

（二）禁止不確定性（格萊爾）

格萊爾（Gharar），系阿拉伯語音譯，本義為欺騙。它包含兩個涵義：不確定性和欺騙。格萊爾交易指靠猜測和高風險投機進行的貿(mào)易活動。 穆罕默德禁止帶有欺騙性質(zhì)的交易，也禁止買賣未成熟的果實莊稼。

教法學家一致認為，造成直接損失或不確定貿(mào)易結果的交易無效，特別是由于忽略交易的基本要素或缺乏條件而造成直接風險的交易， 這種風險理應避免，因為交易中的不確定因素容易導致高風險，伊斯蘭禁止帶有這種性質(zhì)的一切交易。沙里亞禁止高風險交易，但高風險往往伴之以高利潤。 對此，伊本·艾希爾強調(diào)，務必明晰格萊爾的含義，格萊爾指交易有雙面性，表面上利潤豐厚誘人，背后隱藏著風險。 買主容易受交易表面利潤的誘惑忽略隱藏的風險。［2］

為了對不確定性這一概念作進一步的細化，哈佛的兩位教授福格爾和哈耶斯將這一概念分為了幾個不同的范疇。 這幾大范疇是：純粹的投機行為、不確定的結果、未知的未來收益和不確定性。［3］如果契約的一方損害另一方的利益而使自己獲利，該契約同樣被視為要約上的不確定性。

有別于利息， 伊斯蘭并非絕對禁止不確定性。如若不是異乎尋常的高風險要約上的不確定性，一定程度上的要約不確定性是完全允許的。 此外，不像利息，要約不確定性這一概念本身也不易清晰地界定，不同教法學派對此并未有過統(tǒng)一的定義。

（三）禁止賭博（麥希爾和給瑪爾）

麥希爾（Maysir）和給瑪爾（Qimar），均為阿拉伯語音譯，意為賭博。 就伊斯蘭金融實踐而言，若締約時并未注明何方獲利，何方受損，但在實際運營中一方明顯獲利，另一方明顯受損，不論動機如何，此種業(yè)務不被許可。 沙里亞明確表達了對賭博的禁絕。

從保險的角度看，麥希爾是格萊爾（不確定性）的產(chǎn)物，這也成為人壽保險在穆斯林社會幾乎沒有市場的原因所在。

二、伊斯蘭金融實踐

除了伊斯蘭銀行和伊斯蘭保險這兩種重要的金融實踐，伊斯蘭金融產(chǎn)品還有伊斯蘭債券、股票、伊斯蘭基金、金融衍生品、私人股本等。 本文僅擇伊斯蘭銀行和伊斯蘭保險這兩種重要的金融產(chǎn)品而述之。

（一）伊斯蘭銀行

伊斯蘭銀行是伊斯蘭金融理念的重要產(chǎn)物，系阿拉伯—伊斯蘭國家依據(jù)經(jīng)訓禁息原則建立的金融信貸機構的統(tǒng)稱。 有學者認為，“伊斯蘭銀行是在伊斯蘭公正框架下收集資金，有責任性的為伊斯蘭社會服務，實施公平分配，并沿著伊斯蘭路線分配資金的銀行。 ”［4］

伊斯蘭銀行出現(xiàn)于20 世紀50 年代末， 最早在巴基斯坦和印度北部的穆斯林中出現(xiàn)了一種沒有利息金融往來，客戶與銀行分攤盈虧的銀行機構，很快傳到了阿拉伯世界。1963 年，埃及出現(xiàn)了第一家無息銀行，即米特賈姆斯儲蓄銀行。 當時，這類銀行資金少，規(guī)模小，僅屬于實驗性質(zhì)。 20 世紀70 年代，泛伊斯蘭主義興起，歐佩克組織大幅提高油價，石油美元滾滾流入中東伊斯蘭世界， 成為建立伊斯蘭銀行體系的催化劑，伊斯蘭銀行業(yè)大規(guī)模興起，尤其在沙特和利比亞兩國最為著名。 為加強和促進各國伊斯蘭銀行的合作和協(xié)調(diào)，1981 年成立了“伊斯蘭銀行國際聯(lián)盟”，總部設在埃及開羅市郊的米斯爾·賈底達。

