陳浩榮

（對外經(jīng)濟貿(mào)易大學國際經(jīng)濟貿(mào)易學院，北京 100029）

全球氣候變化已經(jīng)成為影響人類生存和發(fā)展的重要因素，隨之崛起的碳金融這一新興的金融活動便將全球氣候變化和人類社會的經(jīng)濟發(fā)展聯(lián)系到一起，對于我國商業(yè)銀行的全方位發(fā)展起到了重要的促進作用。

1 碳金融的興起及主要作用

碳金融是指與限制排放溫室氣體的有關政策相聯(lián)系的一種金融活動，碳金融的興起源于2 個與全球氣候變化息息相關的重要文件，即 《聯(lián)合國氣候變化框架公約》和 《京都議定書》。2 個公約規(guī)定，如果某個國家的碳排放超過了公約所規(guī)定的排放量，那么這個國家就要自己出錢來購買多余含碳氣體的排放權。因此，與溫室氣體的限制排放量相關的金融貿(mào)易便應運而生，這就是碳金融。碳金融涵蓋了金融市場、金融產(chǎn)品和金融服務等多種因素，為應對全球氣候變化提供了重要的理念基礎，它的主要作用有以下3 點[1]。

1.1 有助于節(jié)能減排將相關排放成本進行轉化

由于含碳氣體的排放具備一定程度的外部排放性，使得碳排放的相關成本不能夠準確計量，也就不能在市場上進行準確交易。碳金融這一新興金融交易在一定程度上使得金融市場越來越多地受到全球氣候變化的影響，碳的價格也在一定程度上反映出關于碳排放的成本及碳資源的稀缺性。同時，碳融資使得一個國家對含碳氣體的排放權具有一定的商品屬性，碳排放權引起的價格變化使得碳金融已經(jīng)成為商業(yè)銀行進行投資所考慮的一項決定性因素。因此碳金融有助于將節(jié)能減排的相關排放成本轉化成一項金融資產(chǎn)，具有重要的經(jīng)濟意義和現(xiàn)實意義。

1.2 有助于加快能源型資金的融通速度

不同的發(fā)展中國家和發(fā)達國家的碳排放量有著明顯的差異，不同發(fā)展階段的國家對于節(jié)能減排所限制碳排放的相關政策也有不同的態(tài)度。通常來看，大多數(shù)國家的能源絕大部分還是來源于碳。以碳能源為主的國家如要進行能源結構轉型，就必須要開發(fā)清潔能源、加快研發(fā)節(jié)能減排的有效科學技術，并及時將這一科學技術進行產(chǎn)業(yè)化升級。所以碳金融這一新型金融活動是能夠?qū)鹘y(tǒng)的資金融資和風險投資轉化為以能源型為重心的多元化資金融通方式，減少各個國家對碳能源的依賴，為全球的節(jié)能減排事業(yè)做出巨大的貢獻。

1.3 有助于促進國際貿(mào)易投資的發(fā)展

不同經(jīng)濟發(fā)展程度的國家對于碳排放權的需求不同，發(fā)展中國家的節(jié)能減排資金和節(jié)能減排技術都達不到發(fā)達國家的程度。因此碳金融在節(jié)約發(fā)達國家節(jié)能減排相關成本的同時，也能夠往發(fā)展中國家轉移一定的節(jié)能減排資金及相關技術。這樣在很大程度上能夠促進國際貿(mào)易投資，為發(fā)展中國家謀取福利。

2 碳金融在我國商業(yè)銀行業(yè)務中的發(fā)展現(xiàn)狀

碳金融在我國商業(yè)銀行中屬于一種新型業(yè)務，雖然其功能和作用已經(jīng)為金融業(yè)和銀行業(yè)所知曉，其對于我國經(jīng)濟發(fā)展和能源的開發(fā)利用所具有的重大意義也被世人所了解，但是由于興起時間較短，我國商業(yè)銀行對于這一業(yè)務的發(fā)展經(jīng)驗不充足，使得碳金融還存在諸多問題。

