湖北大學 謝曉丹

一、我國上市公司綠色信息披露存在的問題及成因分析

（一）規(guī)范形式有待完善

一方面立法層次較低，目前尚且沒有統(tǒng)一的法律對上市公司綠色信息披露作出健全的規(guī)定，這就導致某些上司公司會選擇瞞披露、或者虛假披露，甚至不披露，如山西三維公司就選擇了瞞報，導致周邊生態(tài)環(huán)境受到了極大的污染。另一方面，制度較為分散，尚未形成體系化。目前關(guān)于上市公司信息披露制度多是分散在各種規(guī)章制度中，并未形成體系化的法律制度體系，這也是導致深交所等相關(guān)機構(gòu)未能及時發(fā)現(xiàn)山西三維公司存在信息披露違法的問題，由此可見，這種較為落后的規(guī)范形勢非常不利于我國上市公司綠色信息披露制度的開展。

（二）制度內(nèi)容有待補充

通過搜集資料分析發(fā)現(xiàn)，綠色信息制度在披露標準、披露范圍、披露方式上都存在著不足。根據(jù)2017年復旦大學經(jīng)濟學院發(fā)布的《企業(yè)環(huán)境信息披露指數(shù)》來看，該報告篩選了上海證券交易所的16類重污染行業(yè)的170家上市公司，對這些公司的企業(yè)社會責任報告、可持續(xù)發(fā)展報告、環(huán)境報告書等公開披露資料，進行環(huán)境信息披露水平和質(zhì)量的分析，在百分制下，170家上市公司的環(huán)境信息披露總平均分為39.67，遠未達到及格線。與2014年相比，上市公司的環(huán)保要求、環(huán)保榮譽、碳排放指標以及資源消耗等重要的指標披露情況沒有明顯改善。之前制度內(nèi)容存在的問題，如披露標準過于簡單、披露范圍有限、披露方式缺乏規(guī)范性、責任體系不健全等，都未得到改善。

（三）監(jiān)督機制有待增加

我國上市公司綠色信息披露制度存在諸多缺陷，其中，包括政府部門、中間機構(gòu)與社會機構(gòu)未能建立起良性全面的監(jiān)督機制。在上市公司的監(jiān)督機制的建立與完善方面，日本頒布了700余種環(huán)境法律法規(guī)，制定專門的環(huán)境會計制度，建立專門的中介機構(gòu)來監(jiān)督綠色信息披露，為上司公司披露綠色信息制度的完善提供了大量有力依據(jù)。而目前我國的監(jiān)督機制作用有限，主要表現(xiàn)在：一是證券交易所監(jiān)督職能局限于上市實質(zhì)內(nèi)容的實現(xiàn)，往往忽略對上市公司綠色信息披露制度的監(jiān)督。二是中介機構(gòu)形同虛設，不具備監(jiān)督職能，使得上市公司綠色信息披露存在諸多漏洞。三是缺乏社會機構(gòu)的監(jiān)督和審計。這在一定程度上不僅關(guān)系到企業(yè)的綠色經(jīng)濟發(fā)展能否持續(xù)，更給普通投資者的投融資行為帶來風險。

二、上市公司綠色信息披露制度的完善建議

（一）建立合理的規(guī)范形式

1.加強立法，彌補法律漏洞

目前，在我國現(xiàn)行的法律法規(guī)中，尚未確定明確的上市公司綠色信息披露制度。在我國相關(guān)法律文件中，雖然有關(guān)于上市公司綠色信息披露的相關(guān)規(guī)定，但總的來說，在法律層面上，缺乏相應的法律規(guī)范，因此在當前形勢下，必須加強立法，彌補法律關(guān)于上市公司綠色信息披露制度的漏洞。一方面，可借鑒國外經(jīng)驗，比如美國具有最早《全國環(huán)境政策法》等，而后又建立配套的相關(guān)法律，要求綠色信息必須在企業(yè)財務報告、會計報表中予以描述，通過剛性的法律法規(guī)的建立與完善，從而抑制上市公司為了追求高效的經(jīng)濟發(fā)展而破壞生態(tài)環(huán)境的欲望，將政府強制公司進行綠色信息披露變?yōu)檎龑Ч竞投鄼C構(gòu)共同參與的信息披露制度。另一方面，可加強關(guān)于造成環(huán)境污染破壞行為的處罰力度，從法律層面上對上市公司的環(huán)境披露制度進行高標準的要求，完善相應的處罰制度，讓上市公司打消僥幸心理。