伊斯蘭銀行的基本職能與西方商業(yè)銀行類似，但其具體的操作方式自成體系。 伊斯蘭銀行信貸不計利息，即貸款不收取利息，存款不支付利息；與客戶實行盈虧共擔模式，即銀行與客戶建立融資伙伴關系，雙方共擔盈虧，共同關注投資項目；相較于西方商業(yè)銀行，伊斯蘭銀行的貸款額趨于“保守”，但其儲蓄額較高；類同于世俗商業(yè)銀行，伊斯蘭銀行也以貿(mào)易融資、投資服務、購房融資、產(chǎn)權投資、貨幣兌換等方式開展業(yè)務。

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。 在經(jīng)濟全球化的趨勢下，全球金融業(yè)也呈現(xiàn)出更加開放、多樣的格局。 當前，以伊斯蘭銀行為主體的伊斯蘭金融方興未艾，呈現(xiàn)出旺盛的生命力，目前全球已有近80 個國家開辦了伊斯蘭銀行及相關業(yè)務。 在中東、東南亞、北非、中亞的伊斯蘭國家， 伊斯蘭銀行體系已頗具規(guī)模。 美國、英國、法國等發(fā)達國家也瞄準了全球16 億穆斯林人口的潛在市場，開設了伊斯蘭銀行。 倫敦、新加坡、迪拜、吉隆坡、香港等全球各大金融中心都推出了打造全球伊斯蘭金融中心的戰(zhàn)略規(guī)劃。 據(jù)英國的《銀行家》雜志統(tǒng)計，全球伊斯蘭金融機構的伊斯蘭教相適性資產(chǎn)（SCAs）②的規(guī)模在2010 年超過1 萬億美元。 伊斯蘭金融業(yè)的快速發(fā)展，特別是伊斯蘭銀行在全球金融危機中的良好表現(xiàn)， 引起了國際銀行業(yè)的廣泛關注， 一個全球性的伊斯蘭銀行體系日趨發(fā)展。

（二）伊斯蘭保險

亦稱穆斯林保險， 阿拉伯語稱之泰卡夫勒（takaful），意為“互相擔?！?。伊斯蘭保險是金融機構在教法學家發(fā)布的法特瓦（教令）的基礎上依據(jù)沙里亞經(jīng)濟思想研發(fā)出的保險種類，可被視為常規(guī)保險的替代品。

在沙里亞經(jīng)濟思想框架下，伊斯蘭保險建立在幾大原則之上：商業(yè)運營（al-Tijiarah/提賈萊）、利潤分享（Mudharabah/穆達 拉 白）、代 理（Wakalah/威 卡萊）和捐助（Tabarru/泰班魯爾）。相應地，其操作模式有：1.利潤分享協(xié)議模式；2.代理模式；3.混合模式，即前兩種基本模式中派生出來的多種模式，它包括多種具體的擴展模式；4.其他模式：泰卡夫勒·泰阿吾尼（Takaful Taawuni）和非盈利模式，在實踐中所占比例很小且二者非常類似。

保險進入伊斯蘭世界伊始，遇到了諸多阻滯，亦有很多支持者。 伊斯蘭世界遍布按西方模式運作的保險公司， 但穆斯林學者繼續(xù)在爭論伊斯蘭能否與保險同時存在，很多人力圖通過訴諸保險與“麥斯拉哈”（公共利益） 的關聯(lián)從而使保險合法化。 20 世紀70 年代末80 年代初伊斯蘭保險產(chǎn)生伊始，至少有四家伊斯蘭保險公司投入實踐。 時至今日，伊斯蘭保險公司幾乎很難提供人壽保險， 但接受大部分的社會保險，財產(chǎn)保險僅用于大型商業(yè)和政府項目，對個體戶亦極具吸引力。 當然，在伊斯蘭世界占主流的依然是普通的商業(yè)保險模式。 保險雖然被許多虔誠的穆斯林視為非法，認為其包含利息、投機、賭博因素，不符合沙里亞法，但依然有更多的穆斯林會選擇保險，當今伊斯蘭世界的保險市場一派盛況。