2.1 碳金融在我國商業(yè)銀行業(yè)務中存在的問題

1）碳金融有關業(yè)務拓展能力不足。碳排放導致全球變暖的問題引起了國家重視，碳金融等新興金融活動得以運作，并在國內(nèi)商業(yè)銀行迅速建立。然而，由于碳金融發(fā)展時間較短，我國商業(yè)銀行對碳金融的認識有限，對其廣闊的發(fā)展前景也沒有進行有效的研究。因此，在我國商業(yè)銀行業(yè)務中，與碳金融板塊相關的業(yè)務仍然很少，業(yè)務發(fā)展模式單一、發(fā)展經(jīng)驗較少、缺乏長期發(fā)展規(guī)劃種種原因限制了碳金融在我國商業(yè)銀行的推廣，所以目前國內(nèi)碳金融業(yè)務發(fā)展不足。

2）專業(yè)的機構和人才嚴重不足。由于開發(fā)時間短，碳金融需要更專業(yè)的機構和人才來宣傳和擴大業(yè)務，以便更好地完成相關產(chǎn)品的研究開發(fā)，實施相關項目。但是目前能充分理解和從事碳金融事業(yè)的專業(yè)機構嚴重不足，同時碳金融不僅需要金融知識，還需要環(huán)境、氣候、法律、外語等知識，對工作人員的綜合能力有很高要求，因此國內(nèi)的商業(yè)銀行現(xiàn)在還很缺乏能夠從事碳金融的商業(yè)人才，導致我國商業(yè)銀行的碳金融事業(yè)發(fā)展緩慢。

2.2 碳金融面臨的各種風險

碳金融在我國商業(yè)銀行發(fā)展時間不長，面臨諸多風險，主要表現(xiàn)在4 個方面。

1）價格風險。這個風險主要涉及匯率風險和利率風險。利率風險是投資者因金融市場利率波動而遭受損失的潛在風險。利率波動會引起金融市場動蕩和騷亂。此外，許多低碳產(chǎn)品的價格受到利率的影響，導致國際價格劇烈波動?？偟膩碚f，價格風險會使碳金融業(yè)務產(chǎn)生波動，導致國際碳交易的巨大損失。

2）技術風險。由于全球氣候變化，低碳技術的研究開發(fā)成為各國的主要研究課題。但是，這項技術在國際上還處于初期階段，各個國家對這項技術的掌握程度均不高，并且現(xiàn)在的低碳技術是否會給全球規(guī)模的氣候變化帶來積極的改善還不十分清楚。這些技術風險直接影響著我國商業(yè)銀行碳金融的發(fā)展。

3）法律和政策風險。碳金融目前不僅涉及金融服務，還涉及商業(yè)銀行的法律和政策操作。商業(yè)銀行需要與社會上的主要機構和組織保持聯(lián)系，以更好地擴大其碳金融業(yè)務，從而與這些機構和組織建立相對密切的法律關系。如果這些法律關系處理不好，會影響商業(yè)銀行的社會公信力，降低其影響力，商業(yè)銀行必須減輕這些法律風險。此外，商業(yè)銀行的碳金融業(yè)務面臨一定的政策風險。這是因為國內(nèi)目前還沒有出臺相對完整的應對全球變暖的貨幣政策，相關政策尚不完善和具體，不能滿足碳金融業(yè)務發(fā)展的需求。因此，國內(nèi)的商業(yè)銀行須加快法律和政策建設，以降低現(xiàn)有的法律和政策風險。

4）金融工具操作風險。在目前的商業(yè)銀行中，金融工具多種多樣，一旦操作不當或者操作不規(guī)范，就會給新興起的碳金融業(yè)務帶來災難性的傷害，給金融市場帶來極大的損失。

3 商業(yè)銀行碳金融業(yè)務的創(chuàng)新

由于我國商業(yè)銀行的碳金融業(yè)務處于萌芽階段，因此其發(fā)展前景非常寬廣。在現(xiàn)有的相關法律法規(guī)和政策的扶持下，商業(yè)銀行應該發(fā)揮自身的潛力，為碳金融的進一步發(fā)展壯大貢獻自己的力量[2]。