2.建立多層次的制度體系

目前，我國上市公司綠色信息披露制度存在復雜而多樣的問題，因此，必須立足我國實情，建立統(tǒng)一而多層次的綠色信息披露制度體系。一方面，各部門、各職能部門必須先后制定相關(guān)規(guī)章制度，以此彌補目前法律層面關(guān)于上市公司綠色信息披露制度的缺陷。另一方面，加強各地區(qū)行業(yè)關(guān)于上市公司綠色信息披露制度規(guī)章規(guī)定的交流，保證各地區(qū)、各行業(yè)在相關(guān)規(guī)定層面的一致性，減少實踐中執(zhí)法困難的現(xiàn)象。

（二）完善披露制度的具體內(nèi)容

1.明確披露標準

一方面，明確上市公司披露內(nèi)容，強調(diào)上市公司披露標準。要求上市公司在相關(guān)綠色信息披露的時候，必須要嚴格按照法律規(guī)定的標準、范圍進行詳細的統(tǒng)計，充分保證提交的實質(zhì)性內(nèi)容能夠滿足投資者以及經(jīng)營者的需求。另一方面，明確披露內(nèi)容的考核數(shù)據(jù)。要求上市公司披露的綠色信息，必須要有明確的考核數(shù)據(jù)予以支撐。缺乏數(shù)據(jù)的支撐性，上市公司綠色信息披露的就是空洞假設，形同虛設。

2.擴大披露范圍

目前，我國法律對于綠色信息披露的主體范圍確定是不夠全面的，僅僅要求對于重污染的上市企業(yè)要定期披露環(huán)保信息，并在重大事項上臨時披露環(huán)保信息，其他企業(yè)并未作出強制要求，這就導致上市企業(yè)承擔了更多的社會責任，而普通企業(yè)則能規(guī)避這種責任風險，上市公司也常常因為這種不平衡的規(guī)定而違反信息披露制度，導致執(zhí)行困難的問題。因此，必須進一步明確擴大披露范圍，努力將即將成為上市公司的企業(yè)、關(guān)系國際民生的企業(yè)，或是需要能源、資源消耗量都比較大的企業(yè)都必須考慮進去，推動建立與完善普通企業(yè)也要承擔環(huán)境責任的信息披露制度，從而積極推動他們參與保護環(huán)境，承擔更多的社會義務，調(diào)整自身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，進而發(fā)展綠色可持續(xù)經(jīng)濟，對同行業(yè)或者其他行業(yè)都能夠起到示范帶頭的作用，進而實現(xiàn)整個行業(yè)的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，推動綠色社會、環(huán)保型社會、資源節(jié)約型社會的構(gòu)建。

3.統(tǒng)一披露方式

目前，我國上市公司綠色信息披露方式主要集中在定期報告和臨時報告中，但是隨著綠色發(fā)展的要求越來越高，我國上市公司同歐美、日本的一些先進環(huán)保國家一樣，專門定制報告來披露環(huán)保信息也是未來的一種發(fā)展趨勢，因此，建議今后在我國上市公司綠色信息披露的過程中，統(tǒng)一綠色信息披露的方式，比如將綠色信息披露要求上市公司社會責任報告中，設專章專節(jié)，進行統(tǒng)一的管理。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，我國社會公眾對上市公司綠色信息披露的關(guān)注度會越來越高，因此，當前形勢下，統(tǒng)一歸整到上市公司社會責任報告中，不失為一項重要舉措。