世界文明史上，所有的文明均設計了合法的方式確保其財產(chǎn)和交易的安全性， 一旦發(fā)生意外，力圖將損失降至最低，伊斯蘭保險亦復如此。 伊斯蘭保險理論復雜但亦可行， 它在實踐中是否贏得民心，有賴于特定國家、特定時間的宗教氛圍。 即使伊斯蘭保險公司擁有良好的經(jīng)驗和口碑，依然很難預測能有多大比例的穆斯林會從常規(guī)保險公司轉移到伊斯蘭保險公司，亦很難評估有多少穆斯林出于宗教考量加入伊斯蘭保險公司。 例如，依據(jù)蘇丹喀土穆的伊斯蘭保險公司的資本增長，伊斯蘭保險業(yè)的初始成功是超乎尋常的，但正如巴基斯坦免息銀行的初始吸引力，蘇丹的伊斯蘭保險公司起初的巨大發(fā)展在很大程度上是緣于政府人為的為公司擔保的高回報等因素。［5］其間，宗教情感在吸引穆斯林客戶方面發(fā)揮了多大作用，尚難定論。

保險總體上被視為一種積極的制度。 依據(jù)艾布·哈尼法的觀點，如若大多數(shù)的元素是合法的，只有少數(shù)是非法的，則整個交易為合法。 伊斯蘭保險公司能夠運營，但很難與商業(yè)保險相提并論，因其畢竟為新生事物，且數(shù)量較少。 雖然中東世界的伊斯蘭保險公司規(guī)模有所壯大， 甚至很有可能某一中東國家僅以伊斯蘭模式的保險作為合法的保險體系，但在大多數(shù)中東國家，伊斯蘭保險僅為備選項之一。 依靠再保險與外國市場，大部分中東國家已經(jīng)通過世俗立法辦理保險，伊斯蘭保險在將來雖有所保留，但可能不會有大的發(fā)展。［6］但不容忽視伊斯蘭保險公司的開設對虔誠的穆斯林給予的宗教慰藉。

在與異質(zhì)文明的交往中，伊斯蘭法必須表現(xiàn)出靈活性和務實精神，伊斯蘭保險的構想者和創(chuàng)始人的步伐新穎且富有膽略。 新形勢下，慮及異質(zhì)的價值理念，伊斯蘭法若要保持其完整性，必須不斷創(chuàng)制自身的價值體系， 以便更好地服務穆斯林社會，伊斯蘭保險業(yè)的發(fā)展亦是如此。［7］

三、伊斯蘭金融的緣起

伊斯蘭金融機制的原型可以上溯到第二次世界大戰(zhàn)之后的巴基斯坦和埃及，現(xiàn)代伊斯蘭金融則源于1975 年成立的迪拜伊斯蘭銀行（Dubai Islamic Bank）。 1990 年代后， 伊斯蘭金融開始正式發(fā)展，2000 年以來更是快速崛起。 這有多種原因。

（一） 沙里亞經(jīng)濟原理是伊斯蘭金融產(chǎn)生的根本原因

沙里亞作為阿拉伯—伊斯蘭國家的根本大法，是其立憲的根本依據(jù)。 對伊斯蘭金融商而言，他們不僅要遵從當?shù)氐纳谭?，還須兼顧沙里亞對于商業(yè)模式和商業(yè)運營的要求。 伊斯蘭金融超出了純粹的金融和經(jīng)濟的領域，伊斯蘭教作為其重要的精神支柱， 不僅為伊斯蘭金融產(chǎn)業(yè)規(guī)定了宗教的框架，也為其穿上了倫理的外衣。 伊斯蘭金融思想的重要特質(zhì)，不管是禁息、禁絕不確定性抑或禁止賭博，無一例外均源自沙里亞，是沙里亞規(guī)約在經(jīng)濟領域的倫理化再現(xiàn)。 經(jīng)訓對經(jīng)濟思想和行為的明確規(guī)定成為伊斯蘭金融思想和實踐的重要依據(jù)。 換言之，沒有沙里亞對經(jīng)濟領域的明文闡發(fā)，就不會產(chǎn)生自成體系的伊斯蘭金融體系，沙里亞對經(jīng)濟思想的規(guī)約是伊斯蘭金融產(chǎn)生的根源。