3.1 全面構建碳金融交易平臺

目前，商業(yè)銀行的碳金融交易事業(yè)沒有形成正式的交易平臺，各種管理體制和法律政策沒有有效完善。因此，商業(yè)銀行應該在有關政府部門的幫助下集中精力加強市場監(jiān)督，標準化碳排放交易機制，制定碳排放相關政策，全面構建健全、合理、科學的碳金融交易平臺。有必要確認國內(nèi)的二氧化碳排放量是否符合國家政策和國際政策，全面、徹底地為碳交易創(chuàng)建法律公正的國際平臺，為碳金融的進一步發(fā)展提供力量。

3.2 大力研發(fā)碳金融相關產(chǎn)品

由于商業(yè)銀行碳金融的開發(fā)時期短，關于碳金融的商品很少，在某種程度上妨礙了碳金融的發(fā)展。因此，有必要加快碳金融相關商品的研究開發(fā)，擴大碳金融事業(yè)。例如，為符合碳排放標準的企業(yè)記錄信譽，給這些企業(yè)創(chuàng)建符合其經(jīng)濟狀況的碳資源信托基金。另外，為鼓勵更多的企業(yè)和個人減少碳排放，商業(yè)銀行要大力研發(fā)符合要求的碳金融衍生品，在一定程度上拓寬碳金融發(fā)展渠道。

3.3 完善碳金融發(fā)展體系

碳金融的發(fā)展體系還不夠全面，相關的政策法規(guī)并不完善，因此碳金融的發(fā)展體系和發(fā)展制度急需商業(yè)銀行的完善。借鑒國際上的碳交易制度和規(guī)則制定出符合我國經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律的碳交易規(guī)則，使得我國的碳金融和其他國家的碳金融交易更加公平合理。同時，商業(yè)銀行作為碳金融的發(fā)起者，應該在全社會提倡節(jié)能減排的良好習慣，使得公民和企業(yè)能夠自覺地參與到節(jié)能減排的工作中。這樣，通過政府部門的政策扶持與規(guī)則管理，將我國的碳金融交易體制提升到更高的程度，不斷為我國碳金融交易提供改革和創(chuàng)新思路。

3.4 尋求金融中介組織并全面發(fā)揮其作用

國際上碳金融的發(fā)展已經(jīng)具備了較為成熟的形態(tài)，而我國的碳金融才剛剛發(fā)展，要保證長遠發(fā)展就需要和國際接軌。但是由于缺少合適的金融中介組織，導致我國在出售多余的碳排放權時與購買這些碳排放權的國際相關組織或國家缺少交流和溝通，導致中國處于勢單力薄的不利地位。我國的碳金融交易由于缺乏對碳排放項目的了解，導致其發(fā)展受到了極大的阻礙。因此，我國的商業(yè)銀行必須加強與國際有關部門的交流和溝通，與國際投資銀行和投資部門建立良好的關系，在我國商業(yè)銀行開展碳金融咨詢業(yè)務，為進一步確保我國的碳排放權不受侵犯做出重要的貢獻。

3.5 確立完善的碳金融風險控制機制

通過以上分析可知，我國的碳金融業(yè)務面臨著諸多風險和挑戰(zhàn)，因此商業(yè)銀行應該研究出現(xiàn)有碳金融產(chǎn)品存在的問題，提出相應的解決措施，制定完善的碳金融發(fā)展方案，有效合理地規(guī)避其中存在的風險。

3.6 集中力量拓展綠色信貸業(yè)務

我國的商業(yè)銀行除了大力開展碳金融業(yè)務以外也要合理地拓展綠色信貸業(yè)務。相關部門要明確商業(yè)銀行本身所應該承擔的綠色金融的發(fā)展使命。商業(yè)銀行要充分加強金融市場資源配置，開展綠色信貸業(yè)務，完善這一業(yè)務所涉及到的諸多政策和法律法規(guī)，實現(xiàn)銀行業(yè)的綠色發(fā)展。

4 結束語

碳金融涵蓋了金融市場、金融產(chǎn)品、金融服務等多種因素，為應對全球氣候變化提供了重要的理念基礎。我國商業(yè)銀行要在目前的金融交易下增強碳金融的創(chuàng)新意識，為碳金融業(yè)務的健康發(fā)展提供有效的思路和先進的理念。通過借鑒國際上碳交易的開展模式，建立一種符合我國經(jīng)濟和社會發(fā)展的碳交易規(guī)則，完成我國節(jié)能減排的目標，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。