4.構(gòu)建披露責任體系

目前，我國上市公司尚未構(gòu)建綠色信息披露責任體系。因此，當前形勢下，為規(guī)范上市公司綠色信息披露制度，必須建立體系化的披露責任體系。具體包括行政責任、民事責任、刑事責任。在實踐中，對違反披露的中介服務機構(gòu)，可通過吊銷營業(yè)執(zhí)照、警告等方式予以處罰。對于因為上市公司未按期或者公布的綠色信息不符合要求而給投資者造成巨大損失的，投資者在一定情況下，可追求相應的民事責任。針對上市公司采取欺騙、造假等違法方式發(fā)布虛假的綠色信息，情節(jié)嚴重的情況下可追究相關(guān)責任人的刑事責任。同時，也要獎懲并行，對自覺披露綠色信息的上市公司實施獎勵，如可以在稅收、貸款、融資、就業(yè)等方面給予上市公司獎勵，從而激勵上市公司系自行建立起更加便捷、全面的綠色信息披露的責任體系。

（三）豐富信息披露制度的監(jiān)管體系

1.轉(zhuǎn)變證券交易機構(gòu)的監(jiān)管方式

證券交易機構(gòu)在市場經(jīng)濟中發(fā)揮著非常重要的作用，對于監(jiān)管上市公司各項工作、各項業(yè)務具有重要作用。當前形勢下，要積極轉(zhuǎn)變證券交易機構(gòu)的監(jiān)管方式、監(jiān)管內(nèi)容，增加證券交易機構(gòu)對上市公司綠色信息披露的監(jiān)管力度，增加證券交易機構(gòu)對上市公司社會責任履行情況的監(jiān)管；證券交易機構(gòu)對上市公司的監(jiān)管要推行全過程的監(jiān)管，切忌單獨環(huán)節(jié)、單一板塊進行監(jiān)督，以此保證投資者能夠及時有效的掌握上市公司綠色信息披露的相關(guān)情況。

2.強化中介機構(gòu)的監(jiān)督職能

中介機構(gòu)在證券市場中，作為企業(yè)上市的重要輔助者，也是企業(yè)綠色信息披露者的角色。因為在企業(yè)上市公司的過程中，只有中介機構(gòu)能夠全程接觸到企業(yè)的上市信息，也就能夠?qū)ζ髽I(yè)綠色信息披露作出強制性要求。在實踐中，中介機構(gòu)不只是要做好鏈接政府與市場主體的橋梁作用，還必須要幫助政府做好監(jiān)督者的角色，對證券市場不符合綠色信息披露的企業(yè)拒絕其上市，并出具相應的意見書。

3.充分發(fā)揮社會監(jiān)督作用

社會監(jiān)督是我國上市公司綠色信息披露的重要力量也是最主要的力量，上市公司綠色信息披露工作事關(guān)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，事關(guān)國家可持續(xù)發(fā)展，必須充分發(fā)揮社會監(jiān)督的作用。一方面，充分發(fā)揮網(wǎng)絡作用，建立網(wǎng)絡交流平臺，讓公眾成為監(jiān)督上市公司綠色信息披露的重要人群。在平臺上，公眾可將自己的所思所想反映給政府，讓政府關(guān)于上市公司綠色信息披露各項決策取信于人們。另一方面，還必須開放24小時投訴平臺，一旦發(fā)現(xiàn)上市公司公布的綠色信息不真實、不全面或是帶有欺詐性，群眾可通過這一平臺，向國家反映情況，間接成為群眾了解信息、監(jiān)督企業(yè)的重要通道。

三、結(jié)語

伴隨著社會主義市場經(jīng)濟在我國的深入發(fā)展，民眾綠色環(huán)保意識的穩(wěn)步增強與企業(yè)社會責任的逐漸濃厚，上市公司選擇進行更全面、深入的綠色信息披露是勢在必行的。我國應盡快建立合理的規(guī)范制度、完善披露的具體內(nèi)容、豐富披露的監(jiān)管體系，多管齊下，打造環(huán)境效益與經(jīng)濟效益共贏的局面，真正實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。