伊斯蘭金融體系的前景如何， 對此見仁見智。伊斯蘭金融體系的可持續(xù)發(fā)展有賴于一系列條件，必要條件之一為遵循沙里亞經(jīng)濟原理。 換言之，伊斯蘭金融體系有賴于穆斯林民眾對伊斯蘭理念的遵奉程度。 如果同一市場伊斯蘭金融體系和普通金融體系并存，如若客戶不信奉沙里亞，就不大可能接受這一金融模式， 也很難打造伊斯蘭金融機制。如果客戶不愿以沙里亞指導其經(jīng)濟生活，伊斯蘭金融模式便會缺少可持續(xù)發(fā)展性。

（二） 伊斯蘭復興思潮是伊斯蘭金融產(chǎn)生的原動力

今人談及伊斯蘭復興， 基本專指源于18 世紀中葉至20 世紀中葉的阿拉伯—伊斯蘭國家近現(xiàn)代伊斯蘭復興思潮。 實際上，伊斯蘭復興思潮是個古老的話題，在漫長的伊斯蘭社會發(fā)展史上，每每遇及經(jīng)濟萎靡、政治腐黯、外敵入侵等多事之秋，穆斯林民眾都會有慣性思維，即要想消解現(xiàn)實的多舛困頓，根本法寶就是回歸《古蘭經(jīng)》和圣訓，正本清源，通過托古以求改制。 沙里亞在穆斯林心目中的完美無缺、先知的人格魅力、四大哈里發(fā)時期伊斯蘭拓展的恢弘氣勢都成為穆斯林心中永恒的緬懷情愫，成為后世穆斯林不舍的精神追求，也成為伊斯蘭復興思潮循環(huán)往復的根本動力。

近現(xiàn)代伊斯蘭復興思潮幾乎對伊斯蘭社會的方方面面都產(chǎn)生了深遠的影響。 哲馬魯丁·阿富汗尼、毛杜迪、哈?！ぐ嗉{等近現(xiàn)代伊斯蘭復興思潮的領銜人物，都對沙里亞規(guī)約下的伊斯蘭經(jīng)濟制度有所闡述。 近現(xiàn)代伊斯蘭復興思潮對經(jīng)濟領域的影響，漸次促成了伊斯蘭金融體系的產(chǎn)生。

（三）9·11 事件是伊斯蘭金融快速發(fā)展的催化劑

9·11 事件后，國際輿論對這一事件的高度關注及其影響在一定程度上促進了伊斯蘭國家和穆斯林身份認同的危機感，進而推動了伊斯蘭金融體系的發(fā)展。 身份認同感加深的影響之一即為有效回流了資金，增強了伊斯蘭社會的資本實力。 9·11 事件之前，中東產(chǎn)油國將龐大的石油美元投入到歐美國家，這一事件之后，由于擔心與美國關系交惡會導致對伊斯蘭資金的掣肘，加之中東社會加大了大型基礎設施建設和工農(nóng)業(yè)項目，許多中東國家逐步從西方銀行撤離了資金。 9·11 之后的幾年，約有8000億美元從歐美國家回流。 與此同時，阿拉伯國家石油收入的60～70%都被存儲于伊斯蘭銀行， 增強了伊斯蘭金融業(yè)的資本實力，客觀上促進了阿拉伯社會經(jīng)濟的發(fā)展。［8］

（四） 伊斯蘭國家的政策支持是伊斯蘭金融發(fā)展的助推力

許多阿拉伯—伊斯蘭國家為照顧民眾要求復興伊斯蘭的宗教情懷和贏取民心， 從國家層面對伊斯蘭金融給予政策傾斜和扶持， 政府對建立伊斯蘭金融市場體系表現(xiàn)出極大的熱情， 并為這一目標付出了許多努力。 例如，馬來西亞伊斯蘭保險體系的快速發(fā)展和進步在很大程度上受到了政府參與的影響，為提升本國伊斯蘭保險業(yè)的信譽， 使其成為眾多伊斯蘭國家金融體系之翹楚， 馬來西亞政府通過央行制定了詳盡的發(fā)展方略， 為伊斯蘭保險體系給予高度投入。 巴基斯坦政府也從國家層面對伊斯蘭金融機制予以政策扶持，尤其是齊亞·哈克時期，政府全面實行巴基斯坦經(jīng)濟的伊斯蘭化。 這主要體現(xiàn)在兩個方面：征收天課和什一稅；取消所有銀行業(yè)務中的利息，全面實施具有伊斯蘭金融特質(zhì)的運營模式，從而使伊斯蘭金融機制在巴基斯坦取得了迅猛發(fā)展。

（五） 穆斯林人口的增長是伊斯蘭金融持續(xù)發(fā)展的后續(xù)保障

近年來，履行伊斯蘭金融機制的載體——穆斯林人口增長迅速。 除了中東、中亞、南亞、東南亞這些穆斯林生活的傳統(tǒng)區(qū)域， 伊斯蘭教也成為歐洲、北美地區(qū)的第二大宗教，藉由移民、出生率、通婚、皈依等途徑， 穆斯林人數(shù)在歐美地區(qū)增長較快，且人口結構整體趨于年輕化，這為伊斯蘭金融的持續(xù)發(fā)展提供了載體保證。

要了解一個國家的伊斯蘭金融發(fā)展?jié)摿τ卸啻?，該國的穆斯林人口是重要的判斷標準之一?因為隨著穆斯林人口的增長，伊斯蘭金融市場也自然擴大。 馬來西亞是穆斯林人口眾多的國家之一，在政府推動伊斯蘭金融的舉措之下它已是全球最大的伊斯蘭金融市場。 印尼、巴基斯坦、印度三國擁有龐大的穆斯林人口，在伊斯蘭金融的消費領域將有極大的發(fā)展?jié)摿Α?中東產(chǎn)油國多為信奉伊斯蘭教的國家，有意投資中東的投資人考量資金運營時也會考慮選擇伊斯蘭金融模式。 慮及伊斯蘭世界對其傳統(tǒng)文化的濃郁情節(jié)和伊斯蘭教在其非傳統(tǒng)區(qū)域的發(fā)展態(tài)勢，伊斯蘭金融體系應該有其良好的發(fā)展?jié)摿途薮蟮纳婵臻g。

四、沙里亞經(jīng)濟原理對伊斯蘭金融機制的影響

（一） 沙里亞經(jīng)濟原理是伊斯蘭金融機制的根本統(tǒng)攝力量

伊斯蘭金融機制問世的根本點是源于沙里亞對經(jīng)濟思想和經(jīng)濟制度的一系列規(guī)約。 如若沒有沙里亞對經(jīng)濟的規(guī)約，穆斯林世界就不會產(chǎn)生有別于常規(guī)金融體系的伊斯蘭金融機制。 不僅如此，伊斯蘭金融產(chǎn)生后其經(jīng)營理念、運營模式、金融產(chǎn)品的研發(fā)等均受到了沙里亞的約束。 伊斯蘭金融機構沙里亞董事會的主要職責就是從沙里亞視域監(jiān)管金融機構的產(chǎn)品和運營是否符合沙里亞基本經(jīng)濟原理。 董事會的烏里瑪發(fā)布的法特瓦是伊斯蘭金融機構的運營和產(chǎn)品是否合法（Halal)的權威認證，而烏里瑪發(fā)布法特瓦的唯一依據(jù)就是沙里亞。 換言之，任何伊斯蘭機構要想運營并且取得長效發(fā)展，其根本前提是要符合沙里亞的經(jīng)濟倫理，沙里亞經(jīng)濟原理成為統(tǒng)攝伊斯蘭金融機制的根本框架。

（二） 伊斯蘭金融機制能較好地規(guī)避金融危機的影響

伊斯蘭金融對利息和投機賭博行為的禁絕有效降低了金融工具杠桿比率。 伊斯蘭金融嚴禁利息，對投資行為亦有嚴格規(guī)定。 伊斯蘭金融體系遵循沙里亞經(jīng)濟原理，不涉獵不確定風險及轉嫁風險的交易。由于伊斯蘭金融機構沒有參與諸如債務抵押證券、信用違約互換等金融衍生產(chǎn)品交易， 一直保持較低金融杠桿比率，所以對金融危機具有“免疫”能力。［9］此外，伊斯蘭金融基于傳統(tǒng)的投融資模式，有效抵制了虛假繁榮和泡沫經(jīng)濟。 伊斯蘭銀行的資金主要來源于吸收存款，而不是從資金拆借市場借款，從而在信貸危機導致的拆借市場失靈時， 規(guī)避了市場波動的風險。 而且，根據(jù)沙里亞，伊斯蘭金融機構吸納的資金要用于實業(yè)投資， 投資要有實實在在的資產(chǎn)為基礎，這對虛假繁榮和泡沫經(jīng)濟實行了有效抵制。［10］

源于西方社會的金融危機曾對全球經(jīng)濟造成了強力沖擊，伊斯蘭金融成為國際社會應對全球金融危機思想庫的有力補充。 倫敦國際金融服務局發(fā)表了一份研究報告，該報告表示，伊斯蘭金融業(yè)在全球性金融危機中損失有限，甚至可以說幾乎沒有受到影響。 當美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機愈演愈烈之際，以往在國際金融界并不引人注目的伊斯蘭金融展現(xiàn)了它的優(yōu)勢，特別是位于海灣地區(qū)的迪拜，受到投資者的追捧。 國際貨幣基金組織在一份題為《不收利息的伊斯蘭銀行的理論分析》中指出，“伊斯蘭金融體系， 能更容易地解決金融危機，它比西方金融體系更加穩(wěn)固。 在穆斯林國家實施這種金融體系，顯示了經(jīng)濟理論重要的優(yōu)越性。 至于傳統(tǒng)的金融體系， 在負債的負面值不變的情況下，產(chǎn)生資產(chǎn)損失，將導致資產(chǎn)的真實值同負債值之間的不平衡，從而動搖了整個金融體系。 ”［11］伊斯蘭金融涉足實體經(jīng)濟，所有的產(chǎn)品和服務均以實實在在的資產(chǎn)為基礎， 禁止諸如期貨等金融衍生工具，能較好地規(guī)避金融危機的影響。

（三） 伊斯蘭金融對經(jīng)濟領域的影響更多地取決于如何適應現(xiàn)代經(jīng)濟

伊斯蘭文化盡管對中東地區(qū)的經(jīng)濟生活具有深遠影響，但由于世俗化、西化的沖擊以及西方金融體系在國際經(jīng)濟秩序中的壓倒性優(yōu)勢， 我們不宜高估伊斯蘭金融對經(jīng)濟領域的實際影響。 因為現(xiàn)代民族國家一直將推動經(jīng)濟現(xiàn)代化進而實現(xiàn)整個社會發(fā)展機制的現(xiàn)代化奉為圭臬， 鑒于西方經(jīng)濟體系在世界范圍內(nèi)的深厚影響和強勁發(fā)展態(tài)勢， 中東國家必須采納西方模式的經(jīng)濟體制和運作模式。 出于對民眾宗教情感的考量， 政府的經(jīng)濟舉措雖然強調(diào)以沙里亞經(jīng)濟原理為基礎， 但同時更在意民族國家利益至上。 當今世界經(jīng)濟一體化程度日益加深，各國經(jīng)濟發(fā)展模式必須與國際社會接軌， 如果過于強調(diào)遵奉沙里亞經(jīng)濟原則， 勢必與已占主導地位的西方經(jīng)濟體系格格不入， 因此沙里亞經(jīng)濟原理對中東地區(qū)經(jīng)濟生活的影響只是一個相對概念， 中東國家依然是西方經(jīng)濟體系占據(jù)主流地位， 伊斯蘭金融體系只是一種補充和為民眾提供的選擇項。

截至目前，伊斯蘭金融產(chǎn)品的類型都是效仿常規(guī)金融產(chǎn)品，且多方借鑒常規(guī)金融產(chǎn)品的運營模式和類別，在創(chuàng)制自有的符合沙里亞標準的金融產(chǎn)品方面表現(xiàn)略顯貧乏。 然而，正是對常規(guī)金融產(chǎn)品的復制受到了批評。 現(xiàn)有的常規(guī)產(chǎn)品被強行壓縮進沙里亞框架，常規(guī)的技術被整合起來，直至它們在法理上符合沙里亞。 雖然從沙里亞視域看，這些產(chǎn)品都不附帶利息，然而從經(jīng)濟的角度看，它們都含有與常規(guī)金融產(chǎn)品一樣的利息成分。 出于這個原因，出現(xiàn)了一些要求對伊斯蘭金融行業(yè)進行真正革新的呼聲。未來的伊斯蘭金融產(chǎn)品開發(fā)還有很大的商機和空間。

五、伊斯蘭金融機制面臨的挑戰(zhàn)及其發(fā)展前景

就伊斯蘭金融機制面臨的挑戰(zhàn)而言，很多人將目光集中于伊斯蘭金融市場自身的一些缺憾。 目前， 伊斯蘭金融面臨的問題主要表現(xiàn)在調(diào)控和監(jiān)管、結算標準、流動資金的管理、風險管理、公司治理、工具和產(chǎn)品、資本市場效益等方面。 此外，伊斯蘭金融還面臨著與沙里亞框架相關的困境。

第一，沙里亞框架的標準化和統(tǒng)一化。 伊斯蘭金融體系缺少一個統(tǒng)攝所有沙里亞董事會的中心機構，缺少基本的共識，導致實踐者和客戶之間不確定性的增大，從而妨礙先進的金融服務概念獲得進一步的認可。針對這一不足，建立一個國家范圍的或者超越國家范疇的國際性沙里亞董事會顯得尤為迫切。 然而要建立一個統(tǒng)一的沙里亞董事會中心機構，更大的挑戰(zhàn)在于如何兼顧四大教法學派的核心理念。

第二，人力資源。 近年來，隨著伊斯蘭金融服務門類的迅猛增長，對合格人力資源的需求也與日俱增。 除了金融知識，金融人才對沙里亞的了解也必不可少。 但目前不管是在伊斯蘭經(jīng)濟理論研究界，抑或是伊斯蘭金融實踐領域，了解沙里亞的學者不了解金融知識，反之亦然，二者兼通的通識型人才較為短缺。 大部分伊斯蘭社會的經(jīng)濟學家接受的是西方經(jīng)濟體系教育， 很少有人了解伊斯蘭經(jīng)濟體系，伴隨伊斯蘭金融的迅速發(fā)展，人力資源的不足更加明顯。 馬來西亞、巴林等國已涌現(xiàn)出了專業(yè)化的研究和培訓機構，不少大學和商業(yè)院校也設置了相應的課程。 此外，沙里亞學者即烏里瑪?shù)亩倘币彩怯写鉀Q的人力資源難題，目前擁有伊斯蘭經(jīng)濟和金融兩大領域知識結構的沙里亞學者數(shù)量無法與迅速發(fā)展的商業(yè)步伐相匹配。

除了以上原因，中東國家政治經(jīng)濟不夠獨立自主以及彼此團結合作有限恐怕是伊斯蘭金融面臨諸多挑戰(zhàn)的真正癥結所在。 中東國家自身強大才是帶動伊斯蘭金融持續(xù)發(fā)展的強勁支撐。 當然，面對這些挑戰(zhàn)， 伊斯蘭金融機構也在不懈的努力和嘗試， 在很多方面創(chuàng)制出了相應的金融產(chǎn)品和模式，但它們是否經(jīng)得起沙里亞和可行性的檢驗尚在進一步的調(diào)試和磨合中。

現(xiàn)在來看，伊斯蘭金融有良好的發(fā)展前景。 伊斯蘭金融市場的增長勢頭在未來10 年還會繼續(xù)受到世人矚目，伊斯蘭銀行和保險業(yè)務都會保持兩位數(shù)的增長率。［12］許多國家的金融機構瞄準了數(shù)量龐大的穆斯林客戶群，紛紛提出了拓展伊斯蘭金融體系抑或在本國打造伊斯蘭金融中心的方略。 當然，伊斯蘭金融的迅猛發(fā)展也只是個相對的概念，對它在當今世界金融格局中的影響以及未來的發(fā)展前景，不宜過于夸大。

注釋：

①沙里亞（Shariah），阿拉伯語音譯，原意為“通往水源之路”，引申為伊斯蘭經(jīng)訓所倡導的“真主的正道和常道“，亦即經(jīng)訓中的所有命令和訓誡。

②也稱為符合伊斯蘭教法的資產(chǎn)。 從資產(chǎn)面上講，根據(jù)伊斯蘭教法，伊斯蘭金融機構的資產(chǎn)經(jīng)營和運用有著嚴格的限制，比如不得向從事軍火、煙酒、賭博、豬肉等行業(yè)和涉及動物，特別是人類基因的生物科技或生命工程等領域的生產(chǎn)經(jīng)營活動提供資金支持和金融服務。 如果銀行直接或間接地獲得來自上述行業(yè)或領域的投資利潤，則必須將該筆收入捐獻給慈善機構或者有關的伊斯蘭宗教組織， 并且終止合作，盡快退出上述行業(yè)和領域的投